财务管理学

财务管理学-阶段测评1（2014年版）

1.单选题

1.1 某企业2013年和2014年的营业净利润分别为7%和8%，资产周转率分别为2和1.5，

两年的资产负债率相同，与2013年相比，2014年的净资产收益率变动趋势为（）。

您答对了

a 上升b下降c 不变d 无法确定

净资产收益率=营业净利润×资产周转率×权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2013年的净资产收益率=7%×2×权益乘数=14%×权益乘数；2014年的净资产收益率=8%×1.5×权益乘数=12%×权益乘数。所以2014年的净资产收益率是下降了。

1.2 以交易对象为标准进行分类，金融市场可以分为（） 您答对了

a资本市场、外汇市场、黄金市场b 一级市场、二级市场c 股票市场、债券市场

d 短期资本市场、长期资本市场

以交易对象为标准进行分类，金融市场可以分为资本市场、外汇市场、黄金市场。选项A正确。

1.3 某企业正在编制第四季度的直接材料消耗与采购预算，预计直接材料的期初存量为

l000千克，本期生产消耗量为3500千克，期末存量为800千克；材料采购单价为每千克25元，材料采购货款有30％当季付清，其余70％在下季付清。该企业第四季度采购材料形成的“应付账款”期末余额预计为（）元。

您答对了

a 3300 b 24750 c 57750 d 82500

由题目已知1000+采购量-3500＝800，所以采购量＝3300千克。期末余额＝3300×70%×25＝57750（元）。

1.4 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该

公司股票的风险收益率为（）。

您答对了

a 6% b8% c 2% d16%

根据资本资产定价模型：风险收益率=0.5×（10%-6%）=2%。

1.5 下列预算中，属于财务预算的是（）。 您答对了

a 销售预算b 生产预算c 产品成本预算d 资本支出预

选项A、选项B、选项C属于日常业务预算。

1.6甲公司正在编制下一年度的生产预算，期末产成品存货按照下季度销量的10%安排。预

计一季度和二季度的销售量分别为150件和200件，一季度的预计生产量是()件。

您答对了

?

a 145 b 150 c 155 d 170

预计生产量=预计销售量+期末产成品存货-期初产成品存货=150+200×10%-150×

10%=155(件)。一季度的期初就是上年第四季度的期末，上年第四季度期末的产成品存货为第一季度销售量的10%，即150×10%，所以一季度的期初产成品存货也是150×10%。

1.7 某企业2014年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固

定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2014年的总资产周转率为（）。

您答对了

a 3.0b 3.4c 2.9d 3.2

总资产周转率＝主营业务收入净额/平均资产总额，本题中“假定没有其他资产”，所以平均资产总额＝流动资产平均余额＋固定资产平均余额，所以2003年的总资产周转率=主营业务收入净额/（流动资产平均余额＋固定资产平均余额）=36000/（4000＋8000）=3.0。

1.8下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是()。 您答对了

?

a非系统性风险b 司特别风险c可分散风险d市场风险

系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。

1.9 某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量,它们的预期报酬率相等,甲项目的标准差小

于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。

您答对了

? ? ? ?

a 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目 b 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目 c 甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬 d 乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

乙项目的风险大于甲项目,风险就是预期结果的不确定性,高风险可能报酬也高,所以,乙项目的风险和报酬均可能高于甲项目。

1.10 不属于零基预算的优点是（）。 您答对了

a 合理、有效地进行资源分析b 目标明确，可区分方案的轻重缓急 c 工作量比较小d 有助于提高管理人员的投入产出意识

零基预算的工作量较大。选项C的说法不正确。

1.11 已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，11）＝18.531，10年期，利率为10%

的即付年金终值系数值为（）。

您答对了

?

a 17.531 b 15.937 c14.579 d12.579

即付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上“期数加1，系数减1”，所以，10年期，利率为10%的即付年金终值系数=（F/A，10%，11）-1=18.31-1=17.531。

1.12 某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企

业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）万件。

您答对了

a105 b 157.5 c217.5 d280

根据公式，[销售量×（单价-单位变动成本）－固定成本]×（1-所得税税率）＝净利润，我们将题目中数据代入公式，则有[销售量×（12－8）－120]×（1-25%）＝750，解得销售量＝280（万件）。

1.13 （）是借款人无法按期偿还本金和利息而给投资者带来的风险 您答对了

?

a 纯利率风险b 通货膨胀补偿率c 违约风险补偿率d 流动性风险收益率

违约风险补偿率是借款人无法按期偿还本金和利息而给投资者带来的风险。选项C正确。

1.14 公司与被投资单位之间的财务关系体现的是（） 您答对了

a 债务与债权的关系b 债权与债务的关系c 所有权性质的投资与受资的关系 d 所有权性质的受资与投资的关系

公司与被投资单位之间的财务关系体现的是所有权性质的投资与受资的关系。选项C正确。

1.15 公司的财务活动不包括（） 您答对了

a 筹资活动b 投资活动c 经营活动d 核算活动

公司的财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动、股利分配活动。

1.16 下列各项中，不能通过证券组合分散的风险有()。 您答对了

a 非系统性风险b 公司特别风险c 可分散风险d 市场风险

系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。

1.17 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。 您答对了

a 资产负债率+权益乘数＝产权比率b 资产负债率-权益乘数＝产权比率

c 资产负债率×权益乘数＝产权比率d 资产负债率÷权益乘数＝产权比率

?

资产负债率×权益乘数=

1.18 下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是()。 您答对了

a 因素分解的关联性b 顺序替代的连环性c 分析结果的准确性d 因素替代的顺序性

采用因素分析法时，必须注意以下问题：因素分解的关联性；因素替代的顺序性；顺序替代的连环性；计算结果的假定性。选项C不正确。

1.19 下列各项中，不属于速动资产的是（） 您答对了

a 应收账款b 预付账款c 应收票据d 货币资金

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。

1.20 下列关于财务管理环境的说法中，不正确的是（） 您答对了

a 财务管理环境是指公司财务活动产生影响的各种外部因素的总称

b 根据各种因素对公司经营方式的不同，可以把财务环境分为：微观环境、行业环境、宏观环境c 地理位置及区域条件属于微观环境

d 在所有影响公司财务活动的环境因素中，金融市场和利息率是与财务管理密切相关的因素 财务管理环境是指公司财务活动产生影响的各种内外部因素的总称。选项A的说法不正确。

2.多选题

2.1 下列关于利率的说法正确的是（）

您答对了

a 在实务中，纯利率通常用无通货膨胀情况下的国库券利率来表示

b 如果某公司具有太高的风险性，则它以任何利率都不可能筹集到借款 c 政府和大公司债券的信用好，变现能力强，流动性风险小，利率低 d 一般情况下，长期债券利率低于短期债券

e 一般认为，政府发行的短期国库券利率由纯利率和通货膨胀补偿率组成

一般情况下，长期债券利率高于短期债券。选项D不正确。

2.2 下列有关盈利能力比率的说法中，正确的是（） 您答对了

a公司的盈利能力的大小直接影响公司的偿债能力及未来发展能力

b 销售毛利率是公司获取利润的最初基础 c 净资产收益率是综合性最强的财务比率

d 总资产息税前利润率不受资本结构变化的影响，反映了公司利用全部资产进行经营活动的效率e 每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标 以上的说法都正确。

2.3 在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有（） 您答对了

a 该组合中所有单项资产在组合中所占比重

b 该组合中所有单项资产各自的β系数c 市场投资组合的无风险收益率 d该组合的无风险收益率e 该组合的风险收益率

证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例，所以，选项AB是正确的。

2.4 下列各项指标中，与保本点呈同向变化关系的有（）。 您答对了

a 单位售价b 预计销量c 固定成本总额d 单位变动成本e预测销售收入

保本销售量=固定成本/（单价一单位变动成本），所以A选项不正确；预计销量与保本点变化无关系，所以B选项也不正确。

到期收益率是购买债券后一直持有到期的收益率，是能够使未来的现金流入现值等于购买价格的那一收益率，即内含报酬率。

1.3 某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则由股

票投资的预期收益率为（）。

您答对了

a 5%b 5.5%c 10%d 10.25%

R=D1/P+g=2×（1+5%）/40+5%=10.25%

1.4 4下列说法中不正确的是()。 您答对了

a 内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率 b 现值指数大于0，方案可行

c 内含报酬率是使方案净现值等于零的折现率 d 内含报酬率大于资本成本，方案可行 现值指数大于1，方案可行。

1.5 市场利率上升时，债券价值的变动方向是（）。 您答对了

a 上升b 下降c 不变d 随机变化

市场利率的上升会导致债券价值的下降，市场利率的下降会导致债券价值的上升。B选项的说法正确。

1.6 （）是指无法在短期内以合理价格卖出债券的风险。 您答对了

a 违约风险b 利率风险c 变现力风险d 再投资风险

1.7 现有两只股票，A股票的市价为15元，B股票的市价为7元，某投资人经过测算得出A

股票的价值为12元，B股票的价值为8元，则下列表达正确的是()。

您答对了

a 股票A比股票B值得投资 b 股票B和股票A均不值得投资 c 应投资A股票 d 应投资B股票

A股票价值低于股票市价，不值得投资。B股票价值高于股票市价，值得投资。

1.8 下列关于投资项目营业现金流量预计的各种作法中，不正确的是（）。 您答对了

a 营业现金流量等于税后净利加上折旧

b 营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税

c 营业现金流量等于税后收入减去税后付现成本再加上折旧引起的税负减少额 d 营业现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税

营业成本是个总成本的概念，既包括付现成本，也包括折旧，而财务管理中现金流量的确定是以收付实现制为基础的，不应该减去非付现成本，所以D不对。

1.9 A公司对某投资项目的分析与评价资料如下：该投资项目适用的所得税率为25%，年税

后营业收入为575万元，税后付现成本为450万元，税后营业利润80万元。那么，该项目年营业现金净流量为（）万元。

您答对了

a 140b 125c 48.75d 185

根据“税后营业利润=税后收入－税后付现成本－非付现成本×（1－所得税率）”有：575－450－非付现成本×（1－25%）=80，由此得出：非付现成本=60（万元）；年营业现金净流量=税后营业利润＋非付现成本=80＋60=140（万元）。

1.10 某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%，该公司本

年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是（）元/股。

您答对了

a 10.0 b 10.5 c 11.5 d 12.0

该支股票属于固定增长型股票，其股票的内在价值=0.6×（1+5%）/（11%-5%）=10.5（元）。所以B选项正确。

1.11 根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（）的基金资产投资于股票的，为股票

基金。

您答对了

?

a 80%以上b 60%以上c 70%以上d 75%以上

根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

1.12 某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值

为-22元。该方案的内含报酬率为（）。

您答对了

?

a15.88% b 16.12%c 17.88% d 18.14%

内含报酬率是使净现值为0时的贴现率。利用插值法，内含报酬率=16%+（18%-16%）×[338/（338+22）]=17.88%。

1.13 不考虑所得税的影响时，项目采用直线折旧法计提折旧，计算出来的方案净现值比采

用加速折旧法计提折旧所计算出的净现值()。

您答对了

?

a大b 小c 一样d 难以确定

因为方案净现值的计算是以现金流量为依据的，而现金流量的确定是以收付实现制为基础的，不考虑非付现的成本，无论采用加速折旧法计提折旧还是采用直线折旧法，不考虑所得税的影响时，同一方案的营业现金流量是相等的，净现值也就是相等的。

1.14 证券投资基金的特点不包括（）

您答对了

?

a集合投资b 分散风险c 专业理财d 本金安全

证券投资基金的特点包括：集合投资、分散风险、专业理财。

1.15 投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是（）。 您答对了

a 合理利用暂时闲置资金b 获取长期资金c 获取控股权d 获取收益

企业进行股票投资的目的是获利和控股；进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益；企业进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。综上所述，投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是获取收益。

1.16 根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（）的基金资产投资于债券的，为债券

基金。

您答对了

?

a80%以上b 60%以上c 70%以上d 75%以上

根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

1.17 ()是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立

的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

您答对了

a 契约型基金b 公司型基金c 封闭式基金d开放式基金

封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

1.18 某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票内含报酬率与投资人要

求的最低报酬率相比（）。

您答对了

a 较高b 较低c 相等d 可能较高也可能较低

股票价值=股利/投资人要求的必要报酬率，当股票市价低于股票价值时，则内含报酬率高于投资人要求的最低报酬率。

1.19 某企业生产某种产品，需用W型零件。如果自制，该企业有厂房设备；但若外购，厂

房设备可出租，并每年可获租金收入6000元。企业在自制与外购之间选择时，应()。

您答对了

a 以6000元作为外购的年机会成本予以考虑b 以6000元作为外购的年未来成本予以考虑 c 以6000元作为自制的年机会成本予以考虑d 以6000元作为自制的年沉没成本不予以考虑

为了正确计算投资方案的现金流量，进行判断时，应注意区分相关成本和非相关成本、要考虑机会成本、要考虑投资方案对公司其他部门的影响、要考虑对营运资金的影响。本题若选择自制，则现有厂房设备丢失了出租机会，因此租金收入是自制的机会成本。

1.20 若现值指数小于1，表明该投资项目()。 您答对了

a 各年利润小于0，不可行 b 它的投资报酬率小于0，不可行

c 它的投资报酬率没有达到预定的折现率，不可行d 它的投资报酬率一定小于0

现值指数小于1，即表明该投资项目的报酬率小于预定的折现率，方案不可行。但并不表明该方案一定为亏损项目或投资报酬率小于0。

2.多选题

2.1 债券投资的风险包括（） 您答对了

a 违约风险b 利率风险c 购买力风险d 变现力风险e 再投资风险

以上说法都正确。

2.2 货币市场基金的投资对象，一般包括（） 您答对了

a 国库券b 债券c 短期债券d 银行本票e 商业票据

货币市场基金的投资对象，一般包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据、商业票据等。

2.3 下列属于折现现金流量指标的有（） 您答对了

a 投资回收期b 会计平均收益率c 净现值d 现值指数e 内涵报酬率

选项A、B属于非折现现金流量指标（不考虑货币时间价值）。

2.4 如果不考虑影响股价的其他因素，零增长股票的价值与下列各项关系说法正确的有（）。 您答对了

a 与市场利率成正比 b 与市场利率成反比 c 与预期股利成正比 d 与预期股利成反比e 选项A、选项B的说法正确

如果不考虑影响股价的其他因素，零增长股票的价值与市场利率成反比，与预期股利成正比。因为股票价值=预期股利÷市场利率，市场利率越大，股票价值越低；预期股利越大，股票价值越高。

2.5下列选项中，能够影响项目内含报酬率的因素有()。 您答对了

a 投资项目的有效年限b 投资项目的现金流量c 折现率d 原始投资额e 资本成本

内含报酬率的大小不受折现率（资本成本）高低的影响。

财务管理学-阶段测评4（2014年版）

1.单选题

1.1 下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。 您答对了

a 公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关

b 偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策

c 基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平 d 债权人不会影响公司的股利分配政策。

一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，所以选项A的说法不正确； 公司要考虑现金股利分配对偿债能力的影响，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力，所以偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策，选项B的说法正确；基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，以便从内部的留存收益中取得所需资金，所以选项C的说法不正确；一般来说，股利支付水平越高，留存收益越少，企业的破产风险加大，就越有可能损害到债权人的利益，因此，为了保证自己的利益不受侵害，债权人通常都会在债务契约、租赁合同中加入关于借款企业股利政策的限制条款，所以选项D的说法不正确。

1.2 下列各项中，不属于存货储存成本的是()。 您答对了

a 存货仓储费用b 存货破损和变质损失

c 存货储备不足而造成的损失d 存货占用资金的应计利息

储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。

1.3 下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。 您答对了

a 推迟支付应付款b 提高信用标准c 以汇票代替支票d 争取现金收支同步

现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的，包括使用现金浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。

1.4 如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（）。 您答对了

a 现金股利b 股票股利c 财产股利d 负债股利

负债股利通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发放公司债券的方式支付股利。

1.5 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是()。 您答对了

a 每期对存货的总需求降低b 每次订货费用降低 c 每期单位存货存储费降低d 存货的采购单价降低

本题考核经济订货批量基本模型。经济订货批量EOQ=，所以本题答案为C。

1.6 某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限

制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。

您答对了

a 2.00%b 12.00%c 12.24%d 18.37%

放弃现金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（60-20）=18.37%。

1.7 在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是（）。 您答对了

a 减少存货量b 减少应付账款c 放宽赊销信用期d 利用供应商提供的现金折扣

因为现金周转期=存货周转期＋应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期，所以减少存货量，可以降低存货周转期，进而降低现金周转期，加速现金周转，A选项正确。

1.8 在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属

于（）。

您答对了

a 股东因素b 公司因素c 法律因素d 债务契约因素

法律因素包括资本保全约束、偿债能力约束、资本积累约束和超额累积利润约束。

1.9 某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，

短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是()。

您答对了

a 激进融资战略b 保守融资战略c 折中融资战略d 期限匹配融资战略

?

在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。

1.10 信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常表示为（）。 您答对了

a 预期的现金折扣率b 预期的坏账损失率c 现金折扣期限d 信用期限

信用标准是客户获得企业商业信用所具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

1.11 下列各项中，不影响股东额变动的股利支付形式是()。 您答对了

a 现金股利b股票股利c 负债股利d 财产股利

发放股票股利不会改变所有者权益总额，但会引起所有者权益内部结构的变化。所以选项B正确。

1.12 在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是

（）。

您答对了

a 支付现金股利b 增发普通股c 股票分割d 股票回购

股票分割会增加发行在外的普通股股数，而且不会改变公司资本结构；单纯支付现金股利不会影响普通股股数；增发普通股会增加普通股股数，但也会改变资本结构；股票回购会减少普通股股数。所以只有C正确。

1.13 股利的支付，减少了内部筹资，导致其进入资本市场寻求更多的外部筹资，从而可以

经常接受资本市场的有效监督。这种观点体现的股利理论是()。

您答对了

a 股利无关理论b 幸好传递理论c “手中鸟”理论d 代理理论 本题考核代理理论的观点。

1.14 某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360

天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。

您答对了

a 27 b 45 c108 d 180

应收账款占用资金的应计利息（即机会成本=全年销售额／360×平均收现期×变动成本率×资本成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。

1.15 运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。 您答对了

a 最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本） b 最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本） c 最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本） d 最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）

在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。

1.16 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。

您答对了

a机会成本b 管理成本c 短缺成本d 坏账成本

应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，应收账款是别人占用本企业的资金，没有短缺之说。现金和存货有短缺成本。

1.17 某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年

末应偿还的金额为（）万元。

您答对了

a 70 b 90 c 100 d 110

贴现法计息，即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金100万元。

1.18 下列各项政策中，最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是（）。 您答对了

a 剩余股利政策b 低正常股利加额外股利政策

c 固定股利支付率政策d 固定或稳定增长的股利政策

采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余紧密地配合，体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则。

1.19 在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间

所用的时间”称为（）。

您答对了

a 现金周转期b 应付账款周转期c 存货周转期d 应收账款周转期

应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。

1.20 某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借

入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是()。

您答对了

a 1万元b 4万元c 5万元d 9万元

该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。

2.多选题

2.1 常用的信用定性分析方法“5C评估法”，具体内容包括（） 您答对了

a 品德b 能力c 资本d 抵押e 条件

以上说法全部正确。

2.2 下列关于股利分配的概念和意义的说法，正确的是（） 您答对了

a 股利分配主要是确定净利润中留存收益和向股东分配的比例 b 公司税后利润分配的项目包括法定公积金和股利 c 股利分配关系到公司的生存和发展

d 合理的股利分配政策能处理好公司与经济利益各方的财务关系 e 股利分配与否不会对公司价值产生影响

根据股利相关论，股利分配与否以及分配多少会对公司价值产生影响。选项E的说法不正确。

2.3 下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。 您答对了

a 减慢支付应付账款可以缩短现金周转期 b 产品生产周期的延长会缩短现金周转期

c 现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和

d 现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段。 e 现金周转期一般大于存货周转期与应收账款周转期之和

?

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，所以选项AC正确，选项B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项D正确。

2.4 确定一个最佳的股利发放率应考虑的因素，包括（） 您答对了

a 投资者对股利或资本利得偏好b 公司的投资机会 c 目标或最佳的资本结构d 外部资本的可供性和成长性 e 资产结构

确定一个最佳的股利发放率应考虑的因素，包括投资者对股利或资本利得偏好、公司的投资机会、目标或最佳的资本结构、外部资本的可供性和成长性。选项E不正确。

2.5 在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有()。 您答对了

a 数量折扣百分比b 现金折扣百分比c 折扣期d 信用期e 商业折扣

放弃折扣的信用成本率=折扣百分比/(1-折扣百分比)×[360/(付款期(信用期)-折扣期)],可见此题BCD正确。

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