本科毕业论文---长安汽车公司20092013年财务报表分析

[西南财经大学天府学院] [长安汽车公司2009-2013年财务报表分析] 西南财经大学天府学院

2015 届

本科毕业论文

论文题目： 长安汽车公司2009-2013年财务报表分析 学生姓名：

所在学院： 西南财经大学天府学院 专 业： 会计学（CAP注册会计师方向） 学 号： 指导教师：

2015 年 3 月

西南财经大学天府学院

本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明

本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。

本毕业论文（设计）成果归西南财经大学天府学院所有。

特此声明。

毕业论文（设计）作者签名： 作者专业： 作者学号：

________年____月____日

西南财经大学天府学院本科学生毕业论文开题报告表

论文名称 长安汽车有限公司2009-2013年财务报表分析 论文来源 学生姓名 自选 易雪梅 论文类型 学 号 B 41101252 导 师 专 业 张琴 会计学（CAP注册会计师方向） 一、选题的目的与意义： 一个公司的发展状况以及发展前景都可以从它的财务报表中得到很好的体现，而一个企业要在市场中占有一席之地就要绝对清楚了解自己公司的财务状况以及消费群体的购买需求，把实际存在的财务数据和预期数据结合并且最终预估一个发展目标。所以对企业财务报表的分析就显得尤为重要。 二、设计思路： 文章首先概括说明什么是企业报表；然后在分析为什么企业要制作财务报表；接着又分析了财务报表对企业的重大作用，以及各表之间的勾稽关系；最后在具体分析一个企业的财务报表。 三、预期成果：深入分析长安福特公司的财务报表,并且也希望通过这次研究提高本人的专业知识和水平。 四、任务完成的时间安排： 2012年10月20日：确定论文题目，文献阅读开始。 2012年11月04日前：完成开题报告。 2012年12月18日前：完成文献综述。 2013年01月24日前：完成论文的粗纲（设计的框架）。 2013年03月21日前：完成论文终稿（设计成果），并且打印成册，上交论文准备答辩。 2013年03月25日—05月30日：进行毕业论文（设计）答辩。 指导教师签名： 日期：

摘要

随着全球经济的飞速发展，使企业的财务活动变得越来越复杂多样，因而作为财务分析主体必须要用科学系统的财务分析方法，为分析主题的管理决策与控制提供必要的依据。财务分析也就是财务报表分析。本文通过运用财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法，通过比较分析法和比率分析法等方法来分析长安汽车有限公司2009-2013年财务数据，以求得该公司在近5年的财务指标变化和原因。同时，本文在在进行部分财务指标的纵向比较后，还引进国内具有一定规模和参照性的企业进行横向比较。最后根据分析后的各项数据得出自己的结论。

关键字：财务报表分析 比较分析法 比率分析法

Abstract

With the rapid development of the global economy, making the company\'s financial activities complicated, and therefore must be used as a financial analysis of the main scientific system of financial analysis, to provide the necessary basis for the analysis of the theme of the management decision-making and control. Financial analysis is the analysis of financial statements. Through the use of financial management and financial statement analysis of relevant theory and research methods, through comparative analysis and ratio analysis and other methods to analyze Changan Automobile Co., Ltd. 2009-2013 financial data, in order to achieve the company in the past five years of financial index changes and why. Meanwhile, the paper after making partial longitudinal comparison of financial indicators, but also the introduction of domestic companies of a certain size and with reference to the horizontal comparison. Finally, draw your own conclusions based on the analysis of the data after.

Keywords：Financial Statement Analysis Comparative analysis Ratio Analysis

目录

一、研究背景 ................................................................................................................................... 1

（一）选题背景及研究意义 ................................................................................................... 1 （二）财务分析的目的、内容 ............................................................................................... 2

1、研究目的 ..................................................................................................................... 2 2、财务分析的内容 ......................................................................................................... 2

二、财务报表分析理论基础 ........................................................................................................... 3

（一）财务报表的组成部分 ................................................................................................... 3

1、资产负债表 ................................................................................................................. 3 2、利润表 ..................................................................................................................... 4 3、现金流量表 ............................................................................................................... 4 （二）财务报表分析方法 ....................................................................................................... 4

1、比较分析法 ............................................................................................................... 4 2、比率分析法 ............................................................................................................. 6

三、长安汽车的财务报表分析 ....................................................................................................... 6

（一）基本财务比率分析 ....................................................................................................... 6

1、偿债能力分析 ............................................................................................................. 7 2、盈利能力分析 ........................................................................................................... 11 3、营运能力分析 ........................................................................................................... 13 4、市场价值分析 ........................................................................................................... 17 （二）现金流量分析 ............................................................................................................. 18

1、现金流量结构分析 ................................................................................................... 18 2、流动性分析 ............................................................................................................... 22

四、总结......................................................................................................................................... 23 文献综述......................................................................................................................................... 25 参考文献......................................................................................................................................... 32 致谢 ................................................................................................................................................ 35

一、研究背景

（一）选题背景及研究意义

随着我国改革开放的深入，国内的市场经济体制也进一步完善，财务报表也被越来越多的人所关注。上市公司越来越接近人们的生活,通过对资产负债表,利润表和现金流量表的分析,可以帮助广大的报表使用者做出重要决策。上市公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的偿债能力和营运能力，这使得财务报表以及财务报表分析具有了必要性。财务报表是企业会计信息系统通过核算财务信息并借助于会计报表等形式的财务报告表达出来的关于企业财务状况，是企业经营成果的静态与动态的信息。财务分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提供依据。对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还不能直接为决策服务。所以财务报表分析的必要性就在这里体现1。

本文以长安汽车为例，对该公司进行财务分析，通过分析研究，对该公司近几年的营运能力及偿债能力进行一个系统全面的分析，并且对其中存在的问题提出解决思路。

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郑良浩、基于管理控制的企业财务分析体系[J]、财经界(学术版)、2011、（05）

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（二）财务分析的目的、内容 1、研究目的

Charles H Gibson表明财务分析的主体包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。陈庆江在《论财务分析的意义与目的》提到现代财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。财务分析的主要目的可以归纳为：分析从前的经营状况、研究现在的财务现状、预测将来的发展及问题。根据分析目的的不同，财务分析又可以分为流动性分析、运营性分析、财务管理分析和专题分析（如审计人员的分析性检查程序），其最终目标是为财务报表使用者做出正确决策提供可靠的依据。财务分析实质上就是针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析，通过一系列的方法找出企业在财务管理方面的问题并提出相应的改进措施23。 2、财务分析的内容

企业财务报表分析主要是三种能力的分析，分别是：（1）偿债能力分析企业的偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业

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Charles H Gibson. Essentials of Financial Statement Analysis[M]、12th ed、 International E

dition、2011

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陈庆江、《论财务分析的意义与目的[J]》、现代审计与会计、2009年、第10期、第52-53页

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的偿债能力可以表现其经营情况，偿还债务的状况，同时也体现了企业能否“转危为安”，合理利用负债为企业带来更多的利润。如流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率等。（2）盈利能力分析资产负债表和利润表中的数据可以反映企业利润的组成情况和企业获利能力的强弱。从盈利能力分析的分析中，可以看到各项活动占企业利润的百分比，使管理者知晓哪项活动较为有利能够带来丰厚的利润，哪项活动应该停止。包括成本费用率、净资产收益率等。（3）资产营运能力分析通过企业各项资产的周转情况、运行状况、管理水平来说明企业资产的营运能力。从资产营运能力分析中，发现企业经营中对资产的不合理使用之处，加以改进，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。主要包括资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率4。

二、财务报表分析理论基础

（一）财务报表的组成部分 1、资产负债表

资产负债表，亦称财务状况表，表示企业在一定日期的财务状况的主要会计报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

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陈庆江、论财务分析的意义与目的[J]、现代审计与会计、2009、（10）：52-53

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资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构5。 2、利润表

利润表，或称购销损益帐，为会计重要财务报表之一。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。利润表主要计算及显示公司的盈利状况。合伙经营和有限公司的利润表中会在计算公司净盈利后加入分配帐，以显示公司如何分发盈利。 3、现金流量表

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间内，一家机构的现金的增减变动情形。 现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流进和现金流出动态状况的报表。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流进流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务治理，要比传统的损益表提供更好的基础。 （二）财务报表分析方法 1、比较分析法

比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样

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性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。

（1）、按比较参照物分类

趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。通过分析期与前期财务报表中有关项目金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势6。 （2）、同业分析

将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。

比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)

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进行对比，才能得出有意义的结论7。 2、比率分析法

财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。

在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程

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三、长安汽车的财务报表分析

（一）基本财务比率分析

财务比率可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。财务比率分析可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。财务比率分为以下四类：变现能力比率、负债比率、资产管理比率、盈利能力比率。变现能力比率和负债能力比率

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杨妍珑、浅议杜邦分析法和因素分析法在财务管理中的应用、西省中央企业会计学会、 财政监督、2010

年10月.

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分别反映公司的短期偿债能力和长期偿债能力，资产管理比率是衡量企业资产管理方面效率的财务比率，盈利能力比率是直接反映公司获取利润的能力9。 1、偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。 （1）、短期偿债能力分析

我们写的是报表，不是教材，你的题目是报表分析，你直接分析报

表就可以了，而你理论部分太多，真正的分析很少，这是你论文的最大弊端。不做项目的质量分析，直接用指标分析，这合适吗？你都没有找到报表主要的项目，怎么能知道运用什么指标进行进一步分析呢？先做报表项目的解读，找到关键项目，分析出关键项目的质量所在，然后 做趋势分析，最后才做指标分析。全文重新写。

下面用该企业近几年的数据在做分析说明。

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1.510.50流动比率(%)速动比率(%)2013-12-2012-12-2011-12-2010-12-2009-12-31313131310.750.780.770.870.96流动比率(%)0.590.580.570.730.79速动比率(%)图一

由图1可以看出公司的短期偿债能力从2009年到2013年整体呈下降趋势，但下降幅度不大，整体处于平稳下降状态，但是速动比率整体低于1，说明公司的短期偿债能力逐年降低，而影响速冻比率的主要因素是应收账款的变现能力，由于企业发展的过程中实际产生的坏账高于预先提取的坏账准备。 再从行业角度分析清巍公司的短期偿债能力。

流动比率21.510.50一汽长城长安2013-12-310.961.360.752012-12-311.081.340.782011-12-311.381.380.772010-12-311.51.250.872009-12-311.541.260.96一汽长城长安图一（1）

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速动比率1.510.52013-12-312012-12-312011-12-312010-12-312009-12-310.740.781.071.271.32一汽1.241.21.21.071.02长城0.590.580.570.730.79长安图一（2）0一汽长城长安

从以上2图可以清晰的看出，虽然清巍公司的两项指标比较稳定，但是均低于行业的平均水平，比长城和一汽都低，这说明公司流动性较差，企业的流动资金利用不充分，盈利能力不足。从上图可以看出，在这方面一汽和长城做的较好，其公司的内部管理非常协调，各项指标处于一个正常的态势。 （2）、长期偿债能力

长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。对于长期债券能力的评估重点不在于企业当前的资产流动性，而取决于未来企业资产的流动性。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。影响长期债券能力的主要因素有：公司资本结构、盈利能力、资产变现能力等等。

分析长期偿债能力的主要指标有：权益比率、产权比率、利息保障倍数。权益比率，西方财务会计中反映企业长期偿债能力和资本结构的比率。权益是企业负债总额与资产总额的比率。计算公式为：权益比率=权益总额/资产总额=1—资产负债率。

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