中小企业供应链融资模式及措施

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中小企业供应链融资模式及措施

作者：侯军岐 周月莉

来源：《现代企业》2011年第06期

20世纪90年代以来，中小企业已成为我国产业结构中最具活力的企业形态。占全国企业总数的99%，贡献了64%生产总值，创造出81%的就业机会和60%以上的缴税总额，已成为推动国家经济和社会发展的“加速器”。但在束缚和阻碍中小企业发展因素中，融资难仍是最大“绊脚石”，成为制约其发展、抑制其活力的瓶颈。供应链融资，为解决这一难题提供了新思路、新模式。

一、供应链融资及其特点

供应链融资是指银行从产业链的角度对供应链中的核心企业和上下游企业提供全面、系统、专业的金融服务，以促使 “产—供—销”链条顺畅流转，进而通过金融资本与实业经济协调，构筑金融机构与产业供应链中的企业互利共存、长效发展，实现整个供应链的不断增值。供应链融资相比传统的融资方式有四大特点。（1）改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是紧紧围绕“1”家核心企业，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条中的“N”个企业提供融资服务，推动整个产业链条商品交易的连续、有序进行。（2）改变了中小企业以往因可抵押资产少、财务不健全、授信评级低而产生的融资难问题，把与其处于同一供应链中的上下游配套企业作为一个整体，更加注重整个供应链的稳定性、贸易的真实性、交易的连续性及受信企业交易对方的经营实力和履约能力，从而能使更广泛的中小企业进入金融机构的服务范围。（3）降低了整条产业供应链的融资成本，提高了各企业盈利能力，增强了其生产和销售水平，使企业的经营规模得以扩大，帮助中小企业进行物流与现金流管理，节约管理成本，提高管理水平，最终可促成供应链发展的良性循环。（4）改变了银行过于依赖大客户的局面，消除了银行在传统融资模式中对中小企业融资的种种顾虑，在很大程度上降低了放款风险。依赖于产业链中核心大企业提供的间接信用担保，银行不必花费大量精力去调查中小企业的基本素质、营运能力、财务指标、信用记录等信息，而只需掌握其与核心大企业之间的合作状况，及其之间交易风险，从而降低了银行的信息调查成本和信贷风险，促进银行放贷积极性。 二、供应链融资模式及其比较

在供应链中，中小企业的现金流缺口主要是由于发生应收帐款、库存仓储以及支付预付账在整个生产经营周期内占据时间较长，现金周转困难，因此，供应链融资服务为中小企业相应设计了以下三类融资模式。

1.应收账款质押融资模式 。 应收账款质押融资是指企业将其合法拥有的未到期应收账款设定质押担保，向银行申请资金融通的业务模式。该模式中，下游的债务企业在整个融资过程中起着反担保作用，为供应链上游的中小债权企业融资。融资企业(上游中小债权企业)、核心

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