基础押题卷四（解析）

基础押题卷四（解析） 单选题

1.以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（）。 A方差 B均值 C相关系数 D中位数

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 2.下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。I.公开市场操作II.利率水平的调节III.存款准备金率的调节IV.预算赤字 AI、II BI、II、III CI、II、IV DII、III、IV

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：185解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。 3.关于沪深300股票指数证券投资基金，以下表述正确的是（）。 A跟踪沪深300指数的收益与风险 B试图跑赢沪深300指数 C是主动管理型基金

D与沪深300指数的跟踪误差是零

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：303解析：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离，从而产生跟踪误差。

4.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其（）之间的关系。 A贝塔值 B标准差 C相关系数 D有效组合

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298解析：证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。 5.每经过一个计算期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。 A单利 B浮动利率 C复利

D固定利率

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：151解析：用复利法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。 6.贴现因子与即期利率的关系式可以表示为（），其中dt表示t时期的贴现因子，st表示t时期的即期利率。 Adt=（1+st）^t Bdt=1/（1+st）

Cdt=1/（1+st）^t Ddt=1+st

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：154解析：贴现因子dt=1/（1+st）^t，其中st为即期利率。（^代表次方，^t即t次方） 7.如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（）。 A不确定 B零相关 C完全负相关 D完全正相关

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：162解析：ρ=1，完全正相关。

8.股票风险的内涵是指（）。 A股票容易变现 B投资损失

C预期收益的不确定性 D预期收益的确定性

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：171解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。

9.（）的发行主体是中央政府，通常被认为不存在违约风险。 A地方政府债券 B国债

C商业银行债券 D政策性金融债 参考

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：36解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

12.中国网络股进入NASDAQ的主要形式是（）。

常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

14.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为（）。

A汇率变动

B货币具有时间价值 C所有者主观感受不同 D投资项目不同

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：150解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 15.关于衍生工具，以下表述正确的是（）。 A并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日

B所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的

C衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 D衍生工具都要求实物交割

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：231解析：一些衍生工具在结算时要求实物交割，其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算；衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格。通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期；所有的衍生工具都会规定一个合约到期日。 16.关于零息债券，以下表述错误的是（）。 A零息债券的偿还期内不支付利息 B零息债券以高于面值的价格发行 C零息债券有一定的偿还期

D零息债券在到期日一次性支付利息和本金

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：202解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

17.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为35%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为（）。 A.5 B.8 C1.1 D1.57

参考答案：D测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：353解析：夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差=（58%-3%）÷35%=1.57。 18.Brison模型将股票型基金的超额收益归因于（）。I.资产配置II.行业选择III.证券选择IV.交叉效应 AI、II

BI、II、III、IV

票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。

20.如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约（）。

A减少12% B减少3% C增加12% D增加3%

参考答案：D测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：341解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。

21.以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）。

A投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案 B投资部负责向交易部下达投资指令 C投资部是基金投资运作的具体执行部门

D投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：314解析：交易部

是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。 22.风险价值（VaR）又称（）。 A贝塔系数 B标准差 C风险溢价 D在险价值

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：337解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

23.相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（）。 A持仓结构分析 B分红能力分析 C份额变动分析 D投资风格分析

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：83解析：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

24.基金公司的投资与交易流程包括（）。I.形成投资策略II.构建投资组合III.执行交易指令IV.绩效评估与组合调整V.风险与合规控制

：上册教材页码：207解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。 27.关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。

A对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价 B交易所上市的债券采用收盘价估值

C全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值 D中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 28.短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。 A商业银行 B证券公司 C政策性银行 D中国人民银行

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：223解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。 29.关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）。

A不同投资者通常对于收益的要求存在差异

B对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素

C投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求

D一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险 参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：281解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映资产名义数值的增长率。 30.投资组合管理者决定在某组合中增加一种证券，下列4种不同相关系数的证券可供选择，哪种证券能够使得组合风险分散化的水平达到最高（）。 A-.25 B-.75 C0 D1

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：290解析：相关系数越小，投资组合的风险越低。

31.根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）和（）。 A全额结算、净额结算

B实时处理交收、批量处理交收 C双边净额结算、多边净额结算 D托管人结算、券商结算

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：54解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

32.已知某基金近两年来累计收益率为21%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。 A10.00% B10.50% C15.00% D21.00%

参考答案：A测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：352解析：RG=[（1+21%）^1/2-1]×100%=10%。^代表次方，^1/2即开平方。 33.关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）。 A普通股股东具有较高的潜在收益率 B普通股具有较高风险的特征

C优先股承担风险较低，公司盈利多时，优先股获利更多 D少于100亿美元或等值货币

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：229解析：境外投资顾问应当符合下列条件：（一）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（二）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；（三）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；（四）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

35.根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为（）天。

A21 B30 C60 D91

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：60解析：按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。

36.某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。Ⅰ.将部分资产配置于外国股票Ⅱ.将部分资产配置于房地产投资Ⅲ.将部分资产配置于私募股权投资Ⅳ.将所有资产配置于国内股票Ⅴ.将所有资产配置于国内债券 AI、II、III BI、II、III、IV CI、III、V DIV、V

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：259解析：分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合当中。因此I、II、III项措施符合此原则。

37.基金的年化收益率为35%，年化标准差为28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（）。 A28%-28% B28%-63% C63%-7% D70%-35%

参考答案：C测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：161解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有(a-35%)/28%=1，(b-35%)/28%=-1；可解得：a=63%，b=7%。因此，收益率应为63%-7%。 38.根据目前有关规定，下列（）机构买卖基金的差价收入需征收营业税。。 A工业企业 B会计师事务所

C不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

40.公司的主要财务报表不包括（）。 A产品销售明细表 B利润表 C现金流量表 D资产负债表

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：137解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。根据三大财务报表的信息，投资者可以了解企业财务状况、计算财务比率和分析企业的营运状况、价值和风险特征。

41.沪深300指数的计算采用（），按照样本股的调整股本权数加权计算。 A除数修正法 B加权平均法

C派许加权法

D市值总价加权法

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：305解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300支A股股票作为样本，以2004年12月31日为基期，基点1000点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。 42.关于β系数，以下表述错误的是（）。

Aβ系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 Bβ系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小 Cβ系数是对放弃即期消费的补偿

D反映证券或组合的收益水平或市场平均收益水平变化的敏感性

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298解析：β系数不能表示对放弃即期消费的补偿。无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿。 43.股票型基金风险管理可以从以下几个方面（）进行管理。I.基金投资范围和个股持有最高比例II.基金投资风格以及行业集中度III.基金股票换手率 AI BI、II CI、II、III DII、III

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：339解析：本题考查股票基金风险管理的内容。

44.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（）。 A如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上 B申请人的财务稳健，资信良好

C申请人近1年未受到监管机构的重大处罚

D申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：226解析：申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚。 45.B商服务

B经纪人能为市场提供流动性，做市商不能

C一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易

D做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：321解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。 47.关于大宗交易，以下表述正确的是（）。 A大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行 B大宗交易有最低数额要求

C停牌股票可以通过大宗交易进行 D债券交易不能通过大宗交易

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：43解析：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行。按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30/13:00-15:30。但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交

易的申报。每个交易日15:00-15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。债券交易能通过大宗交易。

48.下列不属于货币市场工具的是（）。 A短期政府债券 B商业票据 C银行回购协议 D中长期债券

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：219解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。 49.关于风险和收益关系的说法，错误的是（）。 A企业债的风险高预期收益低

B企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债 C企业债收益率高于同期限、同息票率的国债

D企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：286解析：高风险意味着高预期收益。

50.下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：233解析：远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。 51.以下关于估值责任的表述，错误的是（）。 A基金估值的责任人是基金管理人

B基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任 C基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任

D基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。 52.以下关于夏普比率的说法错误的是（）。

A夏普比率是衡量基金风险收益交换效率的指标 B夏普比率是针对系统性风险调整后的超额回报率 C夏普比率是针对总体风险调整后的超额回报率

D夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：354解析：特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。

53.关于货币互换，以下表述错误的是（）。

A产生的主要原因在于双方各自在金融市场上的比较优势

B互换一方支付现金利息给另一方，并非每一阶段双方都需支付

C货币互换本质上是一系列的远期合约

D货币互换主要分为固定队固定、固定对浮动和浮动对浮动三种方式

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：252解析：与利率互换的不同之处在于，货币互换中双方都要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。 54.（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。 A方差 B分位数 C均值 D中位数

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：159解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。 55.为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作小组。 A财务部会计司 B中国基金业协会 C中国证监会

D中国注册会计师协会

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会还成立了基金估值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。

56.关于企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法律规定的投资比例限制。

57.从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。 A固定比例制度 B无区间浮动制度

C最低下限向上浮动制度 D最高上限向下浮动制度

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：37解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。 58.以下不属于场内证券清算与交收原则的是（）。 A分级结算原则 B共同对手制度 C净额清算原则 D做市商制度

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：45解析：清算与交收的原则：净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则 59.关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。 A海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次 B交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值

C交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值

D我国封闭式基金每个交易日股指，每周披露一次份额净值

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：72解析：海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。

60.承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（）。 A基金审计的会计师事务所 B基金托管人 C基金销售机构 D注册登记机构

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：73解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 61.某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950.25元，则其久期为（）。 A1.5年 B1.95年 C2.78年 D3.21年

参考答案：C测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：216解析：本题考查久期计算公式，具体计算过程参见表8-3。

62.可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（）的属性。

A固定收益类 B期货 C期权 D权益类

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：177解析：当股价很低时，普通债券价值是实际有效的底限，而与转换期权关系不大，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。 63.以下关于相对收益和绝对收益的说法错误的是（）。

A多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对收益

B基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较

C基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益 D绝对收益和相对收益是一个概念

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：349解析：绝对收益和相对收益不是一个概念。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 64.关于债券利率风险，以下表述错误的是（）。

A浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定 B浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险 C利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 D债券的价格与利率呈反向变动关系

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：207解析：债券价

格受市场利率影响，而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。 65.下列选项中，属于另类投资的局限性的是（）。 A监管严格 B收益率低 C信息透明度低

D与传统资产相关度低

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：259解析：另类投资的局限性包括：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。另类投资的优点是：①提高收益；②分散风险。

66.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（）。 A差额 B平均数 C孰低数 D孰高数

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：89解析：期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

67.关于资本市场线，以下表述错误的是（）。 A资本市场线利率总为正

B资本市场线是可达到的最优的市场配置线 C

C利率风险 D流动性风险

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：261解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定时间变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。 70.以下关于金融债券的说法错误的是（）。 A非银行金融机构不可以发行金融债券 B商业银行可以发行金融债券

C我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券 D证券公司短期融资券也属于金融债券

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：201解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 71.关于佣金，以下表述不正确的是（）。 AA股佣金标准的起点与B股不同

B目前我国证券投资基金佣金实行固定制度

C佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异 D债券交易佣金由证券交易所指定

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：43解析：目前我国证券投资基金佣金实行最高上限向下浮动制度。

72.某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券贴现率为（）。

A12% B3% C5% D5.50%

参考答案：A测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：210解析：贴现率=[（100-97）×360]÷（100×90）=12%（注意这里求的是年贴现率）。 73.2005年3月25日，中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下一个（）起享有基金的分配权益。 A分红日 B工作日 C交易日 D自然日

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：91解析：2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。”

74.按持有人权利的性质不同，权证可分为（）。 A价内权证和价外权证 B美式权证和欧式权证 C认购权证和认沽权证 D认股权证和备兑权证

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：178解析：按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

75.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 A非银行金融机构 B基金管理公司 C企业

D证券投资基金

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：93解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

76.公募基金场内交易的一级结算由（）作为核算参与人与中国结算公司完成资金交收。 A公募基金 B基金管理人 C基金托管人

D基金注册登记机构

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：47解析：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。 77.以下关于风险的表述错误的是（）。 A风险表现为给投资者带来的损失

B风险分为商业风险、操作风险、投资风险等 C风险来源于不确定性

D风险是未来的不确定事件可能给公司带来的影响

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：332解析：风险有多种表现形式，并无统一的分类方法。

78.以下关于战术性资产配置的说法正确的是（）。

A战术性资产配置关注短期，通过择时调节各大类资产的比重

B战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排 C战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置 D战术性资产配置追求在长期内达到投资者需求

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：300解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险。

79.以下不属于可转换债券的基本要素的是（）。 A回售条款 B市场利率 C赎回条款 D转换期限

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：176解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转股价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

80.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。 A位于证券市场线上 B位于证券市场线上方 C位于证券市场线下方 D位于资本市场线上

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码：299解析：市场价格大

B当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3% C该基金的净值变动方向与市场一致 D该基金对市场变化的敏感度不高

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298解析：基金对市场变化的敏感度不高是贝塔系数接近于0时。 83.根据有关规定，基金运作费用不包括（）。 A持有人大会费用 B分红手续费 C过户费 D律师费

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：78解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。 84.下列关于货银对付的表述中，不正确的是（）。

A其主要目的是为了简化操作手续 B它可以规避交收违约风险

C它是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金 D它又称款券两讫

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：46解析：其主要目的是为了提高证券交易的安全性。

85.关于交易指令在基金公司内部的执行，以下表述正确的是（）。 A交易系统可以对违规指令进行拦截

B交易员应优先执行规模更大的基金投资指令

C相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理 D一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：324解析：交易系统或相关负责人审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需要严格遵守公司的公平交易制度。

86.以下关于债券型基金组合构建的说法正确的是（）。 A债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期

B债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%

C债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定 D债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：313解析：同股票型基金类似，债券型基金需要在其招募说明书中说明基金的投资目标、投资理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益特征等重要内容，这些元素决定了基金投资组合的构建理念和流程。从可投资的产品类别上看，债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购等品种。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。 87.关于金融期货，以下表述错误的是（）。

A金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易 B金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度 C金融期货交易是非标准化交易 D金融期货是一种风险管理工具

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：238解析：金融期货是标准化交易。

88.股份有限公司所有者权益不包括（）。 A股本 B利润总额 C盈余公积 D资本公积

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：137解析：所有者权益包括以下四部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。 89.以下关于债券型基金组合构建的说法正确的是（）。 A债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期

B债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%

C债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定 D债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：313解析：同股票型基金类似，债券型基金需要在其招募说明书中说明基金的投资目标、投资理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益特征等重要内容，这些元素决定了基金投资组合的构建理念和流程。从可投资的产品类别上看，债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回购等品种。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。 90.通常不是按基金资产净值的一定比例逐日计提的费用是（）。 A管理费 B审计费 C托管费

D销售服务费

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：78解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

91.关于基金业绩评价，以下表述错误的是（）。 A不同投资目标与范围的基金不具备可比性

B基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

C基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气 D投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：348解析：投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。进行业绩比较时，必须考虑投资目标、投资范围的不同。

92.除中国证监会另有规定外，QDII基金只能投资于（）。 A从事证券营销业务 B购买不动产 C购买实物商品 D投资政府债券

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：228解析：除中国证监会另有规定外，QDⅡ不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。 93.关于货银对付原则，以下表述错误的是（）。 A货银对付可以实现证券和资金的同时划转 B货银对付原则提高证券交易的安全性

C货银对付原则通俗的说就是“一手交钱，一手交货” D目前，我国证券市场主要交易品种已经实现了货银对付

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：46解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行中。

94.在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司（）除以发行在外的普通股票

的股数求得的。 A净资产 B总股本 C总股数 D总资产

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：172解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。 95.下列选项中，哪一项是另类投资的优点（）。

A将另类投资纳入投资组合，可以实现投资组合多元化 B流动性强

C收益率高于传统投资 D信息透明度高

参考答案：A测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：259解析：另类投资的局限性包括：①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。另类投资的优点是：①提高收益；②分散风险。投资者们将另类投资产品纳入他们的投资组合中，其主要理由之一就是能够通过投资组合的多元化来提高其投资回报。通过多元会不仅仅能够提高投资者的回报，同时还能达到分散风险的目的。 96.下列说法错误的是（）。

A基金管理人依法向中国证监会办理基金备案手续，基金合同生效

B基金募集期限届满，不能满足法律规定的条件，无法办理基金备案手续，基金合同不生效 C基金募集失败，基金管理人不需要承担因募集行为而产生的债务和费用，由投资人自己承担

D投资人交纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：96解析：基金募集失败，基金管理人应当承担下列责任：①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。 97.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（）。 A10% B15% C20% D30%

参考答案：D测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：226解析：所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。 98.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（）元。 A1000 B680.58 C714.29 D925.93

参考答案：B测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：151解析：该债券的现值=1000÷（1+8%）^5=680.58元。

99.目前，我国证券投资基金托管费是由（）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取

的。

A基金份额持有人 B基金托管人

C基金注册登记机构 D监管机构

参考答案：B测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：77解析：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。 100.基金会计核算中，承担复核责任的是（）。 A会计师事务所 B基金管理公司 C基金托管人 D证券投资基金

参考答案：C测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：79解析：基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。

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