第二章信用与利息练习题

《货币银行学》作业与练习 第二章 信用与利息 2013年9月

第二章 信用与利息

一、判断并改错（或说明理由）

（ ）1．企业之间在买卖商品时，以货币形态提供的信用称为商业信用。 （ ）2．由于银行信用克服了商业信用的局限性，它将最终取代商业信用。 （ ）3．消费信用既可以采取商品形态，又可以采取货币形态。

（ ）4．利率的高低与期限长短、风险大小有直接的联系，一般来说，期限越长，投资风险越大，其利率越高。

（ ）5．优先股具有偿还性而普通股不具有。

（ ）6．由政府金融管理当局或中央银行确定的利率，称为行业公定利率。 （ ）7．利率是一定时期本金与利息之比。

（ ）8．通货膨胀率是影响一国利率的一个重要因素。

（ ）9．商业汇票是与商业信用相对应的一种信用工具，在我国商业汇票只能由购货方签发。 （ ）10．只有在购销双方发生赊销商品、延期付款的情况下才能签发商业汇票。 （ ）11．当发行人为公司企业时，股票和债券的风险是一样的。

（ ）12.如果债券持有人用1000元购买10年期、年息票利息为40元的债券，持有该债券1年后将其卖出，售价为1050元，债券持有人该年的回报率为9%。 （ ）13.债券的息票利率等于息票利息除以债券的面值。

（ ）14.如果债券的到期收益率高于其息票利率，债券的价格就高于其面值。 （ ）15.债券的价格与其到期收益率是负相关的。

（ ）16.售价为9600元的国库券，其面值为10000元，一年后到期，那么其到期收益率应当为4%。

（ ）17.如果名义利率为7%，预期通货膨胀率为2%，实际利率应为9%。 （ ）18.有价证券是指具有一定的票面金额、能定期给持有者带来一定收入并能转让所有权或债权的证书。

（ ）19.实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率，所以，实际利率又可以理解为在物价不变、从而货币购买力也不变条件下的利率。

（ ）20．利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调控，利率完全由市场决定。

（ ）21．利率水平变动对资金供求有重要影响，并进而影响一国宏观经济状况及其国际收支，但利率只是影响宏观经济的一个非常重要的作用变量，而不是全部作用变量。

（ ）22．在市场分割理论中，长期利率和短期利率由各市场供求关系决定，因此，对短期利率的预测并不能决定长期利率的变化。

（ ）23．因为考虑了通货膨胀因素，所以名义利率必然高于实际利率。 （ ）24．利息是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金的使用者索取的报酬。

（ ）25．商业汇票和银行汇票都必须经过付款人承兑后才能生效。 （ ）26．租赁信用是一种融资与融物相结合的信用形式。

（ ）27．信用是以偿还和支付利息为条件的价值的单方面让渡。 （ ）28．商业信用是商业企业间提供的信用。 （ ）29．有价证券主要包括股票和债券。

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二、选择题

1.信用是商品经济发展到一定阶段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行 职能时，信用就产生了。

A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段

2.在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的是 。

A、固定利率 B、浮动利率 C、一般利率 D、优惠利率 3.当一国的国际收支出现持续大量的逆差时，为了弥补国际收支逆差，需要利用资本项目大量引进外资。此时金融管理当局可能会 利率。

A、提高 B、降低

4.在通货膨胀时期，要保持实际利率水平不变，应 名义利率。

A、提高 B、降低

5.在利率种类分析中，我们通常所说的负利率是指 。

A、名义利率为负 B、实际利率为负

C、名义利率低于实际利率 D、存款利率低于贷款利率 6.下列理论中，（ ）强调投资与储蓄对利率的决定作用。

A、马克思利率理论 B、古典利率理论

C、可贷资金利率理论 D、流动性偏好利率理论 7.将商业信用转化为银行信用可以通过（ ）

A、票据的承兑、贴现 B、股票质押贷款

C、票据的背书 D、不动产的抵押贷款 8.利率变动对宏观经济有重要的影响。从消费者角度看，利率上升时，会（ ）。

A、抑制消费，增加储蓄 B、刺激消费，减少储蓄

C、刺激消费，刺激储蓄 D、抑制消费，抑制储蓄

9.某银行发放一笔贷款100万元，期限为1年，利率为6%，当年通货膨胀率为4%。按照比较精确的计算方法，实际利率为 。

A、2% B、1.92% C、4% D、6% 10.下列金融工具中，属于短期的是（ ）

A、优先股 B、公债券 C、商业汇票 D、支票 11.必须经过承兑才具有法律效力的信用工具是（ ）

A、银行本票 B、银行汇票 C、商业本票 D、商业汇票 12.以政府作为借款人的信用形式是（ ）

A、银行信用 B、商业信用 C、国家信用 D、国际信用 13 .商业信用的特点有（ ）

A、借贷双方都是企业 B、直接信用 C、长期信用 D、以商品形态提供 14.银行信用的特点有（ ）

A、间接信用 B、以货币形态提供 C、在信用体系中处于主导地位 D、短期信用 15.下列因素中可引起国内市场利率水平上升的是（ ）

A、国家实行宽松的货币政策 B、借贷资金供不应求 C、国际利率水平高于国内利率水平 D、通货膨胀率上升

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16.经济学中的信用是一种体现特定经济关系的借贷行为，其基本特征是 。

A、流动性 B、安全性 C、偿还性 D、付息性 17.经济学中的信用是 。

A、一种等价交换行为

B、一种特殊的商品交换行为 C、一种价值运动的特殊形式 D、一种借贷行为 E、一种债权债务关系

18.以商品形态提供的信用有 。

A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、租赁信用

19.利率变化会引起一些经济变量的变化，从而影响整个国家经济活动水平。当利率上升时，会导致 的增加。

A、消费 B、储蓄 C、投资 D、资本流入 20.影响和决定利率水平的因素是复杂多样的，主要有 。

A、平均利润率 B、借贷资本的供求关系 C、国际收支状况 D、预期通货膨胀率 21.促使利率水平上升的因素包括 。

A、平均利润率增加 B、预期通货膨胀率下降 C、信贷资金供应增加 D、经济周期处于扩张阶段 22.债券的利率由高到低，依次是（ ）。

A、金融债券、公司债券、政府债券 B、金融债券、政府债券、公司债券 C、公司债券、政府债券、金融债券 D、公司债券、金融债券、政府债券

23.某一具体的信用工具可能具有如下特点（ ）。

A、流动性强、安全性高、收益性高 B、流动性差、安全性高、收益率低 C、流动性差、安全性低、收益率高 D、流动性强、安全性低、收益率低 24.下列有价证券的风险依次加大的是（ ）。

A、股票、基金证券、债券 B、债券、股票、基金证券 C、债券、基金证券、股票 D、基金证券、债券、股票 25. 国家信用的目的是（ ）。

A、弥补财政赤字 B、筹集重点建设项目资金 C、解决财政先收后支的问题 D、解决财政临时性收支难题 26.我国现行的存贷款利率属于（ ）。

A、官定利率 B、公定利率 C、市场利率 D、实际利率 27.股票与债券的区别表现在（ ）。

A、有无投票权 B、有无收益权

C、有无还款期限 D、有无固定收益率

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28.出现下列情况时，债券利率一般会如何变动： （1）债券添加可提前赎回权（ ）； （2）债券变为可转换债券（ ）。

A、上升 B、下降 C、不变 D、不确定 29.在利率种类分析中，我们通常所说的“负利率”是指（ ）

A、名义利率为负 B、实际利率为负

C、名义利率低于通货膨胀率 D、存款利率低于贷款利率 30.下列观点中，属于凯恩斯流动性偏好利率理论的有（ ）。

A、利率是由货币需求和货币供给共同决定的 B、货币供给是一个外生变量，由中央银行控制

C、人们的“流动性偏好”成为决定利率高低的主要因素 D、货币需求来自投资和人们的货币窖藏

三、为每个术语找到其对应的定义

（ ）债券 1、在商品或服务支付以及债务偿还中被广泛接受的东西 （ ）股票 2、经济总产出的上升和下降运动

（ ）货币 3、代表对公司收益和资产索取权的证券

（ ）经济周期 4、承诺在一个特定的时间段中进行定期支付的债务证券 （ ）商品货币 5、经济社会中作为价值衡量的手段

（ ）通货 6、由贵金属或其他有价值的商品构成的货币 （ ）不兑现纸币 7、某人所拥有的全部资源，包括各种资产 （ ）流动性 8、纸币和硬币

（ ）记账单位 9、某一资产转化为现金的便利程度和速度

（ ）财富 10、政府将纸币宣布为法定偿还货币，而不能兑换为贵金属 （ ）息票债券 11、购买价格低于其面值，到期按面值偿付的债券 （ ）贴现债券 12、没有考虑通货膨胀因素的利率

（ ）名义利率 13、根据预期通货膨胀率进行调整的利率，因此能够更

准确地反映真实借款成本 （ ）实际利率 14、到期日之前每年向持有者支付一定利息，到期时再偿 还的债券

四、回答下列问题，并说明理由

1．当下列情况发生时，利率将如何变化？

（1）债券风险加大 （2）收入增加 （3）企业家对投资的前景看好 （4）货币供给增加 （5）预期赤字增大 （6）人们预期利率将下降

2．当利率提高时，是否所有人的境况都变坏了？ 3．降低利率时，你将如何改变你的经济行为？

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五、利率的相关计算（实践应用题）

1．计算下述几种情况下的现值：

（1）1年后收到1000元，利率是4%； （2）1年后收到1000元，利率是8%； （3）2年后收到1000元，利率是4%；

（4）比较（1）和（2）的答案。随着利率的上升，未来现金流量的现值会发生怎样的变化？得出的结论？

（5）比较（1）和（3）的答案，随着收入时间的推移，未来现金流量的现值会发生什么变化？得出的结论？

2．下述问题中，息票债券的面值是1000元，票面利率为10%。

（1）假定债券还有1年到期，你买入该债券的价格是1018.52元。该债券的到期收益率是多少？该到期收益率是高于还是低于息票利率10%？

（2）如果债券还有两年到期，你买入该债券的价格是965元，请写下计算该债券到期收益率的公式。该公式所得出的到期收益率是高于还是低于息票利率10%？

（3）假定债券还有2年到期，其利率（到期收益率）为7%，它的售价是多少？ （4）假定债券还有2年到期，其利率（到期收益率）为8%，它的售价是多少？ （5）比较（3）与（4）的答案。如果利率上升，债券的价格会发生怎样的变化？由此可推导出的息票债券价格和利率的一般性结论是什么？

（6）假定债券还有1年到期，其利率为7%，它的售价是多少？如果利率是8%，售价是多少？利用（3）与（4）的答案，当利率从7%上升为8%时，还有两年到期的债券的价格的变动额是多少？当利率从7%上升为8%，还有1年到期的债券的价格的变动额是多少？由此，请推导出债券价格对利率变动的敏感性的一般性结论。

3．假定你买入售价为1000元、期限为10年的附息票政府债券，每年支付的息票利息为70元。

（1）假定1年后，你为支付学费不得不卖出该债券，并且假定利率上升带动债券价格下跌到950元。你在这一年中持有该债券所赚取的回报率是多少？ （2）该债券的资本所得或损失是多少？

（3）如果持有期短于到期期限，政府债券是否会出现负回报率？请做出解释。 （4）如果你计划在到期日之前卖出政府债券，该债券是否可以提供确定的回报率？请做出解释。

（5）如果持有期短于到期期限，长期债券持有人所遭受的风险称什么风险？

4．请计算下述情况下的实际利率。

（1）名义利率为15%，预期通货膨胀率为13%； （2）名义利率为12%，预期通货膨胀率为9% （3）名义利率为10%，预期通货膨胀率为9% （4）名义利率为5%，预期通货膨胀率为1%

（5）在上述哪种情况下，你希望自己是贷款人？为什么？ （6）在上述哪种情况下，你希望自己的借款人，为什么？

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