电大证券投资分析作业及期末复习综合汇总！

《证券投资分析》作业（一）

一、名词解释： 1． 资本证券 2． 股票 3． 普通股 4． 存托凭证 5． 投资基金 6． 有价证券 二、填空题：

1．股票是一种________证券。

2．所谓股份公司注册资本是指_______和_____的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。

3． 在我国，股份公司最低注册资本额为人民币_______万元。

4． 优先股属于混合型股票，它同时具有_______和_______的某些特点。

5．优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以_______发行在外的优先股。 6．国家股和法人股统称__________。

7．B股是投资者以_______（上海证券交易所）或________（深圳证券交易所）认购和交易的股票。 8． H股是我国内地上市公司经证监会批准在________挂牌上市交易的股票。 9． ADR是一种交易方式的英文缩写，其中文解释是________。

10．多种价格招标方式也称为_______招标，单一价格招标也称为_______招标。

11．投资基金按照_________和___________方式分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金终止运行时，按照_______清盘归还所有者。

12．证券市场可以分为_________和_______两大部分。证券发行市场当事人有三方面，即________、_______和_______。

13．证券交易所组织形式有__________和__________。我国上海和深圳证券交易所是__________。 14．场外交易价格通过__________确定，实际上也是__________，其特点表现为__________。15.我国股票竞价方式由开市前的_________和开市后的__________构成，竞价的原则是______________。 16.上海证券交易所综合指数以____________为基期，采用_____________，并采用________为权数。上证分类指数为________、________、________、________和________五类，上证A股基期日为__________。

17.深证成分指数选用______家股票为样本股，以___________为基期日，基期指数定为________点。 18.证券交易的信用交易分为__________和_________。其中________大于________。我国《证券法》严禁________。

三、单项选择题

1、以下哪种筹资方式所获得的资金可以作为企业的自有资金长期使用（ ） A 银行贷款 B 发行债券 C 发行股票 D 其他贷款

2、根据股份公司中股东权益的不同来设置股权，可将股权划分为（ ）两种基本形式

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A 个人股和国家股 B 流通股和非流通股 C 法人股和非法人股 D 普通股和优先股 3、下列那种债券被称为“金边债券”( )

A公司债券 B金融债券 C政府债券 D 国内债券 4、基金收益分配不得低于基金净收益的（ ）

A 70% B 90% C 80% D 100%

5、按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能超过其基金资产总值的（ ）

A 70% B 90% C 80% D 100% 6、下列那个特点不是普通股的特点（ ）

A 经营参与权 B 优先认股权 C 剩余财产分配权 D 优先清偿权 7、下列那种债券发行时将利息返还给投资者（ ）

A 附息债券 B 累进计息债券 C 零息债券 D 贴现债券 8、我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（ ）

A 合伙制 B 公司制 C 会员制 D 法人制 9、在我国，股份有限公司注册资本最低额为人民币（ ）

A 500万元 B 1000万元 C 2000万元 D 5000万元 10、股票和股单在以下那些方面的功能是相同的（ ） A 流动性的功能 B 获取股息和红利的功能 C 获取交易差价的功能 D 作为有价证券的功能 11、下列那个价格为新股的实际销售价（ ）

A 票面价格 B 发行价格 C 账面价格 D 内在价格 E 市场价格12、下列证券中属于无价证券的是（ ）。

A 凭证证券 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券 13、\熨平\经济波动周期的货币政策应该以买卖（ ）为对象。 A 农产品 B 外汇 C 企业债券 D 政府债券 14、股份公司发行的股票具有（ ）的特征。 A 提前偿还 B 无偿还期限 C 非盈利性 D 股东结构不可改变性 15、从收益分配的角度看，（ ）

A 普通股先于优先股 B 公司债券在普通股之后

C 普通股在优先股之后 D 根据公司具体情况，可自行决定。 16、把股票分为普通股和优先股的根据是（ ） A 是否记载姓名 B 享有的权利不同 C 是否允许上市 D 票面是否标明金额

17、依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（ ） A 累计优先股和非累计优先股 B 可调换优先股和非调换优先股 C 参与优先股和非参与优先股 D 可赎回优先股和不可赎回优先股 18、持有公司（ ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

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A 10% B 20% C 15% D 30%

19、我国《证券法》第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（ ）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。

A 已发行股份的10% B 总股份的5% C 总股份的10% D 已发行股份的5% 20、按组织形式投资基金可分为（ ）和公司型投资基金。

A 封闭式投资基金 B 开放式投资基金 C 契约型投资基金 D 指数基金 21、基金投资于国债的比例不得低于（ ）的20%

A 基金净收益 B 基金资产净值 C 基金负债总额 D 基金资产总值 22、按我国《证券法》规定，经纪类证券公司其注册资金不少于（ ）万元。 A 5000 B 2000 C 50000 D 10000

23、按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于（ ）万元 A 5000 B 2000 C 50000 D 10000

24、某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（ ）元。

A 1000 B 980 C 990 D 960 四、 多项选择题：

1确定股票发行价格要考虑以下因素（ ）

A 市盈率 B股息率 C每股净值 D预计的股利 2、股票的价值有三种（ ）

A票面价值 B账面价值 C内在价值 D清算价值 3、股票具有下列那些基本特性（ ）

A权利性 B责任性 C返还性 D盈利性 E风险性 4、股份公司的创办人或初始股东可以以下列那些方式认购公司股份( )

A现金 B实物 C工业产权 D专有技术 E土地使用权 5、关于宏观经济分析，一般而言，下列说法中正确的是（ ） A温和的通货膨胀对股价的影响较小

B在通货膨胀预期不稳定的条件下，对公司经营前景考虑，往往可能使得公司的股价下降 C中央银行通过公开市场买入大量国债，有利于促进证券市场的价格上扬 D证券价格的波动大致与经济周期相一致，但有一定的滞后 6、债券作为一种有价证券，一般有以下特征（ ） A收益性 B安全性 C流动性 D非返还性 7、公司型基金的主要特点有（ ） A投资基金的资金即为公司的资本

B公司型基金的结构和一般股份公司类似，也设有董事会和股东大会 C公司型基金在具体运作上和普通股份公司不太相同，其业务主要为证券投资 D公司型基金的股东（受益人）对公司的经营与监督受到一定限制 8、下列哪些是开放式基金的特点（）

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A基金规模固定 B没有预定的存续期限 C信息披露要求更为严格 D强调流动性

9、场外交易市场特征的是( ) A柜台交易

B交易对象仅限于未上市证券 C交易规则宽松 D只能委托经纪商交易 10、有价证券包括（ ）

A证据证券 B商品证券 C货币证券 D资本证券 11、无价证券包括（ ）

A商品证券 B货币证券 C凭证证券 D证据证券 12、证券投资的功能主要表现为（ ）

A资金聚集 B资金配置 C资金均衡分布 D集中投资 13、优先股可分为（ ）三种形式。 A累计优先股 B可调换优先股 C可转让优先股 D可赎回优先股 14、按发行主体不同，债券主要分为（ ）

A公司债券 B政府债券 C 金融债券 D贴现债券 15、目前国际流行的国债招标办法有（ ）等。

A利率招标 B收益率招标 C划款期招标 D价格招标 16、按债券形态分类，我国国债可分为（ ）等形式。

A实物券 B凭证式债券 C记账式债券 D可转换债券 17、按付息方式分类，债券可分为（ ） A附息债券 B贴现债券 C累进计息债券 D零息债券

18、按照偿还方式分类，债券可分为（ ）等类型。 A到期一次偿还 B提前偿还 C分期偿还 D替代偿还 19、契约型投资基金一般由（ ）构成。 A基金托管人 B基金管理人 C基金受益人 D基金持有人 20、基金的风险主要表现为（ ） A法律风险 B机制风险 C营运风险 D交易风险

21、证券流通市场分为（ ）。

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A证券交易所 B场外交易市场 C第三交易市场 D场内交易市场 22、股票的基本特征（ ）

A权力性 B责任性 C风险性 D流通性 23、债券与银行存款的区别在于（ ） A 债券利息高于存款利息 B 债券提前变现顺势少 C 债券可随时转让

D 银行存款的期限一般长于债券

五、判断题

1、因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场有些多此一举。（ ）

2、以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。（ ） 3、股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。（ ） 4、股份公司注册资本就是实收资本。（ ）

5、按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（ ） 6、股票一经损毁或遗失，股东权力就随之消失。（ ） 7、同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。（ ） 8、公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。（ ） 9、普通股股息一般上不封顶，下不保底。（ ）

10、优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。（ ） 11、优先股股东只具有有限表决权。( )

12、公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行股票的比例在25%以上。( ) 13、如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。( ) 14、无论采用部分偿还还是全部偿还一般都有利于发行人而不利于投资者。( ) 15、欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。( )

16、封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。( ) 17、开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。( )

18、在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。（ ）

19、有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。（ ） 20、一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。（ ）

21、场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。（ ）

六、计算题

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1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？

2、交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少？ 股票名称 甲 乙 丙

3、某股市设有A、B、C三种样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。当天B股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日。次日，三种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。假定该股市基期均价为8元作为指数100点，计算该股当日与次日的股价均价及指数。

七、问答题

1．证券投资的功能是什么？ 2．股票的基本特征。

3．普通股与优先股的基本特点。 4．股票价格的分类。 5．债券的基本特征？ 6．股票与债券的区别。

7．简述投资基金的分类。

8．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。 9．开放式基金与封闭式基金的区别。

收盘价 50 100 150 9月30日 上市股票数 10 15 20 收盘价 55 105 160 11月30日 上市股票数 10 15 20 《证券投资分析》作业（二）

一、名词解释： 1. 货币证券 2. 股价指数 3. 衍生金融工具

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4. 远期交易 5. 股指期货 6. 金融期货 7. 利率期权 8. 两地上市 9. 第二上市 10. 资产负债率 11. 利息支付倍数 12. 资产收益率 二、填空题：

1. 按期货标的物的不同，期货可以分为__________和________。金融期货交易的标的物通常是_______，商品期货的标的物是_______。货币期货是以_______为标的物的期货交易；股指期货是以________为标的物的期货交易。

2. 国债回购交易中出售国债的一方通常称为________，或_______，购券方通常称为 或__________。

3. 期权价格也就是______，或者说是_______。期权价格主要由________构成，这内在价值就是市价与协定价的差额，看涨期权的协定价应该比市价_______，否则内在价值为_______。看跌期权的协定价应该比市价_______。

4. 凡在期权合约的有效期内任何一天买方都可行使自己的权利，这种规则通常被称为_______，而把期权合约仅仅是在到期这一天执行的称为_________。

7. 按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于_______人民币，B股上市公司个人持有的股票面值不得少于________人民币。

8. 按照《证券法》的规定，上市公司持有股票面值人民币1000元的个人股东不少于_______。 9. 同一种股票分别申请在两个地方上市，称为_______。

10. 资产负债比率越低，公司偿债的压力_______，利用财务杠杆融资的空间_______。一般说来，该指标控制在_______为好。

11. 公司偿债能力一般有短期与长期之分。按规定________为短期。短期偿债能力是用 支付________的能力。

12. 一般来说，资本化比率低，则公司长期偿债压力_______。固定资产净值率越______，明公司的经营条件相对较好。

13. 流动比率、速动比率和现金比率是反映企业_________的指标，一般流动比率为_______为好，速动比率为_______比较合适，现金比率一般在_______。 14. 利息支付倍数是每一企业_________与_________的比。

15. 股东权益比率高，一般认为是__________的财务结构；股东权益比率低，一般认为是________的________财务结构。

16. 股东权益与固定资产的比率越大，说明企业________越稳定。 三、单项选择题：

1．如果其他因素保持不变，在相同得协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（ ） A 低 B 相等 C 高 D 可能高，也可能低 2．一般来说，市盈率较低的股票，投资价值（ ）

A 很差 B 较好 C 一般 D 特别突出

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3．下列那个指标说明市场对公司资产质量的评价（ ） A 每股净资产 B 市净率 C 每股收益 D 股价 4．在期权合约的内容中，最重要的是（ ）

A 期权费 B 协定价格 C 合约期限 D 合约数量 5．下列那个指标反映上市公司长期偿债压力大小（ ）

A 资产负债率 B 资本化比率 C 固定资产净值率 D 资本固定化比率 6．卖出期权的协定价与期权费呈（ ）变化

A 反向 B 无规律性 C 同向 D时而同向，时而反向 7．用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（ ）

A 利息支付倍数 B 流动比率 C 速动比率 D 应收帐款周转率 8．股东权益比率是反映（ ）的指标。

A 经营能力 B 获利能力 C 偿债能力 D 资产运用能力 9．不用于分析企业经营能力的指标有（ ）

A 现金周转率 B 应收帐款周转率 C 存货周转率 D 总资产周转率 E 销售净利率 10．某人买入一份9月份到期的看涨期权，协定价格为18元，期权费为3元，同时又卖出一份同品种6月份到期的看涨期权，协定价18元，期权费2元，在这种操作情况下，投资者最大的亏损为（ ）元

A 300 B 200 C 500 D 100

11．市场上存在一种针对可口可乐股票的看涨期权，期权的执行价格为75美元，期权费为4美元，那么，对于该期权的买卖双方来说，他们的零利润点为（ ） A 71美元 B 79美元 C 75美元 D 83美元 12．资产负债率是反映上市公司（ ）的指标

A 获利能力 B 经营能力 C 偿债能力 D 资本结构 13．资产收益率是反映上市公司（ ）的指标

A 获利能力 B 经营能力 C 偿债能力 D 资本结构 14．反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（ ） A 净资产收益率 B 每股净资产 C 每股收益 D 市盈率 15. 下列（ ）不是期货合约中应该包括的内容？

A 交易规格 B交易价格 C 交易数量 D 交易品种 16. 我国曾于1993年开展金融衍生交易（ ）

A 利率期货 B 国债期货 C 股指期货 D 外汇期货 17. 货币期货的标的物是（ ）

A 股票 B 股票指数 C 外汇汇率 D 利率 18. 在期权合约的内容中，最重要的是（ ）

A 期权费 B 协定价格 C 合约期限 D 合约数量 19. 期权价格是以（ ）为调整依据。 A 买方利益 B 卖方利益

C 买卖两方共同利益 D 无具体规定，买方卖方均可 20. 期权的（ ）无需缴纳保证金在交易所。

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A 买方 B 买卖双方 C 买方或者卖方 D 卖方

21. 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（ ）

A 最大亏损为两份期权费之和 B 最大盈利为两份期权费之和 C 最大亏损为两份期权费之差 D 最大盈利为两份期权费之差

22. 某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者（ ）

A 最大亏损为两份期权费之和 B 最大盈利为两份期权费之和 C 最大亏损为两份期权费之差 D 最大盈利为两份期权费之差 23. 股份公司发行股票，作为其发起人持有股份应少于公司股份总额的（ ） A 15% B 25% C 35% D 50% 24. 我国A股上市公司成立时间必须在（ ）以上。 A 3年 B 1年 C 2年 D 5年

25. 某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（ ）。

A 15% B 25% C 10% D 15%

26. 如果公司股本超过4亿，其向社会公开发行的股份总数不得少于公司股本总数的（ ） A 15% B 25% C 10% D 15% 27. （ ）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。

A 流动比率 B 速动比率 C 现金比率 D 现金对流动负债的比率 28. 用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（ ）

A 利息支付倍数 B 流动比率 C 速动比率 D 应收帐款周转率 29. 反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（ ） A 净资产收益率 B 每股净资产 C 每股收益 D 市盈率

四、多项选择题

1. 金融期货主要包括（ ）。

A 货币期货 B 利率期货 C 股指期货 D 外汇期货 2. 期权交易主要包括（ ）等金融期货期权。

A 外汇期权 B 黄金期权 C 债券期权 D 股价指数期权 3. 商品期货一般具有（ ）三大功能。

A 套期保值 B 投机 C 赚取利润 D 价格发现 4. 按照商品形态，金融衍生商品可分为（ ）等。 A 远期 B 期货 C 外汇 D 期权 E 掉期

5．以交易市场结构分类,衍生金融交易可以分为( )

A 场内交易 B 远期交易 C 期货交易 D 期权交易 E 场外交易 6．金融衍生工具的基本功能表现为（ ）

A 规避风险 B 价格发现 C 盈利功能 D 资产管理功能 E 筹资功能 7. 财务分析的主要方法有（ ）。

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A 比率分析法 B 差额分析 C 现金流量分析法 D 比较分析法

8. 投资者对上市公司财务状况进行的分析，可以从上市公司的（ ）等方面进行综合分析 A资本结构 B偿债能力 C经营能力 D获利能力 E现金流量 9．存托凭证的优点表现为（ ）

A市场容量大筹资能力强 B上市手续简单，发行成本低 C合理避税 D避开直接发行股票、债券的法律要求 E盈利能力强

10．某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，和约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则下面描述中正确的是（ ） A该投资者最大的损失为200元

B当该股票的市场价格为18元，对投资者来说是不盈不亏的 C当该股票的市价超过18元时投资者开始盈利 D当该股票的市价低于18元时投资者开始盈利

E当该股票的市场价格高于20元时，投资者放弃执行权利

五、判断题：

1．一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。 （ ） 2. 期货合约的价格就是期权费。（ ）

3. 看涨期权的协定价格与期权费呈正比例变化，看跌期权的协定价格与期权费呈反比变化。（ ） 4. 期权的最终执行权在卖方，而买方只有履约的义务。（ ）

5. 期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。（ ） 6. 理论上讲，在期权交易中，买方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。（ ）

7． 当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买入时才可以将手中的ADR卖出。 （ ） 8．可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。 （ ） 9．市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。 （ ） 10．人们购买期权后，即可获得该股份公司股票的分红、派息。 （ ） 11．一般来说，资本化比率低，公司长期偿债压力小。 （ ）

12．一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。 （ ） 13．如果公司的资产负债比率很低就不会有偿债风险。 （ ）

14. 股份公司上市后因违反有关规定，被终止上市的，将不能再申请上市。（ ） 15. 一般来说，两地上市与第二上市基本相同。（ ） 16. 如果公司的资产负债比率很低就不会有偿债风险。（ ） 17. 存货周转天数是反映企业长期偿债能力的指标。（ ）

六、计算题：

1. 某人持有总市值为100万港元的股票8种，他担心市场利率上升，想利用恒指期货对自己手中持有的现货进行保值，如果当日恒指为9000点（恒指每点价值50港元），通过数据得知，每种股票的贝塔值为1.02，1.05，1.04，1.10，1.06，1.07，1.20，1.30，每种股票的权重为12%，15%，16%，8%，18%，10%，13%，8%，现要对该组合进行价格下跌的保值，应如何操作？如果3个月后，该组合市价总值94万元，恒指8500点，投资者对冲后总盈亏为多少？

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2. 某人买进一份看涨期权，有效期3个月。当时该品种市场价格为18元。按协约规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价格20元执行权力，期权费为每股1元。若干天后，行情上升到24元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作能够获利最大。

3. 某人以12元价格买入一手股票，为防止股票下跌，他卖出一份同品种的看涨期权，协定价格为12元，期权费每股1元。若干天后，股价上涨到15元，请对投资者的盈利状况进行分析。

4. 某人买入一份看涨期权，同时又卖出一份同品种看涨期权。该品种市价为25元，第一个合约的期权费为3元，协定价格为27元，第二个合约期权费为2元，协定价为28元，计算投资者执行合约的盈亏情况。从什么价位开始投资者正好不亏不盈？。（请辅助图形说明） 七、简答题：

1. 简述远期合约与期货合约的不同之处。 2. 股指期货合约组合条件。 3. 期权交易组合分析。 4. 期权交易与期货交易的区别？

5. 我国证券法规定出现什么情况上市公司要暂停上市？ 6. 上市公司会计信息批露包括那些内容？

《证券投资分析》作业（三）

一、名词解释： 1. 流动比率 2. 速动比率 3. 应收帐款周转率 4. 存货周转率 5. 每股净资产 6. 市盈率 7. 证券投资风险 8. 系统性风险 9. 非系统性风险 10. 资本市场线 11. 债券信用评级 二、填空题：

1. 一般性，营业周期越短，说明企业的_______速度越快。

2. 反映企业获利能力的指标主要包括_________、_______、_______等。 3. 总资产周转率是用来测定________对________所做贡献程度的指标。 4. ________这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。 5. 市盈率指标通常不用于_________的比较。 6. 一般性，每股现金流量应_______每股收益。

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7. _________是反映企业实现净利润的现金保障程度的指标，一般来说该指标_______越好。这个指标如果和企业的________结合使用，效果更好。

8. 当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般呈_______态势。当企业处于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈_______态势。

9. 对于筹资活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生_______，当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以_________为主。

10. 基本面分析主要是利用_________方法，分析_______运动规律，根据______变化情况来推测。 11. 货币供给量的增加主要是通过_________和_________推动证券行市的上升。 12. 利率调低主要通过________和________推动证券行市的上升。 13. 众所周知，市场利率与证券商品价格呈______变化。

14. 证券组合理论的主要内容是在投资者________，并尽可能_______的前提下阐述的一套理论框架。

15. 协方差是衡量两种证券之间_________的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。

16. 相关系数的取值范围在_________。相关系数越接近于1，两种证券的_________越强，证券组合的________也越大。

17. 标准普尔公司把债券评级分为_______。

18. b值可以代表_______作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相关关系。 三、单项选择题：

1．证券I的预期收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.06，全市场组合的预期收益率为0.09。根据资本资产定价模型，投资者应该（ ）

A．买入I，因为它被高估了 B．卖出I，因为它被高估了 C．卖出I，因为它被低估了 D．买入I，因为它被低估了

2．已知某证券无风险利率为3％，市场证券组合预期收益率6％，β值为1．1，则该证券的预期收益率为（ ）

A. 11% B. 8.5% C. 6.3% D. 5% 3. 资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。

A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构 4. 应收帐款周转天数是反映上市公司（ ）的指标。

A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构 5. 资产收益率是反映上市公司（ ）的指标。

A. 获利能力 B. 经营能力 C. 偿债能力 D. 资本结构

6. 一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（ ）其公司每股净资产。 A. 低于 B. 等于 C. 高于 D. 无固定关系 7. 基本不会造成证券市场价格上升的因素是（ ）

A. 就业形势严峻 B. 财政支出增加 C. 国际收支盈余 D. 物价水平轻微上涨 8. （ ）属于系统风险。

A. 信用交易风险 B. 流动性风险 C. 交易风险 D. 证券投资价值风险

《证券投资分析》作业2 第 12 页 共5页

9. （ ）属于非系统性风险。

A. 信用交易风险 B. 利率风险 C. 交易风险 D. 汇率风险 10. 证券组合的方差是反映（ ）的指标。

A. 预期收益率 B. 实际收益率 C. 预期收益率偏离实际收益率幅度 D. 投资风险 11. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ） A. 相同 B. 相反 C. 无规律性 D. 相等 12. 相关系数b等于-1意味着（ ）

A. 两种证券之间具有完全正相关性 B. 两种证券之间相关性稍差 C. 两种证券之间风险可以完全抵消 D. 两种证券组合的风险很大 13. （ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ A. A B. AA C. BB D. BBB

14. 马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（ ）

A. 第一象限 B. 第二象限 C. 第三象限 D. 第四象限 15. 资本市场线方程的截距是（ ）

A. 无风险贷出利率 B. 市场风险组合的风险度 C. 风险组合的预期收益率 D. 有效证券组合的风险度 16. 无风险证券的b值等于（ ）

A. 1 B. 0 C. -1 D. 0.1

17. 如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的b值为0.90，表明（ ） A. 该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05 B. 该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10 C. 该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05 D. 该股票的波动性比证券组合的波动性低0.10 18. b值衡量的风险是（ ） A. 系统性风险 B. 非系统性风险

C. 有时是系统风险，有时是非系统风险 D. 既不是系统风险，也不是非系统风险 19. 可以通过合理投资组合加以分散的风险是（ ）

A．系统风险 B．非系统风险 C．政策风险 D．购买力风险 20．信用评级的功能不包括（ ）

A．降低投资风险 B．降低筹资成本 C．有利于规范交易与管理 D． 代表投资者偏好

21．马柯威茨均值方差理论奠定了下列那种投资方式的理论基本框架（ ） A．长期投资 B．短期投资 C．证券组合投资 D．投资收益理论 22．无风险证券的?值等于（ ）

A．1 B． 0 C．-1 D．0.1

《证券投资分析》作业2 第 13 页 共5页

23．无风险证券投资可以是（ ）

A． 股票 B． 企业债券 C． 商业银行里得定期存款 D．期货 24．相关系数?等于-1意味着（ ）

A．两种证券之间具有完全正相关性 B．两种证券之间相关性稍差 C．两种证券之间风险完全可以抵消 D．两种证券组合的风险很大 25．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ） A． 相同 B． 相反 C． 相等 D．无规律 26．一般性，市场利率与证券商品价格呈（ ）变化。

A．同方向性 B． 无规律性 C． 反方向 D．一致性 27．下类证券投资品种中（ ）是风险最大的？

A．公司债券 B．国债 C．普通股票 D．金融债券

四、多项选择题：

1. 反映上市公司资本结构的指标主要有（ ）等。

A. 资产负债率 B. 现金比率 C. 资本化比率 D. 固定资产净值率 2. 短期偿债指标主要有（ ）等。

A. 流动比率 B. 速动比率 C. 现金比率 D. 应收帐款周转率 3. 反映企业经营能力的指标有（ ）等。

A. 股东权益比率 B. 利息支付倍数 C. 现金周转率 D. 营业周期

4. 下列有关股东权益的说法（ ）是正确的？ A. 股东权益比率低，公司的财务风险低

B. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利 C. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利 D. 一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小 5. 一般性，公司的现金流量主要发生在其（ ）。

A. 投资活动领域 B. 经营活动领域 C. 生产活动领域 D. 筹资活动领域 6. 影响股票价格的外部因素有（ ）等。

A. 财政政策 B. 货币政策 C. 公司效益 D. 宏观经济取向 7. 影响股票价格的内部因素有（ ）等

A. 经济发展趋势 B. 上市公司效益 C. 市场管理行为 D. 交易双方的心态 8. 影响股票价格的其他因素有（ ）等

A. 经济因素 B. 政治因素 C. 战争因素 D. 灾害因素 9. 系统性风险包括（ ）。

A. 政治政策性风险 B. 信用交易风险 C. 利率风险 D. 流动性风险 10. 信用评级机构（ ）

A．参与被其评级的债券产品利率制定

《证券投资分析》作业2 第 14 页 共5页

B．对投资者承担法律责任

C．对发债公司提出资产重组等方面的建议，以达到发债公司所希望的评级

D．对发债公司的债券的发行量、期限等提出建议和意见，以达到发债公司所希望的评级 11. 非系统性风险主要包括（ ）。

A. 企业经营风险 B. 企业财务风险 C. 交易风险 D. 证券投资价格的风险 12. 政治政策性风险主要包括（ ）的变化等。

A.主要领导人的变更 B.货币政策发生变化 C.利率政策发生变化 D.宏观经济政策的调整 13. 证券信用评级的功能是（ ）。

A. 降低信用投资风险 B. 降低信用评级筹资成本

C. 有利于规范交易与管理 D. 能够提供借贷行为风险程度的信息 14. 下列有关b值的说法（ ）是不正确的

A. b值衡量的是非系统风险 B. 证券组合相对于其自身的b值为0 C. b值越大的证券，预期收益也越大 D. 无风险证券的b值为1 15．被债券评级为更高信用级别的发债企业，将会使其债券（ ）

A．利率更高 B．筹资成本更低 C．更具投资价值 D．更具投机价值 16．下列关于相关系数的说法那些是正确的（ ） A．相关系数的取值范围0～1之间

B．相关系数接近1时，这两个证券组合的风险越大 C．相关系数为零时，这两个证券彼此之间的风险完全抵消

D．相关系数小于1，则该证券组合可在不减少投资预期收益的前提下产生降低风险的效果 五、判断题：

1. 市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。（ ） 2. 主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛。（ ） 3. 一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。（ ） 4. 股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。（ ）

5. 在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况。（ ） 6. 现金流量分析中的现金即指库存现金。（ ）

7. 一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。（ ） 8. 系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。（ ）

9. 非系统性风险只会造成个别行业或个别股票价格的下跌，不会造成所有股票价格的下跌。（ ） 10. 证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确定的最佳组合。（ ）

11. 一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。（ ） 12. 协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。（ ） 13. 方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。（ ） 14. 证券组合相对于自身的?值就是1。（ ）

《证券投资分析》作业2 第 15 页 共5页

15. 当相关系数为-1时，证券组合的风险最大。（ ）

16. 信用评级最主要最直接的作用是提供借贷行为风险程度的信息，以保证借贷行为的可靠性和安全性。（ ）

17. 信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。（ ） 18. 信用评级在一定程度上具有滞后性。（ ）

六、计算题：

1. 下表为某公司的资产负债表和损益表：

资 产 负 债 表 项目流动资产 现金 短期投资 应收帐款 预付帐款 存货 流动资产合计 长期投资： 长期投资 固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 无形资产和其他资产： 无形资产 资产总计 4760 60 2400 700 1700 200 年初数 800 100 1000 100 800 2800 年末数 项目流动负债 年初数 300 500 100 400 100 1400 100 100 1400 400 700 660 3160 4760 1800 800 1100 510 4210 6290 200 200 年末数 200 400 200 700 180 1680 1500 短期借款 40 应付帐款 1300 应付工资及福利费 200 应付股利 900 一年内到期的长期负债 3940 流动负债合计 长期负债： 400 应付债券 长期借款 2700 股东权益： 800 股本 1900 资本公积 盈余公积 50 未分配利润 股东权益合计 6290 负债及股东权益合计 损 益 表 项 目 本年累计 上年累计 《证券投资分析》作业2 第 16 页 共5页

一、营业收入 减：营业成本（销售成本） 销售费用 管理费用 财务费用（利息费用） 营业税金（5％） 二、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 三、税前利润 减：所得税（50％） 四：税后利润 14000 8000 400 800 70 700 4030 80 40 20 4130 2065 2065 10500 6500 350 650 60 525 2415 55 60 40 2490 1245 1245 该公司1996年发行在外股票数1200万股，1997年1500万股，其平均市价分别为5.0元和5.5元，1997年派息500万元。问：1997年该公司的

（1）资产负债比率；（2）流动比率、速动比率；（3）应收帐款周转率，存货周转率、总资产周转率；（4）利息支付倍数、市盈率。

2. 下表列示了某证券M的未来收益率状况的估计。请计算M的期望收益率、方差和标准差。 收益率 概率

3. 某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请计算（1）每只股票预期收益率。（2）如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为25%，30%，20%，25%，请计算此证券投资组合的预期收益率。 可 能 的 收 益 率 不同时期 出现概率 A 市场火爆

16% 1/3 10% 1/2 8% 1/6 B 20% C 40% 30%

D 0.15 30% 《证券投资分析》作业2 第 17 页 共5页

市场较好 市场盘整 情况糟糕

七、简答题

0.35 0.30 0.20 25% 10% 8% 15% 10% 7% 20% 15% 9% 25% 15% 5% 1. 上市公司财务状况分析的缺陷。 2. 简述企业现金流量分析。 3. 请解释b系数的含义。 4. 证券信用评级的功能及局限性。

《证券投资分析》作业（四）

一、名词解释： 1. 购并 2. 财产锁定 3. 内幕交易 4. 虚假陈述 5. 证券欺诈 6．移动平均线 二、填空题：

1. 道氏理论将市场的波动起伏比作三种由其强到弱的模式：______、______、______。市场在第一种趋势下运行时，其振幅至少在______。做短线的人经常要关注______。 2. 技术分析的对象是_______，是市场行为中的________。 3. 光头光脚的阳线开盘价等于________，收盘价等于________。

4. 如果某一天某只股票的k线图是光头光脚的大阴线，则表明______远远大于______。 5. 下影线的光头阴线，是较为典型的________，________多方的抵抗就越强。 6. 带有下影线的光头阳线属于______型，带有上影线的光脚阴线属于_______型。

7. 十字星K线的收盘价如果比上一交易日的______，则为红十字星。十字星的收盘价如果比上一交易日的_______，则为黑十字星。

8. 字星K线的上影线如果比较长，说明________。

9. T型或倒T型K线的颜色应参照上一交易日的________而定。

10. 一字型K线图是_______、_______、_______、________完全相等的一种形式。

11. 平滑异同移动平均线是为了弥补________频繁买入或卖出信号而设计的一种技术分析方法。 12. 如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足控股比例在_______以上。 13. 公司购并过程当中的焦点问题是对目标公司的_________确定问题。

《证券投资分析》作业2 第 18 页 共5页

14. 生产同类产品厂商之间或者同一市场领域竞争的经营者之间进行的购并称为_______。_______是一种赋予持有人在指定的时间内用指定的价格购买该公司股票的证明，可以使购并公司拥有延期支付股利的好处。

15. 发展证券市场的\八字\方针是法制、_______、自律和_______。 16. _________是证券交易所管理的基本原则。

17. 以散布谣言等手段影响证券发行、交易，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖，以制造证券的虚假价格的行为属于________。 三、单项选择题：

1. 目前，世界上广泛采用的道·琼斯股指是以（ ）为基点100点的指数。

A. 1894年10月1日30种工业股均价 B. 1882年10月1日30种工业股均价 C. 1882年10月1日20种运输股均价 D. 1882年10月1日15种公用事业股均价 2. 收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（ ） A. T型 B. 倒T型 C. 阳线 D. 阴线 3. 对于仅有上影线的光脚阳线，（ ）情况多方实力最强？

A. 阳线实体较长，上影线较短 B. 阳线实体较短，上影线较长 C. 阳线实体较长，上影线也较长 D. 阳线实体较短，上影线也较短 4. 对于带有上下影线的阴线，（ ）空方实力最强？

A.上影线较长，下影线较短，阴线实体较长 B.上影线较短，下影线较长，阴线实体较短 C.上影线较长，下影线较短，阴线实体较短 D.上影线较短，下影线较长，阴线实体较短 5. T型K线图的特点是（ ）

A. 收盘价等于开盘价 B. 收盘价等于最高价

C. 开盘价、收盘价、最高价相等 D. 开盘价、收盘价、最低价相等 6. 移动平均线呈空头排列时的情况是（ ）

A. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列 B. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列 C. 长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列 D. 短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列

7. 如果均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，而股价此时从均线下方突破并交叉向上，此信号为（ ）

A. 卖出信号 B. 买入信号 C. 买入或卖出信号 D. 盘整信号

8. 某股当日新上市，共交易2500万股，而该股流通股总股本为3000万股，则该股当日换手率就高达（ ）

A．120％ B.100％ C. 45.5％ D.83％ 9. （ ）一旦变动，整个局势的改变就成定局。

A. 短期均线 B. 中期均线 C. 长期均线 D. 股价线 10. K线图中上影线的长度越长，表示（ ）

A. 买方力量强大 B. 买方力量受阻 C. 卖方力量受阻 D. 无明确意义 11. 移动平均线呈空头排列时的情况是（ ）

《证券投资分析》作业2 第 19 页 共5页

A. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列 B. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列 C. 长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列 D. 短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列

12. 移动平均线是由美国专家葛兰维而发明的，它利用数理统计的方法处理每一交易日的（ ） A. 收盘价 B. 开盘价 C. 最低价 D. 最高价 13. （ ）K线图是最普遍、最常见的图形？

A. 带有上影线的光脚阳线 B. 带有下影线的光头阳线 C. 带有上下影线的阳线或阴线 D. 光头光脚的阴线或阳线 14. 对于仅有上影线的光脚阳线，（ ）情况多方实力最强？

A. 阳线实体较长，上影线较短 B. 阳线实体较短，上影线较长 C. 阳线实体较长，上影线也较长 D. 阳线实体较短，上影线也较短 15. 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（ ） A. A公司继续存在，B公司取消法人资格 B. B公司继续存在，A公司取消法人资格 C. A、B均继续存在，但两公司重新组建C公司 D. A、B均取消法人资格，组成一家新公司

16. 为解决购并公司的货源供应不畅和货源价格控制问题，同时也为了便于公司控制销售价格稳定，一般会采取（ ）战略

A. 垂直整合 B. 上游整合 C. 下游整合 D. 水平式整合

17. 在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ ）

A. 现金流量法 B. 净资产法 C. 市盈率法 D. 竞价拍卖法 18. 对购并目标公司进行法律方面的审查分析目的是为了（ ） A. 回避法律风险 B. 避免购并公司形象的损害 C. 钻法律法规条文的空子 D. A、B都是

19. 在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公司股本结构变化的方法是（ ）

A. 实行员工持股计划(ESOP) B. 进行管理层收购（MBO） C. 股份回购 D. 财产锁定

20. 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ ）

A. 及时、准确、完整、彻底 B. 准时、确切、定量、真实 C. 及时、完整、认真、纯粹 D. 及时、准确、完整、真实

21. 自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（ ） A. 证券监督管理委员会 B. 证券交易所 C. 证券公司 D. 证券业协会 22. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）

A. 上市公告书 B. 重大事项公告书 C. 招股说明书 D. 年报概要

《证券投资分析》作业2 第 20 页 共5页

23. 上市公司在以下（ ）情形下，不需要公布临时性公告 A. 公司涉及重大诉讼

B. 公司的股份发生5%及以上份额的增加或减少 C. 在正常营业外公司或控股公司重要资产发生得失 D. 公司从海外引入一名新的部门经理

24. 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（ ）时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 A. 10% B. 20% C. 30% D. 50%

25. 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，以下不属于此类文件的是（ ）

A. 年度报告 B. 临时公告书 C. 季度报告 D. 公司投资价值分析报告 26. 对购并公司进行法律方面的审查分析目的是为了（ ） A． 回避法律风险

B． 避免购并公司形象的损害 C． 钻法律法规条文的空子 D． A、B都是

27．直接在股票交易市场上购买目标公司的股份属于( ) A．股权有偿转让购并 B．资产置换购并 C．二级市场购并 D．投资控股购并

28．自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行指定一套规章制度，这些机构不包括（ ） A．证券监督管理委员会 B．证券交易所 C．证券公司 D．证券业协会 四、多项选择题：

1. 技术分析的前提是（ ）。

A. 证券的价格完全由市场的供给与需求决定 B. 证券价格走势有其一定的趋势

C. 证券价格的走势能够在有关图表中得到反映 D. 证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性 2. 下列（ ）k线收盘价等于开盘价。

A. T型 B. 倒T型 C. 十字型 D. 一字型 3. 下列（ ）k线收盘价小于等于开盘价

A. 光头光脚的阴线 B. 带有上下影线的阴线 C. 十字型 D. 一字型 4. 移动平均线的特点有（ ） A．惯性特点 B．助长特点

C．频繁发出买卖信号，使投资者无所适从 D．是判断市场走势的重要指标

《证券投资分析》作业2 第 21 页 共5页

5．下列关于支撑线和压力线的说法正确的有（ ） A．在下跌的行情中有支撑线，没有压力线 B．在下跌的行情中有支撑线，也有压力线 C．在上升的行情中有压力线，没有支撑线 D．在上升的行情中有压力线，也有支撑线

6．在道氏理论中，股票市场的变化有几种周期性的变化，分别是（ ） A．主要趋势 B． 牛市 C． 熊市 D． 次要趋势 E． 日常波动 7. 按照我国《公司法》的规定，\购并\这一概念主要包括（ ）两种方式。 A. 吸收合并 B. 股权购买 C. 资产购买 D. 新设合并 8. 广义上的购并应包括（ ）等方式。

A. 收购与联营 B. 出售 C. 扩张 D. 购回与接管 9. 目标公司价格确定的方法主要有（ ）

A. 净资产法 B. 收益资本化法 C. 现金流量法 D. 净价收购法 10. 目前世界上对证券交易所的监管主要有三种模式，即（ ） A. 结合型 B. 自律型 C. 监管型 D. 行政性 11. 证券欺诈行为主要是指（ ）等违法行为。

A. 内幕交易 B. 欺诈客户 C. 擅自发行证券 D. 虚假陈述 12. 证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ ） A. 擅自发行证券

B. 为股票交易违规提供融资融券及投资交易 C. 上市公司违规买卖本公司股票 D. 上市公司擅自改变募股资金用途

13. 对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（ ） A. 应单处或者并处警告 B. 限制或暂停其证券经营业务 C. 没收非法所得 D. 罚款

14．对各类证券从业机构的欺诈客户行为，根据不同情况，可以处以（ ） A．应单处或者并处警告 B．限制或暂停其证券经营业务 C．没收非法所得 D．罚款 15．购并上市公司表现为下列那些情况（ ） A．目标公司成为购并公司的分公司 B．目标公司成为购并公司的事业部

C．购并公司获得目标公司50％以上的股份，成为绝对控股股 D．购并公司成为目标公司的相对控股大股东 16．股份回购可以采取（ ）方式

A．一级市场购买 B．二级市场购买 C．协议收购 D．要约收购 E．定向收购 17．购并目标公司前的审查活动主要包括（ ）

A．产业分析 B．财务状况分析 C．营运状况分析 D．全部股东背景分析

《证券投资分析》作业2 第 22 页 共5页

18．证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ ） A．擅自发行证券

B．为股票交易违规提供融资融券及投资交易 C．上市公司违规买卖本公司股票 D．上市公司擅自改变募股资金用途 19．中国证监会的主要职责是（ ） A．负责行业性法规的起草

B．根据证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理 C．必要的时候参与证券市场交易 D．制定交易规则 五、判断题：

1. 证券投资的技术分析一定程度上是建立在公司的财务状况和对宏观经济政策分析的基础上。（ ）

2. 证券券投资技术分析的理论认为股票价格有其一定的运行规律。（ ）

3. 技术分析准确性的基础是技术分析要尽可能多的包含影响股价的供求因素。（ ） 4. 基本分析可能由于信息的时滞效应而使投资者的投资受到影响。（ ） 5. 带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。（ ） 6. 带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。（ ）

7. 对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。（ ） 8. 十字星的K线因为收盘价等于开盘价，所以一般没有红黑十字星之分。（ ） 9. T型K线图下影线越长，空方力量越强。（ ）

10. 一般情况下，没有红黑T型K线图或倒T型K线图之分。（ ） 11. 移动均线具有惯性和助长的特点。（ ）

12. 移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。（ ） 13. 短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。（ ） 14. T型K线图下影线越长，空方力量越强。 （ ） 15. 出现十字星的K线图往往暗示着行情要反转。（ ） 16. 如果某股票某天换手率比较高，说明股当日成交活跃。（ ） 17．带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。（ ）

18．短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。（ ） 19．带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。（ ）

20. 购并公司成为目标公司的相对控股股东，占有目标公司股权比例为25%，就表明对目标公司拥有控制权。（ ）

21. 财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。（ ）

22. 最为常见的收购出资方式是股票收购方式。（ ）

23. 美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。（ ）

《证券投资分析》作业2 第 23 页 共5页

24. 发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。（ ）

25. 公司发生重大亏损或者遭受超过净资产20%以上的重大损失应该被归属于公司的重大事项。（ ）

26. 内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消息。（ ） 六、计算题：

1. 下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请用两种方法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。 单位：元 8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85 2. 某股票最近10天的收盘价情况如下，请计算该股票的RSI(9)指标值。通过计算结果可以得到什么结论？ 一 10.8 二 10.95 三 11.50 四 11.20 五 11.00 六 10.50 七 10.80 八 11.30 九 11.50 十 11.70 七、简答题：

1. 基本分析与技术分析的区别和联系？

2. 对购并目标公司的价格确定的几种方式进行阐述，并作简单比较。 3. 证券欺诈行为中的内幕交易主要是指什么？

4. 简单阐述一下证券监管过程中的规范和发展之间的关系。

5. 试解释一下我国发展证券市场的\八字\方针，并分析其中所包含的四个方面的相互关系和作用

试卷编号：5509 (一纸开卷)

浙江广播电视大学开放本科期末考试

《证券投资分析》模拟试题

题 号 得 分 一 二 三 四 五 总 分

一、单选题（每小题2分，共20分）

1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（ ）人。

A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（ ）的指标。

A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力

3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（ ）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ ）。

A．及时、准确、完整、真实 B．准时、确切、定量、真实 C．及时、准确、完整、彻底 D．及时、完整、认真、纯粹

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5．依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分成（ ）。 A．可调换优先股和非调换优先股 B．累计优先股和非累计优先股 C．可赎回优先股和不可赎回优先股 D．参与优先股和非参与优先股 6．把股票分为普通股和优先股的根据是（ ）。

A．票面是否标明金额 B．是否允许上市 C．是否记载姓名 D．享有的权利不同 7．对购并目标公司进行法律方面的审查分析目的是为了（ ）。 A．钻法律法规条文的空子 B．避免购并公司形象的损害 C．回避法律风险 D．B、C都是

8．对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在（ ）工作日向基金持有人（赎回人）划出。

A．T B．T+2 C．T+7 D．T+5 9．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（ ）。

A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书

10．如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费（ ）。 A．高 B．低 C．可能高，也可能低 D．相等

二、判断改错题（判断对错并说明理由，每小题3分，共18分） 1.优先股股东只具有有限表决权。

2.按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。 3.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。 4.股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。

5.看涨期权的协定价格与期权费呈正比例变化，看跌期权的协定价格与期权费呈反比变化。 6.带有上影线的光脚阴线是先抑后扬型。

三、名词解释（每小题4分，共16分） 1．资本证券 2.应收帐款周转率 3.远期交易

4.股指期货

四、简答题（每小题8分，共16分） 1.常见的股票分类有哪些？

2.简述我国对于证券市场进行监管的目的。

五、计算题（每小题10分，共30分）

1.假设某投资者投资2万元申购某创新基金，对应申购费率为1.5%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0158元，则其可得到的申购份额是多少？

《证券投资分析》作业2 第 25 页 共5页

2．无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的β值如下： 股票 β

3. 某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票A、B、C、D在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请计算：（1）每只股票预期收益率。（2）如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为20%，40%，30%，10%，请计算此证券投资组合的预期收益率。 不同时期 出现概率 市场火爆 市场较好 市场盘整 情况糟糕 各股收益率

0.2 0.4 0.3 0.1 可 能 的 收 益 率 A 25% 20% 15% 8% B 30% 25% 10% 15% C 20% 30% 12% 10% D 25% 30% 20% 10% A B C D 2.0 0.8 1.0 —0.1 问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？

试卷编号：5509

浙江广播电视大学开放本科期末考试 《证券投资分析》模拟试题参考答案

一、单选题（每小题2分，共20分）

1．A 2．B 3．D 4．A 5．B 6．D 7．D 8．C 9．D 10．A

二、判断改错题（判断对错并说明理由，每小题3分，共18分）

1.对。优先股股东通常是没有表决权的，只有在特殊情况下才是例外，如公司因财务困难而拖欠优先股股息时，其股东就具有临时投票表决权，其权利一直延续到股息支付完毕。 2.错。股份公司注册资本可以不是一次筹集起来的。 3.对。开放式基金的交易价格有基金资产净值决定。 4.错。股东权益比率是反映企业长期偿债能力的指标。

5.错。看涨期权的协定价格与期权费呈反比变化，看跌期权的协定价格与期权费呈同比变化。 6.错。带有上影线的光脚阴线是先扬后抑型，表明空方完全占据了阵地。

三、名词解释（每小题4分，共16分）

1．资本证券 ：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。

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2．应收帐款周转率：该指标反映赊销净额与应收账款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销账款的回收能力。其计算公式为

应收帐款周转率 = 赊销净额 / 应收账款平均余额

3．远期交易：是指交易双方约定在未来的某个时间，以某个价格交割某种数量的金融商品，远期交易可以自由地选择交易对手，合约的内容可以根据交易双方的需要而定，因此交易方式比较灵活。 4.股指期货：是指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。交易双方买卖的既不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。 四、简答题（每小题8分，共16分） 1．答：常见的股票分类为：

（1）记名股票和不记名股票。 （2）有面额股票和无面额股票。 （3）流通股票和非流通股票。 （4）普通股和优先股。

2．答：保护投资者利益，保障合法证券交易的正常进行，督促证券交易机构依法经营，禁止个别企业垄断操纵和扰乱证券市场，维护证券市场的秩序；

根据国家宏观经济管理的需要，采用多种方式来调控证券市场的规模，引导投资方向，支持重点产业，促进国民经济持续、快速、健康发展；

充分发挥证券市场的积极作用，限制其消极影响，保障证券市场的健康发展。简而言之，即建立一个公平、有序、高效的证券市场。

五、计算题（每小题10分，共30分）

1.解：申购费用 = 20000 × 1.5% = 300 （元） （3分） 净申购金额 = 20000 – 300 = 19700 （元） （3分）

申购份额 = 19700 / 1.0158 =19393.58 （份） （3分）

即投资者（四舍五入）可购买19394份该基金。 （1分）

2.解：∵ ri = rf + β

(rm - rf)

∴股票A的收益率 = 10% + 2.0×(16%–10%) = 22 % 股票B的收益率 = 10% + 0.8×(16%–10%) = 14.8 % 股票C的收益率 = 10% + 1.0×(16%–10%) = 16 % 股票D的收益率 = 10%–0.1×(16%–10%) = 9.4 %

即这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）

它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：β系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。如A的β值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%（4分）

3. 解：（1）每只股票的预期收益率如下表（最后一行）： 可 能 的 收 益 率 不同时期 出现概率 A B C 市场火爆 市场较好 市场盘整 情况糟糕 0.2 0.4 0.3 0.1 25% 20% 15% 8% 30% 25% 10% 15% 20% 30% 12% 10% D 25% 30% 20% 10% 《证券投资分析》作业2 第 27 页 共5页

各股收益率 （6分）

18.30% 20.50% 20.60% 24.00% （2）该证券组合的预期收益率：

Rp= 25%×17.85% + 30%×12.65% + 20%×19.30% + 25%×18.75%

= 16.81% （4分）

《证券投资分析》期末复习题

一、名词解释

1.发行核准制：是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行人将每笔证券发行向主管机关申报批准。这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视行为个体的自主权。 2.货币证券：是表明对某种货币拥有提取领用的凭证，如支票、汇票和期票等。P.3

货币证券指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两 大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

3.股价指数：股票价格指数是将某一证券交易所上市的全部或部分股票按一定方法计算而得的在某一时点的价格平均值。P.115

4.可转换公司债券：可转换公司债券是一种附有专门规定，允许持有人在一定时间内以一定价格向举债公司换取该公司发行的其他证券的公司债券。

5.投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种，也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿的基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。

6.证券监管：是指特定的管理机构采用一定的管理手段和方法，对证券市场参与主体及其行为所进行的旨在促进证券市场公平、有序、高效运行的一系列管理活动。

7.速动比率：该指标是判定企业短期偿债能力高低的重要工具，而且适用于评价流动资产总体的变现能力情况，它的计算公式为 P.213

速动比率 = （现金 + 短期有价证券 + 应收账款净额） / 流动负债

= （流动资产 – 存货 – 待摊费用 – 预付货款）/ 流动负债

8.远期交易: 是指交易双方约定在未来的某个时间，以某个价格交割某种数量的金融商品，远期交易可以自由地选择交易对手，合约的内容可以根据交易双方的需要而定，因此交易方式比较灵活。 P.128 9.衍生金融工具：是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。P.126

10.股指期货：是指证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。交易双方买卖的既不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。

11.资本证券 ：资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。P.103

12.有价证券：有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。 13.道氏理论：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再

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确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。

14.购并：购并是一种复杂的企业行为，按照《不列颠百科全书》的解释，它指的是：两家或者两家以上独立的企业、公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的企业吸收一家或者更多家企业。但事实上，购并的含义并不仅限于此，它实际涉及的概念包括：合并、收购、兼并、接管、标购、联合、产权交易、购买控股、结合等多种概念。 P.347

15.应收帐款周转率：该指标反映赊销净额与应收账款全年平均余额的比率，它显示了一个会计周期内赊销账款的回收能力。其计算公式为

应收帐款周转率 = 赊销净额 / 应收账款平均余额 P.215

16.每股净资产：是企业期末净资产（即股东权益）与年末普通股数额的比值，也称为“每股账面价值”或者“每股权益”，该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产，即账面权益。其计算公式为 P.230

每股净资产 = 净资产 / 普通股股数

17. 市盈率：每股市价与上年度每股收益之间的关系，它被经常用来衡量企业的盈利能力，以及反映投资者对风险的估计，即投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。其公式为 P.225 市盈率 = 每股市价 / 每股收益

18.存货周转率：该指标反映特定会计时期内营业成本对同期存货平均余额的比率关系，用以衡量企业存货周转的速度，以及检验企业的商品销售能力与经营业绩。其计算公式为 P.215

存货周转率 = 营业成本 / 存货平均余额

19.资产重组：资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。

20.内幕交易：指内幕人员和以不正当手段获取内幕消息的其他人员违反法律法规的规定，以获取利益或减少损失为目的，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提供信息，买卖证券的行为。 21. 移动平均线：移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中\移动平均\的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。

22．股票：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。

23．普通股：普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。是股票家族中最基本、最重要的成员，普通股享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。

24．存托凭证：是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证一般代表的是外国公司的股票，有时也可代表公司债券。P.175 25．期货合约：期货合约是由交易所统一制定，规定在未来某一特定时期，双方各自向对方承诺交收一定数量和质量的特定商品或金融商品的协议书，具有法律效应。合约的单位为“张”或“手”，也可称为“口”。合约所有内容，除了交易价格外，都事先一一确定，包括交易的品种、数量、规格、价格波动区间、交割的时间地点、违约处罚办法等。合约交易价由市场竞价产生。 26. 流动比率：该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，其计算公式为 P.212 流动比率 = 流动资产 / 流动负债

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27. 系统性风险：系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。这些因素单个或综合发生，导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险， 从这一意义上讲，系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。

28. 证券信用评级：就是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。这种评估，不仅是对投资者有参考价值，同样，对证券发行人也是一种考核，它揭示证券自身的内在质量，也提供了人们评判证券优劣的依据。

二、判断改错

1.优先股股东只具有有限表决权。（ ）

对。优先股股东通常是没有表决权的，只有在特殊情况下才是例外，如公司因财务困难而拖欠优先股股息时，其股东就具有临时投票表决权，其权利一直延续到股息支付完毕。 2.普通股股东只具有有限表决权。（ ）

错。普通股股东的表决权不受限制；优先股股东由于优先收益权，只具有了对公司决策的有限表决权。 3. 优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。（ ） 对。优先股股息虽然固定，但并非一定要支付，它无法律约束。

4.因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场有些多此一举。（ ）

错。证券市场资金可以作长期使用，证券市场筹资比银行借款的成本更低，手续更加简便，银行不愿从事，甚至无法胜任的高风险高回报的投资，可以通过证券市场来进行。P.8 5.股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。（ ） 错。股东可以以现金或实物买下公司的股份。P.38 6.股份公司注册资本就是实收资本。（ ）

错。实收资本是公司实际收到，并登记入账的资本。注册资本并不是一次筹集起来的，因而在财务上只能反映实收资本。 P.39

7.按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（ ） 错。股份公司注册资本可以不是一次筹集起来的。 8.普通股股息一般上不封顶，下不保底。（ ）

对。普通股股息在偿还了公司债务和债息以及优先股股息之后才能随公司利润大小而相应分配，上不封顶，下不保底。P.44

9.公司制交易所是不以盈利为目的的事业法人。（ ） 错。会员制交易所才是不以盈利为目的的事业法人。 10.只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ）

错。因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。 11.欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。( )

错。欧洲债券是甲国在乙国以丙国货币作为面值发行的债券，又称境外或欧洲货币债券。 12.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。( ) 对。开放式基金的交易价格有基金资产净值决定。 P.69 13.期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。（ ） 错。期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务。

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