MO源光电材料市场竞争格局201101

MO源光电材料市场竞争格局

MO源即高纯金属有机源是发展光电子产业的支撑性材料之一，是生产高亮度、超高亮度发光材料及大规模集成电路的必备原料。2010年LED上游行业出现了MO源气体短缺的现象，MO源短缺成了制约LED上游行业发展的主要因素之一。目前世界上使用的MO源已有60多种，产品纯度一般在99.999%～99.9999%(即5～6N)。由于MO源对信息技术的发展具有举足轻重的作用，需求量也在迅速增长。

MO源光电材料产业链分析

图1 MO源产业链图

MO源产业属于光电新材料行业，由于目前主要应用于LED照明领域，因此也可属于LED产品供应链中的一环，处于产品生产的顶端，上游主要是镓、铟等稀有金属冶炼及加工业，下游为LED、太阳能电池外延片制造等行业。

LED是目前MO源的主要应用领域

MO源光电材料行业需求目前主要来自LED产业，伴随着LED产业的快速增长，MO源光电材料市场规模将出现爆发性增长。全球能将MO源制备产业化的公司有限，目前主

要的生产厂家有美国的SAFC、Dow，荷兰的Akzo Nobel以及中国的南大光电等。南大光电是目前中国唯一一家能产业化生产MO源的公司，国内市场占有率超过六成。

目前，LED产品主要应用于手机、显示屏、液晶面板背光源、信号显示、汽车照明和其他照明领域。随着技术进步，LED的发光效率不断提高，各应用领域的发展状况和前景也各不相同，平板电视、显示器等中大尺寸背光源和照明将会是未来LED应用发展潜力最大的两大领域。

而未来，LED照明的普及将带动LED行业的第二轮快速增长。2009年，全球普通照明用所需LED大约28.5亿颗，随着节能环保意识的增强和政府淘汰白炽灯计划的实施，未来几年，普通照明领域将呈现出高速增长的趋势，到2015年，全球普通照明用LED数量将达到524亿颗，是目前需求量的18倍，年均复合增长率高达62.5%，普通照明领域也是带动未来LED新一轮增长的动力之一。

MO源还应用在太阳能电池、半导体存储器、军工等领域，包括砷化镓太阳能电池、HEMT(高电子迁移率晶体管)器件、新型存储器(相变存储器等)、半导体激光器、红外探测、超高速计算机等方面。

新一代太阳能电池、半导体存储等领域正处在行业发展的初期，这些潜在市场一旦启动，又将成为MO源需求的新驱动力。因此，MO源光电材料行业的未来发展潜力巨大。

MO源光电材料市场特点

目前MO源材料市场发展现状，表现出了成长性高、集中度高、行业壁垒高等特征。

第一，成长性高。受益于LED市场的高景气度，作为LED上游产业一部分的MO源光电材料行业，也伴随着LED行业的快速成长而成长。全球MO源市场规模到2015年将增加到100吨以上，年复合增长率在40%以上，以目前MO源的市场价格计算，大概相当于50亿人民币的市场规模;而国内市场将表现出更高的增长速度，中国有望成为未来全球MO源需求增长量的最主要贡献者。

第二，集中度高。目前全球MO源的生产厂商较少，只有美国、欧洲、中国等几个区域的少数几个公司拥有产业化的能力。形成这样的局面主要是因为行业的进入壁垒较高。而高行业壁垒使得该行业形成了寡头垄断的现状，其优势是可以避免无序竞争、减少资源浪费、维持行业整体的高利润率水平。而且MO源生产厂商对下游有较强的议价能力，能维持较高的产品价格，保证企业的盈利水平。目前全球前四大生产厂商占据了90%以上的市场份额。其中，南大光电是中国唯一一家能实现MO源产业化生产的公司。南大光电产品纯度达到6.5N(99.99995%)，超过国际通用的6N水平。该公司在中国市场处于绝对的领导地位，近年来全球市场份额也在快速增长。南大光电近三年来MO源光电材料的销量及市场份额如下表。

产品销售区域 全球 国内 2010年 14% 64% 市场份额 2009年 10% 72% 2008年 11% 69% 表1 南大光电MO源光电材料的销量及市场份额情况

第三，行业壁垒高。这主要是由于MO源光电材料的制备并且产业化供应，需要较高的开发资金、较高的技术壁垒以及复杂的生产工艺，所以产生了较高的行业壁垒，使得外来进入者的进入障碍较大，也因此形成了企业数量少，龙头企业占据较大市场份额的局面。

行业内的主要企业

除了中国的南大光电之外，全球目前MO源主要的生产厂家还有：美国的SAFC、Dow，荷兰的Akzo Nobel等公司。

1. Dow

美国工业巨头Dow原本不涉及MO源生产制造，但在2009年，其收购了原MO源主要生产厂商之一的美国罗门哈斯公司(Rohm&Haas)。

Dow在完成罗门哈斯并购后，创建了一个多元化业务部门??高新材料事业部。该事业部的业务包括：电子材料、涂料、建筑材料、特殊材料、黏合剂和功能聚合物。其中，MO源占整个产品组合的比重较小。

目前Dow的客户包括韩国首尔半导体、LG、台湾晶电等，主要集中在韩国、台湾、美国、欧洲市场。该公司在台湾拥有分装厂，就近服务客户。因为LED行业的爆发，Dow在2010年6月宣布了扩产计划，将扩大美国工厂的产能，并且在韩国新建工厂。但是在2010年初，Dow的MO源产品出现了大幅减产，其原因未公开披露。但据消息人士称，其大幅减产是由于公共安全方面的原因。此次减产事件无论在短期还是中长期，都对Dow造成了不利影响。短期来说，减产事件导致其供货不足，影响了客户的正常运营，使客户不满。中长期来说，即使Dow恢复正常生产，客户也会质疑其稳定供货的能力，这给Dow今后维持客户关系制造了较大困难。同时，Dow的减产也使得行业供给出现较大缺口，为其他竞争对手抢夺市场份额提供了有利条件。而一旦竞争对手成功抢夺客户后，Dow要想重新收复失地，会面临许多困难，诸如客户信任度、设备参数需要重新调试等。

在2009年，Dow的电子与特殊材料事业部实现了46.14亿美金的营收，其中MO源所占比重将近0.5%，约2000万美金。

2. Akzo Nobel

Akzo Nobel是一家总部设在荷兰，主要生产健康卫生用品、粉末涂料及化学品的特大型跨国公司，是全球装饰漆产业的领军者，是世界上最大的功能涂料制造商。与Dow类似，MO源占Akzo Nobel的产品比重非常小。

Akzo Nobel的客户原先较集中在台湾市场，后趁2010年MO源短缺的时机成功打入韩国市场。Akzo Nobel同样看好LED行业的发展，已经宣布了扩产的计划。在2009年，Akzo Nobel的特殊化学材料事业部实现了52 亿欧元的营收，其中MO源的营收约1500万欧元，占比约0.3%。

3. SAFC Hitech

Sigma-Aldrich公司(Nasdaq: SIAL)(Sigma-Aldrich是美国一家生物/化学试剂领先的高科技企业)旗下的SAFC Hitech在2007年收购了英国老牌MO源生产厂商Epichem，其后以Epichem的原业务成为SAFC Hitech公司的核心业务。

目前SAFC Hitech的MO源产能来自于原Epichem公司。受LED产能扩张的驱策，SAFC Hitech的MO源的销售量大幅提高，其中三甲基镓(TMG)为主要产品。2009年SAFC Hitech的营收为6.05亿欧元，利润比上一年增加26%，预计2010年将增长15%。其中，MO源销售贡献营收约1200万欧元，占SAFC Hitech公司营收比重约2%。和其他竞争对

手一样，SAFC Hitech公司看好MO源在LED应用需求的成长，SAFC Hitech已经宣布计划投资200万美元，扩大它在英国工厂的三甲基镓(TMG)产量。

4. 南大光电

南大光电是一家专业化生产MO源的公司，成立于2000年，是中国唯一实现MO源产业化生产的企业。公司拥有自主知识产权，技术最初来源于南京大学“国家863计划新材料MO源研究开发中心”，该专案隶属于国家863计划。公司生产的MO源产品，质量达到国际先进水平，完全替代进口，为促进我国LED产业的发展和为国防、航天事业建设提供关键新材料做出了杰出的贡献。公司目前正在积极扩充产能以应对快速增长的市场需求。南大光电在国内MO源市场占有率超过六成，其客户中包含了国内几乎所有主要的外延片厂商;并得到国际大客户的认可，成功进入了台湾、韩国、日本、德国和美国等主要市场。

高工LED观点

2010年，MO源和蓝宝石衬底材料短缺使得LED上游企业想通过单纯增加MOCVD台数来增加产能的计划落空，不少企业的MOCVD处于半开工甚至停产的状态。现在全球主要MO源生产企业都在扩产，其中，南大光电新的MO源生产线已于2010年底投产，未来产能还会进一步增加。中国区LED上游行业MO源短缺现象将得到有效的缓解。不过，由于全球LED上游行业扩张速度惊人，高工LED预计，2011年中国MO源的月需求量至少增加400公斤以上，2011年上半年全球MO源需求仍然紧张。2012年，随着各企业扩产的产能陆续释放，MO源有可能从卖方市场转变成买方市场。

手一样，SAFC Hitech公司看好MO源在LED应用需求的成长，SAFC Hitech已经宣布计划投资200万美元，扩大它在英国工厂的三甲基镓(TMG)产量。

4. 南大光电

南大光电是一家专业化生产MO源的公司，成立于2000年，是中国唯一实现MO源产业化生产的企业。公司拥有自主知识产权，技术最初来源于南京大学“国家863计划新材料MO源研究开发中心”，该专案隶属于国家863计划。公司生产的MO源产品，质量达到国际先进水平，完全替代进口，为促进我国LED产业的发展和为国防、航天事业建设提供关键新材料做出了杰出的贡献。公司目前正在积极扩充产能以应对快速增长的市场需求。南大光电在国内MO源市场占有率超过六成，其客户中包含了国内几乎所有主要的外延片厂商;并得到国际大客户的认可，成功进入了台湾、韩国、日本、德国和美国等主要市场。

高工LED观点

2010年，MO源和蓝宝石衬底材料短缺使得LED上游企业想通过单纯增加MOCVD台数来增加产能的计划落空，不少企业的MOCVD处于半开工甚至停产的状态。现在全球主要MO源生产企业都在扩产，其中，南大光电新的MO源生产线已于2010年底投产，未来产能还会进一步增加。中国区LED上游行业MO源短缺现象将得到有效的缓解。不过，由于全球LED上游行业扩张速度惊人，高工LED预计，2011年中国MO源的月需求量至少增加400公斤以上，2011年上半年全球MO源需求仍然紧张。2012年，随着各企业扩产的产能陆续释放，MO源有可能从卖方市场转变成买方市场。

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