财务舞弊研究文献综述

国内外研究财务舞弊的成果及其丰富，要将如此丰富的的理论进行系统性归纳的困难极大，特别是在进行归纳分析时，需要专业的文献归纳能力。本文仅仅从国内外研究成果将与本文最相关的理论进行主要综述，而略微相关的研究成果，本文择尽可能科学的概述。具体而言，本章节文献综述分为三个小节。第一节是对相关理论的概述。第二节和第三节分别是对与本文研究相关的理论分别从国内研究、国外研究以及小结三个层次展开。

1.1 概述

本节将从财务舞弊的概念和财务舞弊理论研究方法两个方面进行概述。

1.1.1 财务舞弊的概念

在研究公司舞弊问题时，国内外研究中和实际中经常出现财务舞弊（financial fraud）、财务报表舞弊（financial statement fraud）和欺诈性财务报告（fraudulent financial reporting）三种表述方式。这三种表述方式有典型的应用。其中Beasley（1999）研究董事会构成和财务报表舞弊关系时使用了财务报表舞弊的概念，而欺诈性财务报告是国际审计标准（ISA）（AI240）规定的舞弊概念，与我国2001《独立审计具体准则第8号——错误与舞弊》规定的舞弊概念非常相似。纵观国内外研究文献，发现还有财务舞弊概念与之接近的概念表述。财务舞弊在文献中使用的概念，比前两个外延更广，有时指的是财务报表舞弊，有时不限定于财务报表，指通过欺骗等违法手段损害组织经济利益的行为，是一个通用的概念。而财务报表舞弊与欺诈性财务报告两者在使用意义上基本一致，都是针对具体的财务报表而言。中国，美国，国际上与此相关的准则对舞弊都有个自的界定。表2-1就中国、美国、国际就关于财务舞弊的概念和内容进行了部分列举。

表2-1 区域 中《独立审计具体准则规定了舞弊的定义是导致会计报表产生不实反映的故意行为，同时列举舞弊的主要包括以下内容：一、伪造变造记录或凭证；二、侵占资产；三、隐瞒或删除交易或事项；四、记录虚假的交易或事项；五、蓄意使用不当的会计政策。 准则条例或颁布机构 规定的具体内容 国 第8号——错误与舞弊》 《内部审计具体准则第6号——舞弊的预防、检查与报告》 《中国注册会计师准则第114号——财务报表审计中队舞弊的考虑》 美规定舞弊的概念是组织内、外人员用欺骗等违法手段，损害或谋取组织经济利益，同时可能为个人带来不正利益的行为。 规定舞弊的概念是被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取部分非法利益的故意行为。 《审计准则第82号》将舞弊规定为“为了得到他人的信任、故意歪曲事实真相，并且明知是违法的或者是错误的行为，舞弊者因此行为得到收益，而第三方却因此行为遭受损失”。 《审计准则第99号》没有为舞弊下具体的定义，但是强调编制虚假的财务报表，（SAS No.99） 美国会计师协会（AICPA） 管理人员诈骗、盗用财产、管理人员蓄意虚报。 国 （SAS No.82） 将财务报告舞弊定义为司或企业故意错报和遗漏重大事项在财务报告中的披露，即进行欺诈性的财务报，又称管理欺诈（management fraud） 国国际审计标准（ISA）将舞弊规定为欺诈性财务报告，是管理层、员工或第三方有意识的行为，这种行为导致财务报表的误报，它可以包括操纵、篡改或改变记录或凭证、侵占资产，隐瞒或消除交易事项，记录虚假的交易或事项、蓄意使用不恰当的会计政策。 际 （AI240）

由以上列表可以看出，我国准则中财务舞弊的概念和内容与国际准则相似度高，而且规定得更具体，在对财务舞弊进行判断时，具有较强的操作性。

1.1.2 财务舞弊理论研究方法

在财务舞弊理论的研究领域对财务舞弊的研究有不同的划分方法。文章从财务舞弊的两种大类的研究方法进行概述，这两种大类的研究方法分别为规范性理论研究和实证研究。 首先是规范性理论研究。国际上主要有四种规范性研究理论。

第一种规范性研究理论是二因素理论，又称作冰山理论，该理论将导致舞弊行为的因素分成两大类，并将这两大类因素形象地比喻成冰山，将导致舞弊行为的看得见的原因比作冰上在海面上的部分，而将导致舞弊行为的看不见得原因比作看不见得深深埋在海底的部分。这种理侧重强调表面上看得见得的因素，不一定是主要的，或者说作用性最大的因素，有时候深深埋在冰山以下的因素，不可见得，不可知的，不可感的，才是最大的危险，这种危险可能在措不及防的时候就以某种意想不到的方式产生作用，有时候甚至在作用产生了，危害已经

形成后还识别不出这个潜在在海底的危险因子。

第二种规范性研究理论称为三角理论，它因将人的贪污雇主的资金需要满足三个条件而得名。这三个条件分别是异常需要，这种异常需要包括想象的和实际的异常需要，然后是机会和合乎情理的条件。这一理论最先由劳伦斯提出，后来这一理论发展成压力、借口和机会三个要素共同影响舞弊行为的产生。这里的压力因素包括经济压力、恶癖压力、工作压力和其他压力。而导致机会的产生有内部控制的薄弱，信息不对称，惩罚缺乏效力，工作质量无法检验，审计制度不健全等。借口是舞弊实施的行为人为自己证名的理由，常见的借口有，别人都这么做，我没有理由不这么做，既然情况已经这么糟糕了，应该不会更糟糕下去了，我本来就应该得到这些的，我的行为不是从自身的私利上考虑的等。

第三种规范性研究理论称为四因素（GONE）理论，该种理论是规范性理论研究中最流行的理论，它将舞产生的原因归纳为四个因素，这四个因素分别为贪婪因素（Greed）、机会因素（Opportunity）、需要因素（Need）、暴露因素（Exposure）

这种理论从舞弊行为个人的角度考虑，如果一个人要实行舞弊，他会怎么行事。他应该是贪婪的，对自己的欲望不加限制，在有机会时，是不会克制的，当然如果有条件限制他，他会考虑到为了自己的欲望，利用了机会获得后而使自己暴露在可能受处罚的境况中，这种状况比起欲望的满足来说值不值得，但如果他因为贪婪以外的需要而导致非要舞弊行为时，他也许就不那么再乎将自己暴露在被发现的风险中了。

第四种规范性研究理论是舞弊风险因子理论。这种理论是四因素理论发展而来的，它所划分成为的以般风险因子和个被风险因子是对四因子理论的各种因素的不同角度的归纳，将死因子理论的四种因素分别化归到组织和个人方面，以四因素理论框架进行有侧重有强盗的区别分析。

关于财务舞弊研究的第二种方法是实证研究，也称为经验研究。近年来，涌现了大量通过实证来研究财务舞弊的研究成果。由于财务舞弊识别和预警机制的重大意义，以财务舞弊识别为对象的研究越来越多样化。而国外的发展较于国内的发展丰富，使用的分析方法也更加多样化，特别在财务舞弊与计算机技术的结合上，出现了各种模型，极大的提高财务舞弊识别模型的判别效果。本文将财务舞弊的经验研究的主要方法归纳为实证识别模型和实证分析模型如下表2-2所示。 表2-2 实证识别模型 Logistic财务舞弊判别模型 BP神经网络财务舞弊判别模型 人工神经网络ANN（Artificial Neural Networks）财务舞弊判别模型 通过概率分析法建立Probit回归识别模型 用序数回归UTADIS模型进行舞弊识别检验 模型神经网络财务舞弊识别模型 决策树数据挖掘分类技术识别财务报表舞弊 贝叶斯网络数据挖掘分类技术识别财务报表舞弊 利用静态分析法、趋势分析法进行会计报表识别方法 利用数据分组处理方法GMDH（Group Method of Data Handling）识别财务舞弊 探索概率神经网络PNNs构建欺诈财务报告识别模型 实证分析模型 问卷调查法 扩展的定性响应模型对财务舞弊的实证研究 基于经济学中博弈论对财务舞弊的实证研究 基于心理学中认知学派ABC理论研究财务舞弊的实证研究 基于冰山理论，三角理论理论四因素理论对财务舞弊的实证研究 基于社会心理学理性行为学（planned action）理论对财务舞弊实证研究

1.2 财务舞弊与公司治理

影响财务报表舞弊的因素有很多。企业，作为市场主体，所处的环境包括外部环境和内部环境，财务报表舞弊行为就是企业所处的外部治理环境和内部治理环境共同作用的结果。 外部治理环境，国内外研究集中在企业的政治关系，公司所在行业的市场类型，外部审计环境，法律环境，公司控制权市场的发展状况。

内部治理环境，主要指公司治理。现代所有权和控制权相分离，由此产生的道德风险，逆向选择的代理成本，是公司治理的核心问题。

本节主述国内外关于公司治理和财务报表舞弊的研究成果。

1.2.1 国外研究

无论是现代公司成立的现实状况，还是与此相关的研究，国外都早于国内。早在1982年，Allen和Panian研究发现管理人员任期和管理层权利显著正相关。FAMA 和Jensen1983年得研究发现董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制。他们认为外部董事有履行监管责任的激励，而不会和管理层勾结侵害公司利益。同时他们也论证了董事会中有独立董事，可以提高董事会监督公司高层的效力。

J.Forker在1992年的研究发现了非执行董事能够有效（no-executive directors）对董事进行监

控，从而使董事会对投资者利益的代表度更高，更能够提高会计信息披露的全面性（competiveness）Jensen 1993年、Boyd 1984年得研究成果表明两职合一，即董事兼职总经理的的情况会影响董事会的有效性和效率。Cobb和Gordon在1993年以1981至1990年年间48家财务报告舞弊公司为研究样本，发现审计会员会成员的独立性（以是否在公司任职来衡量）和任职年限的增长，可以降低财务报表舞弊性的概率。

根据FAMA和Jensen1 983年得出的理论，Beasley在1996年进行了实证经验研究，他用logistic 回归分析方法，对75个舞弊样本公司和75个非舞弊样本公司进行分析。结果表明表明独立董事比例与财务报表舞弊的显著关系。而内审委员会的显著性不强，还考察了外部董事持股比例，外部董事任期，以及担任其他公司董事的外部董事人数这些特征业和财务报表舞弊有显著关系，自Beasley的实证研究后，基于他的研究方法，国内外学者都做了更加深入地探索。

在公司内部治理为焦点的研究方面，Dechow 1996年的研究发现公司治理结构如果较弱，公司舞弊的可能性大。同时Dunn在2004年以及Abbott在2000年得出的研究结果都支持Dechow的结论。而B.Heiman-Hoffman et al.在1996年构建的著名的财务报表舞弊公司的舞弊信号体系——红旗信号（red flags）体系中，对财务舞弊的识别实践具有重大意义，而他所提出的舞弊信号其中的第七条信号就是公司管理的内部系统非常薄弱，说明公司内部系统与财务舞弊具有相关关系。

在Berge Ofek 和Yermack 于1997年对总经理的任期时间长短与其控制公司内部监督管理机构的可能性的关系进行研究中，研究结果发现总经理任期越长，他就越可能控制内部的监督管理机制。Shleifer和Vishn在1997年，对股权集中程度和股权分散的“搭便车”关系进行了研究。研究得出的结论是公司的股权集中度越高，就更加可以避免股权分散的“搭便车”现象，从而提高财务报表的披露质量。Susan Lynn Parker于1997年运用博弈的理论研究了审计独立委员会的独立性（independence）和活力（activity）与财务报告质量的关系进行研究，他们从研究中推出了独立且具有活力的审计委员与财务报告的稳定型呈正相关。1998年Weisbach对总经理的任期长短和董事会的独立性之间的关系进行了他从研究中的得出了总经理的任期越长，董事也就越不独立。

在研究股权结构和公司信息披露质量的关系方面，Schadewitz 和Blevins具体研究了控股股东的相对控股地位和信息质量披露的关系，得出的结论是当控股股东的相对控股地位越大时，公司的信息披露质量越低。而仍然是在股权结构和公司信息披露质量的关系方面，La Porta等人在1999年研究了控股股东和小股东利益不完全一致的现象，并且发现，当小股东和控股的股东利益并不一致时，控股股东将可能利用自身掌握的信息优势以及他所处的地位优势与公司的管理层勾结在一起，在对财务报表披露时，经常会选择性的披露，从而损害其他小投资者得利益。

而在研究独立非执行董事与财务报表披露质量的关系时，P．Chen 和B .Jaggi于2000年的

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