国际汇兑与结算实训答案

技能训练 1 - 1 - 1 3 月 , 我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票 , 要求其无条件立即支付 50 万英镑的出口商品货款 , 请问 : 该张以英镑表示的汇 票是否属于外汇的范畴 为什么

技能训练 1 - 2 - 1 如 果将 案例 1 - 2 - 1 直 接标 价外汇 市 场改 为纽 约外 汇市场 , 其他条件不变 , 请解释该两日报价有关含义并说明为什么

技能训练 1 - 3 - 1 已知 : 某日中行外汇市场汇率为 1 美元 = 8 人民币元 , 如果买, 卖价差为 5‰ , 请计算买卖价分别是多少

技能训练 1 - 3 - 2 已知 1 美元 = 7 .7760 港 元 , 1 美元 = 8 人民 币元 , 请 根据已知条件套算出 1 港元等于多少人民币元

1 - 3 - 3 某 日香 港 外 汇市 场 美 元兑 港 元 的 汇 率是 : 1 美 元 = 7 .7690 - 7 .8090 港 元 , 三个月 远期汇率 升水 0 .0045 - 0 .0055 , 求 : 三个 月远期 汇率是多少 技能训练 1 - 3 - 4 某日中行 外汇市 场汇率为 : 1 美元 = 8 .30 人民 币元 , 设 : 美元 年存 款 利率为 0 .8125 % , 人民币年存款利率为 1 .98 % , 根 据上述 条件 李红 认为 3 个月 外汇汇 率会 上 , 王方认为 3 个月外汇汇率汇下降.你认为谁说得对 , 为什么 【 技能训练参考答案 】

技能训练 1 - 1 - 1 汇票通常是由债权人开立的 , 由持票人持有 , 并向付款人请求付款的无条件支付凭证.因 为该汇票票面货币为自由兑换货币 , 汇票对于持 有人来 讲 , 是一 种债权 凭证 , 持 有人可 凭以 获 得票面规定的资金. 技能训练 1 - 2 - 1 该例为间接标价法 ; 前一价格为卖出价 , 后一价格为买入价 ; 次日汇率标价数上升 , 表示外 汇汇率下降. 技能训练 1 - 3 - 1 买入价为 : 8 × (1 - 2 .5‰ ) = 7 .9800 卖出价为 : 8 × (1 + 2 .5‰ ) = 8 .0200 技能训练 1 - 3 - 2 因为 : 1 美元 = 7 .7760 港元 又 , 1 美元 = 8 人民币元 所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12 技能训练 1 - 3 - 3 因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法 , 远期汇率是升水时 , 标价数应呈同 方向变化 , 远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以 , 三个月远期汇率计算如下 : 7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735 技能训练 1 - 3 - 4 根据基础知识所讲内容 , 我们知道 : 在其他条件不变的情况下 , 利率高的货币 , 远期汇率会 产生贴水 , 利率低的货币 , 远期汇率会产生升水.本案例中 , 美元利率低 , 故美元远期应产生升 水 , 所以李红说的是对的. 0 .0055 7 .8145

则 : 三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145 港元.

技能训练 2 - 1 - 1 我某公司拟从英国进口商品一批 , 经商定 , 采用 D P 3 / 个月远期付款 , 且支付货币可在 美元和 英镑 之间 进行选 择.谈 判时 , 根 据有关 资料表明 , 英国的通货膨胀比前一季度大幅上升 , 国际收支逆差也比上年同期有所增长 , 因此 , 造成了外汇市场恐慌.而同时美国的通货膨胀和 国际 收支没 有什 么变化. 问 : 我公司 应选 择 何种货币作为计价货币 为什么

2 - 2 - 1 中 国 机 械 进 出 口 公 司 出 口 机 床 10 台 , 每 台 报 价 20 000 加元 , 现进口商要求改用美元报价 , 设当时采用纽约外汇市 场牌价 : 1 美 元卖出价为 1 .3537 加元 , 买入价为 1 .3540 加元 , 问 : 中国 机械 进出 口公司 应报 出口商 品多 少 美

元 技能训练 2 - 2 - 2 某香港商人出口甲商品 100 套 , 原报 价每套 3 000 美元 , 现国外进 口 商要求改报港元价格.当时 , 香港外汇市场美元兑港元的汇率是 : 买入汇率为 : 1 : .7 890 , 卖出 7 汇率为 : 1 : .7 910.请计算 : (1 ) 香港出口商应 报出口商 品共 多少 港元 (2 ) 如果 不这样 报价 , 7 会损失多少港元

2 - 3 - 1 已知 : 某日外汇市场外汇牌价为 : 1 加元 = 0 .6325 - 0 .6329 美元 1 瑞士法郎 = 0 .6182 - 0 .6190 美元 求 : 1 加元等于瑞士法郎买入价, 卖出价分别是多少 技能训练 2 - 3 - 2 已知 : 某日英镑对加元和美元的汇率为 : ￡1 = C$1 .7855 - 1 .7865 ￡1 = US$1 .4320 - 1 .4330 我某出口商品原报单价 CIF 温哥华为 500 美元 , 现 客户 要求改 报加 元.请 问 : ( 1 ) 1 美 元 等于多少加元的买卖价 (2 ) 以上出口商品若以加元计价 , 则应报多少 技能训练 2 - 3 - 3 案例 2 - 3 - 7 原内容不变 , 报价仍是用美元 和瑞士法 郎两种货币 , 设当时国际外汇 市场 美 元兑 瑞士 法郎 的汇 率 是 : 1 美元 = 1 .4840 瑞士法郎.如果不考虑其他因素 , 我进口公司可以接受哪种货币报价 技能训练 2 - 3 - 4 我 某 公司 拟 从 国外 进 口一 批 电脑 , 询价 结 果 如下 : 美国 某 公司 报 价 2 500 美元/ 台 ; 加拿大某公司报价 4 800 加元/ 台.已知纽约外汇市场美元对加元的汇率为 : 1 美元 = 1 .8480 - 1 .8520 加元. 问 : 若 不考 虑其 他因 素 , 我 国某 公司 应接 受哪 家 公司 的 报价 为什么

技能训练 2 - 3 - 5 我国某公司出口商品 , 原报价每吨 1 500 英镑 , 该业务 支付期限为成交后 3 个月 , 某日外商要求改报瑞士法郎价格.当日伦敦外汇市 场的汇率为 : 1 英镑 = 9 .4545 - 9 .4575 瑞士法郎 , 瑞士 法郎对英 镑贴 水折年 率为 3 .17 % , 问 : 我方应报多少瑞士法郎 技能训练 2 - 3 - 6 我国 某进出 口公 司出口 机器 设备 , 如 果即期 支付 , 每 台原 报价 5000 瑞士法郎 , 现外商要求我公司改用美元向其报 价 , 并于 货物发 运后 3 个月 付款. 已知 , 当时 苏 黎世外汇市场 即期汇率牌价为 : 3 个月远期汇率点数为 : 1 美元 = 1 .2400 - 1 .2430 瑞士法郎 300 - 330

我方业务员经过认真计算 , 认为应报 3 937 .01 美元 , 结果收汇后发现报 价有误 , 产生了 外 汇损失.现在 , 请你根据原有业务内容 , 进行一下核算 , 提出你的正确报价建议 技能训练 2 - 3 - 7 我国某进出口公司出口服装一批 , 即期支付下原报价 为 1 200 000 瑞 士法郎 , 现外商要求改报美元价格 , 并于货物发运 后 3 个月付 款.已知 , 当 时瑞 士某银 行外 汇 市场牌价为 : 即期汇率 : 3 个月远期汇率 : 问 : 我方应报多少美元 1 美元 = 1 .6030 - 1 .6040 瑞士法郎 1 美元 = 1 .6170 - 1 .6175 瑞士法郎

技能训练 2 - 3 - 8 我国某进出口公司从国外 进口一 批商品 , 若 3 个月远 期支付 , 国外客户报价为 : 以美元报价 , 每套为 5 000 美元 , 以瑞士 法郎报 价 , 每 套为 9 800 瑞士法郎.当时 , 有关外汇市场外汇牌价为 : 1 美元 = 2 .0 000 瑞士法郎 , 3 个月远期 汇率为 2 .0020. 问 : 我方可接受哪种货币报价 【 技能训练参考答案 】

技能训练 2 - 1 - 1 我公司应选择英镑作为计价货币.理由 : ( 1) 根据公布的有关资料 , 英国通 货膨胀高于美国 , 国际收支逆差扩大 , 英镑有下浮趋势. (2 ) 根据进口采用软币计价的原则 , 应 选择英镑作为计价货币. 技能训练 2 - 2 - 1 根据计算技巧 , 因采用纽约外汇市场牌价 ( 间 接标价 法 ) , 应将美 元视 为本 币.又 , 从题 中 得知外商要求将加元报价改为美元报价 , 即外币改报本币 , 故应使用卖出价折算.计算如下 : 设出口商品应报美元价为 X: 1: .3537 = X: 000 1 200 X = 200 000 ÷ 1 .3 537 = 147 743 .22 ( 美元 ) 所以 , 中国机械进出口公司应报出口机床 147 743 .22 美元. 技能训练 2 - 2 - 2 (1 ) 根据出口商品外币折算本币应用卖出价的基本道理 , 报价计算如下 : 28

设出口商品应报港元价为 X: 1: .7910 = 300 000: 7 X X = 300 000 × 7 .7 910 = 2 337 300 ( 港元 ) 所以 , 香港出口商应报出口商品共计 2 337 300 港元. (2 ) 如果出口商不用卖出价 ,

而用买入价对外报价 , 则计算如下 : 1: .7890 = 300 000: 7 X X = 300 000 × 7 .7 890 = 2 336 700 ( 港元 ) 所以 , 如果出口商不用卖出价 , 而用买入价对外报 价 , 则 应报 2 336 700 港元 , 此报 价比 用 卖出价折算损失 600 港元 (2 337 300 - 2 336 700 = 600 ) . 技能训练 2 - 3 - 1 根据基准货币不通 , 标价货币相同 , 计算基准货币之间的比价时用交叉相除的方法计算过 程及结果如下 : 1 加元对瑞士法郎买入汇率 = 0 .6325÷0 .6190 = 1 .0218 1 加元对瑞士法郎卖出汇率 = 0 .6329÷0 .6182 = 1 .0238 技能训练 2 - 3 - 2 (1 )1 美元 = 1 .7855÷ 1 .4330 - 1 .7865÷ 1 .4320 = 1 .2460 - 1 .2476 ( 加元 ) (2 )1 .2 476×500 = 623 .8( 加元 ) 技能训练 2 - 3 - 3 根据所给汇率 , 可将美元报价折成瑞士法郎后进行比较 , 计算结果为 210 × 1 .4840 = 311 .64 ( 瑞士法郎 ) 根据计算结果 , 我们可以看到 : 由于美元报 价折成 瑞士 法郎为 311 .64 元 大于 300 元的 瑞 士法郎报价 , 所以 , 在不考虑其他因素的情况下 , 我进口公司应该接受 300 瑞士法郎的报价. 技能训练 2 - 3 - 4 这种题有两种解法 , 一是将加元报价折成美 元后 , 与原 美元 报价进 行比 较 ; 二是将 美元 报 价折成加元 , 然后与原 加元 报价 进 行比 较.无 论采 用哪 种方 法 , 其 最终 结果 都是 一 样的. 下 面 , 采用两种方法计算如下 : 方法一 : 4 800÷1 .8 480 = 2 597 .4( 美元 ) 方法二 : 2 500×1 .8 520 = 4 630( 加元 ) 由于加拿大公司报价高于美国公司 ( 或美国 公司报 价低于 加拿 大 ) , 所 以应 接受美 国公 司 的报价. 技能训练 2 - 3 - 5 这种题的思考和计算过程为 : 第一步 , 将原报英镑价改为瑞士法郎价.根据 前面讲 过的 将一 种外币 改报 另一种 外币 的 计算基本方法 , 本题应将英镑视为本币 , 瑞士法郎视为外币 , 本币改报外币用买入价 , 故出口商 29

品每吨的瑞士法郎价为 : 1 500 × 9 .4 575 = 14 186 .2 5( 瑞士法郎 ) 第二步 , 将瑞士法郎对英镑贴水折年率 3 .17 % 通过计算改为 3 个月的贴水率 , 为 : 3 .17 % × 3 = 0 .79 % 12 3 12

第三步 , 由于改用贴水货币报价 , 故应将贴水率加在货价上 , 计算结果为 : 1 500 × 9 .4575 × 1 + 3 .17 % × = 14 186 .25 × (1 + 0 .79 % ) = 14 298 .32 ( 瑞士法郎 ) 所以 , 3 个月支付 , 我方应报 14 298 .32 瑞士法郎. 技能训练 2 - 3 - 6 我方报价计算过程如下 : 第一步 , 计算远期汇率是多少. 由于所给远期点数前小后大 , 故用加法计算 , 得出远期汇率为 : 1 .2400 + ) 0 .0300 1 .2 700 1 .2430 + ) 0 .0330 1 .2760

即 : 3 个月远期汇率为 1 美元 = 1 .2700 - 1 .2760 瑞士法郎 第二步 , 判断远期美元是升水货币 , 还是贴水货币 , 进而确定报价基本原则. 由于题中所给汇率标价为直接标价法 , 计算 远期汇 率用 的是 加法 , 所以 , 根 据直接 标价 法 的基本特点 ( 汇率升降与标价数呈同方向变化 ) , 可以判断远期美元为升水货币. 用升水货币进行远期对外报价时 , 应维持原报价. 第三步 , 计算对外报价价格. 设我方应报美元价为 X 1: .2400 = X: 000 1 5 X = 5 000 ÷ 1 .2400 = 4 032 .2 6( 美元 ) 所以 , 若 3 个月远期支付 , 我方应报 4 032 .26 美元. 技能训练 2 - 3 - 7 这种题的思考和计算过程为 : 第一步 , 由于已知即期和远期汇率的报价 , 故可以直接判断远期外币的升水, 贴水情况 , 进 而选择并计算远期对外报价. 从题中我们知道所给报价为直接标价法 , 远 期报价 数字 大于 即期报 价数 字 , 因此 , 远期 外 币 ( 美元 ) 产生升水.升水时 , 可以维持原报价. 第二步 , 计算所报价格. 设我方应报美元价为 X 1 : .6 030 = X: 200 000 1 1 X = 1 200 000 ÷ 1 .6030 30

= 748 596 .38 ( 美元 ) 所以 , 若 3 个月远期支付 , 我方应报 748 596 .38 美元. 如果 , 上例错选远期汇率计算 , 则所报价格为 : 设我方应报美元价为 X 1 : .6 170 = X: 200 000 1 1 X = 1 200 000 ÷ 1 .6170 = 742 115 .02 ( 美元 ) 通过计算 , 我们可以看出 , 在所报货币为升水 时 , 维 持原 报价 比较合 适 , 否则 会发生 损失 , 此题的损失为 6 481 .36 美元. 技能训练 2 - 3 - 8 此题有两种计算方法 , 无论采用哪种方法 , 其最终结果应该一致. 方法一 : 将美元报价折成瑞士法郎 , 然后进行比较.计算如下 : 5 000 ×2 .0020 = 10 010 瑞士法

郎 根据计算 , 美元报价折成瑞士法郎的价格大于原瑞士法郎报价.所以 , 接受原瑞士法郎报 价合适. 方法二 : 将瑞士法郎报价折成美元 , 然后进行比较.计算如下 : 9 800÷2 .0 020 = 4 895 .10 美元 根据计算 , 瑞士法郎报价折成美元的价格小于与美元报价.所以 , 接受原瑞士法郎报价合 适.

技能训练 3 - 1 - 1 我国 某 公司 从 意 大 利 进口 一 批 设 备 , 以 欧 元 计 价结 算 , 货价为 500 万欧元 , 签订合同时欧元与人民币的汇率为 : 1 欧元 = 7 .9775 人 民币元 , 延期付款 3 个月.3 个 月后付 款时 , 欧 元与人 民币 的汇 率变 为 : 1 欧元 = 8 .0825 人 民 币元.问 : (1 ) 在这一交易过程中 , 外汇风险是否存在 如果存在 , 哪一方蒙受损失 (2 ) 在此情况下 , 属于哪一种类型的外汇风险 (3 ) 我国某公司需支付多少人民币元 (4 ) 存在风险的一方 , 损失的金额是多少 技能训练 3 - 1 - 2 假如一出 口企 业与外 商签 订一批 商品 出口 合同 , 外币 计 价的 出口 合 同金额是 100 万美元.装船时收到外商的即期汇票 100 万 美元 , 出口 企业 按当时 汇率 ( U SD1 = CNY8 .2 854) 将 即 期汇 票 卖 给 银 行 , 收 到 人 民 币 828 .54 万 元 ( 100 万 × 8 .2854 = 828 .54 万 ) .如果装船时 , 采用托收方式收取货款 , 则需 要 2 个 月的 时间 , 如果 收到 货款 时的汇 率是 : USD1 = CN Y8 .2756 .问 : 出口商面临的外汇风险的时间风险和价值风险分别是什么

技能训练 3 - 2 - 1 我国 某 公 司 向 德国 出 口 一 批 机床 , 每 台 单价 600 欧 元 , 当时 汇 率 为 : E UR1 = CN Y8 .0980 , 结 汇 时 汇 率 为 : E UR1 = CN Y8 .0890. 问 : ( 1) 此计价法是本币计价法吗 (2 ) 此计价法对哪一方有利 为什么 ( 3) 出口商的最终收 益比以前多了 , 还是少了 具体金额是多少 40

技能训练 3 - 2 - 2 美国公司从德国进口 某商 品 , 原 价为 FOB 汉 堡 1 000 新 加坡/ 公吨 , 现美国客户要求用美元报价 , 德国公司遂报美元价为 657 美元/ 公吨.付款时汇率为 : U SD1 = S$1 .5 421 - 1 .5 433.问 : (1 ) 此计 价法 是 本币 计价 法吗 ( 2 ) 此计 价法 对 哪一 方有 利 为 什 么 (3 ) 在该笔贸易中 , 进口商和出口商在支付和 收回 货款上 有什 么变化 吗 如 果有变 化 , 具 体金额是多少 模块 3 转嫁外汇风险的方法

技能训练 3 - 3 - 1 美国 某公 司三 个月 后要 向 日本 出口 商支 付货 款 1 亿 日元 , 假设美元与日元的汇率如下 : 即期汇率 : USD1 = JPY100 三个月远期汇率 : USD1 = JPY95 45

在此条件下 , 为防止日元汇率上涨 , 进口商如何采用远期合同法来防范外汇风险 技能训练 3 - 3 - 2 我国某公 司向 德国出 口 50 万 欧元商 品 , 预计 三个 月后 收 回货 款 , 现 从外汇行市中得到 , 欧元汇率趋跌 , 欧元与人民币的汇率如下 : 即期汇率 : E UR1 = CNY8 .9340 三个月远期汇率 : E UR1 = CNY8 .9300 在此条件下 , 为防止欧元汇率下跌 , 出口商如何采用远期合同法来防范外汇风险 技能训练 3 - 3 - 3 某 跨 国公 司 的 母公 司 在美 国 , 一 个 子公 司 在 英国 , 一个 子 公司 在 日 本 , 现预测日元对美元将上浮 , 英镑对美元将下浮 ; 为消除外汇风险 , 跨国公司之间在进口与出 口业务中 , 将如何运用提前结汇和推迟结汇呢 请说明理由 , 并填表.

表3 - 5 国 家 计 价 货 币 英镑计价 ( 对英国收付) 美元计价 ( 对美国收付) 日元计价

( 对日本收付) 进口 : 出口 : 进口 : 出口 : 进口 : 出口 : 英国 提前或推迟结汇情况 美国 进口 : 出口 : 日本 进口 : 出口 : 进口 : 出口 :

技能训练 3 - 3 - 4 我某出口企业预定在 3 个月后收进出 口货款 50 万 美元 , 为防止三 个 月后美元汇率下跌而遭受损失 , 该企业与进口商在合同中加注保值条款 , 规定将美元作为计价 货币 , 人民币作为保 值 货币 , 并把 计 价货 币 ( 美 元 ) 与 保 值货 币 ( 人 民币 ) 之 间 的 汇 率 固定 为 : USD1 = CN Y8 .2750 , 汇率的波动幅度 为 1 % ( 即 USD1 = CNY8 .2650) , 若 3 个 月后 , 支付 时 元与人民币的汇率变为 U SD1 = CN Y8 .2620 , 原货 价是 否需 要调整 为什 么 如若 需要 调 , 应为多少美元 技能训练 3 - 3 - 5 假定一价值 90 万美元的出口 合同 , 以日元, 英镑, 欧元 保值.它们 所 占的权数均为 1/ 3 , 和美元的汇率定为 : USD1 = JP Y115 , USD1 = GBP0 .5 , U SD1 = E U R0 .95. 到结算时 三种 货币 的汇 率变 为 : USD1 = JPY125 , USD1 = GB P0 .45 , U SD1 = E UR0 .9.根 据 所给条件 , 计算出保值货币的价值分别是多少 在执行 合同 时 , 按当时 的汇 率变 动情况 , 重 新 调整后的货价是多少

【 技能训练参考答案 】

技能训练 3 - 1 - 1 (1 ) 从案例中 , 我们不难看出 , 欧元汇率较三 个月前 上涨 了 , 外汇风 险是 存在 的 , 这 种风 险 的存在会使我国某公司遭受损失. (2 ) 此种风险属于交易风险. (3 ) 我国某公司需支付 4 041 .25 万人民币元 ( 5 000 000×8 .0 825 = 40 412 500) (4 ) 损失的金额是 : 40 412 500 - 5 000 000×7 .9 775 = 525 000( 人民币元 ) 技能训练 3 - 1 - 2 时间风险是由结算方式和付款日期产生的 , 采用托收方式付款 , 就构成了两个月汇率变动 的时间风险 ; 在合同达成到实际支付这两个时间 上 , 美元与 人民 币汇率 确实 发生 了变化 , 美 元 汇率下浮 , 作为出口商 , 出口收汇减少了 9 800 元 ( 8 285 400 - 1 000 000 ×8 .2756 = 9 800 ) , 构 成了美元与人民币转换的价值风险. 技能训练 3 - 2 - 1 (1 ) 此计价法对于德国进口商来说是本币计价法 , 对于我国某公司来说不是本币计价法. (2 ) 此计价法对德国进口商有利, 因为对于德国进口商来说是本币计价法, 不存在外汇风险. (3 ) 出口商的最终收益比以前少了 , 因为 , 在 出口 商结汇 时欧 元汇 率下浮 了.出口 结汇 实 际收入为 : 600 ×8 .0890 = 4 853 .4 ( 元 ) .而按交易达成时的汇率为 E UR1 = CN Y8 .0980 , 应 得 600×8 .0 890 = 4 858 .8( 元 ) .所以 , 出口机床每台少收 5 .4 元. 技能训练 3 - 2 - 2 (1 ) 美国客户要求将新加坡元报价改为美元 报价后 , 对 于美 国公司 来说 是本 币计价 法 , 对 于德国公司来说不是本币计价法. (2 ) 此计价法对美国进口商有利, 因为对于美国进口商来说是本币计价法, 不存在外汇风险. (3 ) 在该笔贸易中 , 美国进口商仍支付 657 美元/ 公吨 , 没有变化.德国出口商收回 657 美 元/ 公吨 , 可得本币 657 ×1 .5421 = 1 013 .16 ( 新加坡/ 公吨 ) , 比原报价高出 13 .16 新加坡元/ 公 吨 , 这样 , 由于美元汇率上浮 , 德国公司也得到了较高的收入. 47

技能训练 3 - 3 - 1 美国公司三个月后将支付 1 亿日元货款 , 为防止日元汇率上涨而带来的损失 , 现在进口商 以相同的期限与银行预先约定买进 1 亿日元 , 到 期时按 约定 的汇 率履行 预约 , 进 行交割 , 而 后 进行进口结汇. ( 具体做法见下表 )

以远期外汇交易弥补进口外汇风险 事项 1 . 进口合同 金额 预定收进外币 J￥100 000 000 J￥100 000 000 预定支付外币 J￥100 000 000 差额 J￥ - 100 000 000 J￥100 000 000 受险金额

2 . 与银行预约买进 三 J￥100 000 000 个月远期日元 远期汇率 : $1 = J￥95 即期汇率 : $1 = J￥100 3 . 履 行 预 约 , 买 进 日 J￥100 000 000 元 卖 出 美 元 , 进 口 结 $1 052 631 .58 汇

0 J￥100 000 000 J￥100 000 000

技能训练 3 - 3 - 2 出口商在签订贸易合同后 , 按当时的远期汇率把与远期收入的相同金额的外币卖给银行 , 交割期限与收到货款的期限一致 , 届时可把从进 口商处得 到的 货款 与银行 办理 远期外 汇交 易 的交割. 我国某公司三个月后将收入 50 万欧元货款 , 为 防止欧 元汇 率下跌 而带 来的 损失 , 现在 出 口商以相同的期限与银行预先约定卖出 50 万欧元 , 到期时按约定的汇率履行预约 , 进行交割 , 而后进行出口结汇. ( 具体做法见下表 )

以远期外汇交易弥补出口外汇风险 事项 1 . 出口合同 金额 预定收进外币 E UR500 000 EU R500 000 EUR500 000 预定支付外币 差额 E UR500 000 EU R - 500 000 受险金额

2 . 与银行预约卖出 三 E UR500 000 个月远期美元 远期汇率 : E UR1 = CN Y8 .9300 即期汇率 : U SD1 = CN Y8 .9340 3 . 收 进 出 口 货 款 , 履 E UR500 000 行 预 约 , 卖 出 美 元 收 CN Y4 465 000 进人民币 EU R500 000 EUR500 000 0

技能训练 3 - 3 - 3 如果计价结算货币汇率下浮 , 出口商应提前 收汇 , 进口 商推 迟付汇 ; 如 果计 价货币 汇率 上 48

浮 , 出口商应推迟收汇 , 进口商提前付汇. 根据案例中所给条件 , 日元对美元将上浮 , 英镑对美元将下浮 , 所以 , 日元最硬 , 英镑最软. 在跨国公司内部贸易时的做法是 : ( 1) 若是用英镑为 结算货 币 , 美国 母公司 向英 国子公 司出 口 时 , 应提前收汇 , 从英国子公司进口时 , 应推迟付 汇 ; 日本子 公司 向英国 子公 司出 口时 , 应提 前 收汇 , 从英国子公司进口时 , 应推迟付汇. (2 ) 若是用美元为结算货币 , 英国子公司向美国母公 司出口时 , 应推迟收汇 , 从美国母公司进口时 , 英国子公司应提前付汇 ; 日本子公司向美国母公 司出口时 , 应提前收汇 , 从美国母公司进口时 , 应推迟付 汇. ( 3 ) 若是用 日元 为结 算货币 , 英 国 子公司向日本子公司出口时 , 应推迟收汇 , 从日本子公司进口时 , 应提前付汇 ; 美国母公司向日 本子公司出口时 , 应推迟收汇 , 从日本子公司进口时 , 应提前付汇.上述活动可归纳如下 :

提前或推迟结汇情况 国 家 计 价 货 币 英镑计价 ( 对英国收付) 美元计价 ( 对美国收付) 日元计价 ( 对日本收付) 进口 : 提前付汇 出口 : 推迟收汇 进口 : 提前付汇 出口 : 推迟收汇 进口 : 提前付汇 出口 : 推迟收汇 英国 美国 进口 : 推迟付汇 出口 : 提前收汇 日本 进口 : 推迟付汇 出口 : 提前收汇 进口 : 推迟付汇 出口 : 提前收汇

技能训练 3 - 3 - 4 原货价需要调整.因为合同附加了保值条款 , 将美元 与人 民币 的汇率 的波 动幅度 规定 为 1 % ( USD1 = CN Y8 .2650 ) 而 3 个月后的汇率是 USD1 = CN Y8 .2620 , 在美元 与人民币 的汇 率 波动幅度为 1 % 之外 , 所 以应按商 定汇率 对货价进 行调整 , 货价 就应调整 为 : 500 786 .73 美 (500 000×8 .2 750÷8 .2 620 = 500 786 .73 ) . 技能训练 3 - 3 - 5 合同中保值货币与美元的汇率为 : USD1 = JPY115 , USD1 = GBP0 .5 , USD1 = E UR0 .95. 且它们所占的权数均为 1/ 3 , 则 以此 三种 货 币计 算的 价值 各为 : 30 万 美元 ( 90÷ 3 = 30 ) , 相 当 于: 3 450 万日元 (30×115 = 3 450 ) 15 万英镑 (30×0 .5 = 15 ) 28 .5 万欧元 (30×0 .95 = 28 .5) 但到结算时 , 三种货 币 与 美 元 的汇 率 变 为 : U SD1 = JP Y125 , USD1 = GBP0 .45 , U SD1 = EU R0 .9 .所以 , 按这些汇率将以日元, 英镑, 欧元 计算 的部分 折成 美元 , 分 别为 : 27 .6 万美 元 (3 , 450 ÷125 = 27 .6) , .3 万美元 ( 15÷ 0 .45 = 33 .3 ) , .7 万美元 ( 28 .5 ÷0 .9 = 31 .7) , 合计 : 33 31 92 .6 万美元 (27 .6 + 33 .3 + 31 .7 = 93 .9) . 重新调整后的货价应为 92 .6 万美元.

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