行走于股市中的葵花宝典之一(KDJ)-老三

行走于股市中的葵花宝典之一 KDJ应用详解—老三

当今的股票市场中技术分析以两种为主：1.图标分析：2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一，深受我们广大投资者的喜爱，以下老三就专门针对KDJ的来历和实战中的运用技巧展开论述。

KDJ全名为随机指标，由美国的乔治‘莱恩博士所创，，综合了动量观念，强弱指标以及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。

KDJ设计的思路与计算公式都起源于威廉理论，但是比威廉理论指标更具使用价值，威廉指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；

随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离以及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中线、短线、长线的趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但是具体运用时，大家可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数的投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。老三在跟据重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细一点分析KDJ的一些特殊研判功能。

1. 取值范围

KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但是在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100.通常就敏感准确性而言，J值最强，K值居中，D值最慢；就安全性来看，J值最差，K值居中，D值最稳。

2.超买超卖信号

根据KDJ的取值，可将它划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K\\D\\J这三值在20以下为超卖区；K\\D\\J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K\\D\\J这三值在20-80之间为徘徊区，最好观望。 2. 多空力量的对比

一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方占据优势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶（底）形态、双顶（底）形态（就是M头、W底）及三重顶（底）等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。

1. 当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成

M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

2.当KDJ曲线在50下方得低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或者三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票，如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨跌幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

2. KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底，这是因为从人性的角度出发，恐惧比贪婪更能深入和影响人心。

KDJ曲线的交叉分为“黄金交叉”和“死亡交叉”两种形式。 一般而言，在一个股票的完整的上升和下跌的过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况，而这些“金叉”和“死叉”所形成的股价反弹（甚至是反转），是追求短、平、快的短线投资者的进出场的重要参考依据。

1.当股价经过一段很长时间的低位盘整行情后，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价下跌已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”

的一种形式。

3. 当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。

3.当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。

4.当股价经过一段时间的下跌之后，股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或者观望，这时KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。

我们应该严格的按照上面讲的股价反转形式顺势而为，而不是在盈利时担心，在亏损的时候焦虑，然后到处寻找继续持有所买股票的原因，甚至在一堆信息源里寻找持有的证据，过度的热情和关心，充分的暴漏了你的欲望、贪婪和恐惧等情绪。而这些正是你无法讲本是正确的分析结果转化为成功盈利的原因，而股市里

的成功往往是吧投资行为转化为做功课的行为，而然后按计划交易的结果。

KDJ曲线的背离是什么呢？就是当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反，这种背离分为底背离和顶背离两种。

1.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这就叫做顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。

3. 当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价再向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这就叫底背离现象。底背离现象一般是股价降低为反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。

3.与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并投资者只能做战略性的建仓或者做短线投资。

1. 当J线开始在底部（50以下）向上突破K线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，我们可以考虑少量的长线建仓。

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