21世纪个人、家庭投资理财必备资料

21世纪个人、家庭投资理财必备资料 投资理念篇

赚钱有两种方式，一种是赚“明天”的钱，也就是赚快钱。股票炒短线、做期货，每日追涨杀跌，忙得不亦乐乎，是为了赚快钱。想赚快钱的人很多，但是，真正能赚到快钱、赚到大钱的人不多。我看美国百年金融史，很多被称为“天才”的成功者，后来都被金融市场给灭掉了，而且死得都很惨，因为他们都做期货，前面的成功越大，后来的失败也越惨。我这样的人，才智平平，自然没有能力参与这种“天才”的游戏。

赚钱的另一种方式是赚“未来”的钱，也就是赚慢钱。比如说股票做长线，

像刘元生那样的人，持有万科股票十年二十年不动，500万元的投入，变成了十几亿的市值（还不包括年年分得的红利），这是笨人的笨办法，但是，对于我这样的笨人来说，就可以学习得了。

投资很难，成功地投资，更难。但是，因为难，我们能够不投资吗？答案是惟一的：不能！

投资是找死，不投资是等死，所以，我们只能涉险过关。国家开动印钞机在拼命印钱呢，我们银行账户上的数字在不断地被稀释，如果不投资，终有一天，我们会发现自己死得很难看。

投资金银币其实比投资股票更安全。第一，它的材质是999的真金白银，为

它的信用保驾护航的是中国的国家信用。央行说发行了多少枚就是多少枚。发行之后不可能出现超发，且发行量绝对不会造假。而股票的内在价值却很难说，除了个别股票，大多数个股的净资产也许不那么净，收益不那么真，反正在一个造假成风、操纵盛行的市道里，你很难真正相信一家上市公司。

投资理财工具分析

（1）储蓄：投资之本，理财基础，是一种稳定可靠的赚钱方式，也是一种有效

的资金积累方式，因此储蓄将是我理财的第一步。

（2）债券：安全稳定，取得较多利润的投资方式，称为“无风险证券”，收益>

银行存款利润，无利息税，安全性高，风险小，收益稳，具有较好的流动

性。

（3）保险：理财不是消费，是花钱转移风险的一种投资，风险无处不在，无时

不有。只有未雨绸缪，才能防患于未然。

（4）基金；优势投入小，收益大。储蓄<基金<股票，由专人管理，省心省事，

简单可靠，基金可以说是一种相对稳定，风险较低，省心且回报率较高的

投资方式。

（5）股票：大海淘沙，股海淘金。股票较为常见，高风险，高收益。对于我们

二十几岁的年轻人来说，勇于闯荡股海，丰富自己的人生，也要调整好心

态，细心，耐心，恒心。

（6）期货：金融期权既能有效地转移风险，又能保护投资者的资金安全，使其

立于不败之地，因此是一种最具特色和最有发展前途的金融创新工具。

让资本从10万到1亿，不是神话，让他变成可能

——中长线股投资心得

【前言】3次机会与1000倍的收益

对于一名投资者而言,15年赚1000倍应该是非常罕见的吧,1万元起步就是1000万元,10万元起步就是1亿元,听起来更像是天方夜谭。但是如果我们把这个目标进行分解,如果是每5年赚10倍呢?这就并非遥不可及了。

经济有周期,股市亦然,从中国和全球股市的历史来看,每5年往往是一个较大的牛熊周期,而这期间往往酝酿着10倍的机会。且不说2003年到2007年间,多少个股股价涨幅有几十倍,即使在2009年这样的小规模反弹中,也有中恒集团、四创电子、古井贡B等股价涨幅在10倍以上的公司,问题是很多人碰到了鱼身,却无法从鱼头吃到鱼尾。

查理 芒格说,对于一个高明的投资者而言,一生中即使只有20次投资机会,一样可以富可敌国。15年赚1000倍,也许我们只用3次足矣,问题是如何去寻找、识别并把握这样的机会。拥有这样的办法,恐怕比什么都强。

必须要提前进行一个听起来有点沮丧的插话：对于95%以上的个人投资者而言，不可能拥有执行5年10倍计划的技术和艺术。有资产实力的客户，可以寻找拥有这种理念和能力的资产管理者；而普通投资者不妨去寻找拥有10年10倍机会的基金（历史上大把10年10倍的封基，开基中也有华安宏利、嘉实增长、兴业社会这样的品种），20年100倍，也足以凭借投资而富裕。

但是如果您是一个在25岁拥有10万可支配资产的有志青年，希望在40岁实现财务自由而退休的话，并拥有强大的自信的话，那就来吧！

【逻辑】10倍从何而来？

我们来继续做算术题：如果把10倍做进一步的拆解，可以拆解为4乘以2.5。 这代表着什么呢？我们举个简单的例子，一家公司的股价是10元，市盈率为10倍，业绩为1元；如果在5年后，这家的公司的市盈率变为25倍，业绩变为4元，股价就变为100元。

也就是说，如果在一个五年周期里,我们找到一家公司净利润增长3倍,估值增长1.5倍,就能够实现5年10倍的计划。所以,第一是要找到利润高速增长的公司,第二要在估值较低的时候买入。

5年增长3倍,只要求公司净利润保持年复合增长在33％,A股中还是有不少公司可以达到这个标准，难度在于估值的把握。看A股的历史,整体的动态市盈率可以高至超过100倍,而低至不到20倍,所以买入点很重要。

而净利润的增长率和估值又是相辅相成的,当一家企业在股本未扩张的情况下,净利润持续高增长,往往所享受的估值水平也会上升,出现股价连续飙升的“戴维斯双击”。作为价值投资者,我们就是要寻找并牢牢把握住“戴维斯双击”,而非相反。

【关键】如何找到伟大企业

5年10倍投资计划的核心在于，要求企业业绩连续高增长。首先从连续这点来看，在强周期行业中找这样的机会是事倍功半的，在消费股中寻找是王道（张裕、云南白药、古井贡、上海家化都是好的例子）。

以上企业有以下共同的特点:

第一、企业所在行业处在一个快速成长期(例如10年前的地产业,5年前的家电连锁和如今的医药行业)；

第二、销售收入稳步扩大。拥有竞争优势，企业在行业中拥有定价权，所占的份额是连续扩大而非缩小(例如万科、苏宁等)；

第三、随着销售额的增加，公司毛利率可以保持并得以提升；净资产收益率稳步增长。我们允许企业圈钱，但是圈钱后的资产收益率不能下滑，否则对老股东就是一种伤害。

第四、企业管理者有企业家精神，并对股东权益敏感(实施了股权激励等措施)。一个简单的办法是，多看看公司在年报中的经营目标并看看之后的实践。一个伟大的企业家应该有足够的前瞻力和执行力，而不是朝三暮四。

第五、公司的盈利模式应该稳定且易于理解。就如巴菲特先生的“钻石搭档”查理 芒格所言,一家不易理解的公司不值得持有它。另外,易于被理解的公司更容易被后来的投资者追捧,而快速实现股价的上扬。（2009年以来，新能源、新技术企业走势很火爆，但是真正理解这些技术恐怕不是件容易的事）

第六、公司要便宜。看估值也要看市值。银行股的估值是很便宜，但是一个10倍PE,3000亿市值的企业股价涨10倍; 显然比一个20倍PE,30亿市值的企业股价涨10倍的几率小得多。

尽管这样去选择公司很难，但是相对于预测货币政策、资金动向、机构行为而言，也许是更容易的事。平时多和一些价值型的投资者朋友交流，也是一种互相启迪的模式。对于个人投资者而言，我们可以向高手问股，但是不妨多问问或者自己研究下，所问到的公司是否符合以上6条法则呢？

（相关参考书籍：《大钱》、《战胜华尔街》、《股市真规则》）

【考验】人性的障碍

选股是技术，买卖却是艺术。前者固然不易，却可以凭时间来锤炼；后者却看性格和天赋。

人性的弱点,让我们在执行5年10倍的过程中会遇到三大考验:第一,如果买入后,公司股价不涨反跌,该怎么办?第二,如果又有一家“珍珠公司”出现该怎么办?第三,股价已经涨了3倍了,是不是该见好就收,或者做个波段?

这三大考验之所以会让我们对投资产生疑虑和动摇,其实都可以归结于一个主因:我们对自己所投资的公司及其成长模式和方向并非真正的理解,所以轻微的风吹草动或者说yh,都可能动摇我们的初衷。所以,对于“5年10倍”计划而言,必须只能投资自己熟悉并经过深度研究的行业和公司,同时研究的深度应该达到并超越市场平均水平才能获得超额收益。

如果对所投资的企业的方向看得很清楚的话,我们再面临考验的时候就会从容很多:

第一,如果当时买入的理由没有变化,股价下跌我们应该高兴,因为我们可以以更便宜的价格买入；记住我们的操作周期是5年，而不是5天。

第二,如果中途出现可供替代者,我们同样要考虑其成长性、安全边际是否更为优异,如果答案为否,我们没有必要去增加自己的研究负担,因为我们要做的只

是找到一颗珍珠,而非去寻找全部的珍珠。（实践证明，作为一名个人投资者，跟踪企业的能力的5到10家，否则是另外一种摊薄）

第三:当股价如期大幅上涨之后,突然遭遇了大幅下跌,该怎么办?当经济出现周期,市场出现系统性风险,我们是否需要回避风险?

要战胜这个考验,我们必须要相信,好的公司是可以战胜周期的,优秀的管理层会利用经济的波动加速发展而非相反。例如沃尔玛在股价实现数千倍上涨的过程中,中间同样遇到过大幅下挫的情况,如果我们将时间拉长,这些波动其实都可以淡化。

记住巴菲特所说：股价的涨跌并不是我们做出投资决策的理由。

当然，如果我们的确通过实战拥有了波段操作能力，并在实践中证明可以战胜市场的话，我们也不排除波段操作。但这种波段，应该起码是以月为周期来计算。

【行动】找到你的圣杯

王阳明说，知行合一，知易行难。

找到适合自己的圣杯（交易法则和纪律），并不断完善，是践行5年10倍计划的关键所在。路注定是布满荆棘的，我们希望做的是少走弯路。

投资实践显示，充分理解“安全边际”、“触发时机”、“长期跟踪”这些概念并灵活运用是必要的。

■安全边际和健全心态

芒格说过，如果你不敢满仓的股票，那就一股就不要买，如果不敢持有一年，那就一天就不要拿!

且不谈论是否能赚钱，要让一个人把全副身家压在一项投资上，相信他最基本的要求是“不亏”。但能做到不亏的只有“现金”，股票这类风险资产，我们只能追求相对安全。

从经验中来看，人们说到安全边际，是指估值的安全。但我要说的，安全边际第一步是要资产的健康。

很多人总是喜欢说，“今天亏了一部车”、“昨天赚了一个洗手间”，这种观念和导向是非常错误的，要是巴菲特或者盖茨天天这么想，早就抽风了。一位成熟的投资者，必须做到把投资和生活有效隔离，这样才能不会被市值的波动影响了心情进而影响了投资决策。

举一个例子，一个家庭资产200万元，每年工资扣除支出结余20万元的投资人，拿出60万元投资，设立35%的止损线。如果严格执行止损，那最大的损失就是一年的收入，即使连续遭遇3个跌停板，也不会对生活造成什么冲击，完全可以泰然处之。反之，一个家庭资产60万元，年收入结余6万元的人，借款60万元炒股，一个跌停板可能就伤筋动骨了。

对于5年10倍计划来说，10万元的本金就可以再15年后创造亿元的财富，我们不必要铤而走险。李嘉诚说，“散户不要炒孖展”，也是金玉之言。 第二层意义上的安全，就是估值上的安全。物美，也要价廉。但是怎么样才算便宜，这就见仁见智了。不能说破净的钢铁股比100倍PE的百度便宜。对于成长股来说，多用PE和PEG，市销比等指标，参考历史估值、行业估值、海外比较等等。

价廉多出现在熊市的中后期，例如丽珠B这样主营连续20%以上增长的医药股，也出现过跌破净资产的情况，这就是明显的低估了。而产业资本的回购，也

是低估的一种表征。

■买入时机和节奏

遇到了一家心仪又便宜的公司，在动手买入之前，应该先回答这么几个问题？

1、为什么好公司会有这么便宜的价格？是熊市导致的盲目，还是自己的判断可能会有误差？公司是否存在未知的重量级利空？

2、买入之后可以忍耐多久的不应期？买入后可以忍受多大幅度的亏损？

3、计划用多大仓位买入，一次性买入还是分批买入？

存在即合理。便宜一定有便宜的原因，对于公司的判断市场上总是有分歧存在，分歧从产生到消失，影响着股价的变化。投资不能盲从，也不能太自负，找到便宜的原因，和对公司价值的判断进行比较，如果相信自己的判断没有问题，那就放心去做。

股价的走势受估值影响大，但估值最终决定于业绩，对于一家正处在业绩释放期的公司，我们更要担心的是错失爆发机会而不是被小幅套牢。反之，如果买入半年之后，公司股价持续不涨，而业绩也没有如期兑现，那就必须做自我检讨了。我们可以用3个月来忍耐股价的下滑，但是不能用3天来忍耐没好友达到你预期的管理层。

我们不必苛责买在最低的位置，这是技术派的目标，但我们要避免一买就被严重套牢，对于明显下跌趋势的个股，采用分批买入的方式比一次性买入更为合适；而在底部盘桓很久，开始走出上升通道的，则相反。

当然，实践上的经验会让我们更容易听到“扳机”的声音，减少等待的时机。例如，古井贡B，从2008年底2.4启动，2年涨了近15倍，一个关键的触发点就是换了股东，随后业绩爆发，股价也做火箭。在解答第一个问题的时候，如果我们找到了低估的原因，而这一原因开始改变的时候，要抓家时间上车了。

再举一个例子，即使处在东部华侨城的旧厂房未重估，康佳B依然破净，市销比是同行的1/5，这是明显的不合理，但是从PE上看，又是合理的。这就是分歧所在，问题在于管理层没有释放业绩的动力，如果动力源出现了，纠偏就会开始。这样的情况，适合小仓位买入，保持持续的跟踪，等待机会。

在橄榄树下徘徊，期待遇见你，在你最美的那一刻。

■仓位管理和集中持仓

经常会听到有人兴高采烈地说，今天我有3个股票涨停了！敢问这位神仙，您一共买了几只股票？涨停股票仓位占比多少？整体盈利率多少？

好股不求多，一只足以！买了10只股票，3只涨停的收益也许还比不让满仓一只涨幅5%的股票。市场上有两种极端，因为研究不深入或者不自信，通过分散持仓来规避风险，要么不甚知之但孤注一掷。

但大部分个人投资者的误区是前者，为什么不敢重仓甚至满仓一只个股呢，因为有心理障碍：害怕判断有误净值快速蒸发，或者担心错失了其他机会。要意识到，分散持仓不能分散系统性风险(例如5 30)，同时分散持仓在分散个股风险的同时，也在拉低收益率。

对于重仓某只个股，可能失去的其他投资机会，正如前文所说，我们要找的的是最美的那颗珍珠，而不是找珍珠项链！如果喜欢分散投资的话，那就去买基金吧！ 开始可以用操作纪律来解决这种心理障碍：一只有潜力的“珍珠”但“扳机”

还没有响，上1成仓位；低估原因被解决，扳机叩响，加到3-4成；业绩陆续释放，上升通道形成，安全垫够厚加到5-7成。

5年10倍计划，是要找自己熟悉并经过深度研究的行业和公司，研究深度要达到并超越市场平均水平。真正好的公司，可以满仓买，甚至借钱买！这个机会只给眼光和胆量俱全的人。

■持续跟踪和卖出时机

不少人碰到过5年10倍的公司，但是没有走完全程，50%就下了车。一个很重要的原因，是缺乏持续跟踪的能力，对于公司的成长和兴衰，心里没谱。要么割肉就跑了，要么大涨之后守不住之后再也没买回来。

市场上总是充满了各种yh，在“5年10倍”的苦修路上，耐不住寂寞要放松的话，以下是部分经验，帮助我们尽量不偏离正道。

1、市场在每个阶段都有个主题，往往以政策为主导，也有季节性，如财报、送配等。短线投资紧跟主流成功率高。

2、盘子小，想象力大（重大重组、大订单）的股票容易被追捧。

3、消息股数量和品种可以没有限制，但是不应超过总股票仓位的30%。从中长期发展来看，消息股占用时间多，而实际获利不大应该减少操作频率。

4、消息股建仓原则上为一次性，除非转换为中线股，否而无论盈亏不追加。

5、盘中获得的消息，如果涨幅已经在5个点以上不追。（弱势中强势封板或者连续涨停的概率不高，积极追涨停板只有在大牛市中才用） 对于隔夜的消息股，如果通过判断准确度较高，应在集合竞价时买入，避免盘中盲目追高。

6、获利有10%以上的短线消息股，应先兑现大部分收益，保留小部分底仓，待进一步确证转入中线股后，再予以加仓操作。

7、消息股消息兑现后无论涨跌均为最佳出货时机，没有任何恋战的理由，除非强势封涨停。10%止损为最高容忍限度。

8、 消息未兑现，跌破5日线或者5日线拐头向下，就应该卖出；等待24日线或者站稳5日线后再入。

9、消息兑现周期最好在5到10个交易日内，过长或者过短都不利，持有周期不应超过1个月。谁的消息跟谁的操作，不做主动加强。

10、用好T+0的操作技巧：个股单日涨幅在5%以上，但是黄线没有获得有效支持的时候抛出；个股跌幅在5%以上，但是有效突破黄线压制，可以考虑买入 持续跟踪和卖出时机

不少人碰到过5年10倍的公司，但是没有走完全程，50%就下了车。一个很重要的原因，是缺乏持续跟踪的能力，对于公司的成长和兴衰，心里没谱。要么割肉就跑了，要么大涨之后守不住之后再也没买回来。

如果公司董事长是自己的叔父或者铁哥们，长期跟踪是很便利的，但这有内幕交易的风险，也不适合绝大多数人。巴菲特和芒格都不喜欢调研，但他们依然对于公司的变化洞若观火。

如果是一个勤奋而又不笨的草根投资者，阳光下的利润，已经足够赚了。有以下方法可供借鉴：

1、定期浏览公司主页，关注领导讲话和媒体报道透漏的经营目标。

我们来看个例子，2010年9月9日，深圳特区报报道，《深圳市zf与中国医药集团签署战略合作协议 》中提到，

“昨晚，深圳市zf与中国医药集团总公司在五洲宾馆签署战略合作协议，双

方将在医药研发、医药流通、医药生产、医药综合服务四个领域加强合作。深圳市长许勤、副市长袁宝成，中国医药集团董事长宋志平、总经理佘鲁林等出席签约仪式。”（红色字表示这是党报的通稿，要经过审查或发表的，不是信口开河的股评）

..

“据悉，中国医药集团和深圳保持着良好的合作关系。双方首个大型合作项目——深圳一致药业股份有限公司，自2004年完成股权交割以来，经营实力和经营业绩得到了长足发展，年销售收入从当初的15．7亿元，到2009年突破100亿元，增长6倍多，今年计划将突破130亿元，并力争“十二五”末销售规模达到1000亿元。目前，该集团在深多个项目也即将开工建设或启动规划。”（5年后销售额翻8倍，这是远景规划，是个5年10倍的参考标的）

2、有机会尽量参加股东大会，目的不是为了听董事长说什么，而是结识一些长期持有并关注该公司的股友，通过交流加强对公司的理解。

3、多泡下55168相关个股的帖子，抛砖引玉。和而不同，求同存异。一般人有选择性吸收信息的特点，听不进不同意见，善意的批评会帮助我们避免“看上去很美”的陷阱。

4、找到对“珍珠公司”长期跟踪的行业研究员，除了看新财富排名，还要看他过往分析的前瞻性和同公司交流的频度，多找找他的报告来看。（例如，在中投研究所的周锐，对同在深圳的一致就保持着长期关注）

5、尽量寻找关系了解公司的运营：销售人员、上游、下游，侧面了解。

6、有渠道的人，去了解机构投资者在公司进出的节奏和原因。

7、有能力的人，去做一名有担当的股东，利用机会为公司的成长献计献策，这是顶级的投资之道。巴菲特和江作良做到了，距离很远，我们有目标要努力。 如果公司的业绩成长符合预期并超过预期（30%），而估值和市值也在合理范围之内，那坚定持有是唯一的选择。系统性原因导致的下跌，带来的是买入机会，因为好公司终究会起来，而且会走的更远。例子太多，无须举证。

5年10倍的买入持有计划，绝不意味着“鸵鸟战术”，而是通过专注和勤奋，跟踪公司的成长，进而获取超额的收益。而这种专注，也意味着必要的放弃：放弃部分娱乐和休闲，放弃其他投资机会，有勇气、有耐心去应对路途上的波折，迎接财富巨大增值的喜悦。

同路的人，让我们相携而行！

家庭理财案例分析

一、 基本情况

从您提供的情况来看，您是一名外资企业的工程师，月收入属于中等水平，虽然不是太高，但是您正处于事业蓬勃发展的阶段，收入应该会逐步上升。您的妻子是一名医生，工作比较稳定，福利待遇应该也不错，但未来收入方面可能不会太多的提高。

您的孩子三个月后即将出生，从您提供的情况看，您每月的结余不算太多。

孩子出生后家庭支出会进一步提高，而且将来还要为孩子的健康、教育不断投入。想必如何降低孩子成长费用不足的风险是您比较关注的问题。

您的家庭正处在稳定发展阶段。之前您和妻子已经通过辛勤工作，积累了一定的经济基础，家庭正处于财富积累阶段。您已经拥有了一套住房和一定的储蓄，而且您负债比较少，所以可以考虑进行一定的投资。

生活需要规划，财富需要打理，你不理财，财不理你。在当今社会从传统储蓄型向投资理财时代转型的过程中，顺应潮流，积极投资，科学理财，才会拥有美好的明天。

下面我们将对您的家庭财务及收支情况等作一个详尽的分析。此基础上，从您和妻子的养老，孩子成长费用和投资方面提出一套可供参考的理财建议，希望能为您的家庭未来提高生活质量带来帮助。

二、 家庭财务报表分析

对家庭财务现状进行剖析是家庭理财规划的起点。如果没有健康的财务现 状，则一切美好的未来都无从谈起。根据您的家庭财务报表，我们为您绘制了相关比例结构饼图，并做出了各项结构图的分析，具体如下

表1：家庭资产负债

图1：家庭资产结构图

1） 家庭资产结构分析

您的家庭资产结构比较简单，流动性资产（定期存款）占6%，这意味着即

使发生一些意外情况家庭也能凭借流动性资产维持一定时间的开支。但是这样的资产结构显得比较保守，我们认为您可以适当转移一部分流动性资产做一些投资。

表2：家庭月度收支状况表（不考虑年度收支项目）

表3：家庭年度收支状况表

图2：家庭年度收支情况

2） 家庭收支情况

您的年度支出中，日常生活费用占34%，房贷支出占21%，旅游、养育小孩和人情支出及其它各占11%，保姆工资占8%，保险费占4%。您的保险费支出只占您年收入的3%低于合理的水平10%，家庭可能因此未能获得足够保障。

三、 家庭财务比率分析

1） 资产负债比率=总负债/总资产=15.6%

这项数据反映了您家庭综合还债能力的高低。经验表明家庭的资产负债率一般以50%较为适宜。您的负债率比较低，债务压力小，一般不会出现财务危机。

2） 结余比率=每月结余/月收入=10%

这项数据反映了您家庭控制开支的能力，经验数值应该在40%以上，而您的这项指标仅为10%，说明家庭储蓄能力很弱。您应该在支持方面加以控制。注意预算，勤于记账都是进行家庭财务管理的有效手段。

3） 债务偿还率=月还贷额/月收入=25%

经验数值表明，债务偿还率低于50%比较安全。您的债务偿还率远低于50%，说明房贷并没有影响您的正常生活。但是为了增强您的储蓄能力，您可以考虑通过延长债务偿还期限降低月供水平，维持家庭财务的持续发展。

4） 流动性比率=流动性资产/每月支出=7.4

流动性比率的理想值在3-6 之间。目前您的流动资产比率在7.4，说明至少能维持家庭7-8个月的开销，能够应付突发事件的发生。但是，由于流动性资产的收益一般不高，对于像您和太太这样工作十分稳定，收入有保障的家庭来说，其资产流动性比例可以相对较低，建议您可以将流动性资产保留有1.6万元，从而将更多的资金用投资，以获得更高的投资收益。

四、 家庭保障情况

从成熟家庭的保障情况看，一般建议年度保险费支出占投保人年收入总额的10%至20%。从您提供的情况看，您年保费支出只占收入的3%，家庭可能未能获得足够的保障。您和妻子都已经购买了重大疾病保险，而且单位应该也的为您和妻子购买了养老保险，社会保险等。我们建议您增加一份意外伤害，毕竟您是一家的顶梁柱，保障您才能保障整个家庭。另外，宝宝在三个月后就要出生了，新生的宝宝抵抗力较弱，可以为其购买一份医疗保险。

五、 情况小结

通过以上分析可以看出，您的家庭财务状况和收支情况相对稳定，债务负担也比较轻。但家庭资产结构单一，且储蓄所占比率太高，整个家庭财产管理过于保守，影响了家庭资产的收益性。另外，您的家庭保障仍略显不足，需要进一步加强。

您和妻子都还年轻，未来孩子教育等开支都需要尽早开始准备。我的建议是：

尽快调整资产结构，适度对基金和保险等产品加大投资，以实现您家庭资产长期保值、增值的理财目标。

第二部分 家庭理财计划

一、 几点基本假设

作为一个长期的理财规划，有必要先说明一下目前中国的通胀情况，并结合您家庭的具体情况作分析。

1） 通货膨胀的预测

虽然今年上半年居民消费价格(CPI)总体温和，同比仅上涨3.1%，未来我国价格走势虽然存在不确定因素，但上行风险大于下行风险，通货膨胀压力有所加大。虽然我国政府通过多种政策以稳定通胀，但预计未来20年内3%的CPI应该是通胀的下限。

2） 家庭收入增长可期

您和太太的工作都非常稳定，收入还会随着资历的增长而不断上升。我们假设您和妻子的收入年增长率都为5%

3） 宝宝养育费用大致估算

宝宝出生以后，家庭开支每年要增加1万左右，之后从宝宝3岁入托到他23岁大学毕业，假设每月教育费用开始为1200元，之后随通货膨胀年增长3%。

4） 最低现金持有量

从维持必要、合理的支出角度出发，您的家庭应拥有满足3个月以上支出的现金流。以您家庭目前月支出约2500元的水平计，维持约1.5万元的活期存款已经足够。

5）风险承受能力分析

您与妻子目前的工作与收入都相对稳定，正处于事业发展阶段，身体健康，这些因素会使您的家庭风险承受能力较强。另外您的孩子即将出生，我们认为您投资的风险应以不影响家庭的正常生活和孩子的教育为标准，可以着重于投资风

险中等，收益在5%—10%的理财产品。

二、 投资理财的建议

1 家庭保障计划

在家庭的经营中随时可能遭到意想不到的风险，这些风险很难规避，所以我们只能进行合理的风险转移。这正是保险对于家庭的意义所在。

从您的情况看，您和妻子都已购买了大病保险，考虑到保单更换的成本，我们不给换您现有的保单，只在此基础上进行补充。

1） 先生方面

先生是一个家庭的顶梁柱，是家庭收入的主要来源，所以对于先生的保障应该是首要的。我们建议您购买“联泰大都会吉祥无优定期两全附加重大疾病和住院补贴保险”，保额10万，保至70周岁，年交保费3760，交费期间：20 年。对重大疾病的定义国家有专门的解释包含25 种重疾，生存至70 岁，满期返回保额和分红。同时附加住院补贴，补贴100 元/天。见诊断即赔付，能够满足您家庭的实际需要。

2） 太太方面

考虑到您家庭结余并不多，未来要为宝宝进行够多的投入，所以不再追加保险。

3） 宝宝方面

新生的宝宝抵抗力较差，容易生病，建议购买中国平安的“贝贝卡”。由于属于消费型保险，所以此卡的特点是：缴费少，保障高，特别是住院医疗方面。每年只需交费300元，就享有6万住院医疗、1万意外医疗保障；还有5万意外伤害保障。

2、投资规划建议

1） 对现有资产进行处理

您目前的财产主要有，定期存款4万元，保险10万元，自有房产50万元，其中可自由支配的只要是4万元存款。前面曾提到过，您的资产结构过于保守，这样一味追求安全性会大大降低您家庭的资产收益率。所以我们建议您留有1.5万元现金作为活期存款最为备用。根据您每月支出5400元的情况看，1.5万月足够

您3个月的周转，是比较合理的数值。

2） 建立新的资产组合配置

从您提供的情况看，您似乎没有接触过股票，基金等证券品种，投资经验相对不足。估计您也没有太多的时间精力直接对股票进行投资，况且现在股市低迷，前景不明朗，所以我们不建议您直接进入股市进行投资而是购买风险较小的基金。 下面是我们为您的家庭建立的具体的基金产品配置：债券型基金60%，保本型基金20%，混合型基金20%.

具体配置如下表所示

以下推荐产品的过往收益情况

这个资产组合的投资收益率6.4%，虽然不是太高但是能满足您资产保值的要求。当然，随着未来市场行情和家庭财务状况的变化，建议您随时调整资产组合，确保您投资理财目标的实现。

以上是我们针对您家庭的资产、收支情况以及投资理财需求，给出的您未来投资理财的建议，您的理财目标在我建议的理财规划中已经得到良好体现，故此理财规划具有现实的可行性。

如果您对本理财规划有任何疑问，欢迎您进一步垂询。

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