外汇期货复习题

外汇期货复习题

一、 单选题

1、外汇期货价格与外汇即期汇率的变动方向（ ）。

A、基本一致 B、完全一致 C、基本反向 D、完全反向

2、除了（ ）外，外汇期货合约对所有交易要素都作了规范化、标准化的处理。 A、交易币种 B、合约价格 C、报价方法 D、保证金数额 3、盯市制即期货市场按每个交易日的（ ）计算当日客户的损益并计入保证金帐户的做法。 A、结算价 B、交易价 C、起算价 D、确定价

4、某美国出口商，3个月后将收回62500GBP，这时我们称其拥有英镑的（ ）。如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上（ ）。

A、 空头，买入1张英镑合约 B、 多头，买入1张英镑合约 C、 空头，卖出1张英镑合约 D、 多头，卖出1张英镑合约

5、某美国进口商，3个月后将支付125，000GBP，这时我们称其拥有英镑的（ ）。如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上( )

A、 空头，买入2张英镑合约 B、 多头，买入2张英镑合约 C、 空头，卖出2张英镑合约 D 、多头，卖出2张英镑合约 6．外币的期货交易一般都要做（ ）

A．实际的交割业务 B．不做实际的交割业务 C．进行对冲交易 D．不进行对冲交易

7．在芝加哥商业交易所中，1张投机欧元期货合约的最小变动价位是( )。 A．0.0001 B．0.000001 C．0.0002 D．0.000025

8.外汇期货交易是按照成交单位与交割时间由（ ）原则来进行的。

A．交易所确定的标准化 B．买卖双方共同确定的 C．买方确定的 D．卖方确定的 9.外汇期货交易中的卖出套期保值交易，是指对外（ ）的人为了防止将来外汇汇率下跌而蒙受损失，在外汇期货市场上做（ ）的交易，以便用期货交易与现货市场的对冲来规避汇率风险，达到保值的目的。

A．负有债权，先卖后买 B．负有债务，先卖后买 C．负有债权，先买后卖 D．负有债务，先买后卖 10. 沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为（ ）手 A.50 B.100 C.200

11. 2010年6月3日（周四），中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。

A、IF1006 IF1007 IF1008 IF1009 B、IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 C、IF1006 IF1009 IF1012 IF1103

12. 股指期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（ ）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 13. 沪深300股指期货合约到期时只能进行（ ）。

A、现金交割 B、实物交割 C、现金或实物交割

14. 若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（B）万元，若总保证金率为15%，则交易一手合约需资金（ ）万元。 A、9 B、90 C、75 D、13.5

15. 某投资者10月10日开仓买入IF1311合约10手后，于次日卖出平仓该合约4手，同时卖出IF13122手，则11日收盘时该投资者持仓（ ）。

A、4手 B、6手 C、14手 D、8手

17. 某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（ ）。 A、30000元 B、10000元 C、3000元 18. 沪深300股指期货合约到期日为（ ）。

A、合约到期月份的第三个周五 B、合约到期月份的第三个周一 C、合约到期月份的月末

二、多选题

1、外汇期货交易中，保证金可分为（ ）

A、初始保证金 B、维持保证金 C、执行保证金D、履行保证金

2、多头投机（做多头或买空）指投机者预测某种外汇期货合约将要上涨时，买入该种期货合约，至上涨时再卖出平仓，即（ ）。

A、先买后卖 B、希望低价买入 C、高价卖出对冲 D、先卖后买 E、希望高价卖出 3、空头投机（做空头或卖空）指投机者预测某种外汇期货合约将要下跌时，卖出该种期货合约，至下跌时再买入平仓，即（ ）。

A、先卖后买B、希望高价卖出 C、低价买入对冲 D、先买后卖 E、高价卖出对冲 4．下列适合做外汇期货买入套期保值的情形包括( )。 A．外汇短期负债者担心未来货币升值 B．外汇短期负债者担心未来货币贬值

C．国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下跌造成损失 D．国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失

5．6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD／JPY＝146.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场进行( )。

A．多头套期保值 B．空头套期保值 C．卖出套期保值 D．买入套期保值

三、计算题

1、 2009年2月10日，美国某公司从澳大利亚进口价值300万澳元的农产品，3个月后付

款。当时市场汇率为AUD/USD=0.5100，美国公司为了防止澳元升值，在期货市场上买进30份澳元期货合同进行保值避险，交易过程见下表，将计算结果填入空格。 现货市场 期货市场 2月10日 2月10日 现汇汇率AUD/USD=0.5100 买入30份5月期澳元期货合约（建仓） 300万澳元折合（ ）万美元 价格： AUD/USD=0.5160 合同价值：（ ）万美元 5月10日 现汇汇率AUD/USD=0.5180 买进300万澳元需要付出 （ ）万美元 亏损：（ ）万美元

5月10日 卖出30份澳元合同，进行对冲价格：AUD/USD=0.5190（平仓） 合同价值：（ ）万美元 盈利：（ ）万美元 现货和期货市场抵补后净亏损：（ ）万美元 2. 某年3月5日美一进口商从瑞士进口2000只瑞士手表,约定2个月后交款, 每只表的价格为350瑞士法郎。当时CHF/USD的即期汇率为0.6309/15。为避免因汇率的不确定性而可能造成的损失，该进口商决定用6月份到期的瑞士法郎期货合约做套期保值。现假定：

3月5日 期货市场 CHF/USD=0.6445/50 5月5日 现货市场 CHF/USD=0.6445/50

期货市场 CHF/USD=0.6683/90

请计算(1) 套保所需合约份数(1份瑞士法郎期货和约金额为CHF125000)

(2) 套期保值交易过程及损益情况。

3、2008年8月1日，美国某进出口公司向日本出口商品，收到6个月日元远期汇票2500万元，当时现汇市场汇率为USD/JPY=120.10，该公司担心在此期间日元兑美元汇率下跌，就在芝加哥外汇期货市场做了卖出套期保值交易。交易过程见下表，计算结果并填空。 现货市场 8月1日 收到日元远期汇票2500万元 现汇汇率USD/JPY=120.10 折合（ ）万美元 2月1日 汇票到期卖出2500万日元 现汇汇率USD/JPY=125.00 则仅换得（ ）万美元 亏损：（ ）万美元 期货市场 8月1日 卖出2份次年3月到期日元期货合约（建仓） 价格： JPY/USD=0.008400 合同价值：（ ）万美元 2月1日 买进2份日元合同，进行对冲（平仓） 价格：JPY/USD=0.007900 合同价值（ ）万美元 盈利：（ ）万美元 现货和期货市场抵补后净盈利：（ ）万美元

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