工程造价案例分析2012精讲班必考题

工程造价案例分析

一、某拟建项目有关数据如下：

1. 建设期2年，运营期8年，建设期均匀投入2700万元（不含建设期贷款利息），其中形成无形资产600万元。从项目建成投产起，当地政府每年拨款70万元用于安置当地下岗职工再就业。

2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10 年，残值为200万元，按照直线法折旧。

3. 项目建设投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额1600 万元，在建设期每年贷入800 万元，贷款年利率为5.85 % （按季计息），在运营期前3 年按照等额本息法偿还。

4. 流动资金为500万元，投产第l 年投入360万元（其中200万元为银行借款）, 投产第2 年投入140万元（其中90 万元为银行借款）。流动资金贷款年利率为3％。

5. 项目投产当年需购置仓库保鲜制冷设备，预计投资400万元，投产当年经营成本为820万元，以后各年经营成本为1100万元。

6. 项目运营期内正常年份营业收入为2600万元, 投产第1 年生产负荷75 % ,第2 年达产。 7. 营业税金及附加合并税率为6%，企业所得税税率为25% ，该行业基准收益率为10% ，基准投资回收期7年。

注：计算结果四舍五入保留两位小数。 问题：

1.计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费、无形资产年摊消费和期末固定资产余值。 2.编制项目还本付息计划表和总成本费用估算表。 3.编制项目投资现金流量表及延长表。

4.计算项目所得税后静态、动态投资回收期、项目投资财务净现值。 5.从财务评价角度分析该项目的可行性。

表1.1 某项目借款还本付息计划表 序号 1.1 1.2 1.3 1.4 期初借款余额 当年借款 当年应计利息 当年应还本息和 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.4.1 当年应还本金 1.5 期末借款余额 序号 1 2 3 4 5 6 表1.2 某建设项目总成本费用估算表 3 4 5 经营成本 折旧费 摊销费 建设投资借款利息 流动资金借款利息 总成本费用 6-10 表1.3 项目投资现金流量表及其延长表 序号 项目 1 1.1 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 3 生产负荷 （%） 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 营业税金及附加 维持运营投资 调整所得税 计所得税后净现金流量 累计所得税后净现金流量 建设期 1 2 运营期 3 75% 4 100% 5 100% 6 100% 7 100% 8 100% 9 100% 10 100% 4 5 6 折现系数 (i0＝10 % ) 所得税后折现净现金流量 累计所得税后折现净现金流量 7

二、某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3100万元，预计90%形成固定资产，10%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按直线折旧法计算折旧，预计净残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按8年期平均摊销。

建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表2.1。建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款。银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。流动资金贷款年利率为3%，每年付息，计算期最末一年末还本。

假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，投资者可接受最低收益率为20%。

表2.1 建设项目资金投入、收益及成本表（万元） 序号 年份 1 2 3 4 5~10 项目 1 建设项目 2 3 4 自有资金 贷款 930 930 620 620 300 3800 2600 4320 2600 5400 2600 流动资金贷款 年营业收入 年经营成本 问题：1、编制借款还本付息计划表2.2。 序号 1 2 3 4 5 项目 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 建设期 1 2 3 4 生产期 5 6 7 8 2、计算各年固定资产折旧额。 3、编制项目资本金现金流量表2.2

表2.2 项目资本金现金流量表（万元）

序号 1 项目 现金流入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 项目资本金 借款本金偿还 借款利息支出 建设期 1 2 3 4 5 生产期 6 7 8 9 10 1.1 营业收入 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 经营成本 2.5 营业税金及附加 2.6 所得税 3 净现金流量(1-2) 折现系数（ic=45%） 折现净现金流量 累计折现 净现金流量 折现系数（ic=50%） 折现净现金流量 累计折现 净现金流量 0.6897 0.4756 0.3280 0.2262 0.1560 0.1076 0.0742 0.0512 0.0353 0.0243 0.6667 0.4444 0.2963 0.1975 0.1317 0.0878 0.0585 0.0390 0.0260 0.0173 4、计算资本金财务内部收益率，并对项目进行评价。

三、某工程的施工组织网络计划如图3.1所示。 A D G L 4 8

B H M 3 1 7 11

Q C E 5 K 6 N 10 2

F 图3.1

该工程有两个施工组织方案，相应的各工作所需的持续时间和费用如表所示。在施工合同中约定：合同工期25天，工期延误一天罚6000元，提前一天奖6000元。

表3.1 基础资料表 工作 A B C D E 施工组织方案Ⅰ 持续时间（天） 7 9 5 7 3 费用（万元） 13 20 10 19 23 5 7 6 6 4 施工组织方案Ⅱ 持续时间（天） 费用（万元） 16 22 10 19.5 23.5 F G H K L M N Q 13 6 5 7 9 4 2 3 13 25 18 15 20 5 6 7 10 5 4 6 8 6 1 2 13 28 18 16 21 6 4 10 问题： 1、 分别计算两种施工组织方案的工期和综合费用，并确定其关键线路。

2、 在方案Ⅰ的基础上，按压缩费用从少到多的顺序压缩关键线路，并确定相应的工期和综

合费用。

四、某总承包企业拟开拓国内某大城市工程承包市场。经调查该市目前有A、B两个BOT项目将要招标。两个项目建成后经营期限均为15年。

为了顺利进行投标，企业经营部将在该市投标全过程按先后顺序分解为以下几项工作：（1）投标申请；（2）接受资格审查；（3）领取招标文件；（4）参加投标预备会；（5）参加现场踏勘；（6）编制投标文件；（7）编制项目可行性研究论证报告；（8）投送投标文件；（9）投标文件内容说明与陈述；（10）参加开标会议；（11）签订合同。

经进一步调研，收集和整理出A、B两个项目投资与收益数据，见表4.1. 表4. 1 A、B项目投资与收益数据表 项目名称 初始投资（万元） A项目 B项目 n （P／F，6%，n） （P／A，6%，n） 10000 7000 5 0.7474 4.2123 运营期每年收益（万元） 1~5年 2000 1500 6~10年 2500 2000 10 0.5584 7.3601 11~15年 3000 2500 15 0.4173 9.7122 基准折现率为6％，资金时间价值系数见表4.2. 问题 1.经营部拟定的各项投标工作的先后顺序有何不妥？ 2.不考虑建设期的影响，分别列式计算A、B两个项目总收益的净现值。 3.据估计：投A项目中标概率为0.7，不中标费用损失80万元；投B项目中标概率为0.65，不中标费用损失l00万元。若投B项目中标并建成经营5年后，可以自行决定是否扩建，如果扩建，其扩建投资4000万元，扩建后B项目每年运营收益增加1000万元。 按以下步骤求解该问题： （1）计算B项目扩建后总收益的净现值； （2）将各方案总收益净现值和不中标费用损失作为损益值，绘制投标决策树； （3）判断B项目在5年后是否扩建？计算各机会点期望值，并做出投标决策。 （计算结果均保留二位小数。）

五、某建设项目的业主于2008年3月1日发布该项目施工招标公告，其中载明招标项目的性质、大致规模、实施地点、获取招标文件的办法等事项，还要求参加投标的施工单位必须

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