证券投资基金章节练习题

第一章练习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金（ ）是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A．份额持有人 B．管理人 C．托管人

D．注册登记机构

2．证券投资基金不包括（ ）。 A．封闭式基金 B．开放式基金 C．创业投资基金 D．债券基金

3．根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。 A．股票基金 B．国债基金 C．债券基金 D．指数基金

4．第一家证券投资基金诞生于（ ）。 A．美国 B．英国 C．德国 D．法国 5．证券投资基金中的（ ）基金，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。 A．封闭式 B．开放式 C．公司型 D．契约型

6．在美国，证券投资基金一般被称为（ ）。 A．共同基金 B．单位信托基金 C．证券投资信托基金 D．集合投资计划

7．按照基金规模是否固定，证券投资基金可以划分为（ ）。 A．私募基金和公募基金 B．上市基金和不上市基金 C．开放式基金和封闭式基金 D．契约型基金和公司型基金

8．证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的（ ）。 A．发起人、管理人和投资人 B．管理人、托管人和投资人

C．托管人、发起人和投资人 D．受益人、管理人和投资人

9．以下（ ）不是基金合同的当事人。 A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人

10．开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。 A．基金托管人 B．基金受托人 C．基金管理人 D．基金持有人

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．证券投资基金与产业投资基金的区别是（ ）。 A．投资者不同 B．投资对象不同 C．管理方式不同 D．获利方式不同

2．基金产品与股票债券等股权债权类投资工具的差异体现在（ ）。 A．反映的经济关系不同 B．所筹集资金的投向不同 C．投资收益与风险大小不同 D．信息披露程度不同

3．投资基金投资者拥有的股权性权利的表现形式有（ ）。 A．有权参加基金持有人会议

B．有权就基金运作的重大事项进行审议表决 C．有权参与基金的收益分配 D．有权参与基金剩余财产分配

4．在基金组织体系中，主要的法律文件包括（ ）。 A．基金章程 B．基金契约 C．基金信托契约 D．基金托管契约

5．基金资产的资金来源包括（ ）。 A．基金资本

B．借款及其他负债 C．公积金

D．未分配利润

6．基金资产的资金运用包括（ ）。 A．现金 B．存款 C．短期投资 D．长期投资

7．封闭式基金与开放式基金的不同之处体现在（ ）。 A．期限不同 B．份额限制不同 C．交易场所不同

D．价格形成方式不同

8．公募基金的特点是（ ）。 A．公开性 B．可变现性 C．规范性

D．投资者人数不受限制

9．基金托管人的主要职责是（ ）。 A．保管基金资产

B．监督基金管理公司的投资运作 C．核算基金单位资产净值 D．促进基金资产的保值增值

10．根据基金运作方式的不同，可以将基金分为（ ）基金。 A．封闭式 B．公司型 C．开放式 D．契约型

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．基金章程或基金契约是规范基金设立、发行、运作及各种相关行为的法律文件，其中公司型基金采用基金契约的形式，契约型基金采用基金章程的形式。（ ）

2．若封闭式基金上一年度亏损，基金当年收益可以不弥补亏损而直接进行当年收益分配。（ ）

3．封闭式基金一般至少每月披露1次资产净值和份额净值。（ ） 4．基金托管人在协议规定的范围内履行托管职责，但不收取报酬。（ ） 5．投资基金的投资者所拥有的权益属于债权性权益。（ ） 6．投资基金是一种投资组织制度。（ ）

7．契约型基金运用现代信托关系，而公司型基金不运用现代信托关系（ ）

8．投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人可以单独列示账户，也可以不单独列示账户。（ ）

9．证券投资基金是股票、债券或其他金融资产的组合。（ ） 10．美国开放式基金的资产总额是各金融产业中最多的。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金份额持有人购买基金产品享有基金财产收益、参与分配基金清算后的剩余财产等。基金托管人负责基金财产保管、基金资产清算、会计复核及基金投资运作的监督等。 2．C

[解析]创业投资基金是产业基金的一种形式，其投资期限和风险要求与证券投资基金的投资期限和风险特征有明显的区别。

3．D

[解析]ABC项均属于根据投资对象进行划分得到的类别，而D项则是根据投资理念的不同划分的。根据投资理念的不同，可以将证券投资基金划分为主动型基金和被动型基金。被动型基金即是指数型基金。因此本题应选D。 4．B

[解析]第一家巨头证券投资基金诞生于老牌资本主义国家—英国，它成立的目的是为拓展殖民地筹集急需的资金。 5．A

[解析]封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回的申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。 6．A

[解析]在美国，证券投资基金一般被称为共同基金；在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托基金；在欧洲被称为集合投资基金或集合投资计划；在日本和中国台湾地区则被称为证券投资信托基金。 7．C

[解析]按基金规模是否固定可以将基金划分为封闭式基金和开放式基金；按基金是否向不特定的社会公众募集可以划分为公募基金和私募基金；按基金运作的法律形式可以分为契约型基金和公司型基金。 8．B

[解析]证券投资基金运作中的三方当事人是指基金投资人、基金管理人及基金托管人。 9．A

[解析]基金合同的当事人是指基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。基金销售机构属于基金市场服务机构。 10．C

[解析]投资者可以通过向基金管理人的直销中心或者基金销售代理人的代销网点申请申购和赎回，实现开放式基金的流通。 二、多项选择题 1．ABCD

[解析]证券投资基金与产业投资基金的区别是投资者不同、投资对象不同、管理方式不同、获利方式不同、投资风险不同。 2．ABC

[解析]基金产品与股票债券等股权债权类投资工具的差异体现在：反映的经济关系不同、所筹集资金的投向不同、投资收益与风险大小不同。 3．ABCD

[解析]投资基金投资者拥有的股权性权利的表现形式为：有权参加基金持有人会议、有权就基金运作的重大事项进行审议表决、有权参与基金的收益分配、有权参与基金剩余财产分配。

4．ABCD

[解析]基金组织体系中，主要的法律文件包括基金章程、基金信托契约、基金契约和基金托管契约。 5．ABCD

[解析]基金资产的资金来源包括基金资本、借款及其他负债、公积金、未分配利润。

6．ABCD

[解析]基金资产的资金运用包括现金、存款、短期投资、长期投资、库存证券。 7．ABCD

[解析]封闭式基金与开放式基金的不同之处体现在：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同。 8．ABCD

[解析]公募基金的特点体现在以下几个方面：公开性、可变现性、规范性、投资者人数不受限制。 9．ABC

[解析]基金托管人的主要职责是保管基金资产，监督基金管理公司的投资运作，核算基金单位资产净值，发放基金投资收益。 10．AC

[解析]依据运作方式的不同，基金可分为封闭式和开放式；依据法律形式的不同，可分为公司型和契约型。 三、判断题 1．B

[解析]公司型基金采用基金章程的形式，契约型基金采用基金契约的形式。 2．B

[解析]封闭式基金当年利润应该先弥补上一年度亏损，然后有剩余的才可进行当年利润分配。 3．B

[解析]封闭式基金一般至少每周披露1次资产净值和份额净值。 4．B

[解析]基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。 5．B

[解析]投资基金不同于股票债券等直接投资工具，它是一种间接投资工具，不能划归为债权性权益。 6．A

[解析]投资基金是一种依据现代信托关系设立的组织。 7．B

[解析]证券投资基金都是运用现代信托关系设立的，契约型基金是这样，公司型基金也是。

8．B

[解析]投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人必须单独列示账户。 9．A

[解析]证券投资基金是一种间接投资工具，它主要投向股票债券及其他金融资产的组合等有价证券领域。 10．A

[解析]美国各类金融资产中占据规模比重最大的是开放式基金类金融资产

第二章

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．下列指标不属于保本基金分析指标的是（ ）。 A．保本期 B．保本比例 C．安全垫 D．久期

2．根据投资目标划分的证券投资基金不包括（ ）。 A．成长型基金 B．收入型基金 C．期权基金 D．平衡型基金

3．开放式基金募集期限届满时，其募集金额不少于（ ）人民币方可按照规定办理验资和基金备案手续。 A．2亿元 B．3亿元 C．4亿元 D．1亿元

4．现代美国各金融产业中资产规模最大的是（ ）。 A．股票 B．企业债券 C．封闭式基金 D．开放式基金

5．ETF交易规则中规定，实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为（ ），自上市首日起实行。

A．5% B．10% C．15% D．20% 6．（ ）证券交易所于l990年推出了世界第一只ETF—指数参与份额。 A．多伦多 B．纽约 C．芝加哥 D．法兰克福

7．小盘股是指股票市值在（ ）亿元人民币以下的公司的股票。 A．20 B．10 C．5 D．3

8．以下不能反映基金风险的指标的是（ ）。 A．标准差 B．贝塔值 C．净值增长率 D．持股集中度

9．法律规定，我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（ ）天。 A．365 B．397 C．180 D．90

10．下列不是特殊基金类型的是（ ）。 A．系列基金 B．保本基金

C．交易型开放式指数基金 D．离岸基金

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金行业的开放程度不断提高主要体现在（ ）。 A．合作基金管理公司数量增加 B．合资基金管理公司数量增加

C．QDII的推出使我国基金行业开始迈进国际市场 D．QFII的推出使我国基金行业开始迈入国际市场 2．ETF的申购对价、赎回对价包括（ ）。 A．组合证券 B．现金替代 C．现金差额 D．其他对价

3．依据投资理念不同，可把基金分为（ ）基金。 A．主动型 B．收入型 C．成长型 D．被动型

4．混合基金包括（ ）基金。 A．偏股型 B．偏债型 C．股债平衡型 D．灵活配置型

5．下列指标是衡量货币市场基金风险的有（ ）。 A．平均剩余期限 B．融资比例

C．浮动利率债券投资情况 D．7日年化收益率

6．下列是ETF特点的是（ ）。 A．被动操作 B．实物申购赎回 C．设置保本期 D．两级市场并存

7．货币市场基金禁止投资的有（ ）。 A．股票

B．可转换债

C．剩余期限超过397天的债券 D．AA级企业债

8．下述是保本基金策略的是（ ）。 A．CAPM B．CPPI

C．对冲保险策略 D．APT

9．根据投资目标的不同，可以将基金分为（ ）基金。 A．成长型 B．收入型 C．平衡型 D．公司型

10．私募基金的特点是（ ）。 A．非公开性 B．募集性 C．大额投资性 D．封闭性

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B) 1．QFII是可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构。（ ） 2．封闭式基金收益分配后基金份额净值可以低于面值。（ ） 3．QDII基金份额净值应当以人民币计算并披露。（ ） 4．LOF每15秒提供一个基金净值报价。（ ）

5．按股票投资风格分类，可把股票分为价值型与成长型两类。（ ）

6．保本基金最大的特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，为投资者提供本金或收益的保障。（ ）

7．通常债券基金为避免投资者提前赎回，会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费。（ ）

8．CPPI主要依赖金融衍生产品实现投资组合的保本与增值。（ ） 9．安全垫放大倍数是风险资产投资可承受的最高损失限额。（ ） 10．依据投资对象不同，可以把基金分为成长型、收入型及平衡型基金。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．D [解析]A、B、C三项皆是保本基金的分析指标，久期是评价债券价格随利率变动的指标。 2．C

[解析]根据投资目标可以把基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。因此本题选C。 3．A

[解析]基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币方可按照规定办理验资和基金备案手续。因此本题选A。 4．D

[解析]现代美国各金融资产中开放式基金占据最大的规模。 5．B

[解析]一般涨跌幅限制都为10%。 6．A

[解析]世界上第一只ETF是加拿大多伦多证券交易所最先推出的。 7．C

[解析]小盘股是指市值小于5亿人民币的股票，大盘股是指市值超过20亿人民币的公司发行的股票。 8．C

[解析]净值增长率是反映基金经营业绩的指标，其余三者都是反映基金风险大小的指标。

9．C

[解析]我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限最高不得超过180天，有的基金可能在基金合同中作更严格的规定。 10．D

[解析]根据基金的资金来源和用途可以把基金分为在岸基金和离岸基金，ABC三项都是特殊基金类型。因此本题选D。 二、多项选择题 1．BC

[解析]基金行业的开放程度不断提高主要体现在以下两个方面：合资基金管理公司数量增加及QDII的推出使我国基金行业开始迈进国际市场。 2．ABCD

[解析]ETF场内申购、赎回对价包括投资者应支付或投资者应收到的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。 3．AD

[解析]BC两项是依据投资目标不同进行的分类。 4．ABCD

[解析]选项所述皆属混合基金的类型。 5．ABC

[解析]D项是衡量其收益的指标，余下三项是衡量基金风险的指标。 6．ABD

[解析]C项是保本基金的特点，余下三项皆是ETF的待点。 7．ABCD

[解析]选项所述皆是法律禁止货币市场基金投资的工具。 8．BC

[解析]AD分别代表的是资本资产定价模型和套利定价理论。 9．ABC

[解析]ABC三项都是依投资目标不同进行的划分，D项是依法律形式进行的划分。 10．ABCD

[解析]私募基金是面向特定范围人群发行的基金，其具有非公开性、募集性、大额投资性及封闭性的特点。 三、判断题 1．B

[解析]是QDII而非QFII，QDII是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。 2．B

[解析]封闭式基金收益分配后基金份额净值不得低于其面值。 3．B

[解析]QDII基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。

4．B

[解析]题目所述应该是ETF，LOF通常1天报价1次基金净值。 5．B

[解析]按股票性质而非投资风格，可把股票进行题目所述分类。 6．A

[解析]题目所述正是保本基金的特点。 7．B

[解析]题目所述是保本基金的通常做法，债券基金投资者也会面临提前赎回风险，但是这种风险主要是债券发行人在利息下降时为避免支付高利息而设定的。 8．B

[解析]对冲保险策略通常会有上述做法，CPPI主要通过投资组合现时净值与组合价值底线之间的比较，动态调整风险资产比例，从而达到保本与增值的目的。 9．B

[解析]安全垫是题目所述的最高损失限额，安全垫放大倍数是能够扩大安全垫提高风险资产投资比例的一个常数，其数值要根据市场情况及基金资产配置灵活确。 10．B

[解析]依据投资对象不同可把基金分为股票、债券、货币市场及混合基金几种形式。

第三章基金的募集、交易与登记同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的（ ）。 A．1/4 B．1/3 C．1/2 D．2/3 2．《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准入有更详细的规定，如最近3个会计年度的年末净资产均不得低于（ ）亿元人民币。 A．10 B．20 C．30 D．40

3．以下各项中，属于基金管理公司中能够对基金投资做出最高决策的机构是（ ）。 A．总经理 B．董事会

C．风险控制委员会 D．投资决策委员

4．依据证券投资法规规定，我国封闭式基金的募集期限为（ ）。

A．1个月 B．2个月 C．3个月 D．4个月

5．契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据（ ）所获得的管理运作基金的报酬。

A．基金契约 B．基金章程 C．基金信托契约 D．基金托管契约

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金产品与银行储蓄存款的差异体现在（ ）。 A．性质不同

B．收益与风险特性不同 C．信息披露程度不同 D．资金使用方向不同

2．加强对基金行业高级管理人员监管的重要性包括（ ）。 A．有利于规范基金管理公司的运作，保护基金份额持有人利益

B．有利于提高基金高级管理人员的执业素质，加强职业道德教育，促进其自律意识的发挥

C．有利于防范基金管理公司的经营风险，及时发现、堵塞经营管理中的漏洞

D．有利于实现信息资源的高效集中与共享，为全面、科学、动态的监管决策提供依据 3．中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方式包括（ ） A．征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见 B．采取专家评审的方式对申请材料的内容进行审查 C．采取调查核实的方式对申请材料的内容进行审查

D．自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况 4．场内申购、赎回ETF采用的方式是（ ）。 A．份额申购 B．金额赎回 C．金额申购 D．份额赎回

5．LOF份额的转托管业务包括（ ）。 A．从场内到场内转托管 B．从场内到场外转托管 C．从场外到场内转托管 D．从场外到场外转托管

6．以下（ ）可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。 A．商业银行 B．证券公司

C．证券投资咨询机构 D．专业基金销售机构

7．下列有关LOF的募集，说法正确的是（ ）。

A．LOF的募集分为场外和场内募集两部分

B．场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统 C．场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记系统 D．场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记系统

8．下列属于开放式基金中货币市场基金的申购、赎回原则的是（ ）。 A．未知价原则 B．确定价原则

C．金额申购、份额赎回原则 D．份额申购、金额赎回原则

9．封闭式基金份额上市交易，应符合下列（ ）条件。 A．基金份额总额达到核准规模的80%以上 B．基金合同期限为5年以上

C．基金募集金额不低于2亿元人民币 D．基金份额持有人不少于1000人

10．为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应（ ）。 A．制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序 B．建立健全估值决策体系

C．使用合理、可靠的估值业务系统 D．对基金资产估值进行复核、审查

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．按照中国证监会2007年3月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法的统一规定，基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取。（ ）

2．基金招募说明书应将所有对投资人做出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资人更好地做出投资决策。（ ）

3．基金交易应实行集中交易制度，基金经理能够直接向交易员下达投资指令或直接进行交易。（ ）

4．ETF份额的认购可用现金认购，也可用证券认购。（ ）

5．开放式基金的登记业务，可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。 （ ）

6．目前我国只有上海证券交易所开办LOF基金的交易。（ ） 7．ETF的建仓期为6个月以内。（ ）

8．开放式基金的前端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。（ ）

9．开放式基金的申购、赎回全部采用“未知价”进行。（ ） 10．《基金信息披露管理办法》属于基金信息披露的规范性文件。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]基金独立董事人数不得少于3人、且不得少于董事会人数的1/3。就公司运作过程中法律要求的有关事项，应当经过2/3以上的独立董事通过。 2．B

[解析]《证券投资基金托管资格管理办法》规定，对托管业务准入要求最近3个会计年度的年末净资产不得低于20亿元人民币。 3．D

[解析]基金管理公司机构设置中投资决策委员会是能够对基金投资做出最高决策的机构。

4．C

[解析]目前我国封闭式基金的募集期限一般是3个月。 5．A

[解析]契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金，基金合同是规定当事人之间权利义务的基本法律文件。基金合同又称为基金契约。 二、多项选择题 1．ABC

[解析]基金产品与银行储蓄存款的差异体现在：性质不同、收益与风险特性不同、信息披露程度不同等方面。 2．ABCD

[解析]ABCD四项都是对基金高级管理人员监管的重要性体现。 3．ABCD

[解析]基金管理公司设立审核时，中国证监会对其采取的审查方式包括：征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见；采取专家评审、调查核实等方式对申请材料的内容进行审查；自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况。 4．AD

[解析]场内申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购赎回采用金额申购、份额赎回的方式。 5．ABCD

[解析]LOF份额的转托管业务包括系统内转托管与跨系统转托管。系统内转托管包括从场内到场内和从场外到场外两种；跨系统转托管包括从场内到场外以及从场外到场内两种。 6．ABCD

[解析]商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构和中国证监会规定的其他机构都可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。 7．ABD

[解析]此题为LOF募集概述中的具体内容，参照教材只记即可。 8．BC

[解析]本题考查的是货币市场基金申购、赎回应遵循的原则，注意与股票基金、债券基金申购、赎回原则比较记忆。 9．ABCD

[解析]本题考查的是封闭式基金上市交易需要满足的五大条件，考生参照教材及本书参考资料具体识记即可。 10．ABC

[解析]本题考查作为基金资产估值责任人的基金管理人为了准确、及时进行基金估值和份额净值计价，应该制定的程序和规则。除了ABC三项之外，基金管理人还应加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序，不断完善相关风险监测、控制和报告机制等。 三、判断题 1．A

[解析]为统一规范基金认(申)购费用及认(申)购份额的计算方法，中国证监会做出了题述规定。 2．A

[解析]基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。其编制原则是基金管理人应将所有对投资者做出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地做出投资决策。 3．B

[解析]为了将投资管理职能与交易执行职能相分离，基金经理不得直接向交易员下达投资

4．A

[解析]根据投资者认购ETF份额时支付的对价种类。可以将ETF份额的认购分为现金认购和证券认购两种方式。 5．A

[解析]题目所述符合我国开放式基金登记业务的法律规定。 6．B

[解析]目前我国只有深圳证券交易所开办LOF交易。 7．B

[解析]ETF建仓期通常在3个月以内。 8．B

[解析]开放式基金的后端收费模式的定义如题述规定。前端收费模式是在认购基金份额时就需要支付认购费用的模式。 9．B

[解析]开放式基金中涉及货币市场基金的申购赎回采用确定价原则。 10．B

[解析]《基金信息披露管理办法》属于基金信息披露的部门规章

第四章基金管理人同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．下列各项对于封闭式基金与开放式基金区别的叙述，不正确的是（ ）。 A．存续期限不同 B．基金份额面值不同

C．影响基金价格的主要因素不同 D．收益与风险不同

2．下列各项中不属于对基金管理公司进行监督的事项的是（ ） A．基金管理公司设立审核

B．基金管理公司重大事项变更审核 C．对基金托管银行履行职责情况的监督 D．基金管理公司股权处置监管

3．基金管理公司在下列事项变更时不需经中国证监会批准的是（ ）。 A．修改章程

B．计提风险准备金 C．变更名称、住所

D．变更股东、注册资本或者股东出资比例

4．基金管理公司的治理应当以（ ）为基本原则。 A．基金份额持有人利益优先

B．基金管理公司内股东利益最大化 C．投资风险最小化 D．投资回报最大化

5．证券投资基金反映的是（ ）关系。 A．债权债务 B．所有权 C．产权 D．信托

6．下列各项中不是后台支持部门的组成部分的是（ ）。 A．市场部 B．行政管理部 C．信息技术部 D．财务部

7．关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是（ ）。 A．注册资本不低于10亿元人民币

B．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C．从事证券经营等金融资产管理业务

D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 8．基金管理公司最核心的业务是（ ）。 A．基金设立 B．投资管理 C．基金发行 D．风险管理

9．以下对于基金管理公司治理结构的表述，不正确的是（ ）。

A．公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡

B．应实行独立董事制度

C．应建立完善的内部监督和控制机制 D．应坚持以股东利益最大化

10．基金管理人应当自基金合同生效之日起（ ）个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 A．12 B．9 C．6 D．3

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金的运作活动从管理人的角度看，可以分为（ ）。 A．基金的市场营销 B．基金的投资管理 C．基金的后台管理 D．基金的托管

2．董事会审议下列（ ）事项应当经过2/3以上的独立董事通过。 A．公司及基金投资运中的重大关联交易

B．聘请或更换会计师事务所 C．公司管理的半年度和年度报告

D．法律法规及公司章程规定的其他事项

3．基金管理公司制定内部控制制度应遵循的原则是（ ）。 A．合法、合规性原则 B．全面性原则 C．审慎性原则 D．适时性原则

4．在我国承担基金份额注册登记工作的主要是（ ）。 A．基金管理公司自身 B．证券投资咨询机构 C．证券公司

D．中国证券登记结算有限责任公司

5．公司内部控制制度由（ ）等部分组成。 A．内部控制大纲 B．基本管理制度 C．部门业务规章 D．业务操作手册

6．基金管理公司的机构设置中包括（ ）等部门。 A．投资管理 B．风险管理 C．市场营销 D．基金运营

7．基金的投资决策过程涉及（ ）。 A．研究发展部 B．基金投资部 C．风险控制委员会 D．投资决策委员会

8．下列属于基金管理公司业务的特点的是（ ）。 A．一般不进行负债经营

B．收入主要来自于基金管理费

C．投资管理能力是公司的核心竞争力

D．业务上对时间及准确性的要求很高、失误和迟误会造成巨大的经济损失 9．基金管理公司内部控制机制的层次一般包括（ ）。 A．员工自律

B．部门各级主管的检查监督

C．公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D．董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导

10．基金管理公司应在（ ）等文件中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。

A．基金合同生效公告 B．上市交易公告书 C．相关基金半年度报告 D．相关基金年度报告

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．若一个基金管理人同时管理运作两个或两个以上的基金，则各只基金资产可以不分立账户。（ ）

2．基金管理公司的风险控制委员会和监督稽核部属重要的职能部门，直接对公司董事会负责。（ ）

3．基金托管人在合理情形下可以在没有基金管理人指令下办理基金名下的资金清算。（ ）

4．基金管理人和基金托管人可以借助基金账户从事其他账户的金融活动。（ ） 5．一般而言，基金资产小于基金资本。（ ）

6．在基金的运作中，基金管理人实际上处于中心位置，起着核心作用。（ ） 7．基金管理公司的董事会拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。（ ）

8．在信托关系中，基金组织委托给基金管理人管理运作的资金数量，可能高于基金资本，也可能低于基金资本。（ ）

9．基金管理公司督察长及内部监察稽核部门应当独立于其他部门。（ ）

10．基金管理人负责办理的信息披露事项具体涉及基金募集七市交易、投资运作、净值披露等环节。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]中国证券投资基金的单位面额都是1元人民币。 2．C

[解析]ABD三项都属于对基金管理公司进行的市场准入监管中的事项，C项属于对基金托管银行进行监管中的事项，因此选C。 3．B

[解析]基金管理公司在下列重大事项变更时需经中国证监会批准：变更经营范围，变更股东、注册资本或者股东出资比例，变更名称、住所，修改章程。因此，B项不属于需经中国证监会批准的重大事项。 4．A

[解析]基金管理公司治理的基本原则包括十项具体内容，位列第一的原则就是基金份额持有人利益优先原则。 5．D

[解析]证券投资基金反映的是信托关系。 6．A

[解析]A项市场部是市场营销部门的组成部分之一，余下三项都是基金后台支持部门的组成机构。 7．A

[解析]A项中注册资本的具体要求是不低于3亿元人民币。 8．B

[解析]基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，其投资部门负责公司的投资管理业务。 9．D

[解析]D项应该是坚持基金份额持有人利益优先。 10．C

[解析]基金管理人应当自合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关规定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。 二、多项选择题 1．ABC

[解析]基金的运作活动从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理、基金的后台管理等三大部分。 2．ABCD

[解析]ABCD四项都应当经过2/3以上的独立董事通过，基金管理公司才能执行。 3．ABCDEN析]注意公司内部控制应遵循的原则与公司内部控制制度应遵循的原则二者之间的区别，选项所述各项均是公司内部控制制度应遵循的原则。 4．AD

[解析]在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身及中国证券登记结算有限责任公司。 5．ABCD

[解析]此题考查公司内部控制制度的组成部分，与公司内部控制机制有四个层次一样，它由四部分组成，分别是选项所述各项。 6．ABCD

[解析]本题考查基金管理公司的机构设置，通常公司为实现有效管理而设置系列部门。选项所述均为基金管理公司的机构设置。 7．ABCD

[解析]我国基金管理公司的一般决策程序有四步骤研究发展部提出研究报告；投资决策委员会决定总体投资计划；基金投资部制定投资组合的具体方案；风险控制委员会提出风险控制建议。 8．ABCD

[解析]选项所述均是基金管理公司的业务特点。 9．ABCD

[解析]选项所述均是公司内部控制机制中包括的四个层次，因此全选。 10．ABCD

[解析]在ABCD所述文件中，基金管理公司都需披露本公司基金从业人员持有基金份额的数量及比例。 三、判断题 1．B

[解析]若一个基金管理人同时管理运作两个或两个上的基金，则各只基金资产必须分立账户。 2．B

[解析]监察稽核部门对公司经理层负责。风险控制委员会是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。 3．B

[解析]基金托管人应严格按照基金管理人的有效划款指令办理基金名下资金清算。没有基金管理人的划款指令不得办理基金名下的资金清算。 4．B

[解析]基金管理人和基金托管人不得假借基金的任何名义进行基金业务以外的活动。 5．B

[解析]一般而言，基金资产要大于基金资本。

6．A

[解析]基金管理人管理运用基金资产，它的活动合法与否、能否履行职责关乎基金份额持有人的利益能否得到切实保护。 7。B

[解析]投资决策委员会对基金公司投资决策事务拥有最高决策权。 8．B

[解析]在信托关系中，基金组织委托给基金管理人管理运作的资金数量，一般不应低于基金资本。 9．A

[解析]题目所述是内部控制基本要求中对于强化内部监察稽核控制的进一步展开论述。 10．A

[解析]对于基金管理人而言，其主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金募集、上市交易、投资运作、净值披露等环节。

第五章基金托管人同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．证券投资基金萌芽于（ ）的投资信托公司。 A．美国 B．英国 C．法国 D．西班牙 2．（ ）是日常监管的重点。 A．内部控制监管

B．基金管理市场规模监管 C．基金市场准人监管 D．基金经营运作监管

3．对履行基金托管职责的监督不包括（ ）。 A．在监督基金投资运作中，是否在基金托管协议中事先与基金管理公司订明相关权责，是否建立并及时维护相关监督系统，是否在发现问题时及时提醒基金管理公司并报告中国证监会

B．是否建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系

C．在办理基金的清算交割事宜中，是否能保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立

D．在办理与基金托管业务相关的信息披露事项中，是否及时、真实、准确、完整地履行信息披露业务，是否在基金年度报告中的托管人报告中独立、客观地发表意见 4．基金（ ）是指基金托管人以《证券投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行校对的过程。 A．基金费用与收益分配复核 B．基金账务复核 C．基金财务报表复核 D．基金资产净值复核

5．基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资者出资比例分配。

A．基金净资产 B．基金总资产 C．基金投资额

D．基金流动资产额 二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．实际运作中，托管人对基金管理人投资运作的监督有以下哪些特点?（ ） A．场内交易主要通过人工手段实现，场外交易主要借助于技术系统完成 B．不同基金类型监督的依据和内容不同

C．日常运作中托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风格等方面

D．根据投资需要和监管机构的要求，不断增加、完善监督内容 2．基金资产保管的主要内容包括（ ）。 A．保管基金印章 B．管理基金资产账户

C．保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件 D．核对基金资产

3．基金账户管理的内容包括（ ）等。

A．做好基金资产账户的开立、更名、销户及资产过户等工作

B．托管人负责开立全部基金资产账户并保证基金账户独立于托管银行账户 C．严格按照相关规定和基金管理人的有效指令办理资金划拨和支付 D．保证基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要 4．基金托管人内部控制的主要内容包括（ ）。 A．资产保管 B．资金清算 C．投资监督

D．会计核算与估值

5．交易所交易资金清算流程包括（ ）。 A．接收交易数据 B．制作清算指令 C．执行清算指令 D．确认清算结果

6．基金会计复核包括基金（ ）等的复核。 A．基金财务报表的复核 B．基金头寸的复核 C．基金资产净值的复核 D．基金账务的复核

7．下列各项属于基金证券账户的是（ ）。 A．货币市场基金在银行开立的银行存款账户 B．结算备付金账户 C．交易所证券账户

D．全国银行间市场债券托管账户

8．基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，对基金投融资比例监督的内容包括（ ）。

A．基金合同约定的基金投资资产配置比例

B．融资限制 C．股票申购限制

D．法规允许的基金投资比例调整期限 9．在我国基金业的早期探索阶段，老基金存在的问题主要表现在以下哪些方面?（ ） A．缺乏普遍的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题

B．受地方政府要求服务地方经济需要的引导及当时境内证券市场狭小的限制，老基金大量投向产业部门成为直接投资基金 C．老基金深受房地产市场降温、实业投资无法变现的影响及贷款资产无法收回的困扰，资产质量普遍不高

D．老基金大都已负债累累、信誉低下

10．一般基金托管人可以通过（ ）等方式对基金资产进行核对。 A．计算机系统 B．电话银行

C．登录上海PROP远程操作系统 D．加密传真

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金余额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。（ ）

2．基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。（ ）

3．基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于3人。（ ）

4．根据交易资金来源的不同可以将基金资金清算分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算及场外资金清算三个部分。（ ）

5．在发达国家，大部分投资基金证券是不进入证券交易市场的（ ） 6．保管基金印章不是基金财产的保管主要内容。（ ） 7．《证券投资基金托管资格管理办法》对托管准人有更详细的规定：最近3个会计年度的年末净资产均不低于30亿元人民币；设有专门的基金托管部门；基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督信息披露等业务的执业人员不少于5人，并具有基金从业资格；有安全保管基金财产的条件等等。（ ）

8．基金持有人与股东、债权人相比，拥有更多可选择的权益。（ ）

9．交易所证券账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的乙类债券托管账户，用于登记存管基金持有的、在全国银行间同业拆借市场交易的债券。（ ） 10．基金财产可以用于向他人提供贷款或者提供担保。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]1868年，英国在《泰晤士报》以上刊登招募说明书，成立了“海外及殖民地政府信托基金”。这为现代基金的产生奠定了基础，金融史学家将之视为证券投资基金的雏形。 2．A

[解析]中国证监会对基金管理公司内部控制情况的监督检查是日常监管的重点。 3．B

[解析]对履行基金托管职责的监督，主要包括：在监督基金投资运作中，是否在基金托管协议中事先与基金管理公司订明相关权责，是否建立并及时维护相关监督系统，是否在发

现问题时及时提醒基金管理公司并报告中国证监会；在办理基金的清算交割事宜中，是否能保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立；在复核、审查基金管里公司计算的基金资产净值时，是否科学评估基金采取的估值方法等；在办理与基金托管银行相关的信息披露事项中，是否及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务，是否在基金年度报告中的托管人报告中独立、客观地发表意见。ACD三项都是其中的内容，因此选B。 4．B

[解析]所述是基金账务复核的主要内容，因此选B。 5．A

[解析]基金届满之后，对基金资产进行清产核资。基金净净资产有剩余的，按照投资者出资比例对其进行分配。 二、多项选择题 1．BCD

[解析]本题考查对基金管理人选择存款银行的监督的具体内容。A项正确的表述是场内交易主要通过技术系统实现，场外交易主要借助人工手段完成。 2．ABCD

[解析]基金财产保管内容包括：基金印章保管、基金资产账户管理、重要文件保管及核对基金资产。 3．ABCD

[解析]选项所述是对基金资产账户管理的进一步介绍，因此全选。 4．ABCD

[解析]基金托管人的内部控制可以划分为五个部分，分别是资产保管、资金清算、投资监督、会计核算与估值以及技术系统。 5．ABCD

[解析]本题考查交易所交易资金清算的流程，参考教材具体内容识记即可。 6．ABCD

[解析]本题考查基金会计复核的具体内容，参照本章第五节内容熟悉即可。 7．CD

[解析]A项属于银行存款账户；B项属于投资类账户；C、D两项都是基金证券账户包含的两种类型。 8．ABCD

[解析]本题考查对基金投融资比例监督的具体规定，包括基金合同约定的基金投资资产配置比例、单一投资类别比例限制、融资限制、股票申购限制、法规允许的基金投资比例调整期限等。 9．ABC

[解析]基金业的早期探索阶段，老基金存在的问题主要表现在以下几个方面：缺乏普遍的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题；受地方政府要求服务地方经济需要的引导及当时境内证券市场狭小的限制，老基金大量投向产业部门成为直接投资基金；老基金深受房地产市场降温、实业投资无法变现的影响及贷款资产无法收回的困扰，资产质量普遍不高。 10．ABC

[解析]为了保证基金资产账实、张证相符，基金托管人必须定期核对基金全部账户的资产状况，基金托管人可以采取通过计算机系统、电话银行、登录上海PROP和深圳IST远程操作平台系统等方式对基金资产进行核对。 三、判断题

1．A

[解析]一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金账金余额、基金证券账户的各类证券资产数量和余额等每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。 2．A

[解析]基金份额净值＝基金资产净值/当前基金总份额。 3．B

[解析]基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于5人，并具有基金从业资格。 4．B

[解析]应该是根据交易场所的不同做出题述划分。 5．A

[解析]在发达国家，大部分投资基金证券是不进入证券交易市场的。 6．B

[解析]保管基金印章是基金财产保管的主要内容。 7．B

[解析]《证券投资基金托管资格管理办法》对最近3个会计年度的年末净资产规定为均不低于20亿元人民币。 8．A

[解析]基金持有人拥有分享基金财产收益、参与分配清算后的剩余基金财产、依法转让或申请赎回其持有的基金份额，按照规定召开持有人大会审议事项表决权等权利，其与股东、债权人相比，拥有更多可选择的权益。 9．B

[解析]交易所证券账户是指以基金托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。全国银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的乙类债券托管账户，用于登记存管基金持有的、在全国银行间同业拆借市场交易的债券。 10．B

[解析]基金财产不得用于向他人贷款或提供担保。

第六章基金的市场营销同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．证券投资基金前台业务系统的功能不包括（ ）。 A．提供投资资讯的功能

B．为基金投资人提供基金服务的功能 C．交易功能

D．具有对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能

2．在我国，大众投资群体仍主要以（ ）为主要金融资产。 A．股票投资 B．银行储蓄 C．基金 D．债券

3．基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（ ）；赎回费在扣除手续费后，余

额不得低于赎回费总额的（ ），并应当归入基金财产。 A．10%、25% B．10%、30% C．5%、25% D．5%、30%

4．基金销售机构内部控制的（ ）原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。 A．审慎性 B．独立性 C．健全性 D．有效性

5．下列不是基金市场营销组合四大要素的是（ ）。 A．产品 B．费率 C．渠道

D．销售折扣

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在（ ） A．专业性 B．适用性 C．服务性 D．持续性

2．公共关系所关注的是基金公司为赢得各类公众尊敬所做的努力，这些公众包括（ ）。 A．股东 B．监管机构 C．新闻媒介

D．基金公司经理

3．下列（ ）等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务。 A．银行 B．证券公司 C．律师事务所 D．会计师事务所

4．为找到和实施适当的营销组合策略，基金销售机构要进行市场营销的（ ）。 A．分析 B．计划 C．实施 D．控制 5．《证券投资基金销售管理办法》第九条规定了商业银行申请基金代销业务资格应当具备的条件，主要有（ ）。

A．有专门负责基金代销业务的部门

B．财务状况良好，运作规范稳定，最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者

刑事处罚

C．资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定

D．公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门人员人数的1/3 6．（ ）可以向中国证监会申请基金代销业务资格。 A．商业银行

B．证券投资咨询机构 C．保险公司 D．证券公司

7．直销一般通过（ ）等方式使投资者与基金公司直接达成交易 A．广告宣传 B．直接邮寄传单 C．直销人员上门服务 D．公司网站

8．在营销环境的所有因素中，基金管理人最需要关注的有（ ） A．机构本身的情况

B．影响投资者决策的因素 C．公司的剩余及资产状况

D．监管机构对基金营销的规范

9．依据《证券投资基金运作管理办法》申请募集基金，拟募集的基金应当具备的条件，包括（ ）。

A．有明确合法的投资方向 B．有明确的基金运作方式

C．符合中国证监会关于基金品种的规定 D．不与拟任基金管理人已管理的基金雷同

10．利用交易所交易系统平台进行基金销售的优势在于（ ）。 A．可以加强与客户之间的沟通与交流

B．在一定程度上摆脱了开放式基金募集对商业银行的严重依赖 C．可以为投资者提供个性化的服务

D．交易费用较传统的柜台销售方式有很大的成本优势

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B) 1．申请基金代销业务的证券投资咨询机构的注册资本不得低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本。（ ）。

2．基金销售服务费目前主要是货币市场基金在收取。（ ）

3．基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算。（ ）

4．促销的主要任务是使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。（ ） 5．成功的市场营销实施取决于公司能否将行动方案、组织结构、决策和奖励制度、人力资源和企业文化等相关要素组合出一个能支持企业战略的、结合紧密的行动方案。（ ） 6．中国证监会对基金代销机构从事基金销售活动负有监督检查义务。（ ）

7．在现有开放式基金销售过程中，商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群，但销售方式在一定程度上停留在被动销售的水平上。（ ）

8．基金管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购费率标准，也可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准。（ ）

9．证券投资基金是一种短期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。（ ） 10．基金销售的服务性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．D

[解析]证券投资基金前台业务系统应具备的功能有：(1)提供投资资讯的功能；(2)对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能；(3)交易功能；(4)为基金投资人提供基金服务的功能。D项属于证券投资基金后台管理系统的功能。故选D。 2．B

[解析]我国大多投资群体仍主要以银行储蓄为主要金融资产，但随着投资者自身素质提高及股票债券等金融市场的进一步完善和发展，投资者投资于银行储蓄产品之外的金融产品上的资金所占的比例正在逐步提高。 3．C

[解析]此题考查基金销售费用规范中对基金认购费和申购费的具体规定。基金管理人应在基金合同、招募说明书中载明收取费用的项目方式及费率标准，费率最高不得超过认购和申购金额的5%，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费扣除相关手续费后余额不得低于赎回费总额的25%并计入基金财产。 4．D

[解析]基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。有效性原则是指通过科学的内部控制制度和方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。 5．D

[解析]ABC三项都是基金市场营销组合的内容，基金营销组合的四大要素是：产品、费率、渠道、促销。销售折扣通常是商品销售过程中为了吸引购货方尽快付款而给予的购货款折让。

二、多项选择题 1．ABCD

[解析]本题考查基金市场营销的特征。通常基金市场营销不同于有形市场营销，共有服务性、专业性、持续性和适用性四个方面的特点。 2．ABC

[解析]本题考查促销组合四要素中的公共关系。公共关系所关注的是基金管理人为赢得公众尊敬所做的努力，这些公众包括新闻媒介、股东、业内机构、监管机构、人员及客户等方面。

3．ABCD

[解析]银行、证券公司、律师事务所及会计师事务所等可以作为理财顾问或金融规划师针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务。 4．ABCD

[解析]本题考查营销过程管理的具体步骤。一般基金销售机构要进行市场营销通常有四个步骤：市场营销分析、市场营销计划、市场营销实施及市场营销控制。 5．AC

[解析]B项中应该是最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚，D项应该是取得基金从业资格的人员不低于该部门人员人数的1/2。

6．ABD

[解析]《证券投资基金销售管理办法》要求：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格。

7．ABCD

[解析]四个选项所述皆是直销为使投资者与基金公司直接达成交易所采取的方式。 8．ABD

[解析]在基金营销环境分析中，影响营销环境的诸多因素中基金管理人最需要关注的有3个方面：机构本身的情况，影响投资者决策的因素，监管机构对基金营销的规范。 9．ABCD

[解析]本题考查基金产品设计法律要求中拟募集基金应当具备的条件。除了四个选项所述，还包括基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规规定；基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家及他人合法权益的内容；中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 10．BD

[解析]交易所交易系统平台的优势主要体现在两个方面：一是使得证券公司客户以自己熟悉的方式进行基金申购赎回，在一定的程度上摆脱了开放式基金募集对商业银行的严重依赖；二是交易所交易系统为基金管理人提供了证券交易所这样一个拥有庞大客户资源的交易平台，其交易费用较传统的柜台销售方式有很大的成本优势，增强了基金对客户的吸引力。 三、判断题 1．A

[解析]题目考查证券投资咨询机构申请基金代销业务资格在注册资本上需要满足的条件，题述正确。 2．A

[解析]目前市场上只有货币市场基金和一些债券型基金收取基金销售服务费，主要是前者。

3．A

[解析]题述符合基金管理公司内部控制应遵循的独立性原则。 4．B

[解析]题目所述是渠道而非促销的作用。 5．A

[解析]本题考查市场营销实施要取得成功需要注意的因素，关键在于能够将行动方案、组织结构、决策和奖励制度、人力资源和企业文化等相关要素组合，题目所述正确。 6．B

[解析]基金管理人对基金代销机构从事基金销售活动负有监督检查义务。 7．A

[解析]本题涉及基金销售渠道中传统的销售方式—银行销售的功能和作用，题目所进正确。

8．A

[解析]本题是对基金销售费用规范中相关具体内容的正确表述，因此选A。 9．B

[解析]证券投资基金是一种长期投资工具。 10．B

[解析]基金销售的适用性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了

投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。

第七章基金的估值、费用与会计核算同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最合题目要求，请选出正确的选项)

1．在我国，基金日常估值由（ ）进行，（ ）对计算结果进行复核。 A．基金托管人，外部专业机构 B．基金管理人，基金持有人 C．基金管理人，基金托管人 D．基金管理人，外部专业机构

2．估值方法的（ ）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。 A．公开性 B．一致性 C．长期性 D．准确性

3．基金交易价格的核心是（ ）的高低。 A．发行时的基金净值 B．发行时的基价格 C．基金费用

D．基金份额总值

4．下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的有（ ）。 A．销售服务费

B．基金管理人的管理费 C．基金托管人的托管费 D．基金转换费

5．目前市场上收取基金销售服务费的有（ ）。 A．股票基金 B．混合基金 C．货币市场基金 D．成长型股票基金

6．基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为（ ）和金融负债。 A．持有至到期投资 B．可供出售的金融资产 C．贷款和应收款项

D．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

7．证券投资基金一般在（ ）结转当期损益。按固定价格报价的货币市场基金一般（ ）结转损益。 A．季末，逐日 B．季末，逐月 C．月末，逐月 D．月末，逐日

8．QDII基金份额净值应当至少（ ）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（ ）计算并披露。

A．每月，每周

B．每周，每个工作日 C．每季度，每周 D．每日，每日

9．如基金运作发生的费用（ ）基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。 A．小于 B．大于 C．等于

D．小于等于

10．我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是（ ）。 A．收盘价

B．当日加权平价格 C．开盘价

D．当日最高价和最低价的算术平均价

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金合同生效前的下列费用中不列入基金费用的项目的有（ ） A．合同生效前的验资费 B．合同生效前的会计师费 C．合同生效前的律师费

D．合同生效前的信息披露费

2．基金估值涉及基金资产的分类情况有（ ）。

A．交易所上市的、交易品种的估值，包括交易所上市的各种有价证券 B．交易所发行为上市品种的估值

C．交易所停止交易等非流通品种的估值

D．全同银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种的估值 3．在我国，（ ）不属于证券投资基金的交易费用。 A．申购费 B．过户费 C．赎回费

D．分红手续费

4．基金的估值方法必须（ ）。 A．保持一致性 B．随意变化 C．保持公开性

D．任何情况都不能变化

5．基金会计核算的主要内容有（ ）。 A．证券和衍生工具交易及其清算的核算 B．基金资产估值的核算 C．各类资产的利息核算 D．基金费用的核

6．我国基金托管费实行（ ）。 A．逐日计提累计至每月月末

B．逐周计提累计至每月月末 C．按周支付 D．按月支付

7．关于基金运作费，以下说法正确的是（ ）。

A．包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费用、开户费、银行汇划手续费等

B．基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益

C．基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，应于发生时直接计入基金损益

D．基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第5位的，应于发生时直接计入基金损益

8．下列是QDII基金净值计算及披露的有关规定的是（ ）。 A．基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露 B．基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露

C．基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映 D．流动性受限的证券估值可参照国际会计准则进行 9．计价错误的处理包括（ ）。

A．基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正

B．当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告 C．当错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，基金管理公司应当公告、通报基金托管人

D．基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任

10．下列关于具体投资品种估值方法正确的是（ ）。 A．交易所上市股票和权证以开盘价估值

B．交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

C．交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值

D．送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．对不存在活跃市场的投资品种，应采用最近交易市价确定公允价值。（ ）

2．海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的，并在相关的发行法律文件中明确。（ ） 3．基金估值方法一经确定，不得变更。（ ）

4．投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金融负债是交易性的。（ ）

5．在我国，按基金契约规定的估值方法、时间、程序对基金估值进行复核由基金托管人负责。（ ） 参考答案及解析 一、单项选择题 1．C

[解析]我国基金日常估值由基金管理人进行，基金管理人每个工作日对基金资产估值后将基金份额净值结果发给基金托管人。基金托管人按照基金合同规定的估值方法对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人并由其对外公布。 2．B

[解析]基金估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则；基金估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。 3．C

[解析]由于基金发行时的净值或价格是固定的，因此基金交易价格主要反映在买卖基金时支付费用的高低，也就是说基金交易价格的核心是基金费用的高 4．D

[解析]在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费，这类费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。 5．C

[解析]基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为0.25%。 6．D

[解析]一般情况下，除非基金合同男有约定，基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。 7．D

[解析]本题涉及的是本期利润及利润分配的核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。 8．B

[解析]相关文件规定，QDII基金净值应当至少每周计算并披露1次。如果基金投资于衍生品，则应当在每个工作日计算并披露。 9．B

[解析]按照有关规定，为保证基金正常运作发生的，应由基金承担的费用如果影响到基金份额净值小数点后5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益；发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入金损益。 10．A

[解析]通常情况下，交易所上市的有价证券包括股票、权证，以其估值日在证券交易所挂牌的市价即收盘价估值。 二、多项选择题 1．ABCD

[解析]基金合同生效前的相关费用属于不列入基金费用的项目，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等。 2．ABCD

[解析]四个选项的基金资产估值时涉及不同的估方法，可根据其估值方法的不同将资产归类，ABCD都是进行分类后的选项。 3．ACD

[解析]基金交易费指在进行证券买卖交易时所发生々相关交易费用。目前我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费和证管费。因此题述只有B

项是基金的交易费用中包括的内容。 4．AC

[解析]基金的估值方法必须保持一致性和公开性。 5．ABCD

[解析]基金的会计核算对象包括资产类、负债类、产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。题述各项都是基金会计核算的内容。 6．AD

[解析]目前我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费都是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 7．AC

[解析]基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费等。发生这些费用，影响到基金净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益；发生的费用不影响基金份额净值小数点后第5位的，应于发生时直接计入基金损益。 8．ABCD

[解析]对QDII基金的净值计算和披露，《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》做出了明确的规定，四个选项都是关于QDII基金净值计算及披露正确规定。 9．ABD

[解析]本题考查的是计价错误的处理及责任承担的知识点。一般基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急法案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司立即予以纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大；当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告；在计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。 10．BCD

[解析]本题考查具体投资品种的估值方法，BCD三项的描述都是正确的。A项属于交易所上市、交易品种的估值的描述，应该是按交易所上市的股票和权证的收盘价估值，不是按开盘价估值。 三、判断题 1．B

[解析]对不存在活跃市场的投资品种，要么没有交易价格，要么交易价格不可信。因此无法采用最近交易市价确定公允价值。 2．A

[解析]本题阐述的是基金资产估值需考虑的因素中有关估值频率的规定，论述正确。 3．B

[解析]估值方法可以变更，但是基金如若变更了估值方法需要及时进行披露。 4．A

[解析]基金以投资管理为主要业务，其目的是在承受风险的同时获取较高的资本利得收益，投资管理活动的性质决定了取得的金融资产或金融负债是交易性的。 5．A

[解析]我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果

有复核责任。基金托管人按照基金合同规定的估值方法和程序对基金管理人计算的估值结果进行复核。

第八章基金利润分配与税收同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）。 A．不变 B．上升 C．下降

D．影响不确定

2．对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收（ ）。 A．流转税 B．消费税 C．营业税 D．增值税

3．假设投资者在2005年4月15日(周五，法定节假日前最后一个作日)申购了基金份额，那么利润将会从（ ）起开始计算。 A．4月15日 B．4月16日 C．4月18日 D．4月20日

4．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，要（ ）。

A．对个人投资者征收个人所得税

B．不需要对个人投资者征收个人所得税 C．针对此项活动对个人投资者征收营业税

D．根据法规规定对此项活动要对个人投资者只征收印花税 5．下列收入中要征收企业所得税的有（ ）。 A．基金买卖股票、债券的差价收入

B．基金从证券市场上获得的股票利息、红利收入 C．企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入 D．企业投资者买卖基金单位获得的差价收入

6．下列财务指标中能够全面反映在一定时期内经营成果的（ ）。 A．本期已实现收益 B．本期利润 C．未分配利润

D．期末可供分配利润

7．投资收益指基金经营活动中因（ ）等而实现的损益。 A．利息收入 B．结算备付金 C．银行存款 D．买卖股票

8．封闭式基金一般采用（ ）方式分红。

（

A．转股 B．现金 C．配股

D．股票股利

9．封闭式基金的利润分配，每年不得少于（ ）次。 A．1 B．2 C．3 D．4

10．根据国家财政部、税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照 ）的税率征收证券交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。 A．0.1% B．0.15% C．0.75% D．0.5%

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．基金的费用包括（ ）。 A．利息支出 B．交易费用 C．管理人报酬 D．销售服务费

2．基金进行利润分配时，会导致（ ）。 A．基金份额净值上升 B．基金份额净值下降 C．分配前后价值不变 D．分配后价值变小

3．基金收入来源中的其他收入包括（ ）。 A．手续费返还、ETF替代损益

B．基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项 C．赎回费扣除基本手续费后的余额 D．管理人报酬

4．下列各项是基金利润来源组成的是（ ）。 A．利息收入 B．投资收益 C．其他收入

D．公允价值变动损益

5．个人投资者投资基金取得的下列收入中，不征收个人所得税的有（ ）。 A．个人投资者从基金分配中获得的股票的利息、红利收入

B．个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入以及买卖股票差价收入 C．个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入 D．个人投资者申购和赎回基金单位取得差价收入

6．下列各项对于本期利润的陈述，其中符合规定的是（ ）。

A．该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值

B．不包括记入当期损益的公允价值变动损益 C．是基金在一定时期内全部损益的总和

D．是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标 7．开放式基金的分红方式有（ ）。 A．现金分红方式 B．股利分红

C．分红再投资转换为基金份额 D．增加投资份额

8．我国对（ ）买卖基金的差价收入不征收营业税。 A．银行

B．信托投资公司

C．国有垄断资源性企业

D．集体所有制经营被单出口的企业

9．下列关于货币市场基金的利润分配的说法正确的有（ ）。

A．货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的利润 B．每周一至周四进行收益分配时，仅对当日利润进行分配

C．投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的利润 D．投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润 10．投资收益是指基金经营活动中因（ ）等实现的损益。 A．因股票、基金投资等获得的股和收益 B．债券投资而实现的利息收入 C．衍生工具投资产生的相关损益

D．买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益 三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．以发行基金方式募集资金属于营业税的征税范围，也要征收营业税。（ ） 2．基金经营业绩只包括基金净收益，不包括基金未实现的估值增值(减值)。（ ） 3．目前，我国证券投资基金管理人从事基金管理活动获得的收入，免征营业税。（ ） 4．开放式基金的基金份额持有人可以选择将现金利润转为基金份额。（ ） 5．目前对个人投资者买卖基金份额要征收印花税。（ ）

6．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，征收营业税和企业所得税。（ ）

7．如果出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的，可以暂停估值。（ ）

8．当日赎回的货币市场基金份额自第二日起不享有基金的分权益。（ ）

9．对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，按《税收》的规定不征收个人所得税。（ ）

10．对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收征收营业税。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．C

[解析]基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。 2．C

[解析]金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金份额取得的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

3．C

[解析]依据有关法律文件，货币市场基金中当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。具体而言就是，货币市场基金每周五基金分配时，将同时分配周六和周日的利润，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有用五、周六和周日的利润，投资者从下一个工作日即下周一开始享有利润分配权。 4．A

[解析]个人投资者从封闭式基金分配中获得的债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时代扣代缴。 5．D

[解析]对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收/KK,其他收入，暂不征收企业所得税；对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入、由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。因此，ABC项都不选，选D。 6．B

[解析]本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和包括已计入当期损益公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 7．D

[解析]投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 8．B

[解析]封闭式基金当年利润要先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年度利润分配。封闭式基金一般采用现金方式分红。 9．A

[解析]根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于1次。 10．A

[解析]按照国家相关文件，自从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照0.1%的税率征收股票交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。 二、多项选择题 1．ABCD

[解析]基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。 2．BC

[解析]基金进行利润分配会使基金份额净值下降。尽管基金份额净值下降了，但是并不意味着投资者有投资损失，因为基金在分配利润后的投资价值与现金争红合计总是与基金在进行利润分配前的价值相等，因此基金利润分配前后其价值不变。 3．ABC

[解析]基金收入来源中的其他收入是指除利息收入，投资收益外的收入，具体包括赎回费扣除基本手续费后的余额，手续费返还，ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金损失而支付给基金的赔偿款项等，这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。

4．ABCD

[解析]基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额，直接计入当期利润的利得和损失等，具体构成形式包括利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动损益等。 5．ABD

[解析]个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。因此C项是要缴纳个人所得税的，所以选ABD。 6．ACD

[解析]本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益，因此B项不选。余下各项的陈述都是正确的。 7．AC

[解析]通常情况下。开放式基金的分红方式有两种：其一是现金分红方式；其二是分红再投资转换为基金份额的方式。 8．CD

[解析]金融机构包括银行和非银行金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 9．ABD

[解析]货币市场基金中，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。具体来讲就是，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五、周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六和周日的利润。 10．ACD

[解析]投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益。 三、判断题 1．B

[解析]法律规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。 2．B

[解析]基金本期利润反映了基金在一定时期内的经营业绩，它既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值。 3．B

[解析]证券投资基金管理人运用基金买卖股票债券的差价收入，免征营业税；证券投资基金管理人从事基金管理活动取得的收入要依法予以征收营业税和企业所得税。 4．A

[解析]开放式基金的分红方式有两种：现金分红方式和分红再投资转换为基金份额的方式。

5．B

[解析]目前对个人投资者和企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。仅在基金卖出股票时按0.1%的税率征收证券交易印花税，买入交易不再征收印花税。 6．B

[解析]上述活动不征收营业税和所得税，但是对基管理人从事基金管理活动取得的收入征收营业税和企业所得税。

7．A

[解析]题述规定是属于暂停估值情况的几款规定之一，因此正确。 8．B

[解析]当日赎回的货币市场基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。 9．B

[解析]个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。 10．A

[解析]金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金差价收入不征收营业税。

第九章基金的信息披露同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题要求，请选出正确的选项)

1. 下列报告中，必须每季度定期公布的是（ ）。 A．基金投资组合公告 B．基金公开说明书 C．内部监察报告 D．基金半年度报告

2．基金管理人将有关基金的信息向市场上所有的投资者平等公开地披露．而不是仅向个别机构或投资者披露，这体现了基金信息披露的（ ）原则。 A真实性原则 B．准确性原则 C．及时性原则 D．公平披露原则 3．在我国，（ ）负责对基金管理公司的会计核算结果进行复核，基金管理公司负责将复核后的会计信息对外披露。 A．基金托管人 B．中国证监会 C．基金管理人

D．中央登记结算公司

4．下列各项不属于基金合同中所应披露的重要信息的是（ ）。 A．基金运作方式

B．从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式 C．基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式 D．基金资产净值的计算方法和公告方式

5．当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过（ ）时，基金管理人应进行临时报告。 A．1% B．0.75% C．0.5% D．0.25%

6．基金管理人需在基金份额发售的（ ）日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。

A．15 B．5 C．3 D．2

7．作为基金份额持有人，其信息披露义务主要体现在与（ ）相关的披露义务。 A．基金股东大会 B．基金托管人协会 C．基金份额持有人大会 D．基金公司经营业绩

8．我国法律对基金信息披露的规范主要体现在2004年6月1日起实施的（ ）。 A．《基金上市规则》 B．《基金信息披露管理办法》 C．《基金信息披露编报规则》 D．《证券投资基金法》

9．基金管理人需在基金合同生效的（ ）在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。 A．第三日 B．当日 C．次日 D．第四日

10．基金财务报表复核的报表不包括下列（ ）。 A．资产负债表 B．基金经营业绩表 C．基金收益分配表 D．所有者权益变动表

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．在基金募集和运作过程中，负有基金信息披露义务的当事人主要包括（ ）。 A．基金管理人 B．基金托管人 C．基金持有人 D．证券交易所

2．基金年度报告披露的持有人信息主要有（ ）。

A．持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占、份额的比例 B．持有人户数、户均持有基金单位

C．上市基金前15名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例

D．当期末基金管理公司的基金从业人员持有开放式基金时，公司所有基金从业人员投资基金的总量及占基金总份额的比例

3．基金信息披露的规范性文件有（ ）。 A．《基金信息披露管理办法》 B．《上市公告书的内容与格式》 C．《证券投资基金信息披露XBRL标引规范(Taxonomy)》 D．《货币市场基金信息披露特别规定》

4．基金托管人信息披露义务具体涉及（ ）等环节。

A．基金资产保管 B．代理清算交割 C．会计核算 D．净值复核

5．基金管理人信息披露事项具体涉及的环节有（ ）。 A．基金募集 B．上市交易 C．投资运作 D．净值披露

6．基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露内容有（ ）。 A．基金合同 B．份额净值公告 C．基金份额发售公告 D．招募说明书

7．基会的重大事件包括（ ）。 A．基金份额持有人大会的召开 B．提前终止基金合同期限 C．更换基金管理人或托管人

D．基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%

8．以下各项是信息披露自律性规则中包含的内容的是（ ）。 A．《上海证券交易所证券投资基金上市规则》 B．《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》 C．《交易型开放式指数基金业务实施细则》 D．《上市开放式基金业务规则》

9．目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有（ ）。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．上市开放式基金

D．交易型开放式指数基金

10．基金信息披露中以下属于严重的违法犯罪行为的有（ ）。 A．虚假记载 B．承诺收益 C．误导性陈述 D．重大遗漏

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B) 1．可扩展商业报告语言的英文首字母缩写为XBRL。（ ） 2．真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（ ） 3．披露方式方面应遵循规范性、及时性和完整性三个基本原则。（ ）

4．基金信息披露的原则根据内容的实质性要求和形式方面的技术性要求进行分类，可将其分为实质性原则和形式性原则。

5．在基金募集和运作过程中，基金管理人是信息披露义务的唯一当事人。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．A

[解析]基金季度报告是基金应当在每个季度结束之日起15个工作日之内编制完成并登载在指定报刊和网站上；基金季度报告主要包括基金概况、主要财务指标和净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动等内容。 2．D

[解析]题述是实质性原则中公平披露原则的定义。因此选D。 3．A

[解析]依据有关法律，基金托管人对会计核算复核的主要内容包括：基金账务的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费目与收益分配的复核和业绩表现的复核等。 4．C

[解析]基金合同中包含的以下两种重要信息：一是基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息；二是基金合同特别约定的事项，包括基金各当事人的权利义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。因此选C。 5．C

[解析]当偏离达到一定程度时，货币市场基金应刊登偏离度信息，比如当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时。基金管理人将在时间发生之日起2日内就此事项进行临时报告。 6．C

[解析]在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上，同时将基金合同、托管协议登载在管理人网站上、基金份额发售公告登载在指定报刊和管理人网站上。 7．C

[解析]基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务。根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，在基金管理人和基金托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集；会议召开后。如果基金管理人和基金托管人对持有人会议决定的事项不履行信息披露义务的，召集基金持有人大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。 8．D

[解析]我国基金信息披露制度体系可分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次。其中，《证券投资基金法》是我国法律对基金信息披露进行规范的法律文本之一，其于2004年6月1日起施行。 9．C

[解析]通常在基金合同生效的次日，基金管理人需要在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。 10．D

[解析]前三项都是基金财务报表复核的内容，此外基金净值变动表也是基金财务报表复核的内容。所有者权益变动表不属于基金财务报表复核内容。 二、多项选择题 1．ABC

[解析]在基金募集和运作过程中，负有基金信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。他们应当依法及时披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。 2．ABD

[解析]基金年度报告披露的持有人信息主要有：上市公司前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例；持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例；持有人户数、户均持有基金份额。 3．BCD

[解析]我国基金信息披露的规范性文件包括3类：基金信息披露内容与格式准则、基金信息披露编报规则、《证券投资基金信息披露XBRL标引规范(Taxonomy)》及相关XBRL模板。A项是属于基金信息披露部门的规章，余下BCD三项都是基金信息披露的规范性文件。 4．ABCD

[解析]基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督等环节。 5．ABCD

[解析]基金管理人主要负责办理与基金财产管理业务活动相关的信息披露事项，具体涉及基金募集、上市交易、投资运作及净值披露等各环节。 6．ACD

[解析]基金募集信息披露中的首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合目生效期间进行的信息披露。在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。份额净值公告属于基金运作信息披露中应该披露的事项。 7．ABCD

[解析]影响投资者决策标准或者影响证券市场价格标准是我国基金信息披露法规采用的界定重大性的灵活标准；一般基金的重大事件包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人中的高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等。 8．ABCD

[解析]我国基金信息披露制度体系可分为国家法律部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次；其中信息披露自律性规则，包括在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交易所的业务规则，此外ETF相关信息披露义务人应遵守的证券交易所相关规定，LOF相关披露义务人还应遵守的相关规定等都属于信息披露自律性规则中包含的内容，因此全选。

9．BCD

[解析]凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金和交易型开放式指数基金。 10．ACD

[解析]虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等3类行为将扰乱市场正常秩序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法犯罪行为。基金信息披露中违规承诺收益或者承担损失，则将被视为对投资者的诱骗及进行不正当竞争。 三、判断题 1．A

[解析]XBRL是可扩展商业报告语言的英文首字母缩写，它是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于非结构化数据，尤其是财务信息交换的最新公认标准和技术。 2．A

[解析]真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。 3．B

[解析]披露方式方面应遵循的三个基本原则是规范性原则、易解性原则和易得性原则。故题干所述错误。 4．A [解析]略 5．B

[解析]在基金募集和运作过程中，负有基金信息披露义务的当事人包括基金管理人、基金托管人和召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。

第十章基金监管同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1．日常持续监管方式主要分为（ ）。 A．全面检查和局部检查 B．现场检查和非现场检查 C．定期检查和非定期检查 D．顺序检查和随机检查

2．下列各项不是基金监管的原则的是（ ）。 A．依法监管原则 B．“三公”原则

C．监管与自律并重原则 D．真实性原则

3．目前，我国基金监管的目标不包括（ ）。 A．保护投资者的利益 B．保护市场的公平 C．降低非系统风险

D．推动基金业的规范发展

4．基金是证券市场的重要参与者之一，其“三公”原则不包括（ ）。 A．公开原则 B．公平原则 C．公正原则 D．公共原则

5．以下不是基金运作监管所包括的内容的是（ ）。 A．对基金募集申请的核准 B．基金登记机构的准入监管 C．基金销售活动的监管 D．基金信息披露的监管

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．下列关于基金投资范围的说法正确的是（ ）。 A．股票基金应有60%以上的资产投资于股票 B．基金不得投资有锁定期但锁定期不明确的证券

C．货币市场基金可投资于股票、可转债、剩余期限超过397天地债券等 D．货币市场基金仅投资于货币市场工具

2．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有以下（ ）等情形。 A．单只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过资金资产净值的10%

B．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其持有比例占该证券发行数量的比例超过10%

C．基金财产参与股票发行申购，单只基金申报的金额超过该基金的总资产

D．投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%

3．基金管理公司变更经营范围，中国证监会将对基金管理公司的（ ）等相关内容进行审查和评议，做出相关决定。

A．投资决策与研究分析体系的建立与执行

B．公平交易与防范利益输送相关制度的建立与执行 C．公司监察稽核与内部风险控制体系的建立与执行 D．人员队伍及人力资源管理状况

4．下列是属于基金投资交易监管方式的是（ ）。 A．通过托管银行实现对基金投资的监管 B．对基金募集申请材料进行合规性审查 C．实时监控单只基金的异常交易

D．实时监控基金管理公司股东账户的异常交易

5．下列各项中是证券交易所自律管理内容的是（ ）。 A．对基金上市交易的管理 B．对基金销售活动的监管 C．对基金信息披露的监管 D．对基金投资行为进行监控

6．当基金管理公司、基金托管银行基金托管部门或者其高级管理人员有以下（ ）情形时，中国证监会依法对相关高级管理人员出具警示函、进行监管谈话。 A．业务活动可能严重损害基金财产或者基金份额持有人的利益

B．基金管理公司的治理结构、内部控制制度不健全、执行不力，导致出现或者可能出现重大隐患，可能影响其正常履行基金管理人、基金托管人职责 C．高级管理人员直系亲属拟移居境外或者已在境外定居 D．违反诚信、审慎、勤勉、忠实义务

7．中国证监会对基金托管部门内部控制的监督包括（ ）。 A．托管银行各机构、部门和岗位职责是否保持相对独立

B．基金资产、托管银行自有资产、其他资产的保管是否严格分离

C．在办理基金的清算交割事宜中，是否保证清算的及时高效，同时又保证基金财产的安全与独立

D．托管银行托管业务部门的岗位设置应当权责分明、相互制衡等 8．下列关于风险准备金的说法正确的是（ ）。

A．提取风险准备金的主要目的是提高基金管理公司的收益

B．2007年之后按照不低于基金管理费收入的5%计提风险准备金 C．风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可不再提取

D．风险准备金制度已成为保护基金份额持有人利益的重要措施 9．证券投资基金业委员会的主要职责有（ ）。 A．调查、收集、反映业内意见和建议

B．研究、论证业内相关政策与方案

C．草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约 D．协助开展业内教育培训、国际交流与合作 10．中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金；风险准备金主要用于赔偿因公司（ ）等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。

A．违法违规 B．违反基金合同 C．技术故障 D．操作失误

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．中国证监会对基金销售活动的监管主要涉及两个方面，即对投资组合遵规守信情况的监管，对基金管理公司内部投资、交易环节相关控制制度健全及执行情况的监管。（ ） 2．现场检查主要以审阅基金管理公司报送材料的方式进行。（ ）

3．基金管理公司董事应当认真履行职责，对公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况进行检查和稽核。（ ）

4．开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告3次资产净值和份额净值。（ ）

5．基金托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监控周报，向监管机构报告。（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．B

[解析]日常持续监管一般是对基金从业机构日常经营活动、相关人员从业行为、基金运作各环节的监管。其方式主要分为现场检查和非现场检查两种。故选B。 2．D

[解析]ABC三项都是基金监管的原则，除此之外还包括监管的连续性和有效性原则以及审慎监管原则；D项是基金信息披露的实质性原则中的内容，因此选D。 3．C

[解析]目前，我国基金监管的目标包括：(1)保护投资者的利益；(2)保护市场的公平、效率和透明；(3)降低系统风险；(4)推动基金业的健康发展。故选C。 4．D

[解析]公开原则、公正原则和公平原则是基金监管的“三公”原则。故选D。 5．B

[解析]ACD三项都是属于中国证监会对基金运作监管所包括的内容，除此之外还包括对基金投资与交易行为的监管等方面；B项是基金销售机构和注册登记机构的监管中的内容，因此选B。

二、多项选择题 1．ABD

[解析]关于基金投资范围的规定有以下几条：其一股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债权。其二货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转换债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。其三是基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。其四是基金投资的资产

支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。根据上述四条规定，可知应选ABD。

2．ABC

[解析]D项规定是针对货币市场基金投资的相关规定，而余下ABC三项都是基金管理人在运用基金财产进行证券投资时禁止的情形。 3．ABCD

[解析]当基金管理公司变更经营范围时，中国证监会将对基金管理公司的合规运作、经营状况、公司治理、投资决策与研究分析体系的建立与执行、公平交易防范利益输送相关制度的建立与执行、公司监察稽核与内部风险控制体系的建立与执行，人员队伍及人力资源管理情况等相关内容进行审查和评议，做出相关决定。 4．ACD

[解析]基金投资交易的监管方式有：通过托管银行实现对基金投资的监管，通过证券交易所实现对基金交易的实时监控；CD两项属于通过证券交易所实现对基金交易的实时监控这种方式中的具体内容，B项是基金募集申请核准时中国证监会进行监管的内容，因此本题选项为ACD。 5．AD

[解析]证券交易所的自律管理包括AD两项内容；BC两项都是属于对基金运作阶段进行的监管，因此本题正确选项为AD。 6．ABD

[解析]当基金管理公司、基金托管银行基金托管部门或者其高级管理人员行为如果有如下情形：其一是业务活动可能严重损害基金财产或者基金份额持有人的利益；其=是基金管理公司的治理结构、内部控制或者基金托管银行基金托管部门的内部控制制度不健全、执行不力，导致出现或可能出现重大隐患，可能影响其正常履行基金管理人、基金托管人职责；其三是违反诚信、审慎、勤勉、忠实义务；其四是中国证监会根据审慎监管原则规定的其他情形，那么中国证监会可以依法对相关高级管理人员出具警示函、进行监管谈话。 7．ABD

[解析]ABD项都是中国证监会对基金托管部门内部控制监督中包含的内容；C项是中国证监会对基金托管人履行基金托管职责情况进行的监督，因此C项不选。 8．CD

[解析]为增强基金管理公司风险防范能力，中国证监会分别于2006年和2007年先后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金。根据通知，2007年之后按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金，风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可不再提取；风险准备金主要用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作失误等给基金财产或基金份额持有人造成的损失，该制度已成为保护基金份额持有人利益的重要措施。依据题中阐述，可知AB项皆不正确，因此选CD。 9．ABCD

[解析]基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议；研究、论证业内相关政策与方案；草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标堆、工作指引和自律公约；协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。 10．ABCD

[解析]风险准备金主要用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作失误等给基金财产或基金份额持有人造成的损失，该制度已成为保护基金份额持有人利益的重要措施。

三、判断题

1．B

[解析]上述内容是中国证监会对基金投资与交易行为方面进行的监管而不是对基金销售活动进行的监管。 2．B

[解析]非现场检查主要以审阅基金管理公司报送材料的方式进行；现场检查主要是根据日常监管情况确定检查的对象、内容和频率。 3．B

[解析]题述的职责是基金管理公司督察长应该担负的，而非基金管理公司董事的职责。 4．B

[解析]开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告1次资产净值和份额净值。

5．A

[解析]本题涉及基金投资运作监督中基金托管人定期报告的规定。一般基金托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机

第十一章证券组合管理理论同步测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项) 1．（ ）假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。 A．半强式有效市场 B．有效市场 C．强式有效市场 D．弱式有效市场

2．以下不属于无差异曲线特点的是（ ）。

A．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇 B．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线 C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

3．有效市场假设理论的论述可以追溯到（ ）的研究。 A．马柯威茨 B．巴奇列 C．罗斯 D．夏普

4．根据投资者对（ ）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。 A．市场效率 B．风险意识 C．资金的拥有量 D．投资业绩

5．根据行为金融理论，投资者可以利用（ ）而长期获利。 A．人们的爱好 B．投资者的素质 C．人们的行为偏差

D．投资者的地域差异 6．（ ）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。 A．避税型 B．收入型 C．增长型

D．货币市场型

7．在行为金融理论中，（ ）使投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。 A．心理偏差 B．选择性偏差 C．回避损失心理 D．保守性偏差 8．（ ）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。 A．强式有效市场 B．半强式有效市场 C．有效市场

D．弱式有效市场 9．在资产估值方面，（ ）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。 A．资本资产定价模型 B．投资组合理论 C．有效市场理论 D．套利定价理论

10．套利定价理论的基本假设不包括（ ）。

A．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 B．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C．投资者的投资为复合投资期

D．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1．投资者心理偏差与投资者非理性行为的表现形式包括（ ）。 A．过分自信

B．重视当前和熟悉的事物 C．承担损失和“心理”会计 D．避免“后悔”心理 2．根据证券组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（ ）。 A．被动管理法

B．模拟内涵广大的市场指数 C．主动管理法

D．模拟某种专业化的指数

3．按投资目的进行划分，则证券组合通常包括（ ）类型。 A．股票市场型 B．收入型

C．资产支持证券型 D．增长型

4．在信息分类的基础上，将市场的有效性分为（ ）形式。

A．弱式有效市场 B．无效市场 C．强式有效市场 D．半强式有效市场

5．行为金融模型之一—BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，它们是（ ）。 A．判断偏差 B．选择性偏差 C．系统性偏差 D．保守性偏差

6．从控制过程来看，证券投资组合管理通常包括（ ）等几个基本步骤构成。 A．确定证券投资政策 B．进行证券投分析 C．投资组合的修正 D．投资组合业绩评估

7．对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，即表明市场无效。市场异常通常可以被分为（ ）。 A．日历异常 B．事件异常 C．公司异常 D．会计异常

8．适合被收入型组合选入的证券类型包括（ ）。 A．附息债券 B．优先股

C．高派息高风险普通股 D．避税债券

9．资本资产定价模型主要应用于（ ）。 A．资产估值 B．资金成本预算 C．套利定价 D．资源配置

10．以下各项中是证券组合管理特点的内容的是（ ）。 A．投资的分散性 B．投资的集中性

C．风险与收益的匹配性

D．风险与收益总是呈现反方向变化

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1．证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称、通常包括各种类型的债券、基金及存款单等。（ ）

2．市盈率效应是指市盈率较低的股票往往有较高的收益率。（ ）

3．证券风险的大小不可由它的未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（ ）

4．信奉有效市场理论的机构投资者通常采用增长型证券组合。（ ） 5．目前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系。（ ）

6．DHS模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差和保守性偏差。（ ）

7．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者的满意程度。（ ） 8．在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况。（ ）

9．套利组合模型在资源配置方面的一项重要应用，就是根据对市场走势的预测来选择具有不同贝塔系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。（ ）

10．在研究市场有效理论中起初阶段的开拓者和奠基人是尤金?法玛（ ）

参考答案及解析 一、单项选择题 1．C

[解析]强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，它对任何内幕信息的价值持否定态度。 2．A

[解析]对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线都具有如下特点：第一，无差异曲线都是由左至右向上弯曲的曲线；第二，每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；第三．同一条无差异曲线上的组合能给投资者带来相同的满意程度；第四，不同无差异曲线上的组合带给投资者的满意程度是不同的；第五，无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带给投资者的满意程度就越高：第六，无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。因此本题选A。 3．B

[解析]有关有效市场假设理论的论述可以追溯到巴奇列的研究。巴奇列认为，商品价格是随机游走的，即价格变动是随机且不可预测的，今日的商品价格是未来价格的最好预测。 4．A

[解析]根据投资组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。被动管理方法指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法；主动管理方法指经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法，此种管理方法的拥护者认为市场不总是有效的。 5．C

[解析]行为金融的一个研究重点是在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。因为这些错误会导致证券价格的错定，这就为采用行为金融式_的投资策略奠定了理论基础，投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利。过去投资者总希望能够通过多掌握比别人更多的信息获利，但随着信息时代的到来，运用这种方式获利已经变得越来越困难，不过行为金融则可以利用人们的心理及行为特点获利，这是因为人类的心理及行为特点基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利。因此本题选C。 6．C

[解析]增长型证券组合以资本升值即未来价格上升带来的价差收益为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，此类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。 7．D

[解析]BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：一是选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；二是

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/3pla.html