kdj技术指标运用

KDJ指标运用

运用范围

期货、股票、基金、电子现货、电子现货之家

3应用要则

KDJ随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中短期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。

一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳； 主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象；

日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；

对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标； 对于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。

4使用技巧

1.K与D值永远介于0到1 00之间。D大于70时，行情呈现超买现象。D小于30时，行情呈现超卖现象。

2.K大于D时，显示趋势是向上涨，因此K线突破D线时，为买进信号。当D值大于K值时，趋势下跌，K线跌破D线时为卖出信号。

3.KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。

4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票，但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

5.当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。

6.K值和D值上升或者下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。 5实战应用

KDJ常用的默认是9，就我个人的使用经验而言，可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以降低钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。

实战研判

1) K线是快速确认线——数值在90以上为，数值在10以下为；

D线是慢速主干线——数值在80以上为，数值在20以下为；

J线为方向敏感线，当J值大于90，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于10时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

2) 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。

实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

3) 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。

实战时当 K,

D 线在 80 以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果 K 值 在 50 以上，由上往下接连两次下穿 D 值，形成右头比左头低的“M 头”形态时，后市股价 可能会有相当的跌幅。 4) 通过 KDJ 与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新 高，而 KD 值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 股价创新低，而 KD 值没有创新低，为 底背离，应买入； C) 股价没有创新高，而 KD 值创新高，为顶背离，应卖出； D) 股价没 有创新低，而 KD 值创新低，为底背离，应买入。 需要注意的是 KDJ 顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时 KD 值相比，不能跳 过去相比较。

应用经验1) 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机， 在 T+0 时代常用 15 分钟和 30 分钟 KDJ 指标，在 T+1 时代多用 30 分钟和 60 分钟 KDJ 来 指导进出。几条经验规律总结如下： A) 如果 30 分钟 KDJ 在 20 以下盘整较长时间，60 分钟 KDJ 也是如此，则一旦 30 分 钟 K 值上穿 D 值并越过 20,可能引发一轮持续在 2 天以上的反弹行情；若日线 KDJ 指标 也在低位发生交叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K 值大于 D 值 20%以上，这种交叉才有效； B) 如果 30 分钟 KDJ 在 80 以上向下掉头，K 值下穿 D 值并跌破 80,而 60 分钟 KDJ 才刚刚越过 20 不到 50,则说明行情会出现回档，30 分钟 KDJ 探底后，可能继续向上； C) 如果 30 分钟和 60 分钟 KDJ 在 80 以上，盘整较长时间后 K 值同时向下交叉 D 值，则表明要开始至少 2 天的下跌调整行情； D) 如果 30 分钟 KDJ 跌至 20 以下掉头向上，而 60 分钟 KDJ 还在 50 以上，则要观 察 60 分钟 K 值是否会有效穿过 D 值(K 值大于 D 值 20%),若有效表明将开始一轮新的 上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌； E) 如果 30 分钟 KDJ 在 50 之前止跌，而 60 分钟 KDJ 才刚刚向上交叉，说明行情可 能会再持续向上，仅属于回档 F) 30 分钟或 60 分钟 KDJ 出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面 日线背离的论述； G) 在超强市场中，30 分钟 KDJ 可以达到 90 以上，而且在高位屡次发生无效交叉， 此时重点看 60 分钟 KDJ,当 60 分钟 KDJ 出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；

H) 在暴跌过程中 30 分钟 KDJ 可以接近 0 值，而大势依然跌势不止，此时也应看 60 分钟 KDJ,当 60 分钟 KDJ 向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。 2) 当行情处在极强极弱单边市场中，日 KDJ 出现屡屡钝化，应改用 MACD 等中长指 标；当股价短期波动剧烈，日 KDJ 反应滞后，应改用 CCI,ROC 等指标；

或是使用 SLOWKD 慢速指标； 3) KDJ 在周线中参数一般用 5,周 KDJ 指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波 段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周 J 值在超卖区 V 形单底上 升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但 J 值在超买区单顶也会有大幅 下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市 时，J 值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。

选股方法在股票市场中要赚钱，首先要做好选股工作。怎样才能选好股？归纳起来有六个方 面，即：形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线 KDJ 与日线 KDJ 共同金叉选股法。 日线 KDJ 是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投 资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线 KDJ 与日线 KDJ 共同金叉选 股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。 周线 KDJ 与日线 KDJ 共同金叉选股法的买点选择可有如下几种： 第一种买入法：打提前量买入法。 在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线 KDJ 的变化速度比周线 KDJ 快，当 周线 KDJ 金叉时，日线 KDJ 已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激 进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。 打提前量买入法要满足的条件是：①收周阳线，周线 K、J 两线勾头上行将要金叉 (未金叉)。②日线 KDJ 在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线(若日线 KDJ 金叉当 天，当天成交量大于 5 日均量更好。) 第二种买入法：周线 KDJ 刚金叉，日线 KDJ 已金叉买入法。 第三种买入法：周线 K、D 两线“将死不死”买入法。

此方法要满足的条件是：①周 KDJ 金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上 行。②周线 K、D 两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K 线重新张口上行。③日线 KDJ 金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。 KDJ 指标在各类软件中的颜色：K 线为白色，D 线为黄色，J 线为紫色。

6 指标总结基本搜索投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格 却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里 混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。 价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现 市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市 场。在涨跌趋势未改变之前

,不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该 反弹、该回调了。所以我们应当灵活地运用 KDJ 指标，充分发挥其辅助参考作用。

7 钝化问题KDJ 指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给 出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握， 只要看信号进货出货就可以了。但 KDJ 指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感， 使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓 KDJ 指标的低位钝化和 高位钝化问题。很多 KDJ 指标的使用者常常抱怨 KDJ 指标的骗线问题，使用起来经常会 有上当受骗的感觉，认为 KDJ 指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好 钝化问题。 KDJ 指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一 定幅度的箱形之中运动，KDJ 指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下， 按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以 胜多输少。 笔者通过多年的实践操作经验和教学经验，总结出如下方法，可以比较有效地解决 KDJ 指标的钝化和骗线问题。

1、放大法。因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。

2、形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进货;在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。

3、数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。

4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势;在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号;在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。

8特殊分析

一、KDJ的分析周期

日、周、月、分钟(主要是 60 分钟) 10 日以下为分析参数的 KDJ 的研判适用周期为 3 天左右(从金叉到死叉为 3 天时 间) 50 日以下为分析参数的 KDJ 的研判使用周期为 10 天左右 50 日以上为分析参数的 KDJ 的研判适用周期为 20 天左右 二、 均线先行原则 股价一旦被长期均线压制，KDJ 再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线 投资。这是 KDJ 使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ 金叉时，股价有超跌反弹 的可能可做短线操作 三、涨势的大体周期 日 KDJ 是短中期 最多维持 15 天--1 个月 周 KDJ 是中期，维持时间为 1 个月--3 个月(一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅 不能确定) 月 KDJ 是长期，维持时间一般为 3 个月--5 个月 四、除权后，KDJ 指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判 五、KDJ 的参数的修改 随着技术分析的广泛应用，技术指标的重要性已是不言而喻。但由于技术指标的运算 已大为简化这就造成技术指标大面积的雷同，并失去其指导作用。股神之路网站提醒：为 尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一，有必要对某些指标重置参数，并注意以 下通则： 第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股， 时间周期对其运行都会产 生较大的

影响，而周期本身往往就是一个非常重要的参数，这一点在均线、强弱指标等方 面表现得尤为突出。至于周期的测量， 通常可由两个重要低点的时间跨度来确定。同时， 由于存在长、中、短线的区别，投资者必须根据具体情况设定个性化且自己熟知的参数， 而 5(日)或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。 第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里，特别是震 荡类指标就会过于敏感，用于周线或月线则会明显滞后，因此，在应用过程中，这一原则 必须适当变通后方可使用，这绝不是一个简单的计算问题，而是换算之后需要进行微调， 尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。

第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系，适合于大盘的同一指标参数，通常可直接或略作调整后用于大多数个股，但两者之间的差异毕竟存在，大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化，即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘，其参数的设定理应另开小灶。

第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同， 平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场， 一旦发现原参数不太适合当时的市势，大家就需要对该参数进行修正以便优化指标，这应是一项长期的工作， 中短期参数更是如此。

9使用要领

KDJ指标由3根曲线组成，移动速度最快的是J线，其次是K线，最慢的是D线。下面来说一下KDJ的使用要领。

1.KDJ指标的区间主要分为3个小部分，即20以下、20—80之间和80以上。其中20以下的区间为超卖区；80以上的区域为超买区；20—80之间的区域为买卖平衡区。

2.如果K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨；如果K、D、J值都小于50时，为空头市场，后市看空。

3.KDJ指标图形中，D曲线运行速度最慢，敏感度最低；其次是K曲线，J曲线敏感度最强。

4.当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。

5.当3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。

6.如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行动。

10中期运用

周线 KDJ

股谚云：“底部买入，不动如山”,以正确的方法，在市场低位承接恐慌盘，是中长线 投机与投资的制胜之道。利用周线 KDJ 抄大底，在可叉的底部区域做多是胜率极高的赢家 之道。

由于 9 周 KDJ 指标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值 较高。 但对于运用 9 周 KDJ 抄底的个股需要具备以下几个条件： ①个股股性活跃，震荡幅度大。 ②顶部无明显逃庄行为。 ③盘子适中，流通盘小于 9000 万股(最好小于 6500 万股)。 ④自顶部累计下跌或中期单边急跌幅度较大。 符合上述条件的个股用 9 周 KDJ 抄底准确性极高，具体信号特征如下：1.9 周 KDJ 在 20 以下出现黄金交叉，往往是最佳的切入时间(如图中 B1 点)。一般中短线至少都有 一定力度的反弹上扬行情。 2.KDJ 在 20 左右(可略高于 20)或在 50 左右发生金叉时，往往是中短期底部。只 有当 KDJ 有较明显底背离(股价创新低，KD 指标拒绝创新低)信号时，以及低位双交叉 或多次交*时，才可认为是中期底部(或次中级底部)来临(如图中 B2 点)。 3.J 线指标为负，出现 2 周以上(往往 3-5 周)。底部钝化，时常会引发低位反 弹。投资者可以把此时看做中短期底部，但暂以快进快出、获利就跑的态度参与(如图中 B3 点)。除非出现 9 周 RSI,14 周 RSI 低于 20,或 KDJ 低位(20 左右)底背离及 KDJ 两次以上交*等更为可*的中长线信号时，才能转为抄底后中线持有。 通过以上分析，我们对于基本面有潜质，资金面有庄的个股，通过 9 周 KDJ 捕捉可 叉的中线底、长线底是完全有可能的。只不过投资者要具有极大的耐心，并以中线投资的 坚定信念，在 K 线图最难看的时刻介入抄底，只有这样才能达到较高的成功率，并赢得不 菲的中线收益。

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