2017年轮胎行业供需及前景调研投资展望分析报告 - 图文

2017年轮胎行业供需及前景 分析报告

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2017年10月

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正文目录

一、轮胎行业概述................................................ 5 （一）轮胎结构日趋复杂，结构改进引领轮胎更新换代................ 5 （二）智能化和绿色化是轮胎产业发展的两大方向.................... 8 二、供给端：落后产能淘汰，行业集中度有望上升.................... 9 （一）国内轮胎行业大而不强，行业集中度低........................ 9 （二）多方推力挤压落后产能，行业铅华褪去有望重新洗牌........... 12 三、需求端：内需前景看好，出口有望提升......................... 15 （一）国内半钢子午胎空间广阔，国产替代大有可为................. 17 （1）乘用车产量持续增长，购置税政策刺激下产量增速提升.......... 17 （2）国内乘用车保有量稳步提升，发展空间广阔.................... 18 （3）配套和替换市场双轮驱动，国内半钢胎需求有望持续提升........ 20 （4）轮胎标签制将提升自主品牌竞争力，国产替代大有可为.......... 21 （二）商用车产量显著回升，国内全钢胎需求有望稳步增长........... 23 （三）积极规避贸易摩擦，国内全钢胎出口有望稳步提升............. 25 四、天然橡胶价格回落，轮胎价格维稳，行业盈利能力提升........... 28 五、主要公司分析............................................... 32 六、风险提示................................................... 33

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图目录

图1 轮胎结构示意图............................................. 5 图2 斜交胎帘布层交叉排列....................................... 7 图3 子午胎帘布层辐射排列，增加带束层........................... 7 图4 我国轮胎子午化率........................................... 8 图5 过去十年全球轮胎销售额及增速............................... 9 图6 2015年全球轮胎销售额：国家/地区占比 ...................... 10 图7 2015年各国家/地区轮胎行业CR3市场份额 .................... 10 图8 全国轮胎产量及增速........................................ 11 图9 2016年全球轮胎75强中国企业销售额（亿美元） .............. 11 图10 我国企业并购案例数量近年来高速增长....................... 13 图11 2016年我国子午线轮胎产量分布 ............................ 13 图12 国内轮胎制造企业数量逐步减少............................. 14 图13 我国半钢子午轮胎产能及增速............................... 15 图14 我国全钢子午胎产能及增速................................. 15 图15 国内轮胎需求由替换胎主导................................. 16 图16 国内乘用车产销量及增速................................... 18 图17 2016年国内乘用车按排量消费结构 .......................... 18 图18 国内汽车保有量及增速..................................... 19 图19 2016年各国千人汽车保有量 ................................ 19 图20 国内汽车千人保有量及预测................................. 20 图21 国内半钢胎表观消费量..................................... 20 图22 国内主要乘用车品牌轮胎用户满意度评分情况高于国外平均..... 21 图23 国内半钢胎市场主要被国外品牌占据......................... 22 图24 国内商用车产量显著回升................................... 24 图25 国内重卡产量大幅增增长................................... 24 图26 国内全钢胎表观消费量及增速............................... 25

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图27 国内半钢子午胎出口国按产量占比........................... 26 图28 国内半钢胎出口占比逐渐降低............................... 27 图29 国内近年全钢子午胎出口情况............................... 28 图30 轮胎行业上下游产业链..................................... 28 图31 2016年H1通用股份轮胎生产原材料成本占比 ................. 29 图32 轮胎行业毛利率与天然橡胶价格关系......................... 30 图33 ANRPC成员国天然橡胶产量及增速 ........................... 30 图34 天然橡胶开割面积（千公顷）............................... 31 图35 半钢胎和全钢胎价格走势................................... 32

表目录

表1 轮胎主要结构部件及作用..................................... 6 表2 轮胎分类................................................... 6 表3 我国轮胎行业相关政策法规.................................. 12 表4 2016年来国内轮胎行业关停产能 ............................. 14 表5 不同类型车辆车胎配套和替换系数及周期...................... 17 表6 完成轮胎标签申请的企业汇总................................ 23 表7 中国轮胎行业遭遇贸易摩擦情况.............................. 25 表8 我国轮胎企业在国外建厂情况................................ 27 表9 国内上市轮胎企业产能及业绩情况汇总........................ 32

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一、轮胎行业概述

（一）轮胎结构日趋复杂，结构改进引领轮胎更新换代

汽车轮胎的结构日趋复杂，通常包含胎冠、胎侧、胎肩、帘布层和内胎（气 密层）等部分。按照帘布层的排列方式不同，可以将轮胎分为斜交胎和子午胎。其中，子午胎按照胎体的材质不同又可细分为全钢子午胎和半钢子午胎。

图1 轮胎结构示意图

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表1 轮胎主要结构部件及作用

表2 轮胎分类

子午胎作为传统斜交胎的更新换代产品，其产量占比即子午化率可以在一定 程度上代表一国轮胎工业的发展水平。目前，日本、西欧、美国等成熟市场轿车轮胎的子午化率已达100%，载重轮胎的子午化率达90%以上。我国轮胎子午化率也逐年提高，2016年已达92.6%。

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表1 轮胎主要结构部件及作用

表2 轮胎分类

子午胎作为传统斜交胎的更新换代产品，其产量占比即子午化率可以在一定 程度上代表一国轮胎工业的发展水平。目前，日本、西欧、美国等成熟市场轿车轮胎的子午化率已达100%，载重轮胎的子午化率达90%以上。我国轮胎子午化率也逐年提高，2016年已达92.6%。

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本文来源：https://www.bwwdw.com/article/2pz7.html