证券投资学试题整合

证券投资学

一．名词解释

１．债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

２．股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 ３．市净率：是指股票价格与每股净资产的比例。

４．趋势线：是描述价格趋势的直线，由趋势线的方向可以看出价格的趋势。 二．填空

１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿流通性＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿外汇市场＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿调整浪＿＿。

５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿异同平均数（ＤＥＡ）＿＿两部分组成。 三．单选

１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（期货） ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（．市盈率）

３．下列情况属于多头市场的是（Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ） ４．证券按其性质不同，可以分为 （Ａ.凭证证券和有价证券）

５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风

险的补偿，风险与收益成（Ａ．正比）关系。 ６．安全性最高的有价证券是（Ｂ.国债）

７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（Ｂ.收盘价）为

准 。

８．金融期货的交易对象是（Ｃ．金融期货合约）

９．（Ｃ．上市公司质量）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 １０、行业分析属于一种（Ｂ.中观分析）。

１１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（Ｂ．利润表） １２．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（Ｃ.十字形） １３．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（Ｂ.收盘价） １４．连接连续下降的的高点，得到（Ｄ．下降趋势线）

１５．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（Ｃ．股票的内在价值） 四．判断题

１．短期均线从上向下穿越长期均线叫黄金交叉。（×） ２．投机者可以买空但不能卖空。（×）

３．股票按上市地区可划分为Ａ股，Ｂ股,Ｈ股,Ｎ股Ｓ股。（√） ４．一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也跟着下跌。（×）

５．头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一种卖出信号。（√） ６股价创新高，指标没有创新高，称为顶背离，是买入信号。（×） ７.当DIF>0说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场。（√）

８．证券市场是股票，债券，证券投资基金，金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的分析。（√） ９．如果今收盘价≥前收盘价，则这一潮水是属于多方的潮水。（√） １０．如果企业在年度内没有足够现金派发优先股股息，普通股可以分发股息。（×）

五．简答题

１．证券市场价格的主要影响因素有哪些？

答：影响证券市场价格的影响因素主要有以下几方面：（１）．宏观因素。包括宏观经济因素；政治因素；法律因素；军事因素；文化、自然因素。（２）产业和区域因素。（３）公司因素。（４）市场因素。 ２．技术分析理论的三大假设是什么？

答：假设１——市场行为包括一切信息。假设２——价格沿趋势波动，并保持趋势。 假设３——历史会重复。 ３．中央银行调整货币政策的手段有哪些？

答：（１）．调整法定存款准备金；（２）．再贴现政策；（３）．公开市场业务。 ４．简述格兰维尔法则的买入信号

答：平均线从下降开始走平，价格从下向上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线；价格跌破均线，均线继续上涨。以上四种情况均为买入信号。 六．计算题

假设某股市三种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为１００，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。

项目 种类 股价 基期(P０　) 6 4 解： Ｐ＝

Ｉ 交易量 报告期(P) １ 10 11 基期(W０) 80 60 报告期(W１) 150 100 A B 10?150?11?100×100

6?150?4?1001500?1100 ＝×100

900?400 ＝200

答：股价指数为200。

一、 选择题

1、 有价证券是（虚拟资本）的一种形式。

2、 计算利息时按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算被称 B复利债券。 3、 股份有限公司的最高权力机构是（股东大会）。

4、 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金管理人）管理和运用。 5、 下列指标中，反映市场趋势的指标是（平滑异同移动平均线MACD）。 6、 在下列K线组合中，那个是鲸吞型组合（）。

7、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（空头套期保值）。

8、证券按其性质不同，可以分为（凭证证券和有价证券 ）。 9、贴现债券的发行属于（折价发行）。

10、蓝筹股通常指（经营业绩好的大公司）的股票。

11、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金托管人）托管。

12、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因现货价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（多头套期保值）。

13、证券公司的主要业务内容有（承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理）。14、在双重顶反转突破形态中，颈线是（支撑线）。 二、名词解释

系统性风险; 系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种 因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。

开放型基金;开放式基金是投资人直接向基金公司（国内称之为「投资信托公司」，简称 「投信公司」）或透过银行信托部买卖的国内外共同基金，亦即投资人可以在每个交易日，依基金净值向基金公司进行买卖

法定存款准备金率; 法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。

周期型产业;周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。

金融衍生工具; 金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。 金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。这些相关的或原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。

套期保值; 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

资本资产定价模型（CAPM）; 资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的.

优先股股票; 所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明“优先股”字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。

市盈率; 市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 三 简答题

1、简述系统性风险和非系统性风险的主要内容

系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。 (2)利率风险。(3)购买力风险。 (4)市场风险。

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证

券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统性风险主要有：(1)经营风险， (2)财务风险， (3)信用风险， (4)道德风险， 2、简述债券的定价原理

定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。

定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。

定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。这个定理同样适用于不同债券之间的价格波动的比较，以及同一债券的价格波动与其到期时间的关系。

定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。

定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。

3、什么是股票市场的基本分析

1、国家政策，包括存准率，利息率2、近期热点，包括炒作题材股，国家政策扶植股等3、隔夜的欧美股市，一般对第二天的国内股市也有一定影响，早上开盘前看看4、上市公司的财务报告，股本，市盈率等

4、通货膨胀对证券市场有哪些影响？

（1）温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。但通货膨胀提高了对债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。

（2）如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。

（3）严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时人们将会囤积商品、购买房地产以期对资金保值。

（4）政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会动用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响。这种影响将改变资金流向和企业的经营利润，从而影响股价。 （5）通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，以及产量和就业的扭曲，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。

（6）通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响公众的心理和预期，从而对股价产生影响。

（7）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而影响市场对股息的预期，并增大获得预期股息的风险，从而导致股价下跌。

（8）通货膨胀对企业(公司)的微观影响表现为：通货膨胀之初，税收效应、负债效应、存货效应、波纹效应等有可能刺激股价上涨。但长期严重的通货膨胀，必然恶化经济环境、社会环境，股价必受大环境影响而下跌，短期效应的表现便不复存在。 5、简述技术指标MACD，并说明其使用方法。

指数平滑异同移动平均线，简称MACD，它是一项利用短期指数平均数指标与长期指数平均数指标之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

通常情况下，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

6、简述什么是资产多样化原则？在具体应用是应该采取怎样的策略？

一是在单项资产类别上的多样化。资本市场上流传着一个所谓的“8”定律。例如，对于股票投资来说，投资组合中至少应该包括8只股票才能充分分散风险。 二是总资产类别上的多样化。即保险资金应该在定期存款、股票、债券、基金、房地产、PE等多类资产上进行分散投资。 三是地域上的分散。除了本土投资之外，还应涉足海外市场。有人曾研究证明，对于美国的投资者而言，必须至少将投资的25％放在美国本土之外才能充分分散风险。 7.简述通货膨胀对证券市场有哪些影响？

通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。通货膨胀一般以两种方式影响经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入与财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配资效率，引发经济泡沫乃至损害一国的经济基础和政权基础。

8简述金融衍生工具的主要功能有哪些？金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动的派生金融产品。按基础工具种类，可分为股权式衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具 ；按产品形态可分为远期、期货、期权和掉期四大类；按风险—收益特性可分为对称型与不对称型两类。

我国主要的金融衍生工具是权证：权证分为认购权证和认沽权证。认购权证赋予持有人在约定的日期以约定的价格认购某种股票的权利，认沽权证赋予持有人在约定的日期以约定的价格卖出某种股票的权利。目前沪深两市中的权证主要是由上市公司股权分置改革对价时而发行的，以及从公司可转债分拆而衍生出的权证。

9、 波浪理论中，一个完整的下降周期由_8__浪组成，其中_5__浪是主浪，_3__浪是调整浪。

10、 在预期市场收益率高于无风险收益率时，市场时机选择者将选择高_____（高、低）b值的证券组合。 三、多项选择题

1．按投资主体划分，我国的股票有以下几种类型▁国有股 ．法人股 ．公众股．外资股 2．按计息的方式分类，债券可分为▁附息债券．贴现债券

3．股票发行方式中，属于无偿增资发行方式的有▁积累转增资．红利增资 ．股份分割▁

4．下列各项中属于MA的特点的有▁助涨助跌型．支撑线和压力线 ．滞后性与稳定性．追踪趋势 5．K线的形态分为. ▁上升形态 .下降形态 .整理形态

6．上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开财务报表，这些财务报表包括▁资产负债表．现金流量表．利润表．财务状况变动表_ 7．影响行业兴衰的主要因素有▁技术进步.政府政策▁社会习惯的改变 四、计算题

1．某投资者以900元价格买入一笔年利率为8%(一年支付一次利息)、面值为1000元、期限为5年的债券，并预计1年后价格将上涨到

980元，到时候准备抛出，求持有期的收益率。（6分）

1、解：由于支付利息与资本利得的期限一致，而且都是一年，所以本题可采用单利公式计算（单、复利计算公式相同）。 公式：HPRt?Pt?1?Pt?It?1Pt

已知Pt?1?980元,Pt?900元,It?1?1000?8%?80元，代入公式得：

980?900?80900=17.78%

HPRt?2．假设A公司目前股息为每股0.2元，预期回报率为11%，未来2年中超常态增长率为20以后时期的正常增长水平为10%，则股票理

论价格应为多少？（6分）

其中，D0?0.2元,g1?20%,g2?10%,n?2,k?11%由于g2?k，所以公式可以写成：D0(1?g1)tDn?11V0????...................（2分）tnk?g2(1?k)(1?k)t?1n

将上述变量代入公式得：0.2(1?0.20)t0.2(1?0.20)2(1?0.10)1V0?????26.16(元）..........（.4分）t20.11?0.10(1?0.11)(1?0.11)t?123．某投资者持有一由A、B 两种证券构成的证券组合，它们各自的收益情况如下表：

概率P 0.3 0.4 0.3 公式 (2分)

已知：WA=60%；WB=40%

证券A的收益率（%） 5 7 6 证券B的收益率（%） 2.5 -0.05 1.0 假设投资者对A、B两种证券的持有比例分别60%和40%，求该证券组合的期望收益和方差。（8分）

E（RA）= 0.3×5%+0.4×7%+0.3×6%=6.1% E（RB）=0.3×2.5%+0.4×-0.05%+0.3×1.0%=1.03% E（RA+B）=60%×6.1%+40%×1.03%=4.07%

COVAA=0.3×（5%—6.1%）2+0.4×（7%—6.1%）2+0.3×（6%—6.1%）2=0.0069% COVBB=0.3×（2.5%—1.03%）2+0.4×(-0.05%－1.03%)2+0.3×(1.0%－1.03%)2=0.0112% COVAB=0.3×（5%—6.1%）（2.5%—1.03%）+0.4×(7%－6.1%)(-0.05%－1.03%)

+0.3×(6%－6.1%)(1.0%－1.03%)=-0.0087%

VA+B=60%2×0.0069%+40%2×0.0112%+2×60%×40%×-0.0087%=0.0001% 五 简答题 1

述证券二级市场的构成与作用。

答：证券二级市场又叫证券流通市场或证券交易市场，是有价证券流通交易的场所。其作用主要体现为：1）与一级市场相辅相成2）转移与规避风险3）投资功能

证券二级市场的构成为： 1）场内交易市场——证券交易所2）场外交易市场 2 1．技术分析的假设前提是什么？

1）市场行为涵盖一切信息2）价格沿趋势变动3）历史会重演 3 行业的生命周期分为那几个阶段，并就不同阶段举1例说明？ 1）创业阶段2）成长阶段3）成熟阶段4衰退阶段 六 论述题

联系我国证券市场现状，试论述宏观经济因素对一国证券市场的影响效应。并结合我国当前证券市场的现状说明面临的主要问题和解决思路

答：主要思路：1、理论阐述宏观经济对一国经济因素的影响，主要从经济周期（增长）、通胀、国际收支、失业率、政策、等因素分析………（8分）

2我国证券市场面临的主要问题（6分） 3 主要措施（6分）

注；在理论分析过程中，将实际情况穿插于其中分析也可。

第一章 证券概述

一、单选题

１、证券按其性质不同，可以分为 （.凭证证券和有价证券）。 ２、广义的有价证券包括 （.商品证券）货币证券和资本证券。 ３、有价证券是（虚拟资本）的一种形式。 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（Ｄ.金融机构证券）、政府证券和国际证券。 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最 终源泉是（生产经营过程中的价值增值） 。

６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以， 收益是对风险的补偿，风险与收益成（正比 ）关系。

二、多选题

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（证据证券、凭证证券）。

２、广义的有价证券包括很多种，其中有（.商品证券、货币证券、资本证券）。

３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有 （商业汇票 、.商业本票 、.银行汇票 、银行本票）。 ４、下列属于货币证券的有价证券是（汇票 、.本票 ）。

５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行

人有一定收入的请求。这类证券有（股票 、债券、.基金证券 ）。

６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（非挂牌证券、非上市证券、.场外证券）。 三、判断题

１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对 ） ２、购物券是一种有价证券。（错 ）

３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所 有权或债权证券。（错 ）

４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错 ） ５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错 ）

６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对）

７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错 ） ８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对 ） ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ 对） １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（ 错）

第二章 债券

一、单选题

１、债券是由（债务人）出具的。

.２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（债权）。

３、债券根据（主体 ）分为政府债券、金融债券和公司债券。

４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为 （复利债券 ）。

５、贴现债券的发行属于（溢价方式）。

６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（券面形态） 。 ７、公债不是（所有权凭证 ）。 ８、安全性最高的有价证券是（国债）。

９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（信用公司债）。

１０、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（证券抵押信托公司债）。

二、多选题

１、债券票面的基本要素有（债券票面价值、债券偿还期限 、.债券利率、债券发行者名称）。

２、影响债券利率的因素主要有（.银行利率水平 、筹资者资信、债券偿还期限 ） 。 ３、影响债券偿还期限的因素主要有（债务人资金需求时限 、.市场利率变化 、债券变现能力 ）。

４、根据债券券面形态，国债可以分为（.实物国债、凭证式国债 、记帐式国债）

５、债券的性质可以概括为（属于有价证券、是债权的表现）。 ６、债券的特征可以表现为（偿还性、.安全性、.收益性、流动性）。

７、按计息方式分类，债券可以分为（.单利债券、.复利债券、贴现债券、累进利率债券 ）。 ８、国际债券的特点有（资金来源的广泛性、.计价货币的通用性 、.发行规模的巨额性、.汇率变化的风险性 ）。

三、判断题

１、 债券不是债权债务关系的法律凭证。（错 ）

２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低 筹资者的利息负担。（ 错）

３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（对 ）

４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（对 ） ５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（错 ） ６、发行债券是金融机构的主动负债。（ 对）

７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（错 ） ８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（对 ） 。

第三章 股票

一、单选题

１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总

额的（３５% ）。

２、股份有限公司的最高权力机构是（股东大会） 。 ３、监事由（股东大会 ）选举产生。 ４、股票体现的是（.所有权关系）。

５、蓝筹股通常指（经营业绩好的大公司） 的股票。 二、多选题

１、普通股票股东享有的权利主要是（Ａ. 公司经营决策的参与权 Ｂ. 公司盈余分权 Ｃ. 剩余资产分配权 Ｄ. 优先认股权 ）。

２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（普通股股\\优先股股票）。

３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（行使此权利来认购新发行的普通股票 、.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 、.不行使此权利而听任其过期失效 ）。

４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（公司经营状况、宏观经济因素 、.行业因素 、资者心理因素）。 三、判断题

１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（ √）

２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。√ ３、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（× ） ４、公众股是指社会公众股部分。（× ）

５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（× ）

第四章 证券投资基金 一、单选题

１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（.基金管理人）管理和运用。 ２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（基金托管人）托管 。 ３、契约型基金反映的是（信托关系 ）。 ４、证券投资基金的资金主要投向（有价证券）。

５、开放式基金的基金单位是直接按（.基金单位资产净值）来计价的 。

６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的 （.收盘价）为准 。

７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（收盘价） 为准 。

８、基金在美国的称谓是（.共同基金）。 二、多选题

１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（集合投资、分散风险、专家管理 ）。 ２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（.封闭型基金 、开放型基金）。 ３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（契约型基金、公司型基金 ）。 ４、货币市场基金的投资工具包括（银行票据、商业票据、.短期国债 ）。

５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 、.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 ）。

６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（成长型基金、收入型基金 、成长及收入型基金、平衡型基金）。 三、判断题

１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（对 ）

２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托 人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 （ 对） ３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对 ） ４、契约型基金设有董事会。（ 错）

５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对 ）

６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及 相关指令。（对 ）

７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场 利率上调时，其收益会上升。 （错 ）

８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（ 错） ９、基金托管人也可以从事基金投资。（错 ） １０、契约型基金是依法注册的法人。（ 错） ，

第四章 金融衍生工具

一、单选题

１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货 的正式产生的交易所是（芝加哥期货交易所 ）。

２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生 的交易所是（美国堪萨斯农产品交易所）。

３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的 期货交易方式是（.多头套期保值）。

４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从 而达到保值的期货交易方式是（空头套期保值）。

.５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（协议价格 ）价格买入一定数量金融资产的权利。 ６、金融期货的交易对象是（金融期货合约）。

.７、可转换证券实际上是一种普通股票的（.长期看涨期权）。 ８、认股权证的认购期限一般为（.３-１０年）。 二、多选题

１、金融期货的类型主要有（.外汇期货、.利率期货 、股价指数期货）。

２、金融期权的种类主要有（金融期货合约期权、.外汇期权 、利率期权、股票期权）。 ３、可转换证券的特点是（有事先规定的转换期限、.持有者的身份随证券的转换而相应转换 、可转换成普通股 ）。

４、认股权证的三要素是（认股价格、.认股期限 、认股数量）。

５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（金融商品的同质性、.金融商品的耐久性 、.金融商品价格的易变性）。

６、金融期货的功能主要有（套期保值功能、价格发现功能 ）。

７、期货交易中套期保值的基本类型有（.多头套期保值、.空头套期保值）。

８、可转换公司债券的特征是（具有公司债券和股票的双重特征、.投资者可自行选择是否转股 、.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 ）。 三、判断题

１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易 方式。（对 ）

２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利 的投资机会。（错 ）

３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（对 ）

４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到 期前再卖出以实现套期保值的策略。（ 对）

５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或 卖的义务。 （对 ）

６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（对 ） ７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（对 ） ８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（错 ） ９、认股权证是普通股股东的一种特权。（错 ）

１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错 ）

第五章 证券市场概述

一、单选题

１、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（.发行市场和流通市场 ）。 ２、下列不属于证券市场的基本职能的是（.国有企业转制 ）。

３、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（股票市场、债券市场和基金市场）。

４、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（.政府及其机构、金融机构、公司和企业 ）。 ５、机构投资者主要有（企业 、.金融机构.、公益基金）。

６、证券公司的主要业务内容有（.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理 ７、证券业协会和证券交易所属于（自律组织）。

８、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（证券市场和中长期信贷市场）。 ９、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（间接融资）市场。

第六章 １０、以下的（会员大会 ）是会员制证券交易所的最高权力机构。

.二、多选题

１、资本市场可划分为（中长期信贷市场和证券市场、中长期信贷市场、股票市场和债券市场）。

２、证券市场按其纵向结构可以划分为（发行市场和流通市场 、一级市场和二级市场、初级市场和次级市场 ）。 ３、２０世纪７０年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（金融证券化、证券市场自由化）的全新特

征。

４、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（基金、债券 、股票 ）。

５、２００１年１２月１１日我国正式加入ＷＴＯ，我国政府承诺证券业５年过渡期间对外 开放的内容有（.外国证券机构可以直接从事Ｂ股交易

、.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过３３％，加 入３年后不超过４９％

、加入后３年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过１／３ ）。 ６、证券交易所的组织形式分为（公司制、.会员制 ）。

７、证券市场的参与者包括（.证券发行人、证券投资人、.证券市场中介机构、.自律组织）。 ８、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（综合类证券公司、经纪类证券公司）。 三、判断题

１、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。（错 ） ２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。（对 ）

３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发 行人就是证券承销商。（ 错） ４、证券发行人是资金的供应者。（错 ） ５、证券业协会是证券市场的监管机构。（错 ）

６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律 师事务所。 （ 错）

７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。（对 ）

８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。（错 ）

９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。 （对 ）

１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。（ 对）

第七章 证券发行市场

一、单选题

１、以下不是证券发行主体的是（居民 ）。

２、下述（.为证券持有者提供变现的机会）不是证券发行市场的作用。

３、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自 行购入的承销方式称为（包销）。

４、以下不是债券发行价格形式的是（时价发行 ）。 .５、市盈率的决定因素有股票市价和（.每股净盈利）。

６、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起 人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（.３５％ ）。

二、多选题

１、证券发行市场由以下主体（证券发行者、证券投资者、证券中介机构）组成。 ２、证券发行人主要是（政府 、.企业、.金融机构 ）。

３、增资发行可分为（有偿增资发行、 无偿增资发行、有偿无偿并行发行、有偿无偿搭配发行）。 ４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（私募发行、.公募发行 ）。

.５、确定股票发行价格的主要方法有（市盈率法、.净资产倍率法、.竞价确定法 、现金流量折现法）。 ６、决定债券收益率的因素主要有（.利率、.期限、.购买价格 ）。 三、判断题

１、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。（错 ） ２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。 （错 ）

３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。（ 对） ４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。（ 对）

５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。（ 对） ６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。（错 ） 。

第八章 证券交易市场

一、单选题

１、不得进入证券交易所交易的证券商是（非会员证券商）。

２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（.加权股价平均数）。 ３、在期货交易中，套期保值者的目的是（转移价格风险）。 ４、期权交易是对（一定期限内的选择权 ）的买卖。

５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（道·琼斯股价指数）。 .

６、以货币形式支付的股息，称之为（现金股息 ）。

７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（限价委托）。 ８、（三板市场）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市 场。

９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（分别开设上海和深圳证券账户）。 １０、证券买卖成交的基本原则是（价格优先原则和时间优先原则）。

二、多选题

１、场外交易市场具有以下几个特征（.是分散的无形市场 、拥有众多的证券种类和经营机构 、管理比较宽松 ）。

２、证券交易市场的特点主要有（.参与者的广泛性、.价格的不确定性、.交易的连续性 、.交易含有投机性 ）。 ３、场外交易市场主要有（.店头市场 、第三市场、.第四市场 ）。

４、证券交易方式主要有（.现货交易、.信用交易 、期货交易、.期权交易 ）。 ５、证券交易的三公原则是（.公开、.公平、公正 ）。

６、证券交易所具有以下特征（Ａ.有固定的交易场所和交易时间、.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 、 交易对象限于符合一定标准的上市证券 ）。

７、证券交易的程序要经过的程序是（开户 、委托 、 竞价成交、结算、过户登记） ８、证券信用交易主要形式有（. 保证金买空、保证金卖空）。 ９、期货交易最主要的功能是（风险转移 、. 价格发现 ）。

１０、投资者Ａ买入 Z 公司股票的看涨期权，期权的有效期为 9 个月，协议价格为每股 50

元，合约规定股票数量为 100 股，期权费为每股 2 元。当 3 个月后 Z 公司的股票价格为（４８元 、. ５０元 、１元）时，投资者 A 会亏损。 .三、判断题

１、证券交易所是证券交易的主体。（错 ）

２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。（错 ）

３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。（错 ） ４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。（ 对） ５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （ 错） ６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。（ 对）

７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。（错 ） ８、证券交易所决定证券每日的开盘价。（ 错） ９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。（ 对） １０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。（对 ）

第九章 有价证券的价格决定

一、单选题

1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（流通性好 ）。 2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（上升）。

3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（乙） 的价格折扣会较小。

4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（NPV 大于 0 时有投资价值）。

5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正 向变为反向。（拱形的 ）

6、确定基金价格最根本的依据是（基金单位资产净值 ）。

7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（上升）。 8、可转换证券的转换价值（高于 ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市 价为 45 元，该股是否具有投资价值。（有 ）

10、某股票 1999 年每股股利为 0.5 元，2000 年为 0.7 元，则该股 2000 年股利增长率为（40% ）。 二、多选题

１、收益率曲线的类型包括（反向的、拱形的、水平的 ）。

２、利率期限结构理论包括（流动性偏好理论、市场分割理论 、市场预期理论）。 ３、现值一般具有的特征包括有（当给定终值时，贴现率越高，现值便越低 、当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低 ）。

４、下列有关内部收益率的描述正确的有（是一种贴现率、前提是 NPV 取 0 、内部收益率大于必要收益率，有投资价值 ）。

５

5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（基金管理人的管理水平 、整个证券市场的状况 、政府有关基金的政策、宏观经济状况 ）。 6、（公司净资产 、是否有主力机构在做庄

、公司盈利水平）是影响股票投资价值的内部因素。

7、关于债券的定价原理，以下正确的是（如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率 、如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下 降，其到期收益率必然提高

、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日 的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值 ）。

8、在任一时点上，可以影响期限结构的形状的因素有（对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价

、市场效率低下

、资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍）。

9、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 、申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 ）。

10、某公司发行可转换公司债券，票面利率为 10%，2001 年 12 月 31 日到期，其转换平价为20 元，其股票基准价格为 15 元，该债券价格为 1000 元。下列有关计算正确的有（转换比例＝1000÷20＝50 股、转换比例＝20－15＝5 元）。 三、判断题

1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。 （ 对）

2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（ 对）

3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。（对 ） 4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。（ 错） 5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。（错 ）

6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认 股权证仍具有价值。（对 ）

7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金 单位的价格也就越低。（错 ）

8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率 g＝0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。（对 ）

9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可 分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少， 股票的市场价格下降。（错 ）

10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。（对 ）

第十章 证券投资的宏观经济分析

一、单选题

１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（下跌）。 ２、以下不属于一般性货币政策工具的是（直接信用控制 ）。 ３、（上市公司质量）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 .４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（.公共事业） ５、宏观经济分析的意义不包括（.个别证券的价值与走势）。

６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（.通货膨胀和国际收支等）。

７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 ）。

８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 ）。 二、多选题

１、宏观经济分析的意义包括（.把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值 、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向）。

２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（提高利率 、减少货币供应量、.加强信贷控制）。 ３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（.降低法定存款准备金率、降低再贴现率 、.央行大量购买国债）。

４、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（出口型企业股价上涨

、.国内物价上涨，导致通货膨胀 、国家回购国债，国债市场价格上扬 ）。

５、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（公司经营效益、.居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本）。

６、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动， 股价波动是永恒的

、.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌 、能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

、.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力）。

７、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨

、扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 、.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬 、.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨）。

８、货币政策对证券市场的影响是（利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降 、.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌 、中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌

、.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待 的方针

三、判断题

１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。 （错 ）

２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（对 ） ３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。（错 ） ４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（ 对） ５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。（ 对） ６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。（ 对）

７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激 经济发展，证券市场将走强。 （对 ）

８、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨 胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得 证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。（对 ）

第十一章 影响证券运行的行业状况分析 一、单选题

１、行业分析属于一种（中观分析）。

２、我国现行的国民经济行业分类采取（线分类法 ）。 ３、上证指数分类法将上市公司分为（5 ）类。 ４、完全竞争的根本特点是（产品无差异）。

５、下列行业中属于典型的周期性行业的是（耐用品制造业）。

６、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比， 不能够做出如下判断（.该行业内的市场结构 ）。

７、防守型行业不具有的特点是（这些行业受经济处于衰退阶段的影响）。

８、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如（.金融部门 ）。 二、多选题

１、道.琼斯分类法将大多数股票分为（工业、运输业、公用事业 ）。

２、深交所将上市公司分为（工业、商业、.金融业、地产业、.公用事业、综合类 ）。

３、行业通常可分为（.完全竞争、.垄断竞争 、完全垄断 、寡头垄断 ）这几种市场结构。 ４、不完全竞争市场的特点有（产品之间存在差异 、生产者对产品有一定的控制能力）。 ５、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（周期型行业、.主动型行业 ）。 ６、行业的生命周期分为（幼稚期、成长期 、.成熟期 、衰退期 ）。 ７、影响行业兴衰的主要因素有（技术进步、政府政策 、产业组织创新）。

８、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（.公用事业、金融业特别是银行、交通运输业、.高科技领域 ）。 ９、衡量增长型行业的常用方法有（行业增长与国民经济增长比较 、利用历史数据分析预测未来发展趋势）。

１０、我国证券市场的行业划分是（上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类，即

工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。、上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业）。 三、判断题

１、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行 业背景。（错 ）

２、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。（ 对） ３、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。（错 ） ４、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。（对 ）

５、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。（错 ） ６、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的 重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价 值也不一样。（对 ）

７、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速 率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。 （对 ）

８、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩 张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（对 ）

９、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投 资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。 （ 对）

１０、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少， 行业的波动也较小。（ 错）

第十二章 证券投资公司因素分析 二、判断题

1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。是 2 、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。 答案 非

3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。 非

4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。是 5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。 非 6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。非 7、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。 非

8、一般而言，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收越快。是 9、公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。 答非

10、现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资、长期投资所产生的现金流量。 答非 三、单项选择题

1、___经营战略 __是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。

2、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是___利润表 __。

3、资产管理比率 _____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。 4、反映企业应收帐款周转速度的指标是___存货周转率 __。

5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护__债权人 ___利益的程度。 6、__股票获利率___主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。

7、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择___最低指标年度 __的数据作为标准。 8、公司营业利润与销售收入的比率是_毛利率____。 9、上市公司定期公告的财务报表中不包括__成本明细表 ___。

10、以下各资产项中，流动性最强的是____ A 流动资产_。

11、公司的每股净资产越大，可以判断公司的内部资金积累越多 。

四、多项选择题

1、公司的相关利益者包括公司的_员工、债权人、 顾客、 供应商 ____等。

2、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括___资产负债表、利润表、现金流量表 __。 3、对一个公司的分析应该要包括_____。

A 该公司竞争地位的分析 B 该公司盈利能力的分析 C 该公司经营能力的分析 D 该公司管理能力的分析 E 该公司融资能力的分析 答案 ABCD

4、在对公司进行盈利分析时，应该剔除的产生公司盈利的因素是_____。 A 正常因素 B 偶然因素 C 临时因素 D 异常因素 答案 BCD 5、以下属于构成资产负债表中流动资产的有_____。 A 现金 B 应收帐款 C 累积折旧 D 存货 答案 ABD 6、现金流量表将企业的活动分为_____。

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