财务报表分析网考题及答案1

第六章《获利能力分析》 一、单项选择题

1.销售毛利率+（ ）=1。

A.变动成本率 B.销售成本率 C.成本费用率 D.销售利润率

2.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ ）。 A.1.17 B.1.15 C.1.13 D.0.98

3.企业当年实现销售收入3800万元，息税前利润480万元，资产周转率为3，则总资产收益率为（ ）%。

A.4.21 B.12.63 C.25.26 D.37.89 4.销售毛利率＝1－（ ）。

A.变动成本率 B.销售成本率 C.成本费用率 D.销售利润率

5.销售毛利率指标具有明显的行业特点。一般说来，（ ）毛利率水平比较低。 A.重工业企业 B.轻工业企业 C.商品零售行业 D.服务行业

6.某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（ ）。

A.300000 B.450000 C.750000 D.150000 7.庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（ ）。

A.62.5％ B.64.2% C.51.4% D.50.25% 8.营业利润越大，营业利润率越（ ）。 A.高 B.低 C.小 D.无关

9.中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（ ）万元。 A.2000 B.1400 C.800 D.200 10.某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ ）万元。 A.848 B.920 C.1000 D.1200

11.企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（ ）％。

A.12.6 B.6.3 C.25 D.10

1.B2.C3.D4.B5.C6.D7.D8.A9.D10.B11.C

二、多项选择题

1.影响毛利变动的内部因素包括（ ）。

A.开拓市场的意识和能力 B.成本管理水平 C.产品构成决策 D.企业战略要求 E.以上都包括

2.现代成本管理方法一般有（ ）。

A.即时制管理 B.全面成本管理 C.JIT管理 D.作业基础成本管理 E.全面质量成本管理

3.影响营业利润率的因素主要包括两项，即（ ）。

A.其他业务利润 B.资产减值准备 C.财务费用 D.主营业务收入 E.营业利润 4.（ ）因素影响总资产收益率。

A.税后利润 B.所得税 C.利息 D.资产平均占用额 E.息税前利润额 5.分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ）。

A.长期负债 B.长期股票投资 C.长期债券投资 D.所有者权益 E.长期资产

1.ABCDE2.ACDE3.DE4.ABCDE5.AD

三、名词解释 1.销售毛利率 2.营业利润率 3.经营杠杆 4.总资产收益率

5.1.中期报告

每百元主营业务收入中获取的毛利额。销售毛利率—是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示2.标用于衡量企业主营业务收入的净获利能力。营业利润率—是指企业营业利润与主营业务收入的比率，

该指3.根据本量利之间的量变关系，经营杠杆—是对销售量变动和营业利润之间变动关系的描述。

的较大变动，这就是经营杠杆现象。销售量的较小变动会引起营业利润4.收益额与该时期企业平均资产总额的比率。总资产收益率—也称总资产报酬率， 是企业一定期限内实现的5.报、季报、中期报告—是指不满一个会计年度的会计报告，

提供分阶段的详细会计信息。月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要通常包括半年四、简答题

1.企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面？ 2.经营杠杆对营业利润有何影响？

3.为什么要进行分部报告和中期报告分析？

4.1.营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？（答：企业资产对收益形成的影响可以归为三种不同类型：

产、1）直接形成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资 产中已包括了收益或毛利，应收账款等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资售中实现。其他资产的收益或毛利则需在市场销（

产，它们不会产生收益。2）对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币性资（资产等，3）抵扣企业一定时期收益的资产，主要包括固定资产、无形

以有助于收益的实现，这些资产是企业收益实现的必要条件，在一定时期内可移或摊销价值是收益的抵扣项目，但从收益的计算过程可以看出，这类资产的占用越多，要抵扣的收益就越多，所得收益便越小。因此，在总资产一定的条件下，它们的转 大，由此可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越2.其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。 因此，答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。润的增长快慢，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利大，将以更大倍数增加；意味着营业利润的波动幅度越大，同时也意味着经营风险的大小。产销量增加时，经营杠杆系数越营业利润少。产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减增大。这表示在企业获利能力增强的同时，

也意味着企业经营风险3.答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采用分部化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，《企业会计制度》的《财务会计报告》中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。

中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。 4.答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。

总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。

长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。

五、计算分析题

1.某公司去年实现利润380万元，预计今年产销量能增长12%，如果经营杠杆系数为3，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？

试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。

2.解：1999年营业利润率=74820/565324=13.23% 2000年营业利润率=93026/609348=15.27%

分析：2000年营业利润率较1999年有所上升，主要原因在于营业利润上升（24%）远远快于主营业务收入上升（7.8%），而管理费用和财务费用减少所致。

1.解：380×（1+12%×3）=516.8万元 （600/380-1）÷2=28.95%

项目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：资产减值准备 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 1999年 565324 482022 1256 82046 2648 0 134 6684 3056 74820 2.春花公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示： 2000年 609348 508168 2004 99176 3512 988 204 5621 2849 93026 第七章《投资报酬分析》

一、单项选择题

1.投资报酬分析的最主要分析主体是（ ）。

A.短期债权人 B.长期债权人 C.上级主管部门 D.企业所有者

2.夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到（ ）%。

A.8.8 B.16 C.7.2 D.23.2

3.以下（ ）指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。 A.每股市价 B.每股净资产 C.每股收益 D.净资产收益率 4.当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（ ），则该企业仍属于简单资本结构。 A.10％ B.20％ C.25％ D.50％

5.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元，则该公司的股票获利率是（ ）%。 A.25 B.0.08 C.10.96 D.1.7

6.理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（ ）。 A.越大 B.越小 C.不变 D.两者无关

7.正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么市盈率应为（ ）。 A.20 B.25 C.40 D.50

8.某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（ ）元。 A.12.58 B.12.34 C.17.75 D.17.02

9.乙公司的资本总额为20000000元，息税前利润为2000000元，发行在外的普通股股数1500000，负债（利率8%）5000000元，公司的财务杠杆系数为（ ）。 A.1 B.1.25 C.1.3 D.1.5

1.D2.A3.C4.B5.C6.A7.B8.D9.B

二、多项选择题

1.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。

A.企业合并 B.库藏股票的购买 C.可转换债券转为普通股 D.股票分割 E.增发新股 F.子公司可转换为母公司普通股的证券

2.企业生产经营活动所需的资金可以来源于两类，即（ ）。

A.投入资金 B.自有资金 C.借入资金 D.所有者权益资金 E.外来资金 3.影响每股收益的因素包括（ ）。

A.优先股股数 B.可转换债券的数量 C.净利润 D.优先股股利 E.普通股股数 4.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。

A.企业合并 B.库藏股票的购买 C.可转换债券转为普通股 D.股票分割 E.增发新股 5.普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ ）。 A.参加优先股 B.子公司发行的可购买母公司普通股的认股权 C.参加债券 D.可转换证券 E.子公司可转换为母公司普通股的证券 6.股票获利率的高低取决于（ ）。

A.股利政策 B.现金股利的发放 C.股票股利 D.股票市场价格的状况 E.期末股价 7.导致企业的市盈率发生变动的因素是（ ）。

A.企业财务状况的变动 B.同期银行存款利率 C.上市公司的规模 D.行业发展 E.股票市场的价格波动

8.（ ）因素能够影响股价的升降。

A.行业发展前景 B.政府宏观政策 C.经济环境 D.企业的经营成果 E.企业的发展前景

9.分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ ）。

A.1.ABCDE2.CD3.CDE4.ABCDE5.ABCDE6.AD7.BCDE8.ABCDE9.ABC

市盈率 B.股票获利率 C.市净率 D.销售利润率 E.资产周转率

三、名词解释 1.财务杠杆 2.财务杠杆系数 3.净资产收益率 4.每股收益 5.市盈率 6.市净率

7.1.每股净资产费用总额也不变时，财务杠杆—当企业资金总额和资本结构既定，

利息费用相应减少，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的企业支付的利息息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提从而导致权益资金利润率的增长速度将超过高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。2. 的幅度。财务杠杆系数—是指息税前利润增长所引起的每股收益增长3.

均所有者权益之比。净资产收益率—亦称所有者权益报酬率，是企业利润净额与平指标。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的4.

映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，每股收益―是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。通股持有者获得报酬的程度。用于评价普它反5.它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。市盈率—是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，

6.7.市净率—是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。

发行在外的普通股股数的比值，也称为每股账面价值。每股净资产—是指股东权益总额减去优先股权益后的余额， 与四、简答题

1.如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？

2.市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ 3.通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 4.1.如何计算、分析股票获利率？

所获得的收入高于借入资金所支付的成本，答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金应，财务杠杆将发挥正效更大、即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有金所支付的成本，更多的增加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，财务杠杆将发挥负效应，即随着利润增加或借如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，理中的一个重要课题。是财务管2. 作为一个微观指标，答：市盈率是投资者衡量股票潜力、市盈率的本质含义是在不考虑资金的时间价

借以投资入市的重要指标。值的前提下，年数。以公司目前的收益水平，投资者收回其所投资金的 问题：在使用该指标评价企业的获利能力时，

还必须注意以下几个（全金融市场的假设基础之上的，1）市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健

据市盈率对企业作出分析和评价。倘若资本市场不健全，就很难依（A.2

成果和发展前景外，股票市场的价格波动，）导致企业的市盈率发生变动的因素是： 展前景及某些意外因素的制约。还受整个经济环境、而影响股价升降的原因除了企业的经营政府宏观政策、行业发B.

风险。把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的C.

D.市盈率与行业发展的关系。（上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。

发生亏损时，3）当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度

会异常地高，或者是个负数。市盈率指标就变得毫无意义了，因为这时的市盈率3.几点：答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下 （（1

（2）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。 3）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。

债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负 产负债率）净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率

/（1-资 对净资产收益率的影响，利用这个公式，

我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构下，求出另一个指标的数值。而且可在已知其中任何两个指标的条件4. 关系，也可称之为股利率。其计算公式如下：答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例 股市价股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）

/普通股每 的状况。股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格

其合理与否的标准。因此，对于股票获利率指标没有什么经验数据可以作为功地进行了再投资，当企业成功运用低股利政策，此而上扬。则虽然股利支付率较低，但股票市价可能因把多数盈余成水平时，尤其是当企业的净资产收益率和每股收益均高于平均资者通常并不会因此而降低对该股票投资报酬的评价，即使因较低的股利支付而暂时降低了股票获利率，能意味着更强劲的未来获利能力。因为这可但投单独作为判断投资报酬的指标，所以，股票获利率指标通常不标结合运用。而应将它与其他各种投资报酬指五、计算分析题

1.已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 金额单位：万元 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 4000 4000 4000 普通股股本 4000 3000 2000 发行的普通股股数 400 300 200 负债 0 1000 2000 假设所得税率为1.33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？ 收益指标计算如下：解：当息税前利润额为甲公司财务杠杆系数

500万元，各公司财务杠杆系数及各净乙公司财务杠杆系数=EBIT/=1.14

=EBIT/（（EBIT-IEBIT-I））=500/=500/（（500-0500-1000×6%））=1

丙公司财务杠杆系数=1.32

=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×6%）甲公司的税后净收益乙公司的税后净收益=（500-0）×（1-33％）=335万元

万元=（500-1000×6％）×（1-33％）丙公司的税后净收益

=294.8万元

=（500-2000×6％）×（1-33％）=254.62.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元）

项 目

2000年 2001年 销售收入 280 350 其中：赊销收入 76 80 全部成本 235 288 其中：销售成本 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额 128 198 其中：固定资产

59

78

现金

21 39 应收账款（平均） 8 14 存货 40 67 负债总额

55

88

要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2.乘数解：55÷128）]=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.42=（200030/280年：）×（净资产收益率280/128=）×[1/（销售净利率×资产周转率×权益

1－

2001（年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

=88÷198）]=0.12×1.77×1.79=0.21×1.77=0.3741/350）×（350/198）×[1/（1－

2001转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周 显增大，益乘数上升。导致资产周转率降低。综合以上分析可以看出，本年负债比例有所上升，2001年总资产明本年净资产收益率降低了。因而权

3.已知华夏公司2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表。试计算公司的每股收益。 时间 股数 1—5月 1468700 6—12月 1136550 合计 — 3.解：计算加权平均股数： 时间 股数 权数 加权平均股数 1—5月 1468700 5/12 611958 6—12月 1136550 7/12 662988 合计 — 1274946 每股收益=（824-30）万元/1274946股=6.23（元/股） 4.甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为20,000,000元，息税前利润也都相等，均为1200000元。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 金额单位：元 项目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 20,000,000 20,000,000 20,000,000 普通股股本 20,000,000 15,000,000 10,000,000 发行的普通股股数 2,000,000 1,500,000 1,000,000 负债（利率8%） 0 5,000,000 10,000,000 要求：假设所得税率为33%，试计算各公司的财务杠杆系数及每股净收益。 4.（解：甲公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=1200000/乙公司财务杠杆系数1200000-0）=1

（=EBIT/（EBIT-I）=1200000/丙公司财务杠杆系数1200000-5000000×8%）（=EBIT/=1.5

（EBIT-I）甲公司的税后净收益1200000-10000000×8%）=1200000/乙公司的税后净收益=（1200000-0=3

=536000=（1200000-5000000×8%）×（）×（1-33%）=8040001-33%元） 丙公司的税后净收益元

=268000甲公司每股净收益元

=（1200000-10000000×8%）×（1-33%）乙公司每股净收益=804000/2000000=0.40元 丙公司每股净收益=536000/1500000=0.36=268000/1000000=0.27元元

5.某公司在三种不同资本结构下的有关数据如下： 项目 甲 乙 丙 总资本（元） 35000000 35000000 35000000 普通股股本 35000000 22500000 17500000 发行的普通股股数 3500000 2250000 1750000 负债（利率8%） 0 12500000 17500000 要求：假设公司的所得税率为30%，若息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每股净收益。如果息税前利润率提高到12%，其他因素不变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益如何？如果息税前利润率降低到6%，其他因素不变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益又如何？试结合上述计算进一步说明财务杠杆对企业风险和收益的影响。5.

（解：甲：净收益1）息税前利润率为

每股净收益=（2800000-8%0×8%）：

/（1-30%）=1960000(元) 财务杠杆系数=1876000/3500000=0.56乙：每股净收益净收益=（=8%/2800000-（8%-12500000×8%）0×8%）=1 （元） /（1-30%财务杠杆系数=1260000/2250000=0.56（元） ）=1260000(元) 丙：净收益每股净收益=（=8%/2800000-（8%-17500000×8%）35.7%×8%）=1.56

/（1-30%）=980000(元) 财务杠杆系数=980000/1750000=0.56（=8%/（8%-50%×8%）（元） 甲：净收益2）息税前利润率为每股净收益=（4200000-12%0×8%）：（上升了原来的=2

/（1-30%）=2940000(50%）

元) 财务杠杆系数=2940000/3500000=0.84（元） 乙：每股净收益净收益=（=12%/4200000-（12%-12500000×8%）0×8%）=1 /（1-30%）=2240000(元) 财务杠杆系数=2240000/2250000=1丙：=12%/（12%-35.7%×8%）（元）

每股净收益净收益==1960000/1750000=1.12（4200000-17500000×8%）（元）/=1.31 （1-30%

）=1960000(元)

财务杠杆系数=12%/（12%-50%×8%）=1.5 （3）息税前利润率为6%：

甲：净收益=（2100000-0×8%）/（1-30%）=1470000(元) 每股净收益=1407000/3500000=0.42（元） 财务杠杆系数=6%/（6%-0×8%）=1

乙：净收益=（2100000-12500000×8%）/（1-30%）=770000(元) 每股净收益=77000/2250000=0.34（元） 财务杠杆系数=6%/（6%-35.7%×8%）=1.91

丙：净收益=（2100000-17500000×8%）/（1-30%）=490000(元) 每股净收益=490000/1750000=0.28（元） 财务杠杆系数=6%/（6%-50%×8%）=3 分析：当资本利润率大于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生正面影响，净收益和每股净收益上升的幅度是资本利润率上升幅度的财务杠杆系数倍，如乙、丙公司；当资本利润率小于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生负面影响，净收益和每股净收益下降的幅度是资本利润率下降幅度的财务杠杆系数倍，如乙、丙公司；当资本利润率等于负债利息率时，净收益和每股收益与资本利润率呈正比利变化，如甲公司。

6.已知夏华公司2000年的净利润额为82098万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。 时间 1—7月 8—12月 合计 股数 124138 136550 — 权数 7/12 5/12 — 6.解： 加权平均股数 1—7月 12413800 7/12 7241383 8—12月 13655000 5/12 5689583 合计 — — 12930966 每股收益=（82098-30）万元/12930966股=63.47（元/股）

时间 股数 权数 第八章《现金流量分析》

一、单项选择题

1.企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（ ）。

A.控制其他企业 B.利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益 C.谋求高于利息流入的风险报酬 D.企业长期规划 2.（ ）不属于企业的投资活动。

A.处理设备 B.长期股权的卖出 C.长期债权的购入 D.预期三个月内短期证券的买卖 3.在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（ ）。 A.现金流量表 B.资产负债表 C.利润表 D.股东权益变动表 4.某企业2001年实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（ ）万元。

A.3275 B.5212 C.5679 D.6146

5.（ ）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。 A.经营活动 B.投资活动 C.筹资活动 D.以上各项均是

6.当现金流量适合比率（ ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。

A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.接近1

7.某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（ ）万元。 A.83519 B.96288 C.96378 D.96198

8.下列不属于筹资活动的现金流量的是（ ）。

A.1.B2.D3.A4.B5.A6.C7.D8.A

处理设备 B.吸收资本 C.资本溢价 D.分配利润

二、多项选择题

1.（ ）属于收回投资所收到的现金。

A.收回固定资产 B.收回长期债权投资的利息 C.收回除现金等价物以外的短期投资 D.收回长期债权投资本金 E.收回非现金资产

2.在现金再投资比率中，总投资具体是指（ ）项目之和。

A.流动资产 B.固定资产总额 C.对外投资 D.其他长期资产 E.营运资金 3.一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（ ）。

A.以现金形态存在 B.价值变动风险小 C.易于转换为已知金额现金 D.期限短 E.流动性强

4.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。

A.出售固定资产 B.企业从银行提取现金 C.投资人投入现金 D.将库存现金送存银行 E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券 5.以下业务中，应按净额列示的是（ ）。

A.银行吸收的活期存款 B.证券公司代收的客户买卖交割费 C.代客户收取或支付的款项 D.银行发放的短期贷款 E.证券公司代收印花税 6.（ ）属于收回投资所收到的现金。

A.收回长期股权投资而收到的现金 B.收回长期债权投资的利息 C.收回除现金等价物以外的短期投资 D.收回长期债权投资本金 E.收回非现金资产

7.取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（ ）。

A.股票股利 B.从子公司分回利润而收到的现金 C.从联营企业分回利润而收到的现金 D.现金股利 E.从合资企业分回利润而收到的现金

8.下列各项中，属于筹资活动产生的现金流量项目是（ ）。

A.以现金偿还债务的本金 B.支付现金股利 C.支付借款利息 D.发行股票筹集资金 E.收回长期债权投资本金

9.现金流量分析使用的主要方法是（ ）。

A.1.CD2.BCDE3.BCDE4.BDE5.ABCDE6.ACD7.BCDE8.ABCD9.BCD

财务比率分析 B.同业分析 C.结构分析 D.趋势分析 E.以上各项都是

三、名词解释 1.现金流量表 2.现金 3.现金流量

4.1.财务弹性

金等价物的流入和流出信息的报表。现金流量表—是综合反映企业在一定会计期内有关现金和现2. 时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金—是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随3.

流出的数量。现金流量—是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和4.

程度。财务弹性—是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合四、简答题

1.现金流量分析的作用是什么？

2.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？ 3.为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？ 4.1.现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面？（答：作用表现在：

（1（2）对获取现金的能力作出评价

）对偿债能力作出评价 （32.4）对收益的质量作出评价）对投资活动和筹资活动作出评价

具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。答：现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款， 流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、现金等价物虽然不是现金，此可以将其视为现金。但其支付能力与现金的差别不大，因备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价一项投资被确认为现金等价物必须同时具值变动风险小。3. 出更全面的评价。答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做多的现金流量净额，一个企业获取了较多的利润，企业在获取了较多利润的同时，就具备了较强的偿债与支付能力。同时又产生了较如果这个出现现金短缺，大量进行固定资产投资，同样会不多，了现金流量净额，但由于处置和变卖固定资产，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取利润通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，也可以保持较强的偿债能力和支付能力。或增加了直接融资等，因此，增加对企业的偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评价。可以

在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。一般说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务流入款项没有按时收回；又比如由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增加而现金短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评价。 4.答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。在进行趋势分析时，不仅可以比较企业多期的现金流入和现金流出情况，以明确企业现金流动的总体趋势，而且还可以表示多期的财务比率变动情况以及现金流动的构成变动趋势。

五、计算分析题

1.东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。 要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。

1.解：现金流量与当期债务比=762/2025=37.63% 债务保障率=762/（2025+4978）=10.88% 每元销售现金净流入=762/9000=0.085元 全部资产现金回收率=762/70200=1.09%

每股经营现金流量=（762-456）/50800=0.6% 现金流量适合比率=762/（536+200+782）=50.20% 现金股利保障倍数=762/782=0.97

第九章《业绩的计量与评价》

一、单项选择题

1.确定现金流量的计价基础是（ ）。

A.权责发生制 B.应收应付制 C.收入费用配比制 D.收付实现制

2.按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（ ）没有区别。

A.所有者权益 B.未分配利润 C.净利润 D.本年利润

3.某公司2001年净现金流量96546万元，本年存货增加18063万元，经营性应收项目增加2568万元，财务费用2004万元，则本年经营活动现金净流量（ ）万元。 A.96546 B.78483 C.75915 D.77919

4.企业为股东创造财富的主要手段是增加（ ）。

A.自由现金流量 B.净利润 C.净现金流量 D.营业收入

5.能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（ ）。

A.基本的经济增加值 B.特殊的经济增加值 C.真实的经济增加值 D.披露的经济增加值

6.要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（ ）。

A.真实的经济增加值 B.基本的经济增加值 C.披露的经济增加值 D.特殊的经济增加值

7.通货膨胀环境下，一般采用（ ）能够较为精确地计量收益。 A.个别计价法 B.加权平均法 C.先进先出法 D.后进先出法 8.能够反映企业发展能力的指标是（ ）。

A.总资产周转率 B.资本积累率 C.已获利息倍数 D.资产负债率 9.（ ）可以用来反映企业的财务收益。

A.资本积累率 B.已获利息倍数 C.资产负债率 D.总资产报酬率

10.已知总资产净利率行业平均值为12%，标准评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（ ）。 A.1% B.1.2% C.1.5% D.6%

1.D2.C3.D4.A5.C6.A7.D8.B9.D10.B

二、多项选择题

1.现金流量可以用来评价企业（ ）的能力。

A.支付利息 B.利润分配 C.偿付债务 D.生产经营 E.支付股息 2.投资收益的衡量方法有两种，分别是（ ）。

A.剩余收益 B.总资产收益率 C.净资产收益率 D.内部收益率 E.所有者权益收益率 3.从公司整体业绩评价来看，（ ）是最有意义的。

A.特殊的经济增加值 B.真实的经济增加值 C.基本的经济增加值 D.披露的经济增加值 E.以上各项都是

4.通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ ）方面。

A.存货成本 B.无形资产摊销 C.利息费用 D.固定资产折旧 E.投资收益 5.通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（ ）方面。

A.高估固定资产 B.高估负债 C.低估净资产价值 D.低估存货 E.低估长期资产价值 6.我国会计制度规定，企业可以采用（ ）确定存货的价值。

A.后进先出法 B.加权平均法 C.移动平均法 D.个别计价法 E.先进先出法 7.属于非财务计量指标的是（ ）。

A.市场增加值 B.服务 C.创新 D.雇员培训 E.经济收益 8.国有资本金效绩评价的对象是（ ）。

A.国家控股企业 B.有限责任公司 C.所有公司制企业 D.国有独资企业 E.股份有限公司1.ACE2.BCE3.CD4.ACD5.BDE6.ABCDE7.BCD8.AD

三、名词解释 1.自由现金流量 2.机会成本

3.1.经济增加值

权人派发的现金总量。自由现金流量―是支付了有价值的投资需求后能向股东和债2.

相当的股票和债券上的投资所预期带来的回报。机会成本—是投资者由于持有公司证券而放弃的、3.

在其他风险（包括股东权益的成本）经济增加值—经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本后营业收益再减去债务和股权的成本。后的剩余价值，在数量上它等于息前税四、简答题

1.简述企业的不同成长阶段的业绩评价特点。 2.运用净收益指标分析企业业绩有何局限性？ 3.1.国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？成熟阶段和衰退阶段。答：企业的生命周期可以分为开办或创业阶段、

（ 迅速成长阶段、而各项非财务指标比财务指标还重要。1）创业阶段：收入增长和自由现金流量是最重要的财务指标，（不太重要。2）成长阶段：如果筹集资金比较容易，则自由现金流量相对

（

须严格管理资产和控制费用支出，设法使企业恢复活力。3）成熟阶段：企业应主要关心资产收益率和权益收益率，必（ 善获利能力。4）衰退阶段：经理人员特别关注投资的收回，谨慎投资以改2.是“币值不变”。答：净收益是按照会计制度计算的。 货膨胀的影响是一个明显的缺陷。因此，净收益作为业绩计量指标，会计制度的假设前提之一大了，不能反映真实的业绩。在通货膨胀期间，没有考虑通净收益被夸 这些规范，会计师在计算净收益时必须遵循财务会计的各种规范。

按照会导致忽视价值创造活动的某些成果。收益的确认必须具备确定性和可计量性等要求，这就 的控制和调整。与其他业绩计量指标相比，净收益容易被经理人员进行主观 可能为提高净收益而牺牲股东的长期利益。一旦净收益成为唯一的业绩评价指标，经理人员看，的可持续发展。净收益指标促使企业的行为短期化，不利于企业长期、从行为科学的角度来稳定3.总分的计算。答：（1）基本指标的评价：单项指标得分的计算、基本指标

（

计算、2）修正系数的计算：基本修正系数的计算、调整修正系数的类综合修正系数的计算。单项修正系数的计算、单项指标综合修正系数的计算、分（3）修正后得分的计算。

（4）定性指标的计分方法：定性指标的内容、计算单项评议指标得分、评议指标总分的计算。 （5）综合评价的计分方法。

五、计算分析题

1.忠诚公司今年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为24000万元；长期经营租赁资产340万元，未记入财务报告总资产。假设所得税率30%，报告总资产38000万元，资本成本率8%。 要求：

（1）计算该企业的基本经济增加值； （2）计算该企业的披露经济增加值。

基本指标总分

=26.14+11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分

1.解：基本的经济增加值=800-3800×8%=800-304=496 披露的经济增加值=（800/40%+500+62）×60%-（3800-2400+340）×8%=2562×60%-1740×8%=1398

2.某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12，总资产报酬率为9%，总资产周转率为0.4，流动资产周率为1.3，资产负债率为40%，已获利息倍数为5，销售增长率为15%，资本积累率为18%。根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。

2.解：净资产收益率：基础分=30×0.8=24分

调整分=[（12-9.5）/（16.5-9.5）]×（30×1-30×0.8）=2.14分

总分=24+2.14=26.14分

总资产报酬率：基础分=12×0.8=9.6分

调整分=[（9-5.6）/（9.4-5.6）]×（12×1-12×0.8）=2.15分

总分=9.6+2.15=11.75分

总资产周转率：基础分=9×0.6=5.4分

调整分=[（0.4-0.3）/（0.5-0.3）]×（9×0.8-9×0.6）=0.9分

总分=5.4+0.9=6.3分

流动资产周转率：基础分=9×0.8=7.2分

调整分=[（1.1-1）/（1.2-1）]×（9×1-9×0.8）=0.9分 总分=7.2+0.9=8.1分

资产负债率：基础分=12×0.8=9.6分

调整分=[（46-52）/（45-52）]×（12×1-12×0.8）=2.06分 总分=9.6+2.06=11.66分

已获利息倍数：基础分=10×0.8=8分

调整分=[（5-2.5）/（6-2.5）]×（10×1-10×0.8）=1.43分 总分=8+1.43=9.43分

销售增长率：基础分=9×0.8=7.2分

调整分=[（15-10）/（38-10）]×（9×1-9×0.8）=0.32分 总分=7.2+0.32=7.52分

资本积累率：基础分=9×0.6=5.4分

调整分=[（18-5）/（20-5）]×（9×1-9×0.8）=1.56分 总分=5.4+1.56=6.96分

部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（ ）。 A12.58 B12.34 C17.75 D17.02

56．企业为股东创造财富的主要手段是增加（ ）。 A自由现金流量 B净利润 C净现金流量 D营业收入

57．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（ ）。 A控制其他企业 B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益 C谋求高于利息流入的风险报酬 D企业长期规划 58．（ ）不属于企业的投资活动。 A处理设备 B长期股权卖出

C长期债权的购入 D预期三个月内短期证券的买卖

59．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（ ）。 A现金流量表 B资产负债表 C利润表 D股东权益变动表

60．流动资产和流动负债的比值被称为（ ）。 A资产负债比率 B速动比率 C营运比 D流动比率 61．（ ）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。 A经营活动 B投资活动 C筹资活动 D以上各项均是

62．确定现金流量的计价基础是（ ）。 A全责发生制 B应收应付制 C收入费用配比制 D收付实现制

63．当现金流量适合比率（ ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。 A大于1 B小于1 C等于1 D接近1

64．按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（ ）没有区别。

A所有者权益 B未分配利润 C净利润 D本年利润

65．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（ ）。

A汇兑损溢 B购建固定资产而发行债券的当年利息

C固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D银行存款利息收入 66．能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（ ）。 A基本的经济增加值 B特殊的经济增加值 C真实的经济增加值 D披露的经济增加值

67．通货膨胀环境下，一般采用（ ）能够较为精确的计量收益。 A个别计价法 B加权平均法 C先进先出法 D后进先出法

68．能够反映企业发展能力的指标是（ ）。 A总资产周转率 B资本积累率 C已获利息倍数 D资产负债率 69．（ ）可以用来反映企业的财务效益。 A资本积累率 B已获利息倍数

C资产负债率 D总资产报酬率

70．已知总资产净利率行业平均值为12%，标准评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（ ）。 A1% B1.2% C1.5% D6%

1、A 2、B 3、D 4、A 5、C 6、D 7、D 8、A 9、C 10、C

11、D 12、B 13、B 14、D 15、A 16、B 17、B 18、B 19、D 20、D 21、C 22、A 23、D 24、C 25、B 26、A 27、A 28、B 29、B 30、B 31、D 32、B 33、B 34、C 35、B 36、A 37、B 38、C 39、D 40、B 41、C 42、D 43、D 44、C 45、D 46、B 47、C 48、D 49、D 50、A 51、D 52、B 53、D 54、B 55、D 56、A 57、B 58、D 59、A 60、D 61、A 62、D 63、C 64、C 65、B 66、C 67、D 68、B 69、D 70、B 二、多项选择（每题2分，正确答案为2－5个）

1．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ）。

A评价公司管理业绩和企业决策 B判断投资、筹资和经营活动的成效 C预测企业未来的经营成果 D寻找投资对象和兼并对象 E预测企业未来的财务状况

2．财务报表分析的主体是（ ）。 A职工和工会 B投资人 C债权人 D经理人员 E审计师

3．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ ）。 A社会保障部门 B国有企业的管理部门

C会计监管机构 D证券管理机构 E税务部门 4．影响每股收益的因素包括（ ）。 A优先股股数 B可转换债券的数量

C的净利润 D优先股股利 E普通股股数

5．财务报表分析的原则可以概括为（ ）。

A系统分析原则 B成本效益原则 C动态分析原则 D目的明确原则 E实事求是原则

6．国有资本金效绩评价的对象是（ ）。 A国家控股企业 B有限责任公司

C所有公司制企业 D国有独资企业 E股份有限公司 7．在财务报表附注中应披露的会计政策有（ ）。

A 长期待摊费用的摊销期 B存货的毁损和过时损失 C借款费用的处理 D所得税的处理方法 E坏账损失的核算

8．以下( )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。 A已贴现商业承兑汇票 B预收帐款

C为其他单位提供债务担保 D应付帐款 E未决诉讼 9．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ）。 A短期证券投资净额 B待摊费用

C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金 10．上市公司信息披露的主要公告有（ ）。 A收购公告 B包括重大事项公告 C利润预测 D中期报告 E会计方法

11．影响应收账款周转率下降的原因主要是（ ）。

A赊销的比率 B客户故意拖延

C企业的收账政策 D客户财务困难 E企业的信用政策 12．盈余公积包括的项目有（ ）。

A法定盈余公积 B任意盈余公积 C法定公益金 D非常盈余公积公积 E一般盈余公积

13．企业持有货币资金的目的主要是为了（ ）。 A投机的需要 B经营的需要

C投资的需要 D获利的需要 E预防的需要 14．流动资产包括（ ）。

A应收账款 B待摊费用 C预收账款 D预付帐款 E低值易耗品

15．现代成本管理方法一般有（ ）。

A即时制管理 B全面成本管理 C JIT管理 D作业基础成本管理 E全面质量成本管理 16．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ ）。

A信用卡保证金存款 B有退货权的应收账款 C存出投资款 D回收期在一年以上的应收款项 E现金

17．需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括（ ）。 A长期负债的到期部分 B长期借款 C在不可废除合同中的未来租金应付款数 D购买长期资产合同的分期付款数 E将于3年后到期的应付债券

18．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ ）。 A季节性经营的企业，销售不均衡 B大量使用分期付款结算方式 C年末销售大幅度上升或下降 D大量的销售为现销 E存货计价方式发生改变

19．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ ）。 A存货估价成本与合理市价相差悬殊

B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货 C存货种类繁多，难以综合计算其价值 D存货的变现速度最慢

E部分存货可能已抵押给某债权人

20．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。 A出售固定资产 B企业从银行提取现金 C投资人投入现金 D将库存现金送存银行 E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券

21．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ）。 A短期证券投资净额 B待摊费用

C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金 22．影响有形净值债务率的因素有（ ）。 A负债总额 B长期负债 C股东权益 D流动负债 E无形资产净值 23．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（A短期借款 B发行债券 C吸收投资 D接受捐赠 E赊购原材料 24．在分析资产负债率时，（ ）应包括在负债项目中。 A应付福利费 B盈余公积 C未交税金 D长期应付款 E资本公积

25．下列项目（ ）属于无形资产范围？ A土地使用权 B商标 C专利权 D非专利技术 E商誉

26．与息税前利润相关的因素包括（ ）。 A投资收益 B利息费用 C营业费用 D净利润 E所得税 27．影响折旧的变量有（ ）。

A固定资产原值 B变更折旧方法 C折旧方法 D固定资产残值 E固定资产使用年限 28．（ ）项目形成经营活动现金流量。 A购买无形资产 B应付账款的发生

C应交税金的形成 D发行长期债券 E支付职工工资 29．影响企业资产周转率的因素包括（ ）。

A所处行业及其经营背景 B资产构成及其质量 C经营周期的长短D资产的管理力度 E企业所采用的财务政策 30．（ ）资产对收入的贡献是直接的。 A产成品 B固定资产 C商品 D原材料 E无形资产

31．属于非财务计量指标的是（ ）。 A市场增加值 B服务 C创新 D雇员培训 E经济收益

32．计算存货周转率可以以（ ）为基础的存货周转率。 A主营业务收入 B主营业务成本 C其他业务收入 D营业费用 E其他业务成本

33．影响毛利变动的内部因素包括（ ）。 A开拓市场的意识和能力 B成本管理水平

C产品构成决策 D企业战略要求 E以上都包括 34．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（ ）。 A其他业务利润 B资产减值准备

C财务费用 D主营业务收入 E营业利润 35．股票获利率的高低取决于（ ）。

A股利政策 B现金股利的发放 C股票股利 D股票市场价格的状况 E期末股价 36．( )因素影响总资产收益率。 A税后利润 B所得税 C利息

D资产平均占用额 E息税前利润额

37．分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ）。 A长期负债 B长期股票投资 C长期债券投资 D所有者权益 E长期资产

38．企业生产经营活动所需的资金可以来源于两类，即（ ） 。 A投入资金 B自有资金 C借入资金 D所有者权益资金 E外来资金

） 39．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。 A企业合并 B库藏股票的购买

C可转换债券转为普通股 D股票分割 E增发新股 40．普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ ）。 D趋势分析 E以上各项都是

53．现金流量可以用来评价企业（ ）的能力。 A支付利息 B利润分配 C偿付债务 D生产经营 E支付股息

A参加优先股 B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权 C参加债券 D可转换证券

E子公司可转换为母公司普通股的证券

41．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ ）。

A信用卡保证金存款 B有退货权的应收账款 C存出投资款 D回收期在一年以上的应收款项 E现金

42．导致企业的市盈率发生变动的因素是（ ）。 A企业财务状况的变动 B同期银行存款利率

C上市公司的规模 D行业发展 E股票市场的价格波动 43．（ ）因素能够影响股价的升降。

A行业发展前景 B政府宏观政策 C经济环境 D企业的经营成果 E企业的发展前景

44．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ ）。 A市盈率 B股票获利率 C市净率 D销售利润率 E资产周转率

45．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（ ）。 A以现金形态存在 B价值变动风险小

C易于转换为已知金额现金 D期限短 E流动性强 46．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。 A出售固定资产 B企业从银行提取现金 C投资人投入现金 D将库存现金送存银行 E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券 47．（ ）是计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素。 A所得税率 B优先股股息 C息税前利润 D利息费用 E融资租赁费中的利息费用 48．以下业务中，应按净额列示的是（ ）。

A银行吸收的活期存款 B证券公司代收的客户买卖交割费 C代客户收取或支付的款项 D银行发放的短期贷款和 E证券公司代收印花税 49．（ ）属于收回投资所收到的现金。

A收回长期股权投资而收到的现金 B收回长期债权投资的利息 C收回除现金等价物以外的短期投资 D收回长期债权投资本金 E收回非现金资产

50．取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（A股票股利 B从子公司分回利润而收到的现金 C从联营企业分回利润而收到的现金 D现金股利 E从合资企业分回利润而收到的现金

51．下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目的是（ ）。 A以现金偿还债务的本金 B支付现金股利 C支付借款利息 D发行股票筹集资金 E收回长期债权投资本金 52．现金流量分析使用的主要方法是（ ）。 A财务比率分析 B同业分析 C结构分析 54．投资收益的衡量方法有两种，分别是（ ）。 A剩余收益 B总资产收益率 C净资产收益率 D内部收益率 E所有者权益收益率

55．从公司整体业绩评价来看，（ ）是最有意义的。 A特殊的经济增加值 B真实的经济增加值

C基本经济增加值 D披露的经济增加值 E以上各项都是 56．通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ ）方面。 A存货成本 B无形资产摊销 C利息费用 D固定资产折旧 E投资所收益

57．通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（ ）方面。 A高估固定资产 B高估负债 C低估净资产价值 D低估存货 E低估长期资产价值

58．分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ）。 A长期负债 B长期股票投资 C长期债券投资 D所有者权益 E长期资产

59．我国会计制度规定，企业可以采用（ ）确定存货的价值。 A后进先出法 B加权平均法 C移动平均法 D个别计价法 E先进先出法

60．在现金再投资比率中，总投资具体是指（ ）项目之和。 A流动资产 B固定资产总额 C对外投资 D其他长期资产 E营运资金

1、ABCDE 2、ABCDE 3、ABCDE 4、CDE 5、ABCDE 6、AD 7、AB 8、ACE 9、ADE 10、ABD 11、BDE 12、ABC 13、ABE 14、ABDE 15、ACDE 16、ABCD 17、ACD 18、ABCD 19、ABDE 20、BCE 21、ADE 22、ABCDE 23、ABE 24、ACD 25、ABCDE 26、ABCDE 27、ABCDE 28、BCE 29、ABCDE 30、AC 31、BCD 32、AB 33、ABCDE 34、DE 35、AD 36、ABCDE 37、AD 38、CD

39、ABCDE 40、ABCDE 41、ABCD 42、BCDE 43、ABCDE 44、ABC 45、BCDE 46、BCE 47、ABCD 48、ABCDE 49、ACD 50、BCDE 51、ABCD 52、BCD 53、ACE 54、BCE 55、CD 56、ACD 57、BDE 58、AD 59、ABCDE 60、BCDE

三、名词解释

财务报表分析 经营活动 营运资本 速动资产 流动比率 资本结构 。 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 经营周期 总资产周转率 存货周转率 营业利润率 经营杠杆 总资产收益率 资本结构 中期报告

财务杠杆系数 净资产收益率 每股收益 市盈率 市净率 每股净资产 现金流量 财务弹性 自由现金流量 市场增加值 长期偿债能力 四、简答题

1．债权人进行财务报表分析的目的是什么？ 2．普通股股东进行财务报表分析的目的是什么？ 3．趋势分析法的基本步骤是什么？

）4．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？各方的关注重点分别是什么？ 预提费用 1000 000 1000 000 5．保持适当的营运资本规模的意义是什么？ 长期借款—基建借款 1800 000 1800 000 6．速动比率计算中为何要将存货扣除？ 7．中期报告分析能给报表使用人提供哪些信息？ 要求：（1）计算该企业的营运资本 8．市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？ （2）计算该企业的流动比率 9．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？ （3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率 10．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债（4）计算该企业的现金比率 率？ （5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。 11．产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？ 3．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下： 12．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ 实际销售收入：（10万件×4.8元/件）48万元； 13．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 预算销售收入：（11万件×4.6元/件）50.6万元， 14．简述用市场增加值计量企业业绩的局限性。 差异: 2.6万元（不利） 16．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。 17．经营杠杆对营业利润有何影响？ 4．龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，18．简述企业不同成长阶段的业绩评价特点。 另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为521019．导致企业的市盈率发生变动的因素是哪些？ 万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利20．现金流量分析的作用是什么？ 息偿付倍数。 五、计算分析题 5．亚方公司是一上市公司，2000年的资料负债表简要如下： 1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都资产负债表 相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组2000年12月31日 单位：万元 成如下： 资产 负债及股东权益 金额单位：万流动资产 1965 流动负债 870 元 固定资产 4710 长期借款 1620 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 应付债券 600 总资本 4000 4000 4000 无形资产 16.5 其他长期负债 75 普通股股本 4000 3000 2000 递延资产 22.5 长期负债合计 2295 发行的普通股股数 400 300 200 其他长期资产 15 股东权益 3564 负债 0 1000 2000 资产总计 6729 负债及股东权益 6729 假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？ 要求：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该企业的长期偿2．资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表

债能力作出评价。 6．根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。 项 目 2000年 2001年 7．某企业上年产品销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资现金 3600 3000 产占全部资产的比重为40％；本年产品销售收入为7350万元，全部资产平均余额为银行存款 1500 000 2010 000 2940万元，流动资产占全部资产的比重为45％。 短期投资—债券投资 30 000 36 000 要求：根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。 其中：短期投资跌价准备 840 1500 8．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元) 项 目 98年末 99年末 2000年末 应收票据 60 000 150000 流动资产 2200 2680 2680 固定资产 24840 000 25080 000 其中：应收账款 944 1028 1140 其中：累计折旧 300 000 420 000 存货 1060 928 1070 应收账款 210 000 150 000 其中：坏帐准备 12000 18750 固定资产 3800 3340 3500 原材料 450 000 480 000 资产总额 8800 8060 8920 应付票据 90 000 135 000 已知2000年主营业务收入额为10465万元，比99年增长了15%，其主营业务成应交税金 60 000 54 000 本为8176万元，比99年增长了12%。试计算并分析： 要求：（1）该企业1999年和2000年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

（2）对该企业的资产运用效率进行评价。

9．某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30％。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。

（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；

（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消； （3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。

10．某公司去年实现利润1080万元，预计今年产销量能增长8％，如果经营杠杆系数为2，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为3，要想实现利润1600万元，则产销量至少应增长多少？

11．公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示：

项目 1999年 2000年 一、主营业务收入 565 324 609 348 减：主营业务成本 482 022 508168 主营业务税金及附加 1 256 2004 二、主营业务利润 82 046 99176 加：其他业务利润 2 648 3512 减：资产减值准备 0 988 营业费用 134 204 管理费用 6 684 5621 财务费用 3056 2849 三、营业利润 74820 93026 试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。 12．某企业的资产负债率为50％，负债总额800万元，息税前资产利润率8%,平均资金成本率5％，所得税率40％。若下年度调整资产负债率为60％，其他条件不变，试计算各年的财务杠杆系数。

13．已知夏华公司2000年的净利润额为847460万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外所普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。

时间 股数 权数 1－3月 1423180 3/12 4－12月 1563520 9/12 合计 － －

14．资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目 2000年 2001年 销售收入 280 其中：赊销收入 76 全部成本 235 其中：销售成本 108 管理费用 87 财务费用 29 五、计算分析题

1．当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：

EBIT 500

甲公司财务杠杆系数＝────＝───────＝1

EBIT-I 500－0 EBIT 500

乙公司财务杠杆系数＝────＝───────────350 ───＝1.14 80 EBIT-I 500－1000×6％ 288 EBIT 500 120 丙公司财务杠杆系数＝────＝───────────98 ──＝1.32 55 EBIT-I 500－2000×6％

销售费用 11 15利润总额 45 62所得税 15 21税后净利 30 41资产总额 128 198其中：固定资产 59 78现金 21 39应收账款（平均） 8 14存货 40 67负债总额 55 88 要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 15．已知某公司资产总额450万元，，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。 16．某公司2001年经营活动现金净流量680万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债1280万元，长期负债3220万元，主营业务收入8400万元，总资产64200万元，当期固定资产投资额为480万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润6800万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利450万元，发放现金股利640万元，该公司发行在外的普通股股数10800万股。

要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。

17．某公司今年预算实现销售量15万件，产品售价8元/件，单位变动成本5元/件，固定成本总额12万元。如果该公司今年实际销售18万件，实现营业利润41.4万元。试评价该公司营业利润的预算完成情况。

18．假设某公司2000年的主营业务收入为8430万元，营业利润额750万元，2001年主营业务收入9280万元，营业利润820万元，试对该公司两年的营业利润率计算并简要分析其变动原因。

甲公司的税后净收益＝（500－0）×（1－33乙公司的税后净收益＝（＝335万元％）

500

－1000×6％）×（1－33％）丙公司的税后净收益＝（＝294.8万元

500

－2000×6％）×（1－33％）

335

＝254.6万元

甲公司每股净收益＝──────＝0.84元

294.8

400

乙公司每股净收益＝──────＝0.98元

254.6

300

丙公司每股净收益＝──────＝1.27元

230000．（1）营运资本＝流动资产－流动负债＝（200

60000－840＋60000＋210000－12000＋4500003600）－（＋1500000＋(2)(3)流动比率＝＋1000000224076）＝2240760÷1150000－115000090000＋＝＝1090760 1150000速动比率＝（保守速动比率＝（＝1592760÷3600＋15000001.95

＋30000－840＋60000）÷1532760（÷1150000＝36001150000＋1500000＝1.38

＋30000－840）÷1150000＝3．答：总差异＝4）现金比率＝（用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：4836001.33

－50.6＋1500000＝－2.6

）÷1150000＝1.31 算数量数量变动影响金额

=实际价格×实际数量-预算价格×预

==4实际价格×数量差异.8×（10-11）

际数量价格变动影响金额

=实际价格×实际数量=-4.8万元-

预算价格×实==价格差异×实际数量（4.8-4.6）×10

采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素：－4.8+2＝－2.8，与总差异－2.6的差－万=20.2万元是混合差异。

数量变动影响金额

=预算价格×数量差异=预算价格×实际数量

-预算价格×预算数量

量

价格变动影响金额=4.6×（=实际价格×实际数量10-11）=-4.6万元

-预算价格×实际数==价格差异×实际数量

4（．20004.8-4.6）×10万=2万元 分析：从总体上来看，该公司的偿债能力很好，2001年利息偿付倍数年利息偿付倍数=（=（4650+3605210+620＋＋640640））÷÷（（360620＋640）=5.65

2001＋640年比）=5.13 2000

稍有下降，但仍然大大高于的能力很好。5．资产负债率＝（

1，说明该公司以利润偿还利息费用产权比率＝（22952295＋＋870）÷6729×100％＝47％

＝689有形净值债务率＝（8702295）÷＋8703564）÷（×1003564％＝－8916.5％

）×100％48

．流动资产＝％

40×2.2＝88 速动资产＝40×1.2＝年末存货＝2088－48＝40 销售收入＝80÷（1－收入基础存货周转率＝％）＝100

360100÷（40＋30）×2＝2.86 周转天数＝成本基础存货周转率＝÷2.86＝126

36080÷（40＋30）×2＝2.29 周转天数＝7．上年：总资产周转率＝÷2.29＝157

本年：总资产周转率＝固定资产周转率＝流动资产周转率＝662466246624÷÷÷276027602760××＝2.4

0.60.4=6624÷1104＝6 5.56

流动资产周转率＝73507350÷2940÷2940＝2.5

＝4 ×0.45=7350÷1323＝固定资产周转率＝7350÷2940×0.55＝7350÷1617=4.56 额的上升低于销售收入的上升，本年的总资产周转率较上年有所上升，原因是总资产平均余重的上升导致本年流动资产周转率较上年有所下降，而资产结构的改变，流动资产比转率有所上升。固定资产周8 项目． 应收帐款周转率 19999100÷（年 1028＋944）200010465年÷ （存货周转率（成本基÷2＝9.23 1028）÷2＝9.65 1140＋础）存货周转率（收入基 7300÷÷(928+1060) 8176÷(1070+928)÷础）91002＝7.34 ÷(928+1060) 2=8.18 10465÷(1070+928流动资产周转率 ÷91002＝9.64 ÷2=10.48 固定资产周转率 ÷91002＝÷3.73 (2680+2200) 10465÷2＝3.91 ÷(2680+2680)总资产周转率 ÷÷(3340+3800) 10465÷(3500+3340)91002＝2.55 ÷2＝3.06 ÷2＝÷1.08 (8060+8800) 10465÷2＝1.23 ÷(8920+8060)9流动负债＝．解：流动资产＝（6000×600030×40％＝2400 存货＝2400×50％＝1200 1806 1）流动资产＝营运资本＝速动资产＝2400％＝1200＋41800

－4＋6＝2406 流动负债＝1800＋6＝速动比率＝24061196－÷1806－1806＝4＝600 ＝1196

0.66

流动比率＝2406÷1806＝1.33 （2）流动资产＝2400－40－20＝2340 流动负债＝1800 速动资产＝1200－40－20＝1140

营运资本＝2340－1800＝540 流动比率＝2340÷1800＝1.3 速动比率＝1140÷1800＝0.63

（3）流动资产＝2400－28＋80＝2452 流动负债＝1800＋80＝1880 速动资产＝1200－28＋80＝1252

营运资本＝2452－1880＝652 流动比率＝2452÷1880＝1.30 存货＝45（万元） 应收帐款＝135－45－25＝65（万元） 680?100％＝53.13% 16．现金流量与当期债务比＝6801280?100％＝15.11% 债务保障率＝6801280?每元销售现金净流入?3220680?0.081元

8400?100％＝1.06％ 全部资产现金回收率＝680－450每股经营现金流量＝64200680?100％＝2.13% 速动比率＝10．1080×（125211 2000．（1＋÷81880％×＝2）＝0.67

1252.8万元

19991600年营业利润率＝÷880－1）÷3×74820100％＝27％

分析：年营业利润率＝93026÷÷609348565324××100100％＝％＝1513％％ 营业利润上升2000年营业利润率较

论费用和财务费用减少所致(24％)远远快于主营业务收入上升1999年的有所上升，主要原因在于(7.8%),而管理12财务杠杆系数＝．解：（1）资产总额＝. （（1600×8800％）÷÷（501600％＝×1600 8％－财务杠杆系数＝2）资产总额＝800×5％）＝1.45 13．（8001333÷×608％＝％）1333 ÷（1333×8％－800×5％）＝1.6 时间 股数 权数 加权平均股14－3月 1423180 3/12 数 355795 每股收益＝（合计－12 月 1563520 9/12 1172640 14847460－－30 ）万元÷1528435－ ＝0.55（元1528435 /股） 乘数．2000

年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益55÷＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(12001年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数＝128)]

－0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42

88÷＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－

2001转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：年的净资产收益率比＝198)]

0.122000×1.77年有所下降，×1.79=0.21主要原因是资产周×1.77＝0.37

显增大，益乘数上升。导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，2001年总资产明因而权151.5．流动资产＝综合以上分析可以看出，450×30％＝本年净资产收益率降低了。 产权比率＝＝90（万元）135（万元） 流动负债＝135÷ ＝负债＝0.6

168.75＝负债÷（资产－负债）

收入÷存货＝成本÷存货＋毛利÷存货78.75（万元）

（万元） 长期负债＝168.75－90 10＝8＋90÷存货

现金流量适合比率＝现金股利保障倍数＝68048010800?2001.06? 640?100%?52640? 业利润＝．预算营业利润＝ 33÷15＝2.215元×（/件8－5）－12＝33 预算单位产品营

实际单位产品营业利润＝ 销售增长率＝（18－15）÷41.4

15÷＝1820＝％2.3 元/件 经营杠杆系数＝（分析：在其他条件不变的情况下，该公司销售应实现营业利润＝833－×（5）×1＋1520÷％×33＝1.361.36

）＝42（万元） 现只完成42万元的营业利润，单位产品营业利润2.3318元万件产品应实/件，而实际没有很好地完成预算。41.4万元，单位产品营业利润18．

2.3元/件，所以，该公司20012000年营业利润率＝年营业利润率＝750÷8430＝8.89%

法分析原因：2001年营业利润率比8202000÷9280年的下降＝8.83%

0.06％，运用因素分析（（1（820） 由于

2001年营业利润额的增加对营业利润率的影响： 2）－ 由于750）÷20018430＝0.83%

820由于÷响：9280

年主营业务收入的增加对营业利润率的影

－820÷8430＝－0.89%

年主营业务收入的增长使营业利润率下降2001年营业利润增加使营业利润率提高了0.83%，但该2001年营业利润率水平下降。

0.89%，原因是试卷代号：1031

中央广播电视大学2006—200?学年度第二学期“开放本科”期末考试

会计专业 财务报表分析 试题

2007年7月

一、单选题(每小题2分，共18分) 1. 短期债权包括( )。 A. 融资租赁 B．长期投资 c. 商业信用 D. 长期债券

2. 要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是( )。 A. 真实的经济增加值 B。基本的经济增加值 C. 披露的经济增加值 D. 殊的经济增加值

3。成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为( )． A．8.83次，40.77天 B．6.99次，51.5天 C 8.83次，51.5天 D. 7.8次，46.15天 4．现金类资产是指货币资金和( )。 A. 存货 B. 短期投资净额

c. 应收票据 D. 一年内到期的长期债权投资

5．以下因素中影响投资者投资决策最关键的因素是( )。 A. 流动比率 B. 总资产收益率 C. 净资产收益率 D. 销售利润率 6. 确定现金流量的计价基础是( )。 A. 权责发生制 B. 应收应付制

c. 收入费用配比制 D．收付实现制

7．在其它因素不变，产销量增加时，经营杠杆系数越大，则营业利润的波动幅度( )。

A．同比增长 B．同比下降 C. 更快增长 D. 更快下降

8．一般来说，在企业资本总额、息税前利润相同的情况下，以下说法正确的是( )。

A. 企业负债比例越高，财务杠杆系数越大 B．企业负债比例越低，财务杠杆系数越大 C. 财务杠杆系数越大，财务杠杆作用越弱 D，财务杠杆系数越大，财务风险越小

9．资产运用效串，包括资产利用的有效性和( )。 A．完整性 B. 充分性 C. 真实性 D. 流动性

二、多选题(每小题3分，共12分)

1．下列各项中，属于筹资活动产生的现金流量项目的是( )。 A. 以现金偿还债务本金 B. 支付现金股利 c. 支付借款利息 D．发行股票筹集资金 E．收回长期债权投资本金

2．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备的条件包括( )。 A. 以现金形态存在 B. 价值变动风险小 c. 易于转换为已知金额现金 D. 期限短 E．流动性强 3．导致企业股票市盈率发生变动的因素有( )。 A. 企业财务状况的变动 B，同期银行存款利率 c. 上市公司规模 D．行业发展 E. 股票市场价格波动

4．取得投资收益收到的现金包括( )。

A. 取得股票股利 B．从子公司分回利润收到现金 C. 从联营企业分回利润而收到的现金 D，取得现金股利 E．从合资企业分回利润而收到现金 三、判断改错题(每小题2分，共10分)

1．用息税前利润计算总资产收益率具有更为重要也更为现实的意义。 2．承诺是影响长期偿债能力的其他因素之一。

3．流动比率、速动比率和现金比率这三个指标的共同点是分子相同。 4。现金比率公式中的分子是货币资金。

5．经营活动现金流量是支付了有价值的投资需求后，向股东和债权人派发现金的流露。

四、简答题(每小题5分，共10分)

l。国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些? 2．重要的会计政策一般包括哪些内容?

五、计算题(第1、2题各15分，第3、4题各l0分，共50分) l。大洋公司2001年底的部分账面资料如下： 项 目 金额(元) 现金 3 000 银行存款 2 010 000 短期投资一债券投资 36 000 其中：短期投资跌价准备 1 500 应收票据 150 000 固定资产 25 080 000 其中：累计折旧 420 000 应收账款 150 000 其中：坏帐准备 18 750 原材料 480 000 应付票据 135 000 应交税金 54 000 预提费用 1 000 000 长期借款一基建借款 1 800 000 要求：(1)计算该企业的营运资本； (2)计算该企业的流动比率；

(3)计算该企业的速动比率以及保守速动比率； (4)计算该企业的现金比率；

(5)根据上述短期偿债能力这一组指标的计算，简要说明指标间的关系． 2．远方公司是一上市公司，2000年的简要资产负债表如下： 资产负债表

2000年12月31日 单位：万元

资 产 负债及股东权益

流动资产 655 流动负债 290 固定资产 1570 长期借款 540

无形资产 5.5 应付债券 200 递延资产 7.5 其他长期负债 25 其他长期资产 5 长期负债合计 765 股东权益 1188

资产总计 2243 负债及股东权益 2243 要求：(1)计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率． (2)根据上述长期偿债能力这一组指标的计算，简要说明指标间的关系。 3．某公司去年实现营业利润380万元。

(1)预计今年产销量能增长12％，如果经营杠杆系数为3，计算今年可望实现的营业利润额．

(2)若经营杠杆系数为2，要想实现目标利润600万元，则今年的产销量至少应增长多少?

(3)若今年的产销量确实增长了12％，实现利润480万元，计算今年实际的经营杠杆系数，并分析其原因。

4．某企业2001年、2002年度有关资料如下： 项 目 2000年 2001年 1．属于普通股的净利润 350 000 450 000 2．普通殷股利实发数 300 000 416 000 3. 誓通股平均数 500 000 520 000 4．每股收益 5．每股股利 6．每股市价 8 9 7．市盈率 8．股票获利率 要求：(1)根据表中的有关资料，计算表中的空项． (2)根据计算结果做简要分析。 试卷代号：103l

中央广播电视大学2006—2007学年度第二学期“开放本科”期末考试

会计专业 财务报表分析 试题答案及评分标准

(供参考) 2007年7月

一、单选题(每小题2分，共18分)

1．C 2．A 3．D 4．B 5．C 6．D 7．A 8．A 9．B 二、多选题(每小题3分，共12分)

1．ABCD 2．BCDE 3．BCDE 4．BCDE 三、判断改错题{每小题2分，共10分) 1．对 2．对

3．错。相同之处是分母。

4．错。分子是货币资金加短期投资净额。

5．错。支付了有价值的投资需求后向股东和债权人派发现金的流量是自由现金流量。

四、简答题(每小题5分，共10分)

1．答：国有资本金效绩评价的主要步骤有；

(1)基本指标的评价； (2)修正系数的计算； (3)修正后得分的计算； (4)定性指标的计分方法； (5)综合评价的计分方法。

2．答：重要的会计政策是指如不说明就会引起报表使用者误解的会计政策。具体说来包括；

(1)合并原则；(2)外币折算方法；(3)收入确认的原则；(4)所得税的处理方法；(5)存货的计价方法；

(6)长期投资的核算方法；(7)坏账损失的核算‘(8)借款费用的处理；(9)其他会计政策。

五、计算题(第l、2题各15分，第3、4题各10分，共50分) 1．(1)营运资本=流动资产一流动负债

＝(3000+2010000+36000—1500+150000+150000—18750+480000) 一(135000+54000+1000000) ＝2808750—1189000＝1619750 (2)流动比率＝流动资产÷流动负债 ＝2808750÷1189000＝2.36

(3)速动比率＝速动资产÷流动负债 ＝(2808750—480000)÷1189000＝1.96

保守速动比率＝(3000+2010000+36000—1500+150000—18750)÷1189000 ＝2178750+1189000＝1.83

(4)现金比率＝(3000+2010000+36000-1500)÷1189000=1.72 (5)A. 营运资本是用于计量企业短期偿债能力的绝对数指标，一般不直接使用该指标作为偿债能力的指标。

B．流动比率、速动比率、保守速动比串、现金比率四个比率指标，一般均是以较高表明企业偿还流动负债的能力越强。

C. 四个指标的分子按流动资产的流动性和变现能力的不同，各自所确定的具有偿债能力资产的范围不同，使得指标间在评价企业短期偿债能力的准确性和可信性方面有所区别。

2．(1)资产负债率＝(负债总额÷资产总额)X100％ ＝1055+2243x100％=47％

(2)产权比率＝(负债总额÷所有者权益总额)X100％ ＝1058÷1188x100％＝88.8％

(3)有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)]X100％ ＝1055÷(1188-5.5)X100％＝89.2％

(4)A.资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系，所反映的偿债能力是以企业的全部资产总额为物质保障的。侧重揭示总资本中有多少是靠负债取得的。

B．产权比率是负债总额与股东权益总额的比例关系，所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。侧重揭示债务资本与权益资本的相互关系。

C. 有形净值债务率是负债总额与有形净值的百分比，所反映的偿债能力是以所有者具有所有权的有形资产净值为物质保障的。

3 (1)预测今年可望实现营业利润380X(1+12%X3)=516.8万元

(2)预测实现目标利润的产销量增长率(600÷380-1)+2×100％＝29％ (3)计算今年实际的经营杠杆系数(480／380—1)÷12％＝2.19

在今年实际产销量的增长率达到12％的情况下，而实际利润却达到480万

元，计算实际经营杠杆系数为2．19，低于预计经营杠杆系数3，说明企业没有很好的完成预算．具体的原因应该是单位售价、单位变动成本或固定成本。

4．

2000年 2001年

（1)每股收益 350 000／500 000＝0.7 450 000／520 000=0.86 每股股利 300 000／500 000＝0.6 416 000／520 000＝0.8 市盈率 8／0.7＝11.429 9／0.86＝10.465 股票获利率 0.6／8 X100％=7.5％ 0.8／9 X100％＝8.89% (2)每股收益指标2001年以较高的幅度高于2000年，每股市价2001年则以较低的幅度高于2000年，所以，2001年的市盈率低于2000年的市盈率。

股票获利串2001年以较高的幅度高于2000年，因为2001年每股收益高于2000年，同时企业相应的运用高股利政策，使股票获利率提高。 试卷代号：1031

中央广播电视大学2007—2008学年度第一学期“开放本科”期末考试

会计专业 财务报表分析 试题

2008年1月

一、单项选择(从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。每小题2分，共18分)

1．下列项目中属于长期债权的是( )。 A．短期贷款 B．融资租赁 c．商业信用 D. 短期债券

2．下列项目中，属于利润表附表的是( )。 A．资产减值明细表 B．所有者权益增减变动表 C. 应交增值税明细表 D．利润分配表

3．资产运用效率包括资产利用的有效性和( )。 A. 完整性 B充分性 C. 真实性 D．流动性

4．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为]6％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到( )％。 A．8.8 B． 16 C． 7.2 D． 37.8

5．理想的有形净值债务率应维持在( )的比例。 A． 3：1 B． 2：1

C． 1：l D． 0.5：1 6．销售毛利率＝l一( )。

A. 变动成本率 B．销售成本率 C. 成本费用率 D．销售利润率 7．注册会计师对财务报表的( )负责。 A．公允性 B．真实性 C．正确性 D. 完整性 8．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于( )。 A. 控制其他企业

B．利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益 C. 谋求高于利息流人的风险报酬 D. 企业长期规划

9．已知总资产净利率行业平均值为12％，标准评分为20分；行业最高比率为18％，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为( )。

A．1％ B．1．2％ C．1．5％ D．6％

二、多项选择(从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的， 并将其序号字母填在题干的括号里。每小题3分，共12分) 1．从公司整体业绩评价来看，( )是最有意义的。 A. 特殊的经济增加值 B. 真实的经济增加值 C. 基本经济增加值 D．披露的经济增加值 E. 以下各项都是

2．影响折旧的变量有( )。

A. 固定资产原值 B．变更折旧力·法 C. 折旧方法 D. 固定资产残值 E. 固定资产使用年限

3． F列业务中属于支付给职工以及为职工支付的现金项目有( )。 A. 支付给职工的工资 B．支付职工社会保险基金 C．支付职工的住房公积金 D. 支付职工困难补助 E. 支付给退休人员工资

4．导致企业的市盈率发生变动的因素有( )。 A. 企业财务状况的变动 B．同期银行存款利率 C. 上市公司规模 D. 行业发展 巳股票市场价格波动

三、判断下列说法正确与否，并将错误的改正过来(每小题2分，共 10分) 1．或有负债发生时，会在会计报表中有反映。

2，总资产收益率＝收益÷资产平均总额，其中收益采用税后净利更具现实意义。

3．短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。

4．在相同资本结构下，息税前利润越大，财务杠杆系数越大。 5．资产负债率是资产总额÷负债总额。 四、简答题(每小题5分，共10分)

1．流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面? 2．运用净收益指标分析企业业绩有何局限性?

五、计算分析题(第l题20分，第2、3题各15分，共50分)

1．某股份有限公司200×年资产总额为3 500万元，股东权益总额为2 000万元，现金为 200万元，流动负债为500万元。本年度到期的长期借款为800万元。股东权益中普通股股本总额为1 000万元，每股面值为10元。该公司本年度实现净利润为800万元，股利支付率为40％，全部以现金支付。公司当年经营活动的现金流量如下：销售商品、提供劳务3 600万元 (占全部销售的80％)；购买商品和接受劳务1800万元；支付职工工资200万元；支付所得税400万元；其他现金支出200万元。

要求计算：(1)现金比率；(2)现金流量与当期债务比；(3)债务保障率；(4)每元销售现金净流人；(5)现金股利保障倍数。

2．某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表 资产 期末数 权益 期末数

货币资金 应付账款 应收账款净额 25 000 应交税金 存 货 294 000 长期负债 25 000 固定资产净额 实收资本 300 000 未分配利润 总计 432 000 总计 已知：(1)期末流动比率＝1．5 (2)期末资产负债率＝50％

(3)本期存货周转次数＝4．5次 (4)本期销售成本＝315 000元 (5)期末存货＝期初存货

要求：根据上述资料，计算资产负债表的下列项目(必须列示计算过程)。 (1)期末存货=

(2)应收账款净额＝ (3)流动资产＝ (4)流动负债= (5)应付账款＝ (6)长期负债= (7)所有者权益＝ (8)未分配利润＝

3．某企业200X年1月l日的流动资产总额为628 000元，流动负债总额为288 000元。1月份发生如下业务：

(1)预付本年度的财产保险费7 200元； (2)用银行存款归还应付账款3 200元；

(3)应收账款1 000元，收回无望，做坏账处理；

(4)将面值为8 500元的、—张无息票据向银行贴现，实得金额8 310元； (5)用银行存款购人机床一台，价值24 000元，安装完毕，交付使用； (6)购人材料8 800元，开出60天期，年利率12％的商业承兑汇票一张，材料已入库存；

(7)发现原购人材料中有l 500元材料不符合质量要求，退回。

要求：逐一分析每笔业务对流动资产和流动负债的影响，汁算企业1月底的流动资产和流动负债总额，并计算企业1月底的营运资金和流动比率。

试卷代号：1031

中央广播电视大学2007—2008学年度第一学期“开放本科”期末考试 会计专业·财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2008年1月

一、单选题(每小题2分，共18分)

1．B 2．D 3. B 4．A 5．C 6， B 7． A 8． B 9． B 二、多选题(每小题3分，共12分)

1． CD 2， ABCDE 3. ABCD 4． BCDE 三、判断改错题(每小题2分，共lo分) 1. 错误。改正：在会计报表附注中披露

2．错误。改正：收益采用息税前利润 3．正确。

4．错误。改正：越小。

5．错误。改正：负债总额÷资产总额 四、简答题(每小题5分，共10分)

1．答：流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视： ①流动比率是—个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时，流动比率才能正确反映偿债能力。

②流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。

速动比率也有其局限性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是—个静态指标。第二，速动资产中包含了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。特别是当速动资产中含有大最不良应收账款时，必然会减弱企业的短期偿债能力。

第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。

2．答：优点：对于净收益和每股收益的计算方法，具有很好的一致性和——贯性；净收益数字是经过审计的，其可信性比其他业绩指标要高得多。

局限性：净收益在计算时没有考虑通货膨胀的影响；由于缺乏确定性和町计量性，某些价值创造活动缺乏确认收益；每股净收益指标的“每股”的“质量”不同，限制了该指标的可比性；净收益容易被经理人员进行主观的控制和调整。

五、计算分析题(第l题20分，第2、3题各15分，共50分) 1．(本题2C分)

普通股股数＝1 000÷10＝100(万股) (1分) 现金股利总额＝800 × 40％＝320(万元) (]分)

经营活动现金净流量＝(3 600一1 800—200—400—200)＝1 000(万元) (1分)

销售收入＝3 600÷80％＝4 500(万元) (1分) 负债总额=3 500—2 000＝1 500(万元) (1分) (1)现金比率＝现金／流动负债X100％ ＝(200 ÷ 500) × 100％ =40％ (3分)

（2)现金流量与当期债务比＝经营活动净现金流量／当期债务X100％ ＝[1 000÷(500 + 800)] × 100％ ＝76．92％ (3分)

(3)债务保障率＝经营活动净现金流量／(流动负债+长期负债) × 100％ ＝1 000÷1500 × 100％ ＝66．67％ (3分)

(4)每元销售现金净流入＝经营活动现金净流量／主营业务收入 ＝1 000÷4 500

＝0.22 (元) (3分)

(5)现金股利保障倍数＝经营活动现金净流量／现金股利数 ＝1 000÷320 ＝3.13 (3分) 2．(本题15分)

(1)期末存货：315 ooo÷4．5＝70 000(元)

(2)应收账款净额＝432 000一25 000一70000一894 000＝43 000 (元) (3)流动资产＝432 000一894 000＝138 000 (元) (4)流动负债＝138 000÷1．5=92000(元) (5)应付账款＝92 000一25 000＝67000(元)

(6)长期负债=432 000×50％一92 000=124 000(元) (7)所有者权益＝432 000×50％＝216 000(元)

(8)未分配利润＝216 000一300 000＝一84 000(元) (评分标准：每算错一个指标扣2分，最多扣15分) 3．(本题15分)

(1)流动资产减少7 800元，流动负债没有变化； (1分) (2)流动资产和流动负债等额减少3 200元； (1分) (3)流动资产减少1 000元，流动负债没有变化； (1分) (4)流动资产减少190元，流动负债没有变化； (1分) (S)流动资产减少24 ooo元，流动负债没有变化； (1分) (6)流动资产和流动负债等额增加8 800元； (1分) (7)流动资产和流动负债均无变化， (1分)

1月底流动资产＝628000一7 200—3 200—l 000一190一24 000 + 8 800 ＝60l 210(元) (2分)

1月底流动负债＝288 000一3 800 + 8 800 =293 600(元) (2分)

1月底营运资金＝60l 210一293 600 ＝307 610(元) （2分)

1月底流动比率＝60l 210÷293 600 ≈2.05 (2分) 试卷代号：1031

中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放本科”期末考试

财务报表分析 试题

2008年7月一、单项选择(从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。每小题2分，共18分)

1．下列项目中，属于资产负债表的附表是( )。 A．利润分配表 B．分部报表

C．财务报表附注 D．应交增值税明细表 2．某公司2001年净利润为83 519万元，本年计提的固定资产折旧12 764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是( )万元。

A．83 519 B．96 288 C． 96 378 D．96 198

3．在计算总资产周转率时使用的收入指标是( )。 A. 补贴收入 B．其他业务收入 C. 投资收入 D. 主营业务收入

4．投资报酬分析的最主要分析主体是( )。 A．短期债权人 B．长期债权人 C. 企业经营者 D．企业所有者

5．资本结构具体是指企业的( )的构成和比例关系。 A．股东权益与长期负债 B．长期债权投资与流动负债

C. 长期应付款与固定资产 D．递延资产与应付账款

6．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于( )。 A．销售收入的多少 B．营业利润的高低 C．投资收益的大小 D．资产周转率的快慢 7．无形资产期末应按( )计量。 A. 实际成本 B．摊余价值

C. 账面价值 D. 账面价值与可收回金额孰低

8．某公司的有关资料为：资产总额20 000万元，权益比率为1．5，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万元。计算的每股净资产是( )。

A．12．58 B．12．34 C. 17．75 D．17．02

9．可以用来反映企业综合经营管理水平的指标是( )。 A. 资本积累率 B．已获利息倍数 C. 资产负债率 D．总资产报酬率

二、多项选择(从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母填在题干的括号里。每小题3分，共12分)

1．通货膨胀对利润表的影响主要表现在( )方面。 A. 存货成本 B．无形资产摊销 C．利息费用 D. 固定资产折旧 E．投资收益

2．与息税前利润相关的因素包括( )。 A. 利息费用 B．所得税 C. 营业费用 D．净利润 E．投资收益

3．企业经营活动所需的资金可以来源于两类即( )。 A．投人资金 B．自有资金

C. 借人资金 D．所有者权益资金 E．外来资金

4．导致企业的市盈率发生变动的因素有( )。 A. 企业财务状况的变动 B．同期银行存款利率 C. 上市公司规模 D．行业发展 E．股票市场价格波动

三、判断下列说法正确与否，并将错误的改正过来(每小题2分，共 10分) 1. 资产负债率是资产总额÷负债总额。

2．经营杠杆系数越大，意味着营业利润波动幅度越大，经营风险越大。 3．营运资金可以反映企业的短期偿债能力。但它是一个绝对指标不利于不同企业之间的比较。

4．利息额为。时，财务杠杆系数为1。

5．现金流量分为经营，投资，筹资三大类活动产生的现金流动。 四、简答题(每小题5分，共10分)

1．在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准? 2．现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面?

五、计算分析题(第1题20分，第2题12分，第3题18分，共50分) 1.某企业有关财务比率如下表：

要求：请写出表中财务比率的计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收账款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起到作用。

2．A公司利息偿付倍数计算与分析表如下：

金额单位：万元 要求：计算填列表中的空项(必须列示计算过程)，并分析评价该公司的长期偿债能力。

(注：利息偿付倍数的行业平均值为2．5)

3．某企业2005年、2006年有关资料如下表：

(金额单位：万元)

要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 (4)应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额 (2分) (5)流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额 (2分)

从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存 货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增加既提高了流动比率也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。

(5分)

从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其原因仍然首先是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢。但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增加资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。(5分)

试卷代号：103l

中央广播电视大学2007—2008学年度第二学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2008年7月

一、单选题(每小题2分，共18分)

1．D 2．D 3．D 4．D 5．A 6．D 7．D 8．D 9．D 二、多选题(每小题3分，共12分)

1．ACD 2．ABCD 3．CD 4．BCDE 三、判断改错题(每小题2分，共10分) 1．错误。改正：负债总额÷资产总额 2．对。 3．对。 4．对。 5．对。

四、简答题(每小题5分，共10分)

1．答：(1)同类企业：一是看最终产品是否同类，生产同类产品或同系列产品的企业即可确定为同类企业。二是看生产结构是否相同，主要指原材料、生产技术、生产方式是否相同，如果方式相同，即使最终产品不同也是同类企业。

(2)行业标准：一是财政部颁布的行业效绩评价标准。二是上市公司的公开信息或直接利用分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统计结果。

2．答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。

运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。 五、计算分析题(第l题20分，第2题12分，第3题18分，共50分) 1．(本题20分)

(1)流动比率＝流动资产÷流动负债 (2分)

(2)速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债 (2分) (3)存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额 (2分) (或＝主营业务收入÷存货平均净额)

2．(本题12分)

(1)税后利润的差额=36-67＝-31 (1分) (2)利息支出的差额＝93-50＝43 (1分)

(3)2005年息税前利润＝67÷(1-33％)+50＝150 (1分) (4)2006年息税前利润＝36÷(1-33％)+93＝146.73 (1分) (5)息税前利润的差额＝146.73-150＝-3.27 (1分) (6)2005年利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用 ＝150÷50＝3 (1分)

(7)2006年利息偿付倍数-息税前利润÷利息费用 ＝146.73÷93＝1.58 (1分)

A公司2005年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。2006年利息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1，说明企业仍具有偿债能力，但是，由于该指标不仅低于上年，而且还低于行业平均值，所以，说明企业的偿债能力下降了。原因是2006年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增加造成的。 (5分)

3．(本题18分) 分析：2006年销售收人比2005年增长，净资产收益率上升，主要原因是销售净利率大幅度提高所致。虽然资产周转率略有减慢，权益乘数降低，但最终净资产收益率仍有较大提升。 (3分) 试卷代号：103l

中央广播电视大学2008—2009学年度第一学期“开放本科”期末考试

财务报表分析 试题

2009年1月

一、单项选择题(从下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其序号字母填入题后的括号里。每题2分，共16分)

1．为了了解企业财务状况的发展趋势，应当使用的方法是( )。 A．比较分析法 B．比率因素分解法 C. 定基替代法 D．连环替代法

2．对资产负债表的初步分析，不包括下列哪项( )。 A. 资产分析 B．负债分析

C. 所有者权益分析 D．收益分析

3．正是为了便于分析( )，才要求财务报表将“流动资产”和“流动负债”分别 列示。

A．短期偿债能力 B．长期偿债能力 C. 企业风险水平 D．资产运用效率

4．关于产权比率的计算，下列正确的是( )。

A．所有者权益／负债 B，负债／(负债一资产)

C. 资产÷负债／(1一资产÷负债) D. 负债／所有者权益 5．资本结构具体是指企业的( )的构成和比例关系。

A. 权益资本与长期负债 B．长期债权投资与流动负债 C. 长期应付款与固定资产 D．递延资产与应付账款 6．在总资产收益率的计算公式中，分母是( )。 A．税后净利额 B．期末资产总额

C. 息税前利润额 D．平均资产总额

7．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率( )借款利息率。 E．风险水平

15．如果某公司的资产负债率为60％，则可以推断出( )。 A．全部负债占资产的比重为60％ B. 产权比率为1.5

C. 所有者权益占资金来源的比例小于一半

D．在资金来源构成中，负债占6／10，所有者权益占4／10 E．负债与所有者权益的比例为66.67％

三、判断题(判断下列各题正确与否，并将错误的改正过来。每题2 分，共10分) 16．财务报表的附表和附注，一般文本篇幅较短，提供信息较少，企业可以选择性提供。 ( )

17．应收账款周转率指标越高，销售增长就越快。 ( )

18．现金流量表中的现金包括库存现金、可以随时支付的银行存款和其他货币资金。 A．小于 B．大于 C. 等于 D．无关系

8．能够反映企业长期偿债能力的指标是( )。 A. 资本积累率 B．利息偿付倍数 C. 资产周转率 D．总资产报酬率

二、多项选择题(从下列各题的备选答案中选择二至五个正确的，并将其序号字母填入题后的括号里。每题2分，共14分。多选、少选、错选均不得分) 9．财务报表分析使用的主要资料包括( )。 A．资产负债表 B．利润表

C．现金流量表 D. 财务报表的附表 E．财务报表的附注

10．如ABC公司报表所示．2007年年末的流动资产为187955万元，其中存货为 65013万元，流动负债为111440万元。则下列说法中正确的是( )。 A. 营运资本为76515万元 B．流动比率为1．69 C. 速动比率为1．80 D. 流动比率为2．19

E．速动比率为1．10，可以完全保证企业随时清偿到期债务 11．影响短期偿债能力的表外因素包括( )。

A．可动用的银行贷款指标 B．准备很快变现的长期资产 C. 偿债能力的声誉 D．未决诉讼形成的或有负债 E．营运资本的合理性

12．利用资产负债表分析长期偿债能力的指标有( )。 A. 利息偿付倍数 B．固定支出偿付倍数 C. 资产负债率 D．产权比率 E．有形净值债务率

13．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式有 ( )

A．短期借款 B．发行债券 C. 吸收投资 D. 接受捐赠

E．赊购原材料

14．总资产收益率是反映企业( )的指标。

A．资产综合利用效果 B．企业总资产获利能力 C. 偿债能力 D．资产周转效率

( )

19．资产运用效率只影响企业的收益能力，与企业的偿债能力并无关系。( ) 20．财务杠杆的效用是：随着利润增加或借人资金的比例增加，投资者净收益会有更大、更多的增加。 ( ) 四、简答题(每题5分，共10分)

21．除报表项目外，影响长期偿债能力的其他因素有哪些? 22．对资产运用效率的分析主要应从哪三个方面进行?

五、计算分析题(第1题12分，第2题18分，第3题20分，共50分)

23．某公司2007年经营活动现金流量净额为762万元，资产负债表和利润表有 关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万 元，总资产70200万元，分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元， 该公司发行在外的普通股股数50800万股。

要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流人、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金股利保障倍数。 24．ABC公司连续三年的主要资产及主营业务收入的数据如下表所示：

(金额单位：万元) 要求：对各项资产周转率进行趋势分析。

25．资料：已知某企业2006年、2007年有关资料如下表：

(金额单位：万元)

要求：

(1)杜邦财务分析涉及的主要指标有哪些?它们之间存在什么关系?

(2)运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 试卷代号：1031

中央广播电视大学2008—2009学年度第一学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题答案及评分标准 (供参考) 2009年1月

一、单项选择题(每题2分，共16分)

1．A 2．D 3．A 4．D 5．A 6．D 7．B 8．B

二、多项选择题(每题2分，共14分。多选、少选、错选均不得分) 9．ABCDE 10．AB 11．ABCD 12．CDE 13．ABE

14．AB 15．ABCD

三、判断并改错(每题2分，共10分)

16．错误。目前财务报表的附表和附注，无论文本篇幅和提供的信息量，都超过了主表，且企业必须提供。

17．错误。应收账款周转率高低与销售增长无必然关系。 18．正确。

19．错误。资产运用效率既影响企业的收益能力也影响企业的偿债能力。

20．错误。财务杠杆有正反双方面的效应。只有当借入资金获得的收入高于借入资金所支付的成本时，财务杠杆才会发挥正向作用。 四、简答题(每题5分，共10分)

21．答：除报表项目外，影响长期偿债能力的其他因素还包括：长期资产和长期债务；长期租赁；退休金计划；或有事项；承诺；金融工具。(答齐其中五项就可给满分) 22．答：资产运用效率的分析主要应从以下三方面人手：影响资产周转率的因素；(1分)资产周转率的趋势分析；(2分)资产周转率的同业比较分析。(2分) 五、计算分析题(第1题12分，第2题18分，第3题20分，共50分) 23．答：现金流量与当期债务比＝762／2025X100％＝37.63％ (2分) 债务保障率＝762／(2025+4978)X100％＝10.88％ (2分)

每元销售现金净流入＝762／9000＝0.085(2分)

全部资产现金回收率＝762／70200X100％=1.09％ (2分)

每股经营现金流量=(762—456)／50800X100％＝0.6％ (2分) 现金股利保障倍数＝762／782＝0.97 (2分)

24．答：应收账款平均余额： 2005年 (66124+47018)／2＝56571 2006年 (47018+70376)／2=58697

2007年 (70376十60129)／2＝65252.5

应收账款周转率： 2005年 372400／56571＝6.58 (1分) 2006年 479233／58697＝8.16 (1分) 2007年 509111／65252.5＝7.8 (1分)

存货平均余额： 2005年 (72346+56950)／2＝64648 2006年 (56950+78141)／2＝67545.5 2007年 (78141+60013)／2＝69077

存货周转率： 2005年 372400／64648＝5.76 (1分) 2006年 479233／67545．5＝7.09 (1分) 2007年 509111／69077＝7.37 (1分)

流动资产平均余额： 2005年 (323678+372332)／2＝348005 2006年 (372332+338045)／2＝355188.5 2007年 (338045+178105)／2＝258075

流动资产周转率： 2005年 372400／348005＝1.07 (1分) 2006年 479233／355188．5＝1.35 (1分) 2007年 509111／258075＝1.97 (1分)

固定资产平均余额： 2005年 (201938十216234)／2＝209086 2006年 (216234+200235)／2＝208234.5 2007年 (200235+187234)／2＝193734.5

固定资产周转率： 2005年 372400／209086＝1.78 (1分) 2006年 479233／208234.5＝2.30 (1分) 2007年 509111／193734.5＝2.63 (1分) 总资产平均余额： 2005年 (571230+592380)／2＝581805 2006年 (592380+681356)／2＝636868 2007年 (681356+619124)／2＝650240

总资产周转率： 2005年 372400／581805＝0.64 (1分) 2006年 479233／636868＝0.75 (1分) 2007年 509111／650240＝0.78 (1分)

总的来说，ABC公司的资产运用状况具有良好发展的趋势。因为该公司的资产周转率有逐年上升之势。但应该看到应收账款周转率指标的变动状况不太稳定。更客观的分析结论还要结合同业的比较分析才能做出。(3分)

25．答：(1)杜邦财务体系中的主要指标包括：净资产收益率、销售净利率、资产周转率、权益乘数等。其中净资产收益率是一个综合性最强的财务指标。销售净利率反映企业的净利润与销售收入的关系。资产周转率反映企业资产占用与销售收入之间的关系。权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。(3分)

它们之间的分解关系式为：

净资产收益率＝销售净利率X资产周转率X权益乘数 (2分) (2)销售净利率： 2006年 30÷280＝11％ (1分) 2007年 41÷350＝12％ (1分)

资产周转率： 2006年 280÷128=2.19次 (1分) 2007年 350÷198＝1.77次 (1分)

资产净利率： 2006年 11％X2.19＝24％ (1分) 2007年 12％X1.77＝2l％ (1分) 资产负债率: 2006年 55÷128＝43％ 2007年 88÷198＝44％

权益乘数： 2006年 1÷(1-43％)＝1.75 (2分) 2007年 l÷(1-44％)=1.79 (2分)

净资产收益率： 2006年 24％X1.75＝42％ (1分) 2007年 21％X1.79＝38％ (1分)

2007年的净资产收益率bt 2006年有所下降。主要原因是资产周转率明显降低，从而导致资产净利率下降。从相关资料可以分析出：2007年总资产增长幅度明显大于销售增长幅度，说明资产利用效率有所降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。各因素综合影响的结果导致本年净资产收益率降低了。(3分) 试卷代号：1031 座位号

中央广播电视大学2008—2009学年度第二学期“开放本科”期末考试 财务报表分析 试题

一、单项选择题(从下列各题的备选答案中选择一个正确的，并将其 序号字母填入题后的括号里。每题2分，共16分) 1．投资报酬分析最主要的分析主体是( )。 A．上级主管部门 B．投资人 C.长期债权人 D.短期债权人

2．下列各项中，属于经营活动损益的是( )。 A．投资收益 B．补贴收入 C.主营业务利润 D．净利润

3．以下各项中不属于流动负债的是( )。 A．短期借款 B．应付账款 C.预付账款 D.预收账款

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/1oy.html