工程经济学课程设计1某稻谷加工厂项目财务评价(方案1)

工程经济学课程设计1某稻谷加工厂项目财务评价(方案1)

工程经济学课程设计

设计题目：某稻谷加工厂项目财务评价（方案1） 专业班级：工程管理0801 组 别：第1组 姓 名： 学 号： 指导教师：

工程经济学课程设计1某稻谷加工厂项目财务评价(方案1)

一、课程设计题目

某稻谷加工厂项目财务评价（方案1）

二、项目基础数据

1、生产规模

根据实力和厂区位置，并考虑当地原料、市场情况，初步确定规模为日加工大米100吨。 2、实施进度

该项目拟一年建成，第二年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的80%，第三年达到100%。生产期按14年计算，计算期为15年。 3、投资估算

经估算，该项目建设投资总额为624.99万元（不含建设期利息），其中：预计形成无形资产50万元，其他资产28万元，其余形成固定资产。该项目的流动资金按投产后年收入的4.5%计算。 4、投资使用与资金筹措（见附表1）

（1）投资使用计划。流动资金从投产第一年开始按实际需要量进行安排。 （2）资金筹措。项目资本金约为300万元，其中用于流动资金100万元，其余用于建设投资。建设投资缺口部分由中国建设银行提供借款，年利率为7.47%;流动资金由中国工商银行借款，年利率为7.29%。 5、销售收入和税金及附加估算（见附表2）

按本项目设计能力，本项目主要收入来源为：精米、免淘米销售收入及其他，见下表：

以上价格均为不含税价格，按5%税率计算营业税，增值税税率13%，城市维

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护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。 6、产品总成本估算（见附表3） 见下表：

7、利润测算（见附表8） （1）所得税率按25%考虑；

（2）盈余公积金按税后利润的10%记取。 8、评价参数

设基准收益率为8%，基准的投资回收期为10年。银行要求的借款偿还期为8年。

9、债务资金偿还（见附表7）

建设投资借款从生产期第一年开始偿还，采用等额摊还法。流动资金每年付清利息，生产期末一次还完本金。

三、融资前分析

项目财务投资现金流量表，（见附表6）。根据该表计算的评价指标为：项目投资内部收益率（IRR)为108.30%（所得税前），项目投资净现值（ic=8%时）（所得税前）为6377.63万元；项目投资内部收益率（IRR)为81.11%（所得税后）。项目投资内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目

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投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为2.20年（含建设期），小于行业基准回收期8年，表示项目投资能按时收回。

四、融资后分析

(1)项目资本金现金流量表（见附表7），根据该表计算资本金财务内部收益率为516.69%；

(2)根据利润与利润分配表（见附表8）、建设总投资使用计划表（见附表1）计算以下指标：

总投资收益率=运营期内年平均息税前利润÷总投资×100% =（12770.24÷14）÷1008.43×100%=90.45%

该项目投资收益率大于行业基准收益率12%，说明单位投资收益水平达到行业标准。

(3)项目资本金净利润率=运营期内年平均净利润÷项目资本金×100% =（9432.01÷14）÷300×100%=225.57%

(4) 根据利润及利润分配表（附表8）、财务计划现金流量表（附表9）、建设期利息估算及还本付息计划表（附表10）、固定资产折旧估算表（附表4）、无形资产及其他资产摊销估算表（附表5）计算以下指标： 利息备付率（按整个借款期考虑） =息税前利润÷当期应付利息费用

=（借款利息支付+利润总额）÷借款利息支付 =（194.23+12576.01）÷194.23=65.75＞2.0 偿债备付率（按整个借款期考虑）

=当期用于还本付息资金÷当期应还本付息金额

=（利润总额+利息+折旧+摊销-所得税）÷（借款利息支付+借款本金偿还） =（12576.01+194.23+374.30+78.00-3144.00）÷（194.23+708.43） =18.13＞1.3

该项目利息备付率大于2.0，偿债备付率大于1.3，说明项目偿债能力较强。 （5）财务计划现金流量表（见附表9），项目有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。

六、风险分析

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（1）盈亏平衡分析

①年产量的盈亏平衡点

=年总成本费用中的固定成本÷（单位产品销售价格-单位变动成本-单位产品营业税金及附加）

=280.89/(0.24-0.19-480.79/34000) =7832.96（t） ②生产能力利用率

=年总成本费用中的固定成本÷（单位产品销售价格-单位变动成本-单位产品营业税金及附加）÷年产量 =7832.96÷34000 =23.04%<75%

③经营安全率=1—23.04%=76.96%>25% ④单位产品销售价格的盈亏平衡点

=年总成本费用中的固定成本÷年产量+单位成本变动价格+单位产品营业税金及附加

=280.89/34000+0.19+480.79/34000 =0.21（万元/t）

平衡点的生产能力利用率不大于75%，经营安全率大于25%，所以可行。 （2）、敏感性分析

分别就建设投资、经营成本销售收入变动（假设变动范围为10%，变动幅度为5%）时对项目内部收益率和净现值的影响进行单因素敏感性分析。

内部收益率的敏感分析图：

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建设投资平均敏感度=(118.36%-108.30%)/108.30%/10%=0.93 经营成本平均敏感度=(175.59%-108.30%)/108.30%/10%=6.21 销售收入平均敏感度=(202.03%-108.30%)/108.30%/10%=8.65 显然，内部收益率对销售收入变化的反应最为敏感。

净现值的敏感性分析图：

建设投资平均敏感度=(6486.07-6428.2)/ 6428.2/10%=0.09 经营成本平均敏感度=(11392.54-6428.2)/ 6428.2/10%=7.78 销售收入平均敏感度=(12108.91-6428.2)/ 6428.2/10%=8.91 显然，净现值对销售收入变化的反应最为敏感。

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建设投资变动为+1102.44%时，达到临界平衡点； 经营成本变动为+12.55%时，达到临界平衡点； 销售收入变动为-11.23%时，达到临界平衡点。

七、项目可行性分析（从财务的角度评价分析）

由上表可知，从主要指标来看项目是可行的，具有很强的偿债能力及盈利能力。

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/3ohm.html