国际金融计算题
更新时间:2024-05-18 20:04:01 阅读量: 综合文库 文档下载
计算相关练习 牛薇薇
一、汇率练习
1、银行外汇牌价:USD1=JPY114.66/114.88
问(1)银行买进USD1,需要支付客户多少JPY?
(2)如果你向银行买进USD1000,需要支付客户多少JPY? (3)如果你向银行卖出JPY10000,可以获得多少USD? 1答案(1)JPY114.66 (2) JPY1000*114.88 (3) USD10000/114.88
一、汇率练习
2。银行汇率如下:
USD1=CNY6.6801/6.6819/6.6839, 问(1)这三个分别是什么汇率
(2)如果你到银行买USD,汇率是多少?
(3)如果你将汇入的USD1000,兑换成CNY,能换多少? (4)如果你将USD100现钞,兑换成CNY,能换多少?
2答案(1)银行的美元现钞买入价/现汇买入价/现汇、现钞卖出价 (2)USD1=CNY6.6839 (3)1000*6.6819 (4)1000*6.6801
一、汇率练习
3、已知:USD1=CHF1.2319/1.2333
USD1=CAD1.1305/1.1319 试计算:CAD1=CHF?/?
4、已知;USD1=JPY117.50/118.00
EUR1=USD0.9167/0.9190 试计算;JPY1=EUR?/?
5、已知:EUR1=USD1.5065/1.5085
GBP1=USD1.4323/1.4343 试计算:EUR1=GBP?/?
答案3、CAD1=CHF1.2319/1.1319---1.2333/1.1305 4、 JPY1=EUR1/118.00*0.9190—
1/117.50*0.9167 5、 EUR1=GBP 1.5065/1.4343—1.5085/1.4323
一、汇率练习
6、已知:东京外汇市场:
即期汇率:USD1=JPY110.05/110.15 3个月远期汇率: USD1=JPY105.10/105.20 纽约外汇市场:
即期汇率: USD1=JPY110.15/110.25 3个月远期汇率: USD1=JPY105.40/105.50 问: (1)东京与纽约分别用的是什么标价方法?
(2)现在某客户在东京外汇市场卖出JPY10万可得到多少美元? 该客户卖出3个月的远期JPY10万,可得到多少美元?
(3)远期JPY与远期USD分别是升水了还是贴水了? 答案(1)东京是直接标价法,纽约是间接标价法 (2)10/110.15; 10/105.20 (3)美元贴水、日元升水
一、汇率练习
7、在纽约外汇市场
即期汇率:USD=CHF1.5086/1.5091,
三个月远期瑞士法郎贴水10/15个点, 试计算三个月的远期汇率? 若三个月远期美元贴水25/15个点, 则三个月远期汇率为多少? (1) USD=CHF1.5096/1.5106 (2) USD=CHF1.5061/1.5076 一、汇率练习
8、英国伦敦市场的年利率为9.5%, 美国纽约的年利率为7%, 英国的即期汇率为GBP1=USD1.96, 则英国三个月远期汇率为多少? 答: 1.96*(7% - 9.5%)*3/12=-0.012 1.96-0.012=1.948 一、汇率练习
9、即期 USD1=CHF1.4860/70, 一个月远期37/28 即期GBP1=USD1.6400/10, 一个月远期8/16 求:英镑对瑞士法郎的一个月远期? 二、外汇交易练习 1、直接套汇练习:
纽约:USD1=JPY114.20/40 东京:USD1=JPY114.65/85
问:有人以JPY1000万进行套汇,收益是多少? 答:(1000/114.40)*114.65-1000
间接套汇练习 已知:
纽约: USD1=CHF1.5349/89 伦敦: GBP1=USD1.6340/70
苏黎士: GBP1=CHF2.5028/48
问:某瑞士商人有CHF100万进行套汇,可获得多少套汇利润? 答:(100/2.5048)*1.6340*1.5349-100=0.129 二、外汇交易练习 2、套利练习
已知:美国一年期存款利率为10%,英国一年期存款利率为5%,英国投资者拿出GBP10万进行抛补套利活动,银行即期汇率为GBP1=USD1.5520/30,一年远期汇率为GBP1=USD1.5540/60,一年期即期汇率为GBP1=USD1.5480/90, 试用抛补套利、非抛补套利方法分别计算该投资者的套利收益或损失。 答案抛补套利
10*1.5520*(1+10%)/1.5560-10*(1+5%) 非抛补套利
10*1.5520*(1+10%)/1.5490-10*(1+5%)
二、外汇交易练习 2、套利练习
设纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035,3个月远期差价为30—50点,求: (1)3个月的远期汇率,并说明汇水情况。 答: GBP1=USD1.6055/1.6085
(2)若一投资者拥有10万英镑,他应如何投资,说明投资过程及获利情况。 答:10* 1.6025*(1+8%*3/12)/1.6085-10*(1+6%*3/12)
二、外汇交易练习 3、远期外汇交易练习
已知:2005年10月5日,某外汇市场行情: 即期汇率:GBP1=USD1.6770/80
2个月远期差价 30/20 2个月后即期汇率:GBP1=USD1.6600/10
问 (1)如果不采取任何保值措施,2个月后美国出口商收入10万英镑将损失多少美元?
答:10*(1.6770-1.6600)
(2)美国出口商将如何利用远期外汇交易保值? 2个月远期:GBP1=USD1.6740/60
与银行签订卖出3个月远期英镑的合约,少损失10*(1.6740-1.6600) 二、外汇交易练习 3、远期外汇交易练习
在苏黎士市场上USD/CHF的汇率为: 即期汇率:USD1=CHF1.1920/30 一个月远期差价 42/50 3个月远期差价 138/164
客户根据业务需要:
(1)买入美元,择期从即期到1个月,择期汇率为? (2)卖出美元,择期从1个月到3个月,择期汇率为? 答:见书本
4、期货练习(买入套期保值)
假设1月18日纽约外汇市场的市场行情如下: 即期汇率 USD1=CHF1.3778/88
3月份交割的期货价格 CHF1=USD0.7260
现美国A公司估计2个月后要进口一批价值CHF1000000的货物, 拟通过外汇期货市场来规避汇率风险.设2个月后(3月18)的市场行情: 即期汇率: USD1=CHF1.3760/70
3月份交割的期货价格为CHF1=USD0.7310
问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为? 答案现货市场亏损:
1000000*(1/1.3778-1/1.3760) 期货市场盈利:
1000000*(0.7310-0.7260) 两者之和即是最终收益或亏损
4、期货练习(买入套期保值)
某年5月8日,美国商人从日本进口JPY512500000的货物,约定6个月后付款。 5月8日,现汇汇率为USD1=JPY110.10/20。为防止日元升值风险,决定进行期货保值。5月8日美国商人委托期货经纪人买入41份12月期日元期货合约,期货价格JPY=USD0.009090. 设11月8日,现汇汇率为USD1=108.40; 期货价格为JPY1=USD0.009350。试计算期货保值的收益为亏损。
4、期货练习(卖出套期保值)
美国出口商8月2日签订100万英镑的合同,9月1日收汇。该商人为防止英镑贬值带来的风险,采用期货交易保值。 8月2日,即期汇率 GBP1=USD1.49
期货价格 GBP1=USD1.4840 9月1日, 即期汇率 GBP1=USD1.4600
期货价格 GBP1=USD1.4540
问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为? 若9月1日,英镑汇率不降反升,会出现什么结局?
答案现货市场亏损:100*(1.46-1.49) 期货市场盈利:100*(1.4540-1.4840) 两者之和即是最终盈利或亏损
4、期货练习(投机)
2006年9月7日,12月期英镑的期货的价格是GBP1=USD1.8218, 某投机商预测英镑期货将进入牛市,便买进5份12月期英镑合约(每份GBP25000)。10月中旬以后,12月期英镑期货价格果然上涨,到11月,上涨到GBP1=USD1.9474,该投机商此时对冲了结交易,问投机收益是多少?
答:投机收益:125000*(1.9474-1.8218) 5、期权练习(卖权) 例:美国A公司估计2个月后要出口一批价值CAD1000000的货物, 拟通过外汇期权交易来规避汇率风险.期权费USD0.02, 协议价格是CAD1=USD0.60. 若2个月后的市场行情:
即期汇率: CAD1=USD0.54,
问: 该公司做的是买权还是卖权? 2个月后是执行期权还是放弃? 期权交易盈利或损失多少?
答(1)CAN的卖权。(2)行使期权
(3)期权盈利:1000000*(0.60-0.02-0.54)
5、期权练习(买权)
美国进口商将在6个月后支付CHF625000,但担心瑞士法郎6个月后升值导致损失。该进口商以USD0.0216的期权价格购买10份瑞士法郎欧式看涨期权,合约情况如下: 有效期:6个月
购买日:2010年3月23日 到期日:2010年9月23日
期权费: CHF625000*0.0216=USD13500 假设6个月后出现2种情况: (1)2010年9月23日,即期汇率USD1=CHF1.4200, 进口商不行使期权, 交易成本为多少?
(2) 2010年9月23日,即期汇率USD1=CHF1.3700, 进口商行使期权, 交易成本为多少?
6、汇率在进出口中的应用 例:某日,即期汇率为USD1=HKD7.789/7.791, 某港商出口机床的价格为HKD100000, 现外国进口商要求改为美元报价, 问价格应是多少? 若原报价为USD100000, 要改为港币报价为多少? 解(1)100000/7.789
(2)100000*7.791 6、汇率在进出口中的应用 某日外汇市场牌价为
即期汇率为USD1=CHF1.6030/40, 三个月远期差价为20/10
如我公司向瑞士出口机床,即期付款每台设备报价为2000美元, 现瑞士进口商要求改用瑞士法郎报价, 并于货物发货后3个月付款, 问我公司应报多少瑞士法郎? 综合练习
设英国银行牌价为:
即期汇率: GBP1=USD1.5800/20 3个月远期差价 70/90 求:1、计算3个月远期汇率
2、如果某商人卖出3个月远期美元10000,到时可换回多少英镑?
3、我国某机械公司出口一批设备原报价为每台USD18000,现英国公司要求改为美元报价,应报多少?
4、若英国公司3个月以后才付款,该公司应报价为多少美元?
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