企业并购项目投资价值分析报告

XX集团投资并购XX

生产翻车机卸车系统设备项目投资价值分析报告

有限公司

2012 年12 月

投资价值分析报告

目录

第一章总论 (1)

1.1概述 (1)

1.1.1项目名称 (1)

1.1.2XX企业简介 (1)

1.2项目并购意义说明 (2)

1.2.1.提高经营效率 (3)

1.2.2实施战略规划 (4)

1.3项目融资方案 (5)

第二章项目背景分析 (6)

2.1项目背景 (6)

2.1.1产业政策背景 (6)

2.1.2翻车机行业背景 (7)

2.1.3翻车机系统技术背景 (7)

2.2主要产品介绍 (8)

2.2.1主要产品 (8)

2.2.2主要产品产量 (9)

2.3工艺技术方案及设备特点 (10)

2.3.1主要技术方案 (10)

2.3.2技术的先进性及国外技术比较 (10)

2.3.3翻车机卸车系统设备情况 (10)

2.3.4翻车机卸车系统性能特点 (12)

第三章外部环境分析 (13)

3.1宏观环境分析（PEST分析） (13)

3.1.1政治环境（Political ） (13)

3.1.2经济环境（Economic）14

3.1.3社会文化环境（Social）15

3.1.4技术环境（Tech no logical ） (16)

3.2行业环境分析 (16)

3.2.1翻车机卸车系统是散料运输的重要节点 (16)

3.2.2进入壁垒高 (16)

3.3产业竞争力分析 (17)

3.3.1现有企业竞争 (17)

3.3.2潜在进入者分析 (20)

3.3.3替代品的威胁 (20)

3.3.4购买商的议价能力 (20)

3.3.5供应商 (21)

I

投资价值分析报告

第四章产品市场需求分析 (22)

4.1目前国内翻车机卸车系统产品市场现状及保有量 (22)

4.1.1国内翻车机卸车系统市场现状 (22)

4.1.2目前国内翻车机卸车系统市场保有量估算 (23)

4.2翻车机卸车系统产品应用分析 (25)

4.3翻车机卸车系统产品市场需求分析 (25)

4.3.1国内市场需求分析 (25)

4.3.2国外市场需求分析 (29)

4.3.3翻车机卸车系统改造需求分析 (29)

4.4与翻车机卸车系统相关的物料输送设备的需求分析30 第五章企业内部环境分析 (31)

5.1企业组织与劳动定员 (31)

5.1.1组织机构设置 (31)

5.1.2组织机构适应性分析 (31)

5.1.3人员配置及培训 (32)

5.2项目地理位置分析 (32)

5.3资源和技术优势 (33)

5.4 项目SWO分析 (33)

5.4.1优势（S） (33)

5.4.2劣势（W (34)

5.4.3机遇（0） (34)

5.4.4威胁（T） (34)

第六章行业竞争战略分析 (36)

6.1 竞争战略选择 (36)

6.2关键成功因素分析 (36)

6.3战略实施方案 (37)

第七章融资需求及股权设计 (38)

7.1融资方式 (38)

7.2融资金额 (38)

7.3股权设置方案 (38)

7.4资金使用计划（包括工厂扩建计划） (38)

第八章XX企业并购后的经营模式 (41)

8.1并购后的经营模式 (41)

8.2企业文化 (42)

第九章XX机械企业并购后财务评价 (43)

9.1财务评价依据 (43)

II

投资价值分析报告

9.2财务评价基础数据与参数选取 (43)

9.2.1以往的企业数据 (43)

9.2.2预测的企业数据 (43)

9.2.3增量数据 (43)

9.2.4其他计算参数 (44)

9.3财务效益与费用估算 (44)

931销售收入估算 (44)

9.3.2总成本费用估算 (44)

9.3.3利润及利润分配 (45)

9.4.财务效益分析 (45)

9.4.1合并前XX近两年财务状况 (45)

9.4.2合并后增量财务效益分析 (49)

9.5不确定性分析 (51)

9.5.1敏感性分析 (51)

9.5.2盈亏平衡分析 (52)

9.6财务评价结论 (52)

第十章项目价值与风险分析 (54)

10.1项目价值分析 (54)

10.1.1价值判断方法的选择 (54)

10.1.2价值评估 (54)

10.2风险分析 (54)

10.1.1主要风险因素分析 (54)

10.2.2风险防范措施 (58)

第十一章XX企业并购后投资价值倍增效益分析 (61)

11.1 企业产品互补性分析 (61)

11.2双方资源最大化分析 (61)

11.3.1并购后的协同效应 (61)

11.3.2改变竞争格局，提高企业竞争地位 (63)

11.4投资方案优缺点描述 (63)

11.4.1优点 (63)

11.4.2存在问题 (64)

11.5主要建议 (65)

III

投资价值分析报告

重要提示:

本报告系根据XX港口机械设备有限公司（以下简称XX公开刊登的资料和公司提供的相关资料，在对公司充分调研的基础上撰写而成。本报告本着严谨的态度和客观公正的原则，从专业的角度，对该公司基本情况、财务现状、所处行业、竞争优势、发展战略等方面进行投资价值分析。本报告内容不构成任何实质性的投资建议，仅供投资者参考。

4

投资价值分析报告

第一章总论

1.1概述

1.1.1项目名称

XX集团投资并购XX生产翻车机卸车系统设备项目

1.1.2XX企业简介

1.主营业务

XX港口机械设备有限公司（以下简称XX）是从事以翻车机卸车系统为主的重型物料输送设备研发和制造的专业化公司，主要服务对象为港口、钢厂、电厂和水泥厂等涉及大宗物料输送的企业。

XX自成立以来，以技术为核心竞争力，致力于专业化发展战略，从产品设计到制造工艺，努力把翻车机系统产品做深做精，做出品牌。公司所有产品均为自主研发，具有完全知识产权并拥有多项专利技术。经过十年的努力，XX已经成为在国内翻车机领域的知名企业，有较为突出的技术优势和市场竞争力。

2.发展历史

2001年3月，XX港口机械设备有限公司成立，主要成员为原XX 重工设计院散料装卸设备设计和电气室的部分骨干技术人员。公司主

要业务为翻车机系统和堆取料机的改造工程，同时做翻车机系统的研发和技术储备。

2005年2月，与XX重工签署合作框架协议，开始生产翻车机系统成套设备，打破业绩瓶颈进入电力市场，同时开始独立承揽翻车机

1

投资价值分析报告系统成套设备合同。

2008年5月，开始在XX长兴岛临港工业区建设制造基地，2009 年3月投产。由于政府对企业属地化管理和税收的要求，制造基地作为独立的公司存在。

2009年10月，首次向国外出口翻车机系统设备。

2012年10月，XX注册地从XX西岗区转移到XX长兴岛临港工业区，制造基地不再作为独立的公司存在。

3.地理位置

XX分为两个地址办公，总部设在XX市西岗区八一路208号写字楼七层，设有行政部、财务部、市场部、设计部、自动化部、项目管理部和米购部。制造基地设在XX市长兴岛临港工业区，设有生产部和质量部。

4.人员组织

XX在编人员91人，领导层5人，均为专业人员；设计人员14 人，包括机械、电气和液压专业；生产工艺和检验技术人员5人；销售人员5人；项目管理人员4人；其他管理人员10人；工人48人，关键岗位均为熟练技术工人。

1.2项目并购意义说明

由于目前我国经济存在尚未解决的深层次矛盾和问题，我国经济

生活运行中的困难增加，经济下行压力加大，企业经营困难增多。

企业成长一般有三种战略：内部增长战略和外部扩张战略以及两种战略的组合，而现实中很少有大公司不是通过某种程度、某种形式

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