清远水上运输企业融资策略探析（唐宇学）

清远水上运输企业融资策略探析

摘要：水上运输行业作为清远市的一大特色产业，多年来为我市经济发展作出了巨大贡献，随着粤北地区的迅猛发展，当地矿产、生物等原材料物资通过北江进入珠三角，加上近年珠三角及港澳产业加速转移，也使北江的货运量逐年加大。如一大批水泥、铝材的企业沿江建设，形成了超过3000万吨的货物生成量，清远水上运输企业急需寻求进一步发展，能否顺利获得金融机构的融资支持，将成为制约其稳健发展的重要因素。本文简要分析了当前清远水上运输行业的基本情况和发展需要，结合当前金融机构政策、要求，浅析清远水上运输行业的融资策略。 关键词：水上运输；融资服务

一、引言

资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的。水上运输企业（以下简称“水运企业”）由于大量资金投入到船舶的投资上，用于运输的自有周转资金较少，需要向金融机构融资补充流动资金。由于水运企业大多缺乏土地、房产等有效抵押资产，对其向金融机构融资构成一定阻碍。尽管随着清远水运行业的高速发展，各金融机构已逐步调整政策，放宽对抵押担保的局限，出台以在建或在运营的船舶作抵押物的办法，向水上运输企业提供更加便利的融资服务，但目前仍难以满足水运企业快速增长的融资需求。本文仅就水运企业在目前经济形势下的融资策略进行粗浅探析。

二、清远水运行业的基本状况

北江,是我省最重要的河流之一，干流流经韶关、英德、清远、三水等地。清远位于北江流域，历史以来即为水运枢纽要地。清远大部分船务公司成立于80年代，经营时间已达20多年，而且自飞来峡水利枢纽工程竣工运行以来，清远市区的航运发展更快，2000年以来形成特殊的产业集群。目前，该集群主要以运沙船为主，还有一部分客运船舶。我市区目前共有在册船务公司49家，造船厂14家，登记船舶总数2300多条，总载重约78万吨，在白庙、山塘、石角三地均有码头，下属的英德市、连州市、连南县也有水运码头。

2011年以前，清远港的货物吞吐量不超过500万吨/年，但随着清远水利枢纽工程

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的完工运行，清远北江水位由以前的1米多上升至如今近10米，通航能力从以前的200吨级上升至1000吨级，2011年清远段航运货运量达680多万吨，单运输收入每年可创造数亿元。北江清远段千吨级船舶的通行实现，北江的水上运输量将日益庞大，包括年产3000万吨以上的水泥，需求500万吨以上的煤炭、近千万吨的工矿建材及其他货物等，会逐步通过北江航道来运转，将使北江航运逐步发展为清远的黄金水道。

近年来，省、市政府对清远的水资源发展和建设尤为重视，根据《广东省船舶工业调整和振兴规划》和《关于加快内河水运发展的实施意见》（粤府[2012]38号）文件精神，清远市政府将进一步加大对清远水上运输及船舶企业的支持力度，包括出台财政扶持政策、协调金融机构优先支持、加快人才引进培育及发挥行业协会作用等措施，不断完善行业产业链，形成产业集聚，打造新的经济增长点。随着北江水位逐步上升，北江航道将进一步改造升级，提升了通航能力，而且水运具有绿色低碳、运量大、成本低的特点，随着经济的发展，水路运输的需求不断增长，内河航运的发展潜力是很大的。

三、清远水运行业的发展需求

近年来,随着海螺、台泥等大型水泥企业落户英德市，经过多年快速发展,目前水泥年产量超过3000万吨，但截至2011年仅有不足20%的货量通过水路运输。另一方面，由于公路运输车辆普遍超载，对道路设施破坏严重,特别是随着“三打两建”行动的开展，运输车辆超载现象减少，运能下降，已远不能满足水泥等建材的运输需求，清远水运市场迅速崛起并成为新的经济增长点，且北江水路运输成本低廉,从英德出发到珠三角,水运运费不到陆路运费的一半。为适应海螺、台泥等企业对优质高效水运服务的需求,截至目前,英德市已有水运企业超过14家,拥有钢质散货运输船舶400艘,约11万载重吨,其中1000吨级船舶27艘,单船最大载重吨1600吨。根据清远市海事局登记数据，目前清远市平均每年新建船舶约100艘，水运市场的迅速崛起,有效缓解了陆路运输压力并减少了水泥企业的运输成本。运能大、成本低、耗能小、占地少的水运在原材料和产品运输中的地位越来越重要。

虽然清远水运企业面临很好的机遇，但同时也要看到，水运企业也面临极大的挑战：在目前国内外总体经济形势下滑的情况下，我国大宗固定资产投资萎缩，房地产项目锐减，过去最重要的运输货物——河砂运输量陆续下降，且由于下游企业经营困难、资金紧缺，水运企业从运输需求到货款回收均存在极大困难。据了解，目前清远地区的自卸砂船已几近饱和，交通局已暂停批复自卸砂船的建造。预计未来运输货物将由以前的以

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河砂为重点演变成河砂、水泥建材及矿石并重的格局。而企业为适应英德水泥货量的运输和交通局的指导意见，正在投入大量资金大批建造吨位较低的平板货船和水泥船，有部分企业甚至1年内接订了近10条1000吨级的平板船以满足英德上游的货运需求，这必将导致企业流动资金紧张，急需得到金融机构融资以解决投入问题。但该类货船造价及吨位较低，较难得到金融机构的信贷准入，融资存在一定难度。

四、清远水运行业的融资情况

据了解，目前清远水上运输企业的融资方式主要为股东再投入或通过银行借贷，很少甚至没有企业愿意通过民间借贷或小额融资公司等高成本的融资。

2010年、2011年贷款数据反映，该产业集群每年在各金额机构约7亿元贷款总额。以建设银行为例，2008年以来，随着该行省分行印发《中国建设银行广东省分行小企业船舶抵押贷款管理办法（试行）》后，将该行业列入信贷政策优先支持类行业，对一批水运企业发放了船舶抵押贷款，为水运企业的发展壮大提供了有力支持。

五、清远水运行业的融资需求及存在问题

目前清远水运企业融资的渠道主要包括三方面：一是通过企业内部募集；二是通过银行借贷；三是通过小额融资公司融资。通过企业内部募集资金一般要求企业股东资金实力雄厚，可再注资投入，而通过小额融资公司融资则需要付出较高的财务成本，因此，水运企业融资方式一般多为以企业运输船舶作抵押向银行申请融资。银行融资一般成本较低，且操作及管理规范，有利于规避企业的经营风险。根据目前清远市船舶造价水平，平均每千吨载重吨的船舶约造价300万元，由于资金需求较大，企业或船东为避免流动资金不足，多会选择向银行申请融资，用于支付船舶的建造及运营中产生的各种费用。可以预计，随着水运企业运输货物的变化和运力的提高，未来的融资需求将不断增长。但由于外部经济环境以及水运行业部分企业经营不规范等内外部因素的影响，仍存在部分水上运输企业向银行融资难的问题。分析其原因主要有以下几点：

1、从银行的风险管理角度看，对企业的财务状况、人员素质、抵押物的完善情况等要求较高，而部分水上运输企业由于长期以来的财务及经营管理不够规范，导致账目混乱、财务报表不真实，个别企业信用观念淡薄，存在不良信用记录情况，短时间内很难转变过来，从而导致了银行对企业的不信任，贷款难以审批。

2、从企业内部的管理角度看，部分企业是由早年跑船舶运输经营的个人组建，该部分经营者多为水上人家，一般没有经过正规系统的学习，企业经营全凭经验办事，导

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致内部组织结构等方面管理比较混乱，财务不透明，企业规模小，资金少，抗风险能力差，受市场、环境的影响程度很大，一旦经营不善，将有可能导致亏损，甚至倒闭的风险。

3、从抵押物的质量情况看，部分水上运输企业提供的抵押船舶吨位少、竞争力低，或者船舶运营年限长、设备残旧，变现困难等，银行难以接受。

以上情况均直接或间接导致银行缺失对企业的信贷支持，导致企业融资困难。 六、清远水运行业的融资策略浅析

银行与企业的关系是相辅相成的，没有银行的金融支持，企业难以发展壮大。同样，离开了企业的融资需求，银行的业务也将寸步难行。因此，银行、企业应共同努力，相互支持，实现互利共赢。一方面，银行应进一步加大产品创新，向水运企业提供针对性强的多元化融资服务，同时利用银行先进的经营理念和管理技术，帮助企业规范经营，提高管理水平，达到银行风险管理的要求；另一方面，企业应在公司治理、财务管理、风险控制等方面，不断改进，提高经营管理水平，以适应银行的融资要求。

从银行角度看，应重点从融资方式和担保方式进行改进和创新，在有效控制风险的前提下，不断提高融资产品的便利性和可行性。笔者认为，在传统信贷业务的基础上，可考虑通过以下方式，为水运企业提供丰富多样的融资服务：

1、小企业船舶抵押贷款：该贷种主要通过企业正在运营的船舶作抵押，以船舶运营产生的收入作为还款来源的贷款。

2、小企业购船贷款：该贷种主要以企业在建船舶作抵押，以企业经营收入作还款来源的贷款。

3、担保融资：企业可引入有资质的担保公司提供连带责任保证，以企业经营收入作为还款来源的融资方式。

4、企业联贷联保：是指若干水上运输企业自愿组成一个联合体，联合体成员之间协商确定贷款额度，向银行联合申请贷款,每个借款人均对其他所有借款人因向银行申请借款而产生的全部债务提供连带保证责任，藉此发放一定额度的贷款。

5、信用贷款：对符合结算量、良好的信用记录等要求的企业，在无需提供抵押的情况下，银行还可提供适量的信用贷款。

此外还可以供应链融资贷款、应收账款质押贷款、机器设备按揭贷款、保险公司承保贷款等各种针对不同资质、不同规模、不同融资需求的企业制定的融资方式。

从企业的角度看，企业可在如下方面改进自身的融资环境、融资渠道和方式：

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1、不断改进自身缺陷，改善融资条件。一是规范企业自身治理结构。在目前的融资环境下，企业要顺利融资，必须解决银行最为关心的问题。企业只有通过提高自身管理水平，达到金融机构的指标要求才是唯一可行之路。二是规范财务管理，信息公开透明。企业财务管理是企业管理中最重要的内容之一，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。中小企业的财务人员缺乏，财务账目混乱、财务信息虚假，这些都使得企业融资成功系数降低。三是注重信用积累。大多数企业在成长过程中，许多企业主缺乏现代企业经营者的理念和实践，在管理上存在财务不规范、报表不真实的现象。一些企业主由于对信用记录不够重视，在银行的信贷业务中不注意按时还本付息，导致企业信用等级下降、企业主征信记录差等，都将严重影响银行对企业贷款的审批。

2、完善行业担保机制，为银行融资提供可靠的融资担保。作为清远市一大特色产业、支柱产业的水上运输行业，2009年已成立行业协会，且协会会员超过40多家，有一定的规模和影响力。企业可通过政府或行业协会主导，由各参会企业缴纳一定的资金作为担保基金，专门成立担保基金组织，为协会成员提供融资担保，向银行融资，以解决因缺乏担保导致融资难的问题。

3、除银行融资外，企业应多角度、多渠道进行融资。如引进产业基金，提供一定的资金支持，扶持行业不断壮大；在企业发展壮大，制度完善后进一步通过上市、发债等融资方式进行资金的募集，最大效能地发挥企业的优势，提高资金的利用率。

4、整合行业资源，整体提升行业经营管理能力，加快资金积累，增强自我发展能力。在省、市各级政府及相关部门的指引下，各金融机构的支持下，以科学发展观为指导，按照清远市产业结构调整和转型升级的战略部署，加强产业引导和扶持，改变目前松散的状态，有效整合产业资源，整合现有企业，成立若干实力强、信誉好的龙头企业，整体增强行业融资能力，迎来新一轮的发展。

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