第七章 练习题（附答案）

第七章练习题

一、 某公司现金的收支状况比较稳定，计划全年的现金需求量为1，440,000元，现金与有价证券的

每次转换成本为800元，有价证券的利率为16%， 要求计算：

1，企业目前持有现金240，000元，则机会成本、转换成本和现金管理总成本各为多少元。

2，现金的最佳持有量为多少元？有价证券的交易次数为多少次？交易的时间间隔天数为多少天？ 3、最低的管理成本为多少元？其中机会成本、转换成本各为多少元？

1、企业目前持有现金240000元， 机会成本=240000/2×16%=19200（元） 转换成本=1440000/240000×800=4800（元） 现金管理相关总成本=19200+4800=24000（元）

2、现金的最佳持有量=（2×1440000×800/16%）1/2=120000（元） 有价证券交易次数=1440000/120000=12（次） 交易时间间隔天数=360/12 =30（天）

3、最低管理成本=（2×1440000×800×16%）1/2=19200（元） 机会成本=120000/2×16%=9600（元） 转换成本=1440000/120000×800=9600（元）

二、某企业赊销净额为240万元，应收账款平均收款天数为45天，企业变动成本率为60%，资金成本率为15%，则应收帐款的周转率、平均余额、维持赊销业务所需的资金及机会成本分别为为多少？

应收账款平均余额=(240×45)/360=30（万元） 维持赊销业务所需资金=30×60%=18（万元） 机会成本=18×15%=2.7（万元）

机会成本=[（240 ×45）/360]×60%×15% =2.7（万元）

三、某企业目前商品赊销净额为5，400，000元，应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏帐

损失占赊销净额的8%，全年的收帐费用为75，000元。现计划考虑将信用条件调整为（5/10，2/30，N/60），预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销净额可达到7，200，000元，坏帐损失占赊销净额的6%，全年的收帐费用为52，000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准？应

收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣：

信用成本前的收益=5400000×（1-65%）=1890000元 机会成本=（5400000×45/360）×65%×14%=61425元 管理成本=75000元

坏帐成本=5400000×8%=432000元

信用成本后的收益=1890000-61425-75000-432000=1321575元 改变信用条件，有现金折扣：

应收帐款平均收款期=10×30%+30×50%+60×20%=30天 现金折扣=7200000×（5%×30%+2%×50%）=180000元 信用成本前的收益=7200000×（1-65%）-180000=2340000元 机会成本=（7200000×30/360）×65%×14%=54600元 管理成本=52000元

坏帐成本=7200000×6%=432000元

信用成本后的收益=2340000-54600-52000-432000=1801400元

所以，改变信用条件前的信用成本后收益为1321575元小于改变信用条件后的信用成本后收益为18014000元，可以改变信用标准。

四、某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采购费用为800元，每千克的材料保管费为0.08元。

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要求计算：1，每次采购材料6，000千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？2，经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？3，最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？

1、储存成本=6000/2×0.08 = 240（元）

进货费用=（720000/6000）×800=96000（元） 存货相关总成本 = 240 +96000 =96240（元）

2、存货经济进货批量 = （2×720000×800 / 0.08 ）1 / 2 =120000（千克） 全年进货次数=720000/120000=6（次） 进货间隔时间= 360 / 6 =60（天）

3、最低存货成本=（2×720000×800×0.08）1/2 =9600（元） 储存成本= 120000/2 × 0.08 = 4800（元） 进货费用=720000/120000*6 = 4800（元）

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