预测试题

1、以下不属于盈利能力指标的是（ ）

A.销售利润率 B.利息倍数 C.净资产收益率 D.总资产收益率

2、目前，下列哪类机构不可以申请合格境外机构投资者资格（ ）。 A.证券公司 B.成立不满 5年的基金管理公司 D.商业银行 C.私募证券投资基金

3、关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是（ ）。 A.估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

B.估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值

C.估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5以上的，应调整最近市价

D.交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值

4、我国债券市场的场内交易场所主要是指（）。 A.同业拆借市场B.银行间市场 C.商业银行柜台市场D.交易所市场

5、关于机构投资者的表述，正确的是（）。 A.合格境外投资者也是一类重要的机构投资者

B.证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户 C.机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金 D.企业年金基金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内

6、目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。 A.可转债 B.权证 C.企业债 D.股票

7、关于远期合约，以下表述错误的是（ ）。

A.远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比，市场效率偏低 B.远期合约是一种标准化合约 C.远期合约流动性通常较差

D.远期合约是一种最简单的衍生品合约

8、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（ ）

A.各家商业银行 B.中国人民银行 C.中央结算公司 D.上海清算所

9、以下有关于战术资产配置的描述中，错误的是（ ）。

A.战术资产配置的周期一般在一年以上进行交易的债券二级市场参与者。 B.强调根据市场的变化，择时调节各大类资产之间的分配比例 C.管理短期的投资收益和风险 D.更多地关注市场的短期波动

10、下列关于普通股和优先股说法正确的是（ ）。 A.普通股股东按照缴款先后分配股利

B.优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的 C.优先股股东权利受限，一般无表决权

D.在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东

11、以下有关于指数基金投资目标的描述中，错误的是（ ）。 A.长期超越指数 B.复制某一特定指数 C.尽可能减少跟踪误差

D.跟踪指数获得基准指数的回报

12、关于风险指标，以下表述正确的是（ ） A.风险是一个事后概念 B.损失是一个事后概念

C.事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况 D.损失是一个事前概念

13、债券基金信用风险的监控指标包括（ ）。Ⅰ、债券基金所持债券的平均信用等级；Ⅱ、各信用等级债券所占比例；Ⅲ、在险价值（VaR）

A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ

14、基金公司的投资管理部门设置中，不包括（ ）。 A.合规部 B.投资决策委员会 C.投资部 D.研究部

15、关于投资者需求与资产配置，以下表述错误的是（ ）。 A.投资期限越长，投资者越能够承担更大的风险 B.没有短期大额资金需求的中年人投资期限可长于 20年

C.人寿保险公司理赔预期较为确定，可以对保费收入的投资做长期规划 D.一个投资款来源于石油收入的海外财富基金投资期限通常较短

16、目前我国收取印花税的交易品种是（ ） A.基金 B.股票 C.权证 D.债券

17、以下关于 QDII基金说法错误的是（ ）。 A.可委托境外证券服务机构代理买卖证券 B.QDII基金由境内托管人负责托管业务

C.境内托管人不得授权其他机构代为履行托管职责 D.可委托境外投资顾问进行境外证券投资

18、某 3年期债券的面值为 1000元，票面利率为 8%，每年付息一次，现在市场收益率为 10%，其市场价格为 950.25元，则其久期为（ ）。 A.1.5年 B.2.78年 C.1.95年 D.3.21年

19、下列关于可转换债券基本要素的说法正确的是（ ）。 A.转换比例=可转换债券市场价格/可转换债券面值 B.转换价格=可转换债券面值/转换比例

C.回售条款一般在股票价格上升超过转换价格一定幅度时生效 D.转换价格=可转换债券市场价格/转换比例

20、关于基金业绩评价，以下表述正确的是（ ）。

A.基金评价目的是让基金经理冒更大的风险提高基金收益 B.基金业绩评价对投资者、基金公司都具有非常重要的意义 C.基金业绩评价仅是对基金产品所实现回报的比较 D.不同类型的基金可以放在一起进行业绩评价

21、对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要（ ）投票表决通过。 A.股东 B.独立董事 C.监事 D.执行董事

22、关于基金估值责任，以下表述正确的是（ ）。 A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任

B.基金托管人应复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值 C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序 D.基金托管人是基金估值的第一责任人

23、（ ）是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

A.买入返售 B.融资融券 C.回购协议 D.利率互换

24、期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，高出的收益率称为（ ）。 A.流动性溢价 B.风险溢价 C.期限溢价 D.风险补偿

25、证券登记结算机构须采用（ ）措施保证业务的正常运行。Ⅰ、制定完善的风险防范机制和内部控制制度；Ⅱ、建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；Ⅲ、要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；Ⅳ、要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程

A.Ⅰ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

26、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（ ）。

A.自由现金流贴现模型 B.企业价值倍数 C.股利贴现模型 D.经济附加值模型

27、关于基金的下行风险，以下表述错误的是（ ）。

A.基金的下行风险越大，基金的保本能力越差 B.下行风险衡量当市场下跌时基金所面临的风险 C.基金的下行风险越大，基金投资者可能承担的损失越大 D.股票型基金的下行风险一定高于债券型基金的风险

28、下列关于衍生工具的说法，错误的是（ ）。

A.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

B.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约 C.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

D.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

29、关于货币基金的风险，以下表述正确的是（ ）。 A.货币基金没有投资风险 B.货币基金的风险比银行存款低 D.货币基金的预期收益比银行存款低 C.低风险的高流动性是货币基金的主要特征

30、关于利率风险，以下表述正确的是（ ）。 A.利率风险是指因利率变化而产生的基金价值的不确定性 B.利率风险属于信用风险

C.利率变动与央行货币政策、通货膨胀预期无关 D.利率风险不具备隐蔽性

31、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（ ）。

A.单利 B.有时单利有时复利 C.复利 D.可能单利也可能复利

32、下列说法错误的是（ ）。

A.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约

B.期权合约与远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性 C.远期合约实物交割比例较高

D.远期合约的两个合约即使方向相反也不能自动抵消

33、关于沪港通，以下表述错误的是（ ）。 A.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位 B.沪港通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票 C.沪港通试点是 2014年经批准开始的 D.沪港通分为沪股通和港股通两部分

34、下列投资中，属于另类投资形式的有（ ）。Ⅰ、私募股权；Ⅱ、不动产；Ⅲ、大宗商品；Ⅳ、艺术品；Ⅴ、股票 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

35、关于交易成本，以下表述正确的是（ ）。 A.由于隐性成本无法测量，交易过程中只需关注显性成本 交易成本仅包括交易佣金、印花税和过户费

C.隐性成本包含买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等

D.由于交易佣金费率很低，交易成本对投资收益率的影响可以忽略不计

36、（ ）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 A.均值 B.相关系数 C.方差 D.中位数

37、通过对（ ）和（ ）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。 A.基金份额变动情况、持有人结构 C.基金盈利能力、持有人结构 B.基金份额变动情况、基金盈利能力 D.基金分红能力、持有人结构

38、我国证券交易所的设立和解散由（ ）决定。

A.中国人民银行 B.中国证监会

C.中国证券登记结算有限公司 D.国务院

39、关于制定投资政策说明书的好处，以下表述正确的是（ ）。Ⅰ、可以帮助投资者制定切合实际的投资目标；Ⅱ、可以帮助投资者将需求准确完整的传递给投资管理人；Ⅲ、有助于评估投资管理人的投资业绩

A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

40、关于非系统性风险的说法错误的是（ ） A.非系统性风险又被称为特定风险

B.当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加 C.非系统性风险是由某个或少数的特别因素导致的 D.非系统性风险可以分散化

41、债券投资经理构建债券投资组合时的工作，不包括（ ）。

A.组合久期的选择 B.期限结构的选择 C.流动性的安排 D.预期收益的规划

42、公募基金的托管人以（ ）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。 A.公募基金 B.基金管理人

C.基金托管人和基金联名 D.基金托管人

43、关于基金的分红方式，以下说法错误的是（ ）。 A.封闭式基金可选择分红再投资 B.货币基金只能选择分红再投资

C.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资 D.基金份额持有人可以选择修改分红方式

44、标准差和贝塔值都是用来测度风险的，它们的区别在于（ ）。 A.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险，而标准差只测度系统风险 B.贝塔值只测度非系统风险，标准差是整体风险的测度 C.贝塔值既测度系统风险，又测度非系统风险 D.贝塔值只测度系统风险，标准差是整体风险的测度

45、我国可转换债券期限最短为（ ）年，最长为（ ）年，自发行结束后（ 才能转换成公司股票。

A.0.5，6，6 B.1，6，6 C.0.5，6，12 D.1，6，12

46、标准差越大，则数据分布越（ ），波动性和不可预测性越（ ） A.集中，弱 B.分散，强 C.分散，弱 D.集中，强

47、股票拆分对（ ）没有影响。

A、每股盈余 B.每股面值 C.股东权益总额 D.股票价格

48、期货市场的基本功能不包括（ ）。

A.锁定收益 B.投机 C.价格发现 D.风险管理

49、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间内汇入投资本金（A.3个月 B.1个月 C.6个月 D.1年

50、下列选项中，不属于另类投资局限性的是（ ） A.流动性较差 B.缺乏监管和信息透明度

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估 D.与传统资产相关性高，难以分散风险

51、自下而上股票投资策略在实际应用中，不包括（ ）。 A.运用量化分析寻找被低估或者高估的股票

）。 ）个月 B.利用技术分析把握股票的购买时机 C.根据市场判断，进行积极的板块轮换 D.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

52、债券远期交易，从交易日到结算日的期限由交易双方确定，但最长不得超过（ ）日。

A.365B.180C.30D.90

53、债券投资面临的主要风险包括（ ）。Ⅰ、信用风险；Ⅱ、利率风险；Ⅲ、通胀风险；Ⅳ、再投资风险。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

54、假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在 67%的情况下，净值增长率会落入平均值（ ）范围内。

A.正负 1个标准差 B.正负 3个标准差 C.其他三项说法都不对 D.正负 2个标准差

55、同一期间内，投资于国内市场的基金 A贝塔系数为 0.85，基金 B的贝塔系数为 1.1，以下说法正确的是（ ）。

A.基金 A的净值随市场的变动幅度比基金 B大 B.基金 A的净值随市场的变动幅度比基金 B小 C.基金 A和基金 B的净值变动方向与市场不一致 D.基金 A和基金 B的净值变动方向相反

56、（ ）是资金的远期价格，即隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

A.实际利率 B.名义利率 C.即期利率 D.远期利率 57、关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是（ ）。 A.股票投资回报的波动率小于债券投资 B.债券投资者要求更高的风险溢价

C.债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定

D.股票的投资收益低于债券投资

58、债券市场价格越（ ）债券面值，期限越（ ），则当期收益率就越接近到期收益率。 A.偏离，长 B.接近，短 C.偏离，短 D.接近，长

59、关于交易指令在基金公司内部的执行，以下表述错误的是（ ）。

A.交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截并反馈给基金经理

B.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令 C.通过审核的投资指令才能被分发给交易员

D.交易员接到任何交易指令后均必须立即完成，无权进行交易择时

60、关于特雷诺比率，以下表述正确的是（ ）。 A.特雷诺比率来源于套利定价模型

B.特雷诺比率衡量的是基金总体风险调整后的超额收益 C、特雷诺比率表示的是基金单位系统风险下的超额收益率 D.特雷诺比率与夏普比率衡量的都是基金系统风险调整后的收益

61、关于做市商，以下表述错误的是（ ）。 A.做市商必须具有充足的可交易资金和证券 B.做市商为市场提供流动性

C.做市商根据投资人报价进行交易撮合

D.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人担任

62、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（ ）。 A.参数法 B.最小二乘法 C.历史模拟法 D.蒙特卡洛模拟法

63、计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是（ ）。

A.基金总份额 B.基金资产净值 C.基金份额净值 D.基金资产总值

64、假设一投资者拥有 M公司的股票，他决定在投资组合中加入 N公司的股票，这两

种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当 M和 N股票的相关系数为（ ）时，资产组合风险降低幅度最大。

A.－0.75 B.－0.25 C.0.25 D.1

65、按债券利率是否固定分类，可分为（ ）和浮动利率债券。

A.固定利率债券 B.累进利率债券 C.复利债券 D.贴现债券

66、全球投资业绩标准（GIPS）关于收益率的计算要求（ ）。 A.必须采用绝对收益率 B.必须采用相对收益率 C.必须采用净现金流调整后的时间加权收益率 D.必须采用算术平均收益率

67、（ ）报告了企业在某一时点的资产、负债、所有者权益的状况。 A.利润表 B.股东权益变动表 C.资产负债表 D.现金流量表

68、在实际操作中，基金经理制定的交易指令不包括（ ）。

A.交易种类 B.交易价格 C.交易频率 D.买卖方向

69、以下有关计算跟踪误差的步骤中，不包括（ ）。 A.计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度 B.计算跟踪偏离度的标准差 C.选择基准组合

D.计算跟踪偏离度的总和

70、贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越（ ）。 A.不确定 B.高 C.贴现率不影响货币价值 D.低

71、已知某基金近两年来累计收益率为 21%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ）。 A.10.5%B.15%C.10%D.21%

72、下列不属于权证基本要素的是（ ）。

A.标的资产 B.存续时间 C.转换比率 D.行权价格

73、（ ）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

A.固定利率 B.实际利率 C.浮动利率 D.名义利率

74、以下表述错误的是（ ）。

A.政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等

B.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

C.特种金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证

D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行

75、关于债券市场的基本概念，以下表述错误的是（ ）。 A.债券市场交易的对象是债券

B.债券是债权凭证，债券持有人与债券发行人之间是债权债务关系 C.债券是固有的票面利率和期限，其市场价格相对股票价格而言比较稳定

D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都没有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息

76、股票 A的投资收益率为 15%、20%、65%的概率分别为 0.3、和 0.4和 0.3，则期望收益率为（ ）。 A.32%B.31%C.33%D.30%

77、关于风险分散化，以下表述错误的是（ ）。 A.投资组合的系统风险随着资产数量的增加而降低 B.投资组合的总体风险随着资产数量的增加而降低

C.当资产数量很大时，投资组合的总体风险趋近于系统性风险 D.投资组合的总体风险由系统风险和非系统风险构成

78、关于大宗交易，以下表述正确的是（ ）。

A.债券交易不能通过大宗交易 C.大宗交易有最低数额要求 B.停牌股票可以通过大宗交易进行

D.大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行

79、普通股票的特征有（ ）。

A.收益性、风险性、返还性、永久性、参与性 B.收益性、风险性、流动性、永久性、参与性 C.收益性、风险性、返还性、永久性、安全性 D.收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

80、有效前沿是由全部（ ）构成的集合。

A.有价证券 B.可投资资产 C.有效投资组合 D.资产组合

81、下列不属于货币市场工具特点的是（ ）

A.流动性低 B.期限在 1年以内（含一年） C.本金安全性高，风险较低 D.均是债务契约

82、关于货银对付原则，以下表述错误的是（ ）。 A.目前，我国证券市场主要交易品种已经实行了货银对付 B.货银对付可以实现证券和资金的同时划转 C.货银对付通俗的说就是“一手交钱，一手交货” D.货银对付原则提高证券交易的安全性

83、目前我国封闭式基金的估值频率为（ ）。 A.每个交易日估值，每周披露一次份额净值 B.每日估值，当日披露份额净值 C.每日估值，次日披露份额净值 D.每个交易日估值，次日披露份额净值

84、基金利润表中，不属于其他收入项的是（ ）。

A.ETF替代损益 B.公允价值变动损益 C.手续费返还 D.归基金资产部分的赎回费收入

85、假设某投资者持有 10000份基金 A，T日该基金发布公告，拟以 T+2日为除权日进行利润分配，每 10份分配现金 0.5元，T+2日该基金份额净值为 1.635元，除权后该基金的基金份额净值为（ ）元，该投资者可分得现金红利（ ）元。

A.1.630，500 B.1.585，500 C.1.635，5000 D.1.135，5000

86、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（ ）。 A.股债平衡型基金的风险较偏股型基金低，预期收益较偏股型基金高 B.混合型基金既承担股市风险又承担债市风险

C.混合型基金风险较债券型基金高，预期收益较债券型基金低

D.偏股型基金的风险较灵活配置型基金高，预期收益较灵活配置型基金低

87、业绩归因方法 Brinson模型将股票型基金的收益与基准组合收益的差异归因于（ ） Ⅰ、资产配置；Ⅱ、行业与证券选择；Ⅲ、交叉效应 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ

88、以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（ ）。 A.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴 20%的个人所得税 B.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴 20%的个人所得税 C.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税 D.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税

89、票面金额为 100元的 2年期债券，第一年支付利息 6元，第二年支付利息 6元，发行价格为 95元，则该债券的到期收益率为（ ）。 A.8.8% B.6.0% C.4.7%D.5.3%

90、（ ）是指货币随着时间的推移而发生的增值。

A.货币的使用价格 B.货币的时间价值 C.货币的互换价值 D.货币的流通价值

91、关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是（ ）。 A.基金会计的责任主体是基金管理人 B.目前，我国基金会计核算已细化到日

C.基金取得的金融资产或负债按照持有到期类进行初始确认 D.基金会计以证券投资基金为会计核算主体

92、按照中国人民银行的规定，买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（ ）。 A.20%B.40%C.10%D.30%

93、以下关于估值责任的表述，错误的是（ ）。 A.基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序

B.基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任 C.基金估值的责任人是基金管理人

D.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任

94、目前我国银行间现券交易的结算日有（ ）Ⅰ、T+0；Ⅱ、T+1；Ⅲ、T+2；Ⅳ、T+3

A.Ⅰ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

95、关于风险，以下表述正确的是（ ）。

A.商业风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险 B.合规风险是指公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险 C.投资风险来源于投资价值的波动

D.投资风险的主要因素包括人为因素、内部欺诈、系统失灵等

96、目前我国货币基金管理费率通常不高于（ ）。 A.0.33% B.0.75%C.1.5%D.1%

97、人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（ ）计算。

A.浮动利率、固定利率 C.存款利率、贷款利率 B.存款利率、浮动利率 D.固定利率、贷款利率

98、（ ）于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 A.夏普 B.特雷诺 C.詹森 D.马可维茨

99、关于保证金交易业务，以下表述正确的是（ ）。 A.融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不能 B.保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险 C.融券没有资金成本

D.卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌

100、关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是（ ）。 A.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益 B.事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异 C.基金业绩比较基准的选取是随机的

D.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引

参考答案

1、答案:B

解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。 出处：第6章第2节财务比率分析

2、答案:C

解析：。对资产管理机构（即基金管理公司）而言，其经营资产管理业务应在 2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 5亿美元；对保险公司而言，成立 2年以上，

最近一个会计年度持有的证券资产不少于 5亿美元；对证券公司而言，经营证券业务 5年以上，净资产不少于 5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50亿美元；对商业银行而言，经营银行业务 10年以上，一级资本不少于 3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 50亿美元；对其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等）而言，成立 2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于 5亿美元。 出处：第 26章第 2节中国基金国际化发展概况。

3、答案:A

解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。出处：第 18章第 1节基金资产估值的原则及方法。

4、答案:D

解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。交易所市场是场内市场。 出处：第 8章第 1节中国债券交易市场体系。

5、答案:A

解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）也是一类重要的机构投资者。 出处：第 11章第 1节机构投资者。

6、答案:C

解析：交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值；交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的，若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价；交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 出处：第1 8章第1节基金资产估值的原则及方法

7、答案：B

解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。

出处：第9章第1节衍生工具的分类

8、答案：B

解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

出处：第1 7章第2节银行间债券市场概述

9、答案：A

解析：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。 出处：第1 2章第3节战略资产配置与战术资产配置

1 0、答案：C

解析：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。因此，优先股拥有股权和债权的双重属性：承诺付给持有人固定收入，但无表决权；属子一种股权投资。 出处：第7章第2节股票

1 1、答案：A

解析：被动投资（指数基金）通过跟踪指数获得基准指数的回报。 出处：第1 2章第3节被动投资

1 2、答案：B

解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。 出处：第1 4章第2节风险指标

1 3、答案：A

解析：信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。

出处：第1 4章第3节债券基金的风险管理 1 4、答案：A

解析：不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下几个部分o (1)投资决策委员会(2)投资部o (3)研究部o (4)交易部。 出处：第1 2章第5节

1 5、答案：D解析：一个投资款来源于石油收入的海外财富基金，可能是为了下一代的福利而投资，它的投资期限则会更长，甚至是几十年。 出处：第1 1章第2节投资者需求

1 6、答案：B

解析：我国税收制度规定，股票成交后，国家税务向成交双方分别收取印花税。 出处：第1 7章第1节场内证券交易涉及的费用

1 7、答案：C

解析：托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。 出处：第1 7章第3节基金公司进行境外证券投资的交易与结算

1 8、答案：B

解析：参见教材例8—4原题。 出处：第8章第2节债券的久期和凸度

1 9、答案：B

解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。 出处：第7章第2节可辖换债券

2 0、答案：B

解析：只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。 投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否

可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。 出处：第1 5章第1节基金业绩评价的意义

2 1、答案：A

解析：但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

出处：第7章第1节资本结构概述

2 2、答案：B

解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

出处：第1 8章第1节基金资产估值的原则及方法

2 3、答案：C

解析：回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。 出处：第8章第3节常用的货币市场工具

24、答案：A

解析：期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。这个高出的收益率称为流动性溢价。 出处：第1 2章第1节系统性风险和非系统性风险

2 5、答案：C

解析：根据自律管理的要求，它须采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。 出处：第1 7章第1节证券投资墓金场内证券交易与结算

2 6、答案：B

出处：第1 4章第3节混合基金的风险管理

8 7、答案：A

解析：基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。 出处：第1 5章第3节

88、答案：B

解析：个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。 出处：第1 9章第2节投资者买卖基金产生的税收

89、答案：A

解析：参见教材8—3例题原题 出处：第8章第2节债券的估值方法

90、答案：B

解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。 出处：第6章第3节货币时间价值的概念

9 1、答案：C

解析：根据《企业会计准则第2 2号一一金融工具确认和计量》，金融资产在初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，持有至到期投资，贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。其中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融负债在初始确认时划分为两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。其中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 出处：第1 8章第3节基金会计核算的特点

9 2、答案：A

解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%0 出处：第1 7章第2节银行间债券市场的债券结算

9 3、答案：B

解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。 出处：第1 8章第1节基金资产估值的原则及方法

94、答案：C

解析：目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+O和T+1两种，其中T为交易达成日。 出处：第1 7章第2节银行间债券市场的债券结算

9 5、答案：C

解析：操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险。例如人为失误、内部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。合规风险则与公司因未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关。操作风险与合规风险管理己在本教材的内控与合规部分做了详细介绍。投资风险来源于投资价值的波动。 出处：第1 4章第1节

96、答案：A

解析：目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率不高于0.33%。 出处：第1 8章第2节各种费用的计提标准及计提方式

9 7、答案：A

解析：人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据浮动利率和固定利率计算。 出处：第9章第4节互换合约的类型

98、答案：D

解析：马可维茨(Markowitz)于1 9 5 2年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 出处：第1 2章第2节均值方差法

99、答案：D

解析：卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

出处：第1 3章第1芾保证金交易

1 00、答案：C

解析：业绩比较基准的选取服从于投资范围。 出处：第1 5章第2节相对收益

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