开放式基金投资手册

开放式基金投资手册

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序 言

理财是时下最热门的话题之一，大小媒体、街头路边到处都充斥着这类字眼……然而，真正能为百姓所用的理财工具又有多少呢？股票、债券、信托等等对于人们来说犹如雾里看花，人们在变化莫测的世界里对自己「钱袋子」的未来更加无法把握。

与此同时，在海外，专家理财迅速发展，美国三分之一以上的家庭都在用基金为自己理财，基金这种投资工具越来越受到中小投资者的青睐，日渐成为大众生活的一部分。我们意识到，一种全新的理财方式已悄然走近……

中国开放的进程正在加快，激烈的市场竞争中，金融行业需要不断创新，提供更多、更好的理财服务。多少年来，人们一直习惯于自己打理钱财，从藏在坛子里，到全部存在银行，再到买一些国债……。随着环境的变化和投资工具的增加，百姓需要做的，不仅是了解更多理财知识，更重要的是接受一种「专业化服务」的观念。

在这本小册子里，我们只希望将一个简单易行的理财工具的好处，还有它的投资方法，用最浅显易懂的文字传达出来，让更多的人了解它、善用它而分享到它的收益，并能在彷徨时刻作出明智的选择。

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目录

理念篇

1、复利的威力和时间的价值……………………………………………………….. 2、通货膨胀的压力和中国经济一起成长………………………………….………. 3、投资组合非常重要………………………………………………………………..

基础知识篇

一、什么是证券投资基金？………………………………………………………… 1、什么是证券投资基金？ 2、证券投资基金的分类？

3、以基金投资的划分，基金可以分为哪些种类？ 4、什么是保本基金?保本基金有哪些特点?

5、什么是平衡型基金？平衡型基金有哪些特点? 6、什么是伞型基金 7、什么是LOF基金？ 8、什么是ETF基金？

9、在国外市场，开放式基金是主要的投资渠道吗？ 10、开放式基金的投资对象有哪些？ 11、开放式基金的收益来源是什么？

12、一只开放式基金要经历哪些主要的时间段？什么是认购、申购和赎回？ 13、开放式基金有哪些信息披露？

14、投资于开放式基金，我享有哪些权利？

二、如何买卖开放式基金 …………………………………………………………… 1、什么时间可以买卖开放式基金？

2、为什么新成立开放式基金时要有封闭期？是否封闭期越短越好？ 3、开放式基金有哪些费用？

4、开放式基金买卖的价格如何确定？ 5、什么是金额申购？什么是份额赎回？ 6、我的申购申请有可能被拒绝吗？ 7、基金管理公司有可能暂停赎回吗？

8、什么叫巨额赎回？发生巨额赎回对我会有什么影响？ 9、什么叫基金转换？

三、基金与其他投资方式的区别？ ………………………………………………… 1、基金与银行储蓄有什么不同？ 2、基金与债券有什么不同？ 3、基金与股票有什么不同？

四、开放式基金与保险的区别？ …………………………………………………

五、投资基金的风险 …………………………………………………………….… 1、我的基金安全吗？

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2、什么是开放式基金的投资风险？ 3、如何认识投资风险？

4、我应该怎样应对证券市场的下跌？

策略及方法篇

一、为什么要投资开放式基金？ 1、我适合投资基金吗？

2、我为什么要投资于开放式基金？

二、怎样投资于开放式基金?………………………………………………… 1、我该从哪里着手，开始筹划投资于开放式基金？ 2、何时是最佳的购买开放式基金的时机？ 3、投资开放式基金需要多少资金？

三、投资开放式基金的收益？…………………………………………………. 1、我可以选择哪些分红方式？

2、开放式基金的投资收益有保底吗？

四、开放式基金的投资策略? ………………………………………………… 1、投资于开放式基金可以有哪些策略？ 2、投资于开放式基金，有哪些小窍门？

3、开放式基金的投资者会经常犯哪些错误？

4、根据资金的性质，投资者应该选择哪种基金类型？ 5、我应该投资老基金还是投资新基金？

五、如何选择基金及基金管理公司?..………………………………………. 1、如何选择适合我的基金？ 2、如何选择基金管理公司？

六、如何评价基金的表现 ?…………………………………………………… 1、开放式基金买卖的价格如何确定？ 2、如何评判基金的表现？

七、关于基金的赎回 …………………………………………………………… 1、怎样选择合适的时机赎回开放式基金？ 2、如果基金净值跌了，我是否一定要赎回？

八、购买基金之后 ……………………………………………………………… 1、购买基金后，我应该做些什么？ 2、如何了解开放式基金的相关信息？

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说到投资，很多人尤其是年轻人，也许会不以为然。可是如果想想下面这个比喻，人生就像一把尺子，前后各掰去三分之一，真正能够为自己一生做些安排的也就中间那三分之一的时间。从25岁到55岁，如果你仍然觉得自己还年轻，不妨看看下面这些数据，到时你也许会惊呼财富的积累原来是可以在不经意间聚少成多，而那样的机会也许会稍纵即逝。 1、复利的威力和时间的价值

说到复利的价值相信人人都知道，那就是当你将所投资的收益进行再投资时，长期下来你将获得一笔极为可观的收益。看看下面这组图表，相信你的感受会很深：

假设每月投资300元人民币，年利息收入是8%，现在以复利计算，那末分别经过5年、15年和25年后，三种收益情况如图所示，可见复利是相当有威力的。

尤其当资金以复利计算的时候，时间所带来价值足以改变一个人的生活。今天投资比明天投资好，较多的投资能够带来更大的收益。我们不妨看看下面这两个事例：

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蕾，在她25岁的时候决定开始每年投资2000元，为期十年，其后三十年她虽继续保存其帐户，但不再投入新的资金。

宏，蕾的朋友，不准备像蕾那么早开始投资，他准备到35岁才开始，但是在他四十到六十五岁的时候，他仍然每年投资2000元以弥补失去的时间。 尽管如此，投资总额是蕾的3倍的宏，在他退休时的所获取的收益却比蕾还少。而这正是时间的力量。

2、通货膨胀的压力和中国经济一起成长 通货膨胀的压力

通货膨胀是一个永恒的话题。长期而言，物价的上扬会在实质上减少我们手中货币的实际购买力。我们也许还记得小时候向妈妈要1毛钱买10个话梅糖的美好记忆，而现在的孩子谁还会为区区1毛钱与妈妈纠缠不休呢？

通货膨胀导致实际购买力随时间递减（图） 今天1000元在今后40年时间中的实际购买力

因此，好的投资应该不仅仅是名义收入的增加，同时更是实际收入的增长。以年利率5%的1万元1年期定期存款为例，1年后的票面本利和为10500元，但如果当年通货膨胀率为3%，则该笔存款的实际本利和为10194元

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（10500/1.03）, 即1年来财富的增加是194元而非500元。

可见，要想战胜通货膨胀，只能选择积极的投资理财计划，以高出通货膨胀率的投资回报率来实现财富的快速累积。

和中国经济一起成长

20 年来，我国国民经济取得了长足的发展，至今仍然保持着每年7%以上的经济增长率，如果您的资产不能每年以这个速度保值增值的话，您就落在平均值后面了。怎样才能抓住这个增长呢？投资中国股市是其中一个办法。从图中可以看出：中国股市从长远来看能够反映这种增长。

那么，股市里的种种风险是不是又让您望而却步呢？是的，个股选择，大市研判等等对于个人投资者而言都是相当困难的。不要说跑赢大市，就是抓住大市都不容易。但是，有一群人正每天非常专业的为您做着这些事，他们就是投资基金经理们。

3、投资组合非常重要 进行投资组合，分散风险

对你的资产进行组合分配，将股票、债券、基金、银行储蓄存款、保险都纳入你的组合中来，并根据自身的的风险偏好和投资目标进行组合分配，避免风险过于集中，并争取稳定可靠的投资回报

定期检讨你的投资组合, 进行必要的调整

聪明的投资人应该是灵敏而勤快的，知道对自己的投资组合进行定期的审视，强调根据人生阶段和资本回报要求的变化，适时调整投资组合，使投资的收益符合自己的预期。

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通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。

一、什么是证券投资基金？

1、什么是证券投资基金？

通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。

根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是大银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。

2、证券投资基金的分类？

证券投资基金（简称基金）的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。 名 称 区 别 封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖封闭式基金 的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎开放式基金 回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。 3、以基金投资的划分，基金可以分为哪些种类？

以基金投资的划分，开放式基金可分为三大类：股票型基金、债券型基金和货币市场基金。

股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金, 股票基金是最主要的基

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金品种，以股票作为投资对象。在投资组合中，股票投资比例为45%—95%，债券投资比例为0%—40%，现金比例为5%—15%。

债券型基金是指８０％以上的基金资产投资于债券，债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，其规模小于股票基金。由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。例如“华宝兴业宝康债券基金”，该基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅。在投资组合中，债券投资的比例为40%—95%，股票投资比例为0%—40%。 货币市场基金是指全部资产投资于那些既安全又富有流动性的货币市场工具。货币市场基金主要投资于短期货币工具，如短期国债、银行大额可转让存单、商业票据、公司债券等短期品种，又被称为“准储蓄产品”,其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益”。一般情况下，预计收益率在2—2.5%之间,高于一年期定期存款1.98%的利息,目前货币市场基金没有认购、申购和赎回费用，而且没有利息税，随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天拿到钱，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。 以上三种基金，股票型基金风险最高，但投资收益也最高。债券型基金风险次之，货币市场基金风险最小。股票型基金较适合有一定风险承受能力的投资者进行中长期的投资，投资期限在一年以上。债券型基金较适合追求高于银行利率的稳健的投资者。货币市场基金则适合机构投资者的短期闲散资金配置，货币市场基金具有较强的流动性。

按所投资股票的不同特点，股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。 名 称 含 义 积极成长型基金 主要投资于具有资本增值潜力的、成长型公司的股票。 主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基成长型基金 金追求资本增值。 目标是兼顾长期资本增值与稳定的股利收入，为了达到这一目成长和收入型基标，基金一般投资于那些运转良好，同时具备良好股利收入和金 未来成长性的公司。 一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。

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4、什么是保本基金?保本基金有哪些特点?

保本基金就是在其招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益保障的一类基金。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,并且以中长线投资为目标的投资者,提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。 保本基金的基本特点有:

1、公开承诺本金安全,但保本期内申购份额与保本期间的赎回均不享有保本承诺；

2、主要投资债券,较少部分可以进行股票投资； 3、费率较一般债券基金要高； 4、第三方担保本金安全。 过去几年,随着全球利率下调、主要股市表现不佳,投资人开始注重资产的安全性,而不再狂热地追逐高风险高收益。于是,保本基金吸引了许多投资者的视线,美国等成熟市场均出现了大量资金流入保本基金的势态。据晨星亚洲公司统计,截至2004年2月24日,香港的保本基金有112只,资产净值为560.92亿港元。2003年,香港保本基金的净销售额达到10.46亿港元,占全年基金净销售额的29.63%,是净销售额最高的基金类型。

海外的保本基金形式多样。其中,基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证,具体比例由基金公司自行规定。一般本金保证比例为100%,但也有低于100%或高于100%的情况。至于是否提供收益保证和红利保证,则各基金情况不同。通常保本基金有担保人,为投资人提供到期后获得本金和收益的保障。

5、什么是平衡型基金？平衡型基金有哪些特点?

一般来说，平衡型基金是指股债平衡型基金，它是通过股票、债券的混合投资，在获取红利收益的同时实现长期的资本增值。股债平衡型基金最大的特色在于可以动态调整其资产配置。当股市处在上升时期时，平衡型基金可以调高其股票的投资比率，调降债券等保守型投资工具的持有比率；而在股票市场风险增加时，

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则可以降低股票的持有比率，提高债券等保守型投资工具的投资比重。 平衡型基金通常持股可在30%至70%之间机动调整，一般股票型基金的持股比例则被限制于70%至95%之间。因此在股市多头确立的时候，股票型基金的确可以为投资人带来较丰厚的利润；但在市场并不明朗、或行情转淡的时候，股债平衡型基金的持股调节相对具有弹性。 选择平衡基金应注意的问题

投资者在选择平衡型基金时应注意以下几个问题：首先，平衡型基金是风险介于偏股型基金和债券型基金之间的基金品种，适合那些能够承担适度风险的投资者。对于那些对风险过于敏感的投资者来说，参与平衡型基金投资时应保持谨慎。 其次，投资平衡型基金也要注意时机的选择。平衡型基金由于在股市、债市的投资相对调整，因此在选择平衡型基金时要综合考虑两市的风险和收益。一般来说，我国的平衡型基金在股票配置的比例通常会较大一些，因此股市风险也是平衡型基金面临的主要风险。具体来说，在股市和债市纷纷走强时，投资平衡基金可以获得较高收益；在股市走强而债市走弱时，由于投资收益主要来自股市，投资者依然可以进行投资；当股市走弱债市走强时，平衡型基金的投资收益将大大下降，投资者应谨慎投资；当两市双双走弱时，投资者应及时回避风险，保持观望。最后，选择平衡型基金也要看基金管理公司的业绩和实力，不同的投资风格和策略会使基金的业绩形成很大的差距，通过考察基金的运作情况，投资者便可了解平衡型基金各自的特点、投资回报率、等情况，经比较后可以选择业绩优良的基金进行投资。

6、什么是伞型基金

伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构。在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金称为子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。进一步说,伞型基金不是一只具体的基金,而是同一基金发起人对由其发起、管理的多只基金的一种经营管理方式,因此,通常认为\伞型结构\的提法可能更为恰当。

伞形基金有很多优势,对于基金公司,伞形基金结构可以有效地降低管理成本。伞形基金旗下各子基金在一个相同的管理框架内运作,在托管、审计、法律服务、管理费用等方面享有规模经济优势,从而降低管理成本。另外,伞形基金有利于基金管理公司稳定客户,减少赎回压力。

对投资者来说,伞形基金提供了更为广泛的投资机会,伞形基金一般会对投资者进行市场细分,根据投资者的不同需求设立各种类形的子基金。如招商安泰系列基金根据投资者对风险的不同偏好或承受程度设立了三种不同的风险------收益水平的子基金:招商债券基金、招商平衡型基金、招商股票基金；湘财合丰行业系列基金则由价值优化型成长类、周期类、稳定类三只基金组成,基金品种的多样性为投资者提供了更为广泛的投资机会。其次,伞形基金的一个重要特点就是投资者可以在同一伞形基金之下自由转换,投资者根据自己的需求和市场情况的变化在伞形基金各子基金之间相互转换时不需花费任何费用或仅需支付相当低的费用。比起投资者从一家开放式基金转到另一家开放式基金,不仅成本低,且效率高。这是伞形基金最大的优势所在,也是伞形基金受到投资者青睐的主要原因之一。

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7、什么是LOF基金？

交易：交易所和代销机构都行

LOF，即上市型开放式基金。它不同于现在市面上的开放式基金，它在发行的时候，投资人可以通过代销机构和证券交易所同时进行申购，当基金募集完成之后，投资人可以选择在银行进行申购、赎回，也可以通过交易所系统买卖基金。 规则：与封闭式基金类似

LOF的交易规则，与目前在交易所交易的封闭式基金类似，例如，报价单位是0.001元，交易的涨跌幅限制为10%，从上市首日即开始执行。 价格：围绕净值上下波动

由于LOF可同时在代销机构和交易所交易，但二者之间的价格却并不会一致。在代销机构进行申购和赎回时，是以基金的单位净值为标准，而在交易所买卖则是买卖双方自己定的价格。 教你如何套利

上市开放式基金（LOF）既可以通过代销机构进行申购和赎回，也能通过深交所买卖，同时还能够通过转托管的形式，先在交易所买入然后在代销机构赎回，或者先在代销机构申购然后在交易所卖出。

由于LOF在交易所的交易价格与基金的单位净值可能会产生一定的差价，因此，投资者可以通过转托管来进行套利。 也就是说，如果某LOF的单位净值为1元，而交易所的交易价格为1.2元，这时投资者即可通过代销机构申购该基金，然后通过转托管将申购到的基金转到交易所，通过二级市场卖出，这样就能获得基金净值和交易价格之间的差价；如果某LOF在交易所的价格为1元，而单位净值为1.2元，投资者则可在交易所买入该基金，通过转托管在代销机构按照基金的净值赎回即可。对于此套利模式，投资者必须在证券营业部和代销机构同时开立资金账户才可进行交易。

由于转托管的时间需要两个交易日（比如，星期一进行转托管，星期三才能进行操作），虽然LOF的单位净值可能变化不大，但其二级市场的交易价格却可能产生很大的变化。对于投资者来说，当二级市场价格高于单位净值时，如果以代销机构申购交易所卖出的方式进行套利，由于要经过两天的时间，而LOF在交易所的交易价格波动幅度较大，因此差价在两天之内可能就完全消失了，其套利的价值也就不存在了。 因此，套利的最好方式就是，当LOF的净值高于二级市场的价格时，投资者通过交易所买入LOF，然后在代销机构进行赎回。

8、什么是ETF基金？

ETF是一种跟踪\标的指数\变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖跟踪\标的指数\的ETF,并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。投资人可通过买或卖ETF而达到买或卖指数一篮子成份股票的效果,这样单笔投资便可获得多元化投资效果,节省大量的时间及金钱。例如,上证50指数基本上是由上海证券交易所市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,其中中国联通占上证50指数的比重约为8.5%,中国石化占上证50指数的比重约为4.7%等等。投资人只需花费100元购买1手上证50指数ETF,便如同同时投资了50只股票,其中约投资中国联通8.5元,中国石化4.7元等等,以此类推。因此,买入上证50指数ETF等于买入了一个报酬率涵盖50只股票而风险分散的投资组

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合。 目前ETF基金规定投资起点至少100万元。

投资ETF的报酬主要有两点:1、买进与卖出ETF的价差报酬；2、持有ETF所获得的现金分红收入。投资ETF的风险也可归纳为以下几点:1、市场风险:ETF的基金份额净值随其所持有的股票价格变动的风险；2、被动式投资风险:ETF并非以主动方式管理,基金管理人不会试图挑选个别股票,或在逆势中采取防御措施；3、追踪误差风险:由于ETF会向基金持有人收取基金管理费、基金托管费等费用,ETF在日常投资操作中存在着一定交易费用,以及基金资产与追踪标的指数成份股之间存在少许差异,可能会造成ETF的基金份额净值与标的指数间存在些许落差的风险。

9、 在国外市场，开放式基金是主要的投资渠道吗？

基金源于英国，兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展，截至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元（约人民币100万亿元）。

以美国为例，现在美国有4,700万家庭持有共同基金（开放式基金），约占美国家庭总数的一半，基金占所有家庭资产的比重达40%以上，共同基金成为美国家庭最主要的理财方式。根据美国投资公司公会的统计，截至2000年底，共同基金数目已经达到8,171只，所管理的总资产已达69,652亿美元（约人民币57万亿元），基金业已超过商业银行、保险业管理的资产规模而成为美国最大的金融机构。

10、 开放式基金的投资对象有哪些？

根据有关法律法规，开放式基金的投资范围限于国内依法发行的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，同时还要留足一定的现金以确保基金的流动性。因此也可以说，开放式基金的运作过程也就是不断的调整三种成分的比例，使基金的资产价值最大化。

11、开放式基金的收益来源是什么？

开放式基金获取收益的来源主要有下列几种： 项 目 含 义 股利收入 投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。 投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收入 利息收益 资本利得 投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。 其他收入 因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

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12、 一只开放式基金要经历哪些主要的时间段？什么是认购、申购和赎回？

开放式基金是基金管理公司为投资者提供的一项产品，经监管机关批准后，开始进行基金的设立募集。在设立募集期内，投资者可以购买基金。投资者在设立募集期内购买基金称为\认购\。

设立募集期内，达到规定的基金成立条件，即可以停止募集，审计机构验资后，基金即宣告成立。

基金成立后，专业的基金经理开始将集得的资金投资于各种证券。基金成立后一般都有不长于3个月的封闭期，在封闭期内投资者不能卖出。有的基金在成立后如达到预定的规模暂时也不接受投资者的购买申请，而要过一段的时间才开始接受，但一般也不超3个月。投资者在基金成立后购买基金称为\申购\，卖出基金称为\赎回\。

开放式基金不规定固定的期限，在正常情况下会无限期的存续下去。但也不是绝对的，在基金契约规定的基金终止情形出现时，基金将终止并进行清算，清算后剩余的资产将按基金持有人持有的份额比例进行分配。

13、开放式基金有哪些信息披露？

开放式基金需按国家有关规定进行相关的信息披露，您可以通过披露的信息了解基金的情况。开放式基金的信息披露内容一般包括下表的内容： 项 目 解 释 基金获准设立并开始募集时，基金发起人（一般是基金管理公司）招募说明书 将公告招募说明书。 1、基金定期报告一般包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书。 2、半年报告和年度报告每年各公布一次。基金投资组合公告每季度定期报告 公布一次。 3、每开放日公布前一开放日的基金单位净值。4、公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制，于基金成立后每6个月公告一次。 基金在运作过程中发生对基金持有人权益可能产生重大影响的事项临时公告 时，基金管理人将进行临时公告。 开放式基金的信息披露会在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，例如《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等。此外，基金的信息披露文本一般还将存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的办公场所和营业场所，投资者可查阅。 披露媒体 14、 投资于开放式基金，我享有哪些权利？

1、 您投资于开放式基金后享受的权利会在基金契约中规定，一般而言，基金持

有人主要享有以下权利：

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您可以享受以下权利 1、出席或者委派代表出席基金持有人大会，并行使表决权； 2、取得基金收益； 3、按基金契约的规定赎回、转换基金单位，并在规定的时间取得有效申请的款项或基金单位； 4、取得基金清算后的剩余资产； 5、知悉基金契约规定的有关信息披露内容； 6、因基金管理人、基金托管人、注册登记机构、销售机构的过错导致利益受到损害，有要求赔偿的权利； 7、法律法规及基金契约规定的其他权利。 8、投资人行使权利的一种重要形式就是出席持有人大会并就基金的重大事项例如修改基金契约、决定终止基金等进行表决，基金契约会对持有人大会的召集、召开条件及表决程序等进行规定。基金持有人大会决议生效后对所有基金持有人都有约束力，并将进行公告。 二、如何买卖开放式基金

1、 什么时间可以买卖开放式基金？

投资者需在基金契约规定的开放日办理基金的买卖，目前一般是上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。具体的业务办理时间一般由基金管理人与销售机构确定。但是在证券交易所收市（目前为下午3：00）后受理的申请只能算做是下一个开放日受理的申请。

2、 为什么新成立开放式基金时要有封闭期？是否封闭期越短越好？

封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的规定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。

基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的问题，这样会影响基金单位净值及投资者的权益。所以封闭期过短可能相对风险较大。 基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短作为选择基金的标准。

3、 开放式基金有哪些费用？

和其他投资方式一样，投资开放式基金也需负担一些费用的支出，具体的费用种类及标准您可以查阅基金的契约或招募说明书。

一般说来，从您购买基金到赎回为止，涉及的主要费用如下表所示 费用项目 含义 开户费 指投资人在开立基金账户时支付的费用（目前是免费开户） 认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，认购费 有的基金认购期间相对基金成立后的申购有费率上的优惠。 申购费 申购费是在投资者申购时收取的费用。我国法律规定，申购费率

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不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且适用的费率一般随申购金额的增加而降低。 赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本赎回费 手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般为0.5%，目前证监会规定赎回费的25%应归入基金资产。 指基金投资人在办理将自己托管在某代销机构的基金份额转入转托管费 其他销售机构业务时收取的费用。 指在基金投资人办理因继承、司法判决等情况导致投资人基金份非交易过户费 额所有权份额的非交易过户业务时收取的费用。 ………… ………… 4、开放式基金买卖的价格如何确定？

开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。 基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总数 基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值 基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。

基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是用该日日终基金的总份数。

投资者在T日买卖后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在买卖当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者适用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候是不能知道自己能够买到的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。这种计算方法称为\未知价法\。我国目前采用的就是\未知价法\。

与之相对的是\历史价法\，国外也有采用，是投资者买卖时用来计算的基金单位净值已经计算并且公布，因此投资者在买卖时就可以计算能买到的份数或卖出的金额。

5、 什么是金额申购？什么是份额赎回？

金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。 份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。 因为开放式基金的买卖采用\未知价法\，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。与之相对的是份额申购和金额赎回，即按份额提出申购，或按金额提出赎回，国外也有采用。

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6、我的申购申请有可能被拒绝吗？

您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料，并认真填写相关的表格，如您填写有误，您的申购申请有可能会被拒绝。

此外，开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形： 不可抗力

证券交易场所在交易时间非正常停市；

基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；

基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的其他申购；

基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分；

法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

7、基金管理公司有可能暂停赎回吗？

开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形： 不可抗力

证券交易场所交易时间非正常停市；

基金发生连续巨额赎回，基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的； 法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

暂停赎回及重新开始接受赎回申请时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

8、什么叫巨额赎回？发生巨额赎回对我会有什么影响？

如果在某一个开放日，基金净赎回申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10％，即认为发生了巨额赎回。在出现巨额赎回时，一般有两种情况： 全额赎回：

当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行，对投资人的利益没有影响。 部分延期赎回：

基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难等情况下，可以在当日接受赎回

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比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。 投资人需注意，由于延期办理的赎回将采取下一或更后开放日计算的基金单位净值，因此在提出赎回申请时，应选择如当日发生巨额赎回并部分延期办理时是否要将当日未获处理部分撤销赎回。

此外，开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日，并将在指定媒体公告。

9、什么叫基金转换？

所谓的基金转换,是指开放式基金持有人将其持有的部分或全部基金份额转换为同一基金管理人管理的另一只开放式基金的份额。投资者进行基金转换,不仅达到无需赎回所持基金份额而申购到了持有目标基金的目的,而且能够大大节约进出的手续费。根据自己的需求和市场情况的变化在同一基金公司旗下不同基金之间相互转换,是投资者成本低、效率高的首选。因此,基金转换被认为是投资者有效规避风险和实现资产保值、增值两不误的一种有效途径。

三、 基金与其他投资方式的区别

1、基金与银行储蓄有什么不同？

银行储蓄的目标一般是满足短期需要，例如即时的消费或意外支出。它的特点是很安全，

很容易变现，您可以随时取回资金，而且有一定的利息收入；但是银行存款的利率通常很低，还要缴纳利息税,难以抵御通货膨胀。因此，银行存款适宜作为一种现金的保管形式，一般不能成为长期投资的首选。

基金的风险高于银行储蓄，同时，基金作为一种相对长期的投资工具，可以通过广泛投资于股票、债券等工具，获得较高的收益。尤其是开放式基金，往往通过银行网点和证券公司营业部代销，从买卖程序上跟存款和取款相似，您的购买和卖出都是直接面向基金管理人，一般也可以保持较好的流动性。

2、 基金与债券有什么不同？

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券投资最大的特点就是收益相对稳定。现在最常见的债券品种就是国债，由于国家保证还本付息，比较安全。另外，从银行网点买卖国债的手续比较简单，变现容易，利息收益也不用缴税，缺点是目前在银行发行债券规模较少，不能满足居民投资的需要，收益率也不高。

基金的投资对象包括股票和债券，收益率一般高于国债，而且由于进行了比较充分的分散投资，可以在一定程度上降低风险。

3、 基金与股票有什么不同？

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股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表持有者即股东对公司的所有权。股票投资的收益是不确定的，如果公司经营良好，您作为股东就可以分享利润（通常是以红利形式），并且可以从市场股票价格上涨中获益。相反，如果公司出现问题，您的投资就会贬值。 由于发行公司的经营效益有很大的不确定性，而且股票的市场价格波动也比较剧烈，所以股票投资的风险更高。只有那些资金较多、有时间作研究分析，并能及时取得相关信息的人才有较大的胜算。

基金由专家进行理财，采取组合投资的方式，能够在一定程度上降低风险，收益相对股票比较稳定，而且基金的变现也相对容易。对于大多数的中小投资人而言，通过购买基金委托专家操作是比较好的投资股票的方式。

四、开放式基金与保险的区别？

1、从一般意义上说，购买保险是购买保障，而非一般意义上的投资。

2、投资连结保险则是一种投资型的人寿险种，它除了要给予客户生命保障外，更具有较强的投资功能。购买者缴付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分进入投资帐户。投资帐户中的资金由保险公司的投资专家进行投资增值，投资收益在扣除公司必要的投资成本后，将全部分摊到投资帐户内，归保户所有。当然，投资带来的风险也得由保户自行承担，但总的来说，保险公司作为专业机构的投资风险要比保户个人从事投资的风险要小。 3、投资连结保险可以通过投资基金而获取收益，同时兼有保险公司的保障权益，但投资连结保险需要与保险公司签订合同，并满足规定的条件，而且退保后，相应保障的权利随之消失，其中的手续比较复杂。

4、由于投资连结保险往往是通过投资基金获利，在取得收益方面相当于支付了双重的费用，而开放式基金只需支付一定的手续费。投资连结保险是一种间接投资，成本较高。

5、从根本上将，投资连结保险更注重保障功能，投资只是其辅助功能；而开放

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式基金是专业从事投资的金融工具，不具有保障功能。

五、投资基金的风险

1、 我的基金安全吗？

您的资金是非常安全的。因为您投资于基金的资产受到多重的保障。 从基金的运作模式可以看出，基金是一种非常安全的投资方式：

您的投资作为基金资产，独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产 在中国基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中。而国内有托管业务资格的只有5家大的银行，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。这些信誉良好的银行可以作为您的资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产，确保不被挪作他用，并对基金管理公司的运作进行监督。

即使在最坏的情况下，基金管理公司或托管银行宣布破产，基金资产的安全性仍会得到保障。

基金是透明化运作

从基金在我国的发展现状来看，，基金管理公司将向投资者公开招募说明书，定期报告包括季度报告、半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等，使投资者充分了解基金的经营情况。 基金的内外监管

从基金的法律法规来看，国务院及中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》等各项法律法规还对基金的设立、募集、交易、投资运作、各当事人的权利义务作了严格的规定，以确保基金的规范运作和基金资产的安全，保护投资者的利益。

2、 什么是开放式基金的投资风险？

开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等，债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。

基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低，积极成长型基金风险最高，成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力，

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选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。

3、 如何认识投资风险？

在作出投资决定时，您需要了解投资的一个原理:较高的收益预期也伴随着较高的风险水平。简单来说，为了寻求更大的收益，例如，更高的投资回报，您就要承担更高的风险；如果您希望减少风险，您就要预期较低的收益。

因为，如果在资本市场存在一个高收益低风险的投资机会，就会有众多的投资者蜂拥而至，那么这种高收益很快就会消失。所以，一般来讲，高风险，高收益；低风险，低收益。

由此引出一个问题，投资人能否把握住稍瞬即逝的市场机会呢？遗憾的是，一般的投资者都无法做到这一点。所以，明智的投资人将会寻求专业人士的帮助，投资于基金。

4、 我应该怎样应对证券市场的下跌？

观念

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为什么

市场波动是正常的

在长期向上的趋势下，市场短期的波动趋势却是难以预测的，投资者应当以平常心对待市场的波动，通过长期投资，追求资本的稳定增值。

基金为您提供专家理财的服务，基金管理公司资深的专业人员对大市进行研究，能够构建较好的投资组合，即

相信专家的判断，专家使在市场较差时，也可能及时调整仓位，是基金有较好为您把握大市波动 的抗跌性，甚至逆市飞扬。所以，您应该相信专家的判

断，而且市场的下跌往往会为我们提供一个投资机会，即以较低的价格买入价值被低估的证券。

我国的股票市场是一个新兴市场，经济发展也非常迅速，所以从长期来看，股票市场应当是一个较高回报率的市场。

如果您有适当的资金，为实现资金的增值 或是准备应付将来的支出，您都可以投资于基金，委托基金管理公司的专业人士为您理财，既分享证券市场带来的收益机会，又避免过高的风险和直接投资带来的烦恼，达到轻松投资、事半功倍的效果。

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一、为什么要投资开放式基金

1、 我适合投资基金吗？

如果您有适当的资金，为实现资金的增值或是准备应付将来的支出，您都可以投资于基金，委托基金管理公司的专家为您理财，既分享证券市场带来的收益机会，又避免过高的风险和直接投资带来的烦恼，达到轻松投资、事半功倍的效果。

2、我为什么要投资于开放式基金？

开放式基金的流动性与储蓄存款相似。开放式基金按基金单位净值进行买卖，每天只适用一个单一的价格，没有因二级市场的供求关系造成的价格波动，使您不必像买卖封闭式基金那样关注买卖的时变现灵活 机。您在需要卖出封闭式基金时，如果市场行情不好，您需要以更大的折价才能卖出，而开放式基金则不然，您随时可以按基金单位净值向基金管理公司卖出，从而避免或减少损失。 开放式基金的管理公司会给您提供多种多样的服务，包括信息查询、咨询、定期资料的寄送等。开放式基金的信息披露更加详尽，您不仅每天可以通过报纸、电话、网站等途径了解基金单位净值的优质服务 变化，通过基金管理公司定期更新的公开说明书了解基金的运作情 况及对市场的看法，还可以随时通过电话查询您的账户情况，使您对您投资组合的情况了如指掌。 办理开放式基金业务的网点众多，您可以通过基金管理公司直销买卖方便 点、基金代销网点进行开放式基金的买卖，而且赎回款、分红款直接打入您的指定银行账户或您的资金账户，使您的买卖更方便。 根据目前的税收规定，您投资于开放式基金获得的红利及卖出后得免税 到的差价均暂免纳税。而您将资金存入银行所得的利息是需要按20%缴税。

二、怎样投资于开放式基金？

1、我应该从哪里着手，开始筹划投资于开放式基金？

在投资之前，您还需要做一些准备工作。

短期内如何？长远又如何？您为什么要投

资，对收益有什么期望？

您估计可以投资多长时间？如果您的投资期限较长，您可以相对承担短期损失的风险，

同时预期实现长期较高的收益。反之，则应当进行较为稳健的投资。

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每一位投资者都需要了解风险与回报的关系，学习如何在两者之间取得平衡。这个情况因人而异，因为它取决于每个人对风险的 看法。例如，同一项投资策略，部分投资人会认为它稳健，但在其他投资人眼中却过于进取。了解您对风险的看法和态度，有助于您制定合适的投资计划。

判断某种基金是否切合您的投资目标，注意各只基金的基金经理和基金管理公司的情

况，从而对准备投资的基金有一个更全面的了解。

可以在基金公司的网站查询购买流程及所需 资料，也可以在已经取得基金代销资格的券商进行咨询。

2、 何时是最佳的购买开放式基金的时机？

从国外证券市场的走势看，在何时进行开放式基金的投资对投资者的长期收益没有明显的影响，不过越早投资，您的资金的时间价值越早体现，您的收益也越大。

3、 投资开放式基金需要多少资金？

您不需要很多的资金就可以轻松投资基金！

出于运作成本的考虑，开放式基金投资一般有最低投资金额的限制。如目前的开放式基金起点金额是1,000元人民币。将来随着市场情况等的变化，该下限还会进一步降低。

此外，为鼓励中小投资者定期投资于开放式基金，部分基金公司已经推出定期定额投资业务，其投资下限一般低于单笔投资的下限。

三、投资开放式基金的收益

1 、 我可以选择哪些分红方式？

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在资产管理公司盈利经营的情况下，投资者可以得到分红。分红有两种方式，即取得现金或红利再投资。红利再投资是基金管理公司向投 资者提供的直接将所获红利再投资于基金的服务。

选择现金形式的，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户或资金账户划出。如果您暂时不需要现金，而想直接再投资，您就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金单位并记入您的基金账户，一般免收再投资的费用。

通过买卖差价获得收益。

如果您想变更原来选择的分红方式，您也可以到您办理基金业务的基金管理公司或代销机构营业网点办理变更手续。

2、 开放式基金的投资收益有保底吗？ 开放式基金的投资收益目前没有保底。 基金是集中投资者的资金，由专家管理，投资者共享收益、共担风险的投资工具。市场经济中收益和风险是对等的，一般而言，预期收益越高，则须承担的风险也越高。

四、开放式基金的投资策略

1、 投资于开放式基金可以有哪些策略？

长期投资法是将资金长期投资在基金上,投资人定期检查投资状况,但基本上不频繁进出。在长期投资下，也可以基于您对市场的了解，定期对投资进行调整，有两种不同的方法：一是\固定比例投资策略\，适合于波动市场，即将一笔资金投资于不同的基金后，定期调整，以保持不同基金的价值的比例保持相对稳定，这样，在表现好的品种上升时卖出，可以实现收益，防止损失，而买入表现差的品种，则可以降低风险，在该品种转好时获得获利机会。当然这种调整不宜频繁，否则会增加交易成本。 这种投资方法有一点像\零存整取\在海外很受中小投资者的欢迎,尤其是一般工薪阶层由于每月节余不多,因此多半采用这种方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金。所谓定期定额投资,就是无论行情好坏,每月或其他固

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固定比例投资策略

定期定额投资策略

定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时,享受资本利得；当市场下跌基金净值低时,同样的钱买到的单位数较多，投资基金的平均成本会较低,为长期获利创造机会。所以，投资人不需要太在意进场时机； 每月投资额比单笔申购的金额低，几乎一般上班族都可以负担。

2、投资于开放式基金，有哪些小窍门？

投资基金的获利秘诀在于追求长期成长的收益，频繁的短线进出并不适用于开放式基金投资，反而会白白损失手续费，因此投资人最好事先做好中长期的投资规划。

窍门一：不要借钱投资

尽量不要借钱投资，长期投资中难免有下跌行情，以免为利息负担和短期套所累。

如果您的资金足够多，您可以考虑根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金。这样，倘若某基金暂时表现欠佳，通过多元化的投资，不理想的表现便有机会被另一基金的出色表现所抵消。

大部分成功的投资人都有长远的投资计划。长期投资，您就可以让投资有时间增值，也可以克服短期的波动。这是因为股市的短期波动性很大，但如果投资的时间足够长，这些短期波动的循环就会拉长成为向上的曲线，再加上专业基金经理的选股和操作，长期下来就会有较大的胜算。

窍门二：多元化

窍门三：作好长线准备

在作出投资决定之前，您需要先了解个人的投资需要和投资目标。在选择基金时，您需要仔细阅读基金的基金契约、招募说明书或公开说

窍门四：确实了解选择投资基明书等文件，并从报纸、销售网点公告或基金

金的特性 管理公司等正规途径了解基金的相关信息，以

便真实、全面地评估基金和基金管理公司的收益、风险、过往业绩表现等情况，以免选择不合自己的基金品种。 尽管我们应该作长线投资，但也需要根据年龄增长、财务状况或投资目标的改变而更新自己

窍门五：定期检讨自己的需要

的投资决定。大部分成功的投资人在储蓄和投

和情况

资的初期都会追求较高的盈利。而随着时间的流逝，当他们需要提取资金时，就会逐渐转向

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比较稳健的投资。

有别于投资股票和封闭式基金短线进出的操作方式，开放式基金基本上是一种中长期的投资工具。这是因为股票和封闭式基金的价格都受

窍门六：不要进行过度频繁的市场供求的影响，短期波动性较大，而开放式

操作 基金的交易价格直接取决于资产净值，基本不

受市场炒作的影响。因此，太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱，反而会增加手续费，增加成本。

3、 开放式基金的投资者会经常犯哪些错误？

开放式基金的产品刚刚开始在中国市场出现，投资者需留意避免犯以下的错误： 缺乏对所选基金的了解

对投资收益率有不切实际的幻想，基金的种类不同、投资方向不同，其相应的风险和收益也不同。 基金为您提供的是资本长期稳定增值的前景，而非一夜暴富的机会。从国外来看，各国投资基金的收益也都是有一定的平均获利水平。而且投资收益总会有好有坏，期望基金收益总是高于长期平均水平也是不现实的。 您应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及证券市场的大市环境，形成对基金收益的合理预期，否则，您可能难以实现您设定的投资目标。 只看重收益，而忽视风险

您必须时刻提醒自己，任何投资活动都有风险，而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财，能实现组合投资，但也只能是分散风险，把风险降低到可以承受的水平，而不是能彻底消除风险。

另外，虽然承担高风险并不一定能赚取高收益，但是为了追求高收益，您就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的，也就是说，在某一时间有损失资金的可能。

4、根据资金的性质，投资者应该选择哪种基金类型？

投资者的短期闲散资金可投资货币市场基金。货币市场基金是天天分红，可随时进出，免交易手续费，收益性和流动性都高于定期存款，是短期闲散资金较好的投资品种。

投资者的中长期的不能承受风险的资金可投资保本基金和债券基金。保本基金是在确保保本周期（3年）到期时本金安全的基础上，在精确控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值，保本基金是3年期国债的较好的替代品种。债券基金也是一种收益稳定、风险较小投资基金，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者，也是中长期资金较好的投资品种。

投资者可承受一定风险的资金可投资具有品牌的基金公司旗下的股票型基金，可重点投资一些业绩稳定优异的老基金以及在市场低迷情况下发行的新基金。

5、我应该投资老基金还是投资新基金？

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通常可以选择一些具有品牌的老基金，老基金由于经过一段时间的运作，选择表现良好的老基金更容易赚钱。同时，老基金由于没有封闭期，当市场出现变化时可随时赎回。当然，如果市场比较低迷，指数在相对低位，此时发行的新基金由于建仓的成本较低，赚钱的可能性较大，可以选择买一些新发行的基金。

五、如何选择基金及基金管理公司

1、 如何选择适合我的基金？

具体说来，您应该考虑以下几点：

基金的过往业绩 基金管理公司

基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。

基金管理公司是否值得信赖。基金经理对管理的基金是否具有足够的专业知识和投资经验。 每个人因年龄、收入、家庭状况的不同而具有不同的投资目标。一般而言，年轻人适合选择风险高些的基金，而即将退休的人适合选择风险较低的基金。

投资期限越长，您越不需担心基金价格的短期波动，从而选择投资较为积极的基金品种。如果您的投资期限少于一年，您应该尽量考虑一些风险较低的基金。

一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果您对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使您的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高回报，那么一些较高风险的基金或许符合您的需要。

投资目标

投资期限

可承受的风险

2、 如何选择基金管理公司？

基金是由基金管理公司管理的，基金管理公司的管理水平如何，将直接影响到基金的表现，因此选择信誉卓著的基金管理公司管理的基金进行投资，也是您投资过程的一个重要方面。我们建议您依照下列的步骤来考察基金管理公司：

基金公司历史排名

您可以通过关注基金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来判断该基金公司管理基金的水平。

可以通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》查询有关信息。基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。

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业绩增长稳定性

基金公司信誉

通过相关媒体了解基金公司，应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司

投资人应选择有比较完善的客户服务的基金管理公司。通常，您可以从开放式基金的投资顾问那里得到以下服务：有关证券投资、开放式基金产品和基金管理公司等基础性问题的资讯服务，定期定额投资计划，电话委托交易服务，在线服务等。

客户服务

六、如何评价基金的表现

1、如何评判基金的表现？

开放式基金的收益率可以通过两个部分来体现，一是基金净值的增长情况，二是基金的分红情况。一个近似的基金年收益率的计算公式为：

年末基金单位净值－年初基金单位净值

基金年收益率

------------------------------------ x100% ＝

年初基金单位净值－年初分红

一般说来，投资收益率越高，基金资产的运营效率就越高，基金的表现越好，基金投资人的收益就越高。

但是，基金的表现好，既可能是因为基金经理管理得好，也可能是因为市场走势非常好，或者是投资承担的风险特别高，所以您需要把单个基金的表现跟多个标准来比较，才能公正地评判基金的表现：

与股票大盘走势比较。如果一个基金大多数时间的业绩表现都优于大盘指数，那么应该说它的管理是有效的，该基金的管理公司有出色的研究和投资能力。 与其他同类基金比较。不同类别的基金应该区别对待。因为风险不同，所以不能把不同类别的基金的业绩进行直接比较。

与预期比较。根据基金的投资原则和基金经理的操作理念，看基金表现是否符合您的预期。

与历史比较。只有稳定的业绩才是真正的业绩，偶尔的成功可能只是运气，偶尔的失误也可能只是暂时的。您应该从较长的时间段来综合判断基金的业绩表现。 另外，您还可以借助一些专家的评判，专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标，例如夏普比率、特雷诺比率等，这些经风险调整过的业绩指标可以使不同基金的业绩得以比较，是对基金经理的管理能力的比较好的度量。

七、关于基金的赎回

1、怎样选择合适的时机赎回开放式基金？

当您需要现金时，尝试转换基金，即使专业的投资者也不可能对市场的变化时时判断准确，仓促的赎回基金可能要日后花更高的代价才能再次买回。赎回基金的

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同时购入另一类的基金，可以避免一定的风险。当然，如果短期市场处于相对高位，投资者此时是可以选择进行大波段操作，此时赎回后不要急于再买，可等到市场风险降低后再买。

2、 如果基金净值跌了，我是否一定要赎回？

不一定。基金净值下跌有多种情况，可能是暂时的，也可能是长期的。原因可能是大市变坏，也有可能是基金公司管理水平下降。因此，当基金净值下跌时，您需要作出谨慎判断，基金净值下降是因为市场形势发生了长期变化、还是基金管理公司出现了重大异动。如果是后者，在短期内又没有改善的迹象，您就应该考虑赎回该基金。如果是市场形势发生了变化，您就不适宜贸然作出投资决定。因为市场变化是无法预期的，下降可能是长期的，也可能是短期的。假如因某只基金价格下跌，就匆匆把它卖出，而不理会该基金以后的上涨机会，这种做法就会让短暂的市况变成永远的亏损。

八、购买基金之后

1、购买基金后，我应该做些什么？

跟踪基金表现情况，再结合自己的投资需要和财务状况来调整投资组合。

·留心您所持有基金的公告等披露的信息关心您投资基金的表现，

如基金单位净值、投资组合、投资策略以及

对后市的看法，掌握该基金的投资现状和收益水平。

·注意基金管理公司的人事变动：

如果基金管理公司发生了重大人事变动，那么您应该密切关注该基金的投资变动情况，以便及时调整投资策略。

·市场对基金投资的评论

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通过专家对基金市场的评论，加深对基金投资的全面认识，比如同类基金的业绩表现，投资市场的景气状况等

·根据自己的支出需求，调整分红方式

开放式基金有现金分红和分红再投资两种方式，您可以自由选择。如果您希望能够增加基金投资额，您可以向基金管理公司申请红利再投资的方式，这样可以简化再投资手续并节省费用。

·咨询投资顾问，协助投资：

投资者有什么问题可以咨询基金管理公司

或销售机构的投资顾问，听专家分析，可以使您对资产的运行状况有更清楚的认识。

最后，不论选择哪一种基金,都必须时常关心自己所投资基金的绩效和投资策略是否符合当初投资时的预期。如果有任何疑问,都应该随时向基金公司询问。

2、如何了解开放式基金的相关信息？

您可从下列途径了解基金的相关信息:

基金管理公司、代销机构等的营业场所、办公场所提供的备查文件；

基金管理公司的客户服务电话、宣传资料等；

基金管理公司的网站；

中国证监会指定的信息披露网站：

? 上海证券交易所网站www.sse.com.cn ? 深圳证券交易所网站www.sse.org.cn ? www.cninfo.com.cn ? www.cnfund.cn

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中国证监会指定的信息披露报纸：

《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等

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