炒股小白股市技巧炒股基础之如何看K线图所展现的形态

根据形态来找到正确的股市买卖点

东方油评网　股市技巧之反转形态如何看？

1．反转形态：

反转型态是指，市场上升或下降的趋势将在反转形态完成之后结束，市场从此进入一个新的下降或上升趋势中。常见的反转形态有：头肩顶（底）、M头（底）、三顶（底）、圆顶（底）和V型反转，如图1

所示。

图1

2．反转形态出现的位置

在趋势交易法中，价格突破趋势线或拐点线之后，通常趋势线将反转形态分为两部分。

反转形态通常出现在趋势线突破区域。

图2

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图2是头肩顶走势示意图，价格在突破上升趋势线和拐点线后，左肩和头已经形成，价格在接近分界点A后展开回升走势，形成右肩。趋势线将左肩和右肩分为两部分。头肩顶（底）

为主要的反转形态，是最可信赖的，大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。

图3

图3是双头走势示意图。双头的形成，通常是在价格突破趋势线和拐点线后，

快速反转回调，再次测试前期高点。价格突破趋势线和拐点线后，将两个头分为两部分。图4

图4是圆弧顶走势示意图。突破上升趋势线和拐点线后，将整个圆弧分为左右两部分。下边我们以头肩顶为例，详细分解头肩顶的形成过程：

第一阶段：头肩顶形成的第一个阶段是市场在上升趋势中突破了上升趋势线或拐点线，这是市场给出的第一个信号。如图5所示。

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图5

首先市场有一个大的上升趋势，这是确定未来有可能形成头肩顶反转型态的最重要的条件，在趋势交易法中应用波浪理论的概念首先确定B点的理论位置（有关波浪理论的应用请参阅第七章《波浪理论在趋势交易法中的应用》）。

从图5中可以看出，价位已经在D点突破长期上升趋势线L，此时，你就要在头脑

中有这样一个概念，市场有可能在B点形成市场的顶部。之后通常有两种可能，一种情况是回调至B点高度区域，然后恢复下跌走势，形成双顶形态；另一种情况就是回调至C点高度区域，然后恢复下跌走势，形成头肩顶。

如何判断以后是形成双顶，还是头肩顶呢？通常价格突破上升趋势线，而没有突破拐点线，市场恢复上升再次测试B点的机会较大；反之，如果价格不但突破了上升趋势线，而且也突破了拐点线，此时的回调将在C点高度止步的概率较大，这是形成头肩顶的右肩的市场信号。

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第二阶段：初步确立左肩、头和右肩。

图6

图6中可以看出，价位在突破长期上升趋势线L后，在E点止跌回升。为什么在E点回升呢？

因为，在上升趋势中的走势特点是，运行中的后一浪的浪顶依次高于前一浪的浪顶；后一浪的浪底依次高于前一浪的浪底。虽然价位突破了长期上升趋势线L，但是中长期的投资者的止损价位还是放在A点（趋势交易法中的分界点）之下，交易员通常是等待价位突破A点

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后，彻底改变之前对市场上升趋势的看法。所以，价位在接近A点区域，将有大量投机买盘进入市场（通常是日交易的投机者），新进入市场的看多交易员将买单的止损放在A点之下，利用小的止损，博取大的利润；之前卖空的大多数投资者将择机买入平仓获利了结。在价位接近E点时，买卖双方的力量逐渐发展成买方力量大于卖方力量，价位上升就成为自然。

在价位回升至与C点等高的F点附近时，买卖双方的力量对比又将发展为卖方大于买

方。因为在价位回升至F点区域时，之前的买方将抓紧最后的卖出机会不计成本地卖出（F点之下买入的投资者卖出获利平仓，F点之上B点之下买入的投资者卖出止损出局）；之前卖方将追加卖出头寸，因为交易员可以很清楚的看到卖出止损的价位在B点之上。由以上分析可以得出，价位在F点将快速下跌。此时，我们基本上可以确定出头肩顶

的左肩C点，头B点和等待确认的右肩F点（价位突破颈线L1）。头肩顶的雏形已经确认。

第三阶段：价位突破颈线，头肩顶形态成功确立。

图7

图7中价位已经突破颈线L1（左肩低点与右肩位置的连线），此时可以确定右肩

F点成立，整个头肩顶形态形成，此时的右肩F点将是未来中长线卖出投资者的止损点。在价位突破B（趋势交易法中的分界点）和E点后，整个市场将牢牢地控制在空方的手中。但是，在图中可以看出，价位在G点没有继续下跌，反而展开了回升走势，这是为什么呢？我们首先分析多空双方力量的变化。在价位跌破A点和E点后，所有放在此区域的看

多投资者的止损被触发，被止损后大多数交易员将离场观望，他们变为短时间内的中立者。而之前的空头投资者，他们大多在考虑何时平仓出局，将已有的丰厚利润落袋为安，他们实际上已经或即将成为市场的多头参与者，通过分析，在G点区域，实际上是多头占有优势，价位自然回升。这就是为什么我们普通投资者在看到头肩顶形态形成时，听到某些对头肩顶的评论之后，更坚信的卖出，之后马上处于亏损状态，进退两难的原因。

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图8

还有一个问题就是，G点是怎样确定出来的呢？此时判断G点的位置的方法很简单，

就是之前我们讲到的拐点的方法－“要找下，先画上”。也就是说，要想确立下边的点，首先要找到上边的线。如图8所示，要想确立通道下边的G点，首先要确立上边的线－B点与F点的连线，之后将BF线平行下移至E点，此时价位与移动的平行线的交汇点就是可能的反转点G。加扣扣二八七九五五五二零一

第四阶段：回抽确认后，展开最后的下跌走势。

第四阶段主要是指市场确立完回抽的点位后，展开最后一浪的下跌走势。首先要解决的是，回抽的点位在什么地方？很多教科书中表示出的回抽确认点在颈线L1附近，这只是理论上的，实际情况不是这样，回升至L1颈线和回升至我们测定的回升的拐点H的概率各占50％。H

点的位置在什么地方呢？

图9

假定市场走势如图9所示，价位在G点遇到支撑后回升，此时要确定上升的目标，第一个目标就是我们理论中讲到的颈线的位置L1；第二个目标就要我们按照确立拐点的方法－“要

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找上，先画下”。要确定上边回调的目标点H，首先要画出下边的线－E点和G点的连线，之后平行移动EG线至F点，就可以确立出H点的理论目标。如图10

所示。

图10

在价位接近H点之后，市场上买卖力量的变化是这样的，之前的多头由于在价位跌破

颈线后被止损，是他们彻底改变之前对市场走势的看法，在价位回升至H点之前，大多数交易员处于中立状态，但是一旦价位进入H点，他们就会毫不犹豫地进入市场卖出，转为空头。因为之前讲到F点是跌破颈线L1之后的止损点，交易员敢于在H点卖出，就是看到了止损点的位置F点，价格进入了投资或投机区域。

而之前的空头一部分已经在理论拐点G区域平仓出局，等待再次买入的时机。同样，H点也是之前空头们理想的再次杀入的点。在这一时间相位上（H区域），显然是卖方的力量要远远大于买方的力量，经验表明，此时的买方力量是最弱的，所以，在之后的下跌过程中，快速而且下跌力度大。

市场在H点形成顶部后，展开最后的下跌走势。那么，下跌的目标如何测量呢？也有

两种方法，一是教科书中我们都熟悉的方法：头部点到颈线L1的垂直距离就是H点到下降目标点I点的理论目标。二是通道理论中“要找下，先画上”的方法。如图11，先画出F点和H点的连线，之后平行下移至G点，就可以得到下跌的理论最大目标点－I

点。

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图11

至此，整个头肩顶形态完成。

3．举例

下边我们举例详细讲解头肩顶形态的应用，图12为英镑2003年7月30日－2004年3月11日的日K

线走势图。

图12

第一阶段：突破长期上升趋势线和拐点线：

图12可以看出，英镑在2004年2月18日创出1.9145新高（图中B点）之后，展开了快速回调走势，并且在2004年3月10日确立突破长期上升趋势线（图中D点）和拐点线，根据趋势交易法假设，未来的上升趋势结束，未来将展开下降走势或横向整理走势。这是市场给出的第一个有可能形成头肩顶的信号。

第二阶段：初步确立左肩、头和右肩。

图13

从图13可以看出，英镑在接近A点（分界点）处出现反弹，反弹至大约C点平衡

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的高度，形成右肩（还需进一步确认）。此时，初步可以确立出理论的左肩C点，头B点。

第三阶段：价位突破颈线，头肩顶形态成功确立。

图14

图14头肩顶形态成功确立

图14可以看出，英镑在2004年4月20日第二次突破颈线，进一步确立了英镑的头肩顶形态。

那么突破颈线后，英镑下跌的理论目标如何测算呢？可以连接B点与F点的直线，将B点与F点的直线平行移动至E点，得到拐点线和拐点，就可以测算出英镑下跌的可能反转点。如图15

所示。

图15

第四阶段：回抽确认后，展开最后的下跌走势。

英镑下跌至G点后，进行回抽确认，回抽确认的H点通常在颈线附近或E点位置，如图16所示。

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图16

价格回抽确认后，继续之前的下跌走势，头肩顶形态已经非常清楚，如图17

所示。图17

需要提醒的是，形态非常明显的时候，通常是趋势结束的时候，如果此时你在根据市场评论，依据头肩顶形态卖出，将会被市场“地板”磕的头破血流。图18是英镑形成头肩顶之后的走势图。

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图18

持续形态是在长期走势中形成的不同类型的整理区。这类形态通常表示，图表上的横向价格伸展仅仅是当前趋势的暂时休止，下一步的市场运动将与事前趋势的原方向一致。可以预期持续形态将被和它形成之前的价格走势保持一致的价格运动所破坏。

4.1三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形）

三角形可分为三类——对称三角形、上升三角形和下降三角形。（图19）是三角形内部

结构图例。

图19

对称三角形具有两条逐渐聚拢的趋势线，上面的直线下倾，下面的直线上升。左边的垂直线，

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表示了形态的高度，成为底边，两条直线在右侧相交，交点称为顶点。上升三角形的下边线上倾，上边线水平。下降三角形与之相反，上边线下降，下边线水平。

对称三角形

对称三角形属于持续形态。它表示既有趋势暂时处于休整状态，随后将恢复发展。在（图

19）中，原先趋势向上，因而最终可能性较大的是，以价格向上突破来了结这场三角形调整。如果原先趋势是向下，那么对称三角形具有看跌的意义。在三角形中，至少要有四个转折点。最少要有两个点才能作出一条趋势线，为了得到两条聚拢的趋势线，市场在每根线上必须至少发生两次转折。在（图19）中，三角形从点a开始，这就是上升趋势调整的开端。接着，价格回撤点b，然后上冲到点c。点c低于点a，当价格从点c回落之后，就可以作出上边趋势线。值得注意的是，点d要高于点点b，当价格从点d向上反弹之后，才能够做出上倾的下边线。虽然三角形的最低要求是四个转折点，但实际上，大部分三角形具有六个转折点，也就是三角形内部五条边六个点的原则。

图20

是三角形的类型

图20

（图21）是欧元/日元2004年3月8日至4月2日的4小时图。汇价在3月18日至24日内作出的一个完美而标准的对称下降三角形，整个形态里面有清晰的五个边六个点组成。在三角形成立之前汇价处于下跌的态势，三角形的出现暂缓了趋势的下降，同时也为汇价进一步的下跌作铺垫。

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图21

上升三角形和下降三角形都是对称三角形的变体，但是它们分别具有不同的预测意义。（图

22）是上升三角形的例子。其中上边趋势线持平，而下边趋势线上升。本形同显示，买方比

卖方更为积极主动。它属于看涨形态，通常以向上的突破作为完结的标志。

图22

下降三角形仅仅是上升三角形的镜像，它属于看跌形态。在（图23）中，上边线下降，下边线水平。这种形态表明，卖方比买方更为积极主动。它通常是以向下突破而告完结的。向下的突破信号以收市价格决定性地低于下边趋势线为标志，并且在通常情况下，交易量应有所增加。

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图23

上升三角形和下降三角形均与对称三角形有着很重要的区别。上升三角形或下降三角形无论无限在趋势结构的中的那个部分，都具有明确的预测意义。上升三角形看涨，下降三角形看跌。另一方面，对称三角形在本质上属于中继形态。不过，这并不时说对称三角形不具备预测价值，相反，因为对称三角形是持续形态，所以只要找出原有趋势的方向，然后推断该既有趋势将延续。

（图24）是美元/日元2001年7月至2004年1月的日线图，在图中的下降三角形中有五个边六个点，上边线下倾，下边线水平。当最后一个点触及上边线后未能突破，随即转而下跌，

成功跌破了下边线。

图24

（图25）是上升三角形案例。图中显示的是欧元/美元2004年9月21日至30日的小时图。上升三角形形成之前趋势属于上涨，但三角形的持续形态延续完毕后，汇价继续朝着上涨的态势运行。

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图25

扩大形态（喇叭口）

喇叭口属于三角形的一种变体，在市场中出现的概率较小。它其实是反向的三角形形态。之前所探讨的三角形的两条边都是相互聚拢的。喇叭口形态正好相反，在扩大的形态中，两条边线逐渐分离，呈现出扩大三角形的轮廓。本形态的交易量与三角形也不同，在三角形中，随着价格的摆动幅度逐步缩小，交易量也相对地收缩。但是在喇叭口形态中，情况恰恰相反。交易量随着价格摆幅日益扩大。这种情况显示市场已失去控制，变得非常情绪化。喇叭口通

常为看跌形态。

图26

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在（图26）中出现了三个依次增高的峰（点1、3、5）以及两个依次降低的谷（点2、4）。在这种形态下交易是极为困难的，因为在其形成过程中出现了许多错误信号。在前面关于顺应趋势交易的理论中，我们曾讲过，当前一个高点被向上穿越时，通常意味着上升趋势的恢复，而价格向下突破前一个低点，一般表明下降趋势的开始或者恢复，但是在喇叭口形态却与上述理论背道而驰。当第三峰的回落跌破了第二谷（点6）之后，本形态就完成了，并且

构成看跌信号。

图27

（图27）是英镑/日元1994年12月至1995年3月的日线图。在喇叭口形态点6没有出来之前，汇价呈现冲高回落、探底回升的宽幅震荡，直至点6成功跌破点4后，形态才得以确立，在图中我们清楚地看到喇叭口形态完成之后，汇价大幅下跌。

中继形态

中继形态是单边行情中最常见的调整形态之一，由于其顺势运行的把握性相对较大，而成为操作中建立仓位和加仓的理想机会。精髓思想在于顺势操作，通过对中继形态的具体形态、可靠性等作进一步研究之后，有助于对行情运行节奏有更好的把握。中继形态就是一个在涨势或者跌势中起到承上启下，通过休整而再次积蓄动能的过程，接下来汇价还将按照原来的方向继续发展。中继形态最大的意义就在于它是顺应原有趋势，在一轮上涨或者下跌之后，进行休整，重新积蓄动能推动汇价按照原有趋势加速运行。由于中继形态是在一段单边趋势运行过程中出现的，所以在操作中继形态的时候不会有猜底猜顶的风险，最高价或最低价已经在产生单边行情前出现。

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中继形态交易机会：1、中继形态，只限三角形和矩形。2、上升中继形态下沿买入，下跌中继形态上沿卖出。3、价格达到远距离1:1的时候减仓。4、根据时间周期的不同，开立的仓位大小也不同，一般来说，时间周期越长的中继形态开仓的比例越大。

图28

是中继形态

图28

（图29）是美元/瑞郎小时图。图中的中继形态出现在2005年6月9日。汇价从6月8日

1.2410处开始上涨，随后陷入了42小时的横盘整理区间，即上涨中继形态。这个中继形态可谓相当经典，在红色盘整区间内任何一个价位买入，止损设置在盘整区间下沿都不会被打掉，一旦形态向上突破成立，汇价将会单边大幅走高。

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图29

（图30）是欧元/美元小时图。在图中出现了两次非常明朗的中继下跌形态，当市场出现这

种图形时非常易于把握，是中短线操作的一类机会。

图30

旗形和三角旗形

旗形与平行四边形或矩形相像，是由两条向主要趋势相反方向倾斜的、相互平行的趋势线围成的。在下降趋势中旗形具有向上的倾角。三角旗形以两条相互聚拢的趋势线为特征，呈现出水平方向发展的特点，极像小的对称三角形。相对而言旗形与三角旗形都是短期的，经常不超过一到两周。在上升趋势中，两种形态的完成均以对上边趋势线的突破为标志。而在下降趋势中，下边趋势线的突破意味着下降趋势的恢复。

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图31

是旗形形态

图31

图32

是三角形形态

图32

（图33）欧元/瑞郎4小时图。在图中上涨趋势中，出现了两次旗形形态。旗形运行的方向是与既有上涨趋势相背驰的。当汇价突破上边趋势线后，将会延续原有趋势。按照一般的规则：旗形的调整时间越长，后市展开单边行情的幅度越大。下降趋势中同样如此。

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图33

（图34）是英镑/日元日线图。图中的三角旗形出现在1998年4月3日。看涨的三角旗形就象一个小的对称三角形，但通常持续时间较短。三角旗形完结后，市场应重复之前的运动。

在图中我们看到三角旗形形成之前与完成之后上涨的幅度几乎相等。

图34

楔形

就外部形态和持续时间两方面看，楔形与对称三角形相似。象对称三角形那样，该形态也以两条相互聚拢的趋势线为特征，其交点称为顶点。从时间角度看，楔形通常持续一个月以上，但不超过三个月，属于中等形态的范畴。

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