中央银行学习题及解答

第一章

一、 名词解释

1． 中央银行 2． 准中央银行制度 3． 跨国中央银行制度 4． 单一式中央银行制度 5． 复合式中央银行制度 二、 单项选择题

1． 1984年以后，我国中央银行的制度是（ ）

中央银行制度概述

A.单一式中央银行制度 B二元式中央银行制度 C.复合式中央银行制度 D.准中央银行制度 2．下面哪家中央银行是由政府出面直接组建的（ ）

A.阿姆斯特丹银行 B.美国联邦储备体系 C.英格兰银行 D.瑞典银行 3．中央银行之所以成为中央银行，最基本、最重要的标志（ ）

A.集中存款准备金 B.集中与垄断货币发行 C.充当“最后贷款人” D.代理国库 4．中国最早的中央银行是（ ）

A.1905年满清政府的户部银行 B.1912年成立的中国银行 C.1928年南京政府的中央银行 D.1948年新中国的中国人民银行 5．决策权、执行权和监督权分别有不同机构的中央银行是。（ ）

A.美国联邦储备体系 B.英格兰银行 C.日本银行 D.菲律宾银行

三、多项选择题

1．属于准中央银行制度的国家和地区有（ ） A.中国香港

B.新加坡 C.沙特阿拉伯 D.英国 E.苏联 2．中央银行制度的类型有（ ）

A.单一一元式中央银行制度 B.复合式中央银行制度

C.准中央银行制度 D.跨国式中央银行制度 E.单一二元式中央银行制度 3．中央银行的组织结构包括（ ）

A.权力分配结构 B.内部机构设置 C.结算机构 D.监管机构 E.分支机构设置

4．中央银行的资本组织类型包括（ ） A.全部资本为国家所有的中央银行 B.股份为国家与民间混合所有的中央银行 C.全部股份非国家所有的中央银行 D.无资本金的中央银行 E.资本为多国共有的中央银行 5．无资本金的中央银行有（ ）

A.瑞士中央银行 B.新西兰储备银行

C.韩国银行 D.法兰西银行

E.英格兰银行

6.中国人民银行是在原解放区的（ ）的基础上建立的。

A.中国农民银行 B.北海银行 C.华北银行 D.西北农民银行 E.交通银行

7.采用混合所有制中央银行的国家有（ ） A.中国 B.日本 C.英国 D.瑞士 E.比利时

四、 判断且改错

1．目前世界各国的中央银行，除美国和德国之外，其分支机构都可以看作为中央银行总行或总部的派出机构。（ ） 2．中央银行是以盈利为目的、统管全国的官方组织，不直接对企业单位和个人办理日常的存贷款业务。（ ） 3．美国的中央银行制度是复合式中央银行制度。（ ）

4．大清户部银行是我国最早具有中央银行部分职能的国家银行（ ）

5.中国人民银行现行分支机构设置是以经济区域为主、兼顾行政区划设置的原则设计的。（ ）

6. 中央银行的最高权力大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面。其中，执行权是权力的核心，是中央银行权威的象征。（ ）

五、 简答题

1．中央银行的产生渠道？？

2．中央银行的组织结构一般包括哪些主要内容？ 3．中央银行的制度类型有哪些？ 4．中央银行产生的历史背景？ 六、 论述题

试论述中央银行产生的客观经济原因。

第二章

一、 名词解释 1. 发行的银行： 2. 银行的银行： 3. 政府的银行： 4. 最终贷款人： 5. 中央银行的独立性： 二、 单选题

1. 下列属于中央银行独立性强的模式的国家有 A英国 B中国 C美国 D日本

2.制定和实施货币政策是中央银行（）职能的具体体现 A发行的银行 B银行的银行 C政府的银行 D服务职能 3. 办理异地跨行清算体现了中央银行的（）职能 A发行的银行 B银行的银行 C政府的银行 D调节职能 4. 管理外汇和黄金准备体现了中央银行的（）职能 A发行的银行 B银行的银行 C政府的银行 D调节职能 5.下列属于中央银行独立性居中模式的国家是 A美国 B中国 C德国 D 英国

6. 最终贷款人是中央银行（）职能的具体体现

A发行的银行 B银行的银行 C政府的银行 D管理职能 三、多选题

1. 中央银行作为国家的特殊金融机构，其特殊性主要表现在

A地位的特殊 B业务的特殊 C管理的特殊 D能力特殊 E组织的特殊 2．中央银行垄断货币发行权的意义在于

A统一货币发行与流通的基本保证B通货稳定的基本条件

C实施金融宏观调控的充分与必要条件D保证存款金融机构的支付和清偿能力 E政府收取“铸币税”的重要渠道

3．中央银行作为银行的银行的职能主要体现在 A集中存款准备金 B稳定通货 C最终贷款人 D代理政府债券的发行 E.组织全国的清算 4．下列属于中央银行的独立性居中模式的国家是 A英国 B美国 C日本 D德国 E澳大利亚 5．决定中央银行独立性的主要因素有

A法律地位 B隶属关系 C人事制度 D财务独立 E组织形式 6. 欧洲中央银行极强的独立性具体表现在

A组织上的独立性 B人事上的独立性 C决策上的独立性 D资金运用上的独立性 E制定规章和实施处罚上的独立性 四、判断题

1. 一般中央银行可以向中央财政透支、直接认购、包销国债和其他政府债券。 2. 中央银行的业务对象是各商业银行、政府机构和其他金融机构

3. 中央银行保持相对独立性的理论意义在于适应中央银行的特殊业务和避免财政赤字货币化。

4．国家财政收支不另设机构，而是由中央银行代理。政府的财政收入和支出都通过在中央银行开设的各种账户进。 5. 中央银行通常凭借经济和行政的手段分层次来实施监督管理职能，法律手段居于次要地位。 6.中央银行是监督管理国家金融事业的国家机关。 五、简答题

1. 如何认识中央银行的性质？ 2. 中央银行职能的主要内容有哪些？ 3. 中央银行是如何作为最后贷款人的？ 4. 简述中央银行职能新发展的主要内容 5. 如何理解中央银行独立性的含义 6 .中央银行与普通商业银行有何区别？ 六、论述题

试述中央银行在现代经济体系中的地位和作用。

第三章

名词解释 1.再贴现 2.特种存款 3.存款准备金 4.货币经济发行 5.发行基金 二、单选题

1.美国联邦储备体系中，第一位资产项目是（ ）。

A．外汇 B．黄金储备 C．有价证券 D．再贷款 2.以下各项中不是中央银行存款业务特点的是（ ）。

A.强制性 B.有偿性 C.自愿性 D.特殊性

3.目前，中国人民银行规定中国公民和外国人出入境时，每人每次携带的人民币限额为（ ）元。

A. 5 000 B. 6 000 C. 8 000 D. 20 000

4.目前，中国人民银行买卖证券操作目标主要是（ ）。

A.货币市场利率 B.国债价格 C.基础货币 D.央行票据规模

5.中央银行对商业银行的贷款主要是短期的流动性贷款或季节性贷款，很少有（ ）。

A.抵押贷款 B.长期贷款 C.信用贷款 D.利率浮动贷款

6.在我国的国际储备资产中占比最大的是（ ）。

A.黄金储备 B.外汇储备 C.特别提款权 D.储备头寸

三、多选题

1.中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券主要是（ ）。 A.中央银行票据 B.银行承兑票据 C.企业债券 D.国债 E.政策性金融债

2.世界各国对中央银行发行钞票都规定有一定准备制度，主要有（ ）。 A.弹性比例制度 B.保证准备制 C.现金准备发行制 D.保证准备限额发行制 E.比例准备制

3.中央银行货币发行的原则有( )。

A.垄断发行的原则 B.要有可靠信用作保证的原则 C.外汇质押发行 D.根据财政需要的原则 E.要具有一定的弹性原则

4.中央银行货币发行的渠道有（ ）。 A.再贴现 B.贷款

C.购买证券 D.收购金银和外汇 E.央行办公费用支出

5.一下属于中央银行法定业务范围的是（ ）。 A．货币发行业务 B．经营黄金外汇业务

C．商业性证券投资业务 D．对金融机构和金融市场的相关监督管理 E．直接从事商业票据的承兑、贴现业务

四、判断题

1.由于中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性，因此，中央银行对金融机构的负债业务对于货币供应有决定性作用。（ ）

2.当中央银行发行中央银行债券时，商业银行的超额储备增加，货币供应量增加。（ ） 3.中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接调控商业银行的信贷规模。（ ）

4.中央银行在公开市场上实施证券正回购、现券卖断与发行中央银行票据，都是回笼基础货币来调整商业银行的超额准备金。 5.在我国，中央银行不得对政府透支，因此中国人民银行没有对政府的放款。（ ） 6.集中法定存款准备金是中央银行的被动性负债业务，不具有可控性。（ ）

五、简答题

⒈中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？

2.中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？ 3.中央银行存款业务的目的和意义是什么？ 4.各国中央银行为何要对外负债？

5.比较中央银行资产负债表主要项目的关系？

六、 论述题

1.试结合我国实践，分析发行中央银行债券的意义。 2.你认为应如何完善我国外汇储备的经营管理？

第4章 中央银行的其他业务

一、名词解释 1.清算 2.支付系统 3.净额结算

4.全额结算 5.国库 6.金融统计 二、单项选择题

1. 支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算的方式是（ ）。

A．净额结算 B．全额结算 C．定时结算 D．实时结算

2.中国现代化支付系统（CHINA NATIONAL ADVANCED PAYMENG SYSTEM，CNAPS）于哪年启动（ ）。

A．1994年 B．1995年 C．1996年 D．1998年

3. 将汇总的货币当局资产负债表与汇总的存款货币机构的资产负债表合并可以编制出（ ）。

A．货币概览 B．金融概览 C．银行概览 D．国际收支平衡表

4. 国内生产总值（GDP）、国民生产总值（GNP）之间关系正确的是（ ）。（其中：YF＝要素净收入，TR＝净转移）

A.GNP＝GDP B.GDP＝GNP＋TR C.GNP=GDP＋TR D.GNP＝GDP＋YF

5. 在支付过程中，因一方拒绝或无力清偿债务而使另一方或其他当事者蒙受损失的可能性被称为（ ）。

A．信用风险 B．流动性风险 C．系统风险 D．法律风险

6.就统计的范围而言，正确表达了货币账户三个层次间的关系的是（ ）。

A.金融概览>货币当局资产负债表>货币概览 B.金融概览>货币概览>货币当局资产负债表 C.货币概览>货币当局资产负债表>金融概览 D. 货币概览>金融概览>货币当局资产负债表

三、多项选择题

1. 清算参与银行的资金来源通常由以下哪几项组成（ ）。

A．在中央银行储备账户内的存款余额 B．中央银行信贷 C．通过货币市场借入的临时性资金 D．居民储蓄存款 E．由于结算时隔所产生的在途资金

2. 根据《中国人民银行会计制度》，中国人民银行会计的任务主要包括（ ）。

A．正确组织会计核算 B．加强服务与监督 C．加强财务管理 D．加强会计检查与分析 E．会计风险防范

3. 中央银行会计职能是指会计工作在中央银行行使职能、加强金融管理活动中所发挥的功能和作用，主要包括（ ）。

A．反映职能 B．监督职能 C．管理职能 D．分析职能 E．服务职能

4. 编制货币概览和金融概览的前提是明确金融机构的分类。按照货币统计要求，我国的金融机构分为哪几个层次（ ）。

A．货币当局 B．存款货币银行 C．外资银行 D．特定存款机构 E．其他金融机构

5. 支付系统的风险主要包括（ ）。

A．信用风险 B．流动性风险 C．系统风险 D．法律风险 E．其他风险

6．宏观经济分析框架一般包括（ ）账户。

A.国民收入与产品 B.国际收支 C.金融机构 D.货币 E.政府财政

参考答案 第一章

一、名词解释

1.中央银行是一个国家最高的金融管理机构，负责制定和实施货币政策，进行金融监管等，是金融体系的核心。

2.准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度；

3.跨国中央银行制度是指由若干国家联合建立一家中央银行,由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

4.单一式中央银行制度是指由国家建立单独的中央银行机构并使其全面行使中央银行职能的制度。

5．复合式中央银行制度是指国家不专门设立专司中央银行的职能机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。 二、单项选择题

1．A； 2.B； 3.B； 4.A； 5.C； 三、多项选择题

1.ABC； 2.ABCDE； 3.ABE； 4.ABCDE； 5.BC；6.BCD； 7.BDE 四、判断且改错 1.对。

2.错。应改为：中央银行是不以盈利为目的、统管全国的半官方组织，不直接对企业单位和个人办理日常的存贷款业务。 3.错。应改为：美国的中央银行制度是单一二元式中央银行制度。 4.对。5.对。

6.错。应改为中央银行的最高权力大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面。其中，决策权是权力的核心，是中央银行权威的象征。 五、简答题

1. 中央银行的产生渠道？

中央银行的产生基本上有两条渠道：一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成；二是由政府出面直接组建中央银行。从中央银行产生和中央银行制度形成与发展进程看，大体可分为两个基本阶段，各阶段都有自己的特点。目前中央银行制度普遍成为世界各国的一项基本经济制度。

2. 中央银行的组织结构一般包括哪些主要内容？

中央银行的组织结构包括权力分配结构、内部职能机构和分支机构设置等，是中央银行制度的重要内容之一。这是由一国的政治经济体制、经济发展水平、国民经济宏观调控与管理对中央银行的要求以及历史传统等多方面因素共同决定的。

中央银行的权力分配机构主要是指最高权力分配状况，通过权力机构的设置和职责分工得以体现。中央银行的最高权力大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面。其中，决策权是权力的核心，是中央银行权威的象征；执行权是权力的集中体现，包含着许多次级决策权；监督权是对决策和执行权利的约束，是对中央银行有效行使职能的保证。

中央银行的内部机构设置，是指中央银行总行或总部机关的职能划分及分工。

中央银行的分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，也是中央银行全面行使职能和履行规定职责所必需的组织保证。世界各国的中央银行基本上都设立了自己的分支机构。 3.中央银行的制度类型有哪些？

虽然目前各国基本上都实行中央银行制度，但并不存在一个统一的模式。归纳起来，大致有单一式中央银行制度、复合式中央银行制度、准中央银行制度、跨国式中央银行制度四类，其中大多数国家采用单一式中央银行制度。

单一式中央银行制度是指由国家建立单独的中央银行机构并使其全面行使中央银行职能的制度。

复合式中央银行制度是指国家不专门设立专司中央银行的职能机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度；

.跨国中央银行制度是指由若干国家联合建立一家中央银行,由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

4．中央银行产生的历史背景？

1. 商品经济的快速发展 2. 商业银行的产生与发展 3. 货币关系与信用关系的广泛发展4. 经济发展中凸显新的矛盾

六、论述题

试论述中央银行产生的客观经济原因。

要对中央银行产生的客观经济原因有一个较为清晰的了解，大致可以从下列5个方面去分析。 1. 统一信用货币发行与流通的需要 2. 统一票据交换和清算的需要3. 银行支付保证能力的需要4. 政府融资的需要5. 监管金融业的需要

上述诸多方面提出的客观要求直接推动了中央银行的产生。但这些客观要求并非是同时提出的，其迫切程度也并不是完全相等，因此，中央银行的形成与发展也经历了一个较长的历史过程。

第二章

一、名词解释

1.发行的银行是指国家赋予中央银行集中和垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构。 2. 所谓银行的银行是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构以及特定的政府部门。

3. 所谓政府的银行是指中央银行代表政府贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。 4. 最终贷款人是指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，从而承担起“最终贷款人”的角色，这可避免发生金融恐。

5. 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。 二、单选题

1.C 2.C 3.B 4.C 5.D 6.B 三、多选题

1.ABC 2.ABCE 3.ACE 4.ACE 5.ABCD 6.ABCDE 四、判断题

1.错 2.对 3.对 4.对 5.错 6.对 五、简答题

1.答案要点：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊金融机构。 （1）中央银行是“特殊的金融机构”：地位特殊、业务特殊、管理特殊 （2）中央银行是监督管理国家金融事业的国家机关 （3）中央银行是保障金融稳健运行、调控宏观经济的工具

2.答案要点：中央银行有三大职能即发行的银行、银行的银行和政府的银行。

（1）作为发行的银行是指国家赋予中央银行集中和垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构。

（2）作为银行的银行是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构以及特定的政府部门。这一职能具体体现在三个方面：.集中存款准备金、充当商业银行的最终贷款人、.组织全国的清算。

（3）作为政府的银行是指中央银行代表政府贯彻执行货币金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。这一职能主要通过一下几个方面表现出来：代理国库、代理政府债券的发行、向政府提供信用支持、管理外汇和黄金储备、制定和实施货币政策、制定并监督执行有关的金融管理法规、代表政府参加国际金融组织。

3.答案要点：（1）最终贷款人是指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行为其提供资金支持，从而承担起“最终贷款人”的角色，这可避免发生金融恐慌。

（2）中央银行主要是通过向商业银行或其他金融机构采取办理票据贴现、再贷款、再抵押方式融通资金，在特殊情况下，也可以采取直接提供贷款的方式。中央银行作为“最终贷款人”能起到避免金融恐慌的作用。当发生大规模的银行倒闭事件时，中央银行对整个金融体系都起到“最终贷款人”的作用。 4.答案要点：（1）.强化了制定和执行货币金融政策的职能 （2）维护金融稳定是中央银行的重要职能

（3）金融服务职能有了新的拓展，增加了“反洗钱和管理信贷征信业”

5.答案要点：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。

要理解中央银行的独立性，需要明确以下几点：

（1）中央银行作为一个国家管理全国金融事业的国家机关，履行国家赋予的职能，是国家权利的一部分。因此中央银行的独立性应该是指独立于国家权利。

（2）由于中央银行的职能和权限是法律赋予的，因此中央银行又不能独立于立法和司法。

（3）中央银行不可能完全独立于行政或政府，这是因为无论是总统制的政府还是内阁制的政府都对议会负责。中央银行作为政府的银行和政府在金融领域的代理人，必然要体系和实现政府的某些意图，在为政府提供服务的同时，在一定程度上还要接受政府的控制。在多数国家，中央银行是作为政府机构存在的。因此中央银行要完全独立于政府也是不可能的。

6.答案要点：中央银行虽然具有银行(金融企业)的一般性质，但它和普通银行相比，又更多地体现出国家机关的性质。表现在：

（1）中央银行不经营普通银行业务。各国银行法一般都规定，中央银行不对工商企业和个人办理业务，只对政府、普通银行和其他金融机构办理业务。

（2）中央银行的业务经营不以营利为目的，对政府财政存款和银行等金融机构的存款准备金不支付利息，代理财政收支不收费，其资产要保持较大的流动性。这和普通银行以营利为目的的经营原则是不同的。

（3）国家对中央银行的资本和利益分配有较强的控制，对中央银行的高级管理人员的任免、任职期限等，规定较为严格，往往与政府机关行政首长的任命程序相同。 六、论述题

答案要点：1.中央银行是一国金融体系的核心

2.稳定货币币值，防止通货膨胀与通货紧缩

3.调节宏观经济，促进国民经济持续、稳定、健康发展 4.稳定金融秩序，防范金融风险 5.推动国际金融合作

随着世界经济、金融全球化的不断发展，中央银行基于其独特的地位，在日益紧密的国际联系中发挥着桥梁和纽带的作用。 （1）在国际交往中，中央银行作为一国货币货币的供给者和管理者以及国际间货币支付体系的参与者和维护者，起着十分关键的作用。

（2）在国际经济合作、融合和一体化过程中，中央银行代表国家参与国际间金融谈判、磋商和合约的签订，对国际间的联合起着重要的推动作用。

（3）在金融国际化过程中，中央银行作为一国金融业的领导者和管理者，在国与国之间的金融关系中发挥着协调和决策的作用。 （4）在各国经济相互依存、共同发展的大格局下，中央银行是国际金融组织的参加者，承担着维护国际经济、金融秩序的责任。

第三章

一、名词解释

1.再贴现：是指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。

2.特种存款：是指中央银行根据商业银行和其他金融机构信贷资金的营运情况，以及银行银根松紧和宏观调控的需要，以存款的方式向这些金融机构集中一定数量的资金而形成的存款。

3.存款准备金：是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。

4.货币经济发行：是指中央银行根据国民经济发展的客观需要，通过正常的信用渠道增加货币供应量的行为。 5.发行基金：是指中国人民银行人民币发行库保存的未进入流通的人民币。

E. F. G. H.

单选题 单选题 判断题 简答题

答：答：再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种方式，是中央银行重要的资产业务，其意义集中体现在以下两点：

（1）中央银行通过再贴现和再贷款业务对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。当商业银行等金融机构的一些贷款不能按期偿还，或者出现突然性的大量提现时，商业银行等金融机构便会出现资金周转不灵、兑现困难的情况。面对这种问题，虽然可以通过同业拆借的方式来解决部分问题，但同业拆借的数量不可能很大，特别是当遇到普遍的金融危机时，情况就会更为严重。此时，中央银行作为最后贷款人的作用便突出出来。中央银行通过向商业银行融通资金，便是最后的解决手段。（2）中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。在中央银行制度下，社会所需要的货币量，从源头上看都是由中央银行提供的。在信用货币创造机制下，中央银行提供基础货币通过商业银行的信用活动，形成社会的货币总供给。随着社会生产和流通的扩大，货币供给也相应随之增加，而中央银行对商业银行等金融机构的再贴现和贷款便是中央银行提供基础货币的重要渠道。 2.中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？

答：各国的中央银行一般都负有保管和经营一国黄金外汇储备的职责，其目的和意义在于：（1）稳定币值。为了保证经济的稳定，中央银行必须保持货币币值的稳定。为此，许多国家的中央银行都保留一定比例的国家黄金外汇准备金。当国内商品1.C 2.B 3.D 4.C 5.B 6.B

1.A D E 2.A B C D E 3.A B E 4.A B C D 5.A B D

1.( ╳ ) 2. ( ╳ ) 3. ( √ ) 4. (√ ) 5. (√ ) 6.( ╳ ) ⒈中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？

供给不足，物价呈上涨趋势时，就利用持有的黄金外汇储备从国外进口商品或直接向社会售出上述国际通货，以回笼货币，平抑物价，使币值保持稳定。（2）稳定汇价。在实行浮动汇率制度的条件下，一国货币的对外价值会经常发生变动。汇率的变动，对该国的国际收支乃至经济发展产生重大影响。因此，中央银行通过买进或抛售国际通货，使汇率保持在合理的水平上，以稳定本国货币的对外价值。（3）灵活调节国际收支。当国际收支发生逆差时，就可以动用黄金外汇储备补充所需外汇的不足，以保持国际收支的平衡。从结构看，当国际收支经常项目出现顺差，黄金外汇储备充足有余时，中央银行则可以用其清偿外债，减少外国资本流入。

3.中央银行存款业务的目的和意义是什么？

答：存款业务是中央银行的重要业务之一，但同商业银行不同的是，它的目的不是为了盈利。中央银行存款业务的目的和意义主要有以下几方面：（1）有利于调控信贷规模与货币供应量。中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接限制商业银行创造信用的最大规模，同时，通过对法定存款准备金比率的调整，间接影响商业银行超额准备金的数量，从而调控商业银行的信贷规模。（2）有利于维护金融业的安全。首先，中央银行集中保管准备金，相对节约了商业银行的资金占用，使准备金能够保持其合理性和弹性。其次，中央银行可利用其集中的准备金，在商业银行出现清偿力不足时予以贷款支持，发挥其最后贷款人职能，帮助商业银行渡过难关。最后，中央银行通过为商业银行开立存款账户，有利于分析商业银行资金运用状况，加强监督管理，从而提高商业银行的经营管理水平。（3）有利于资金的支付清算。商业银行把款项存入中央银行，这样中央银行作为全国的资金清算中心，有利于商业银行及其他金融机构之间因资金往来所产生的债权债务关系最终得以顺利清算。（4）有利于政府资金融通并保持货币稳定。中央银行收存政府存款，可以根据其资金实力状况向财政提供支持，以避免由于过度支持财政而造成弥补财政赤字的货币发行。

4.各国中央银行为何要对外负债？

答：各国中央银行对外负债的目的一般有以下几个：（1）为了平衡国际收支。无论何种原因出现国际收支逆差时，都需要采取措施弥补，其中，中央银行通过对外负债业务灵活融资就是经常采用的措施。为弥补国际收支逆差的对外负债通常采取国际贷款的方式，包括国际金融机构贷款、外国政府贷款和国际性银行贷款等。（2）为了维持本币汇率的既定水平。当代各国中央银行出于某种政策目标，一般都会通过对外汇市场的干预调节汇率，使汇率保持在既定的目标区内。由于中央银行对外汇市场的干预是通过买卖外汇进行的，手中需要持有一定数量的外汇，当本国的外汇储备不足时，就需要通过对外负债筹措外汇，以保持或增强中央银行对外汇市场的干预能力。（3）为了应付货币危机或金融危机。一旦危机出现，中央银行在干预市场以控制并扭转局面的过程中，一般需要通过从国外银行借款、向外国中央银行借款、申请国际金融机构的贷款、在国外发行中央银行债券等对外负债业务，从国外筹措外汇资金，以增强中央银行的调控能力。 5.比较中央银行资产负债表主要项目的关系？

答：如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产 = 负债 + 自有资本；（2）负债 = 资产 - 自有资本；（3）自有资本 = 资产 - 负债。这三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。其政策意义主要表现为二点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。

资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：（1）对金融机构债权和对金融机构负债的关系。这两种项目反映了中央银行对金融系统的资金来源与运用的对应关系，也是一国信贷收支的一部分。由于中央银行对金融机构的债权比负债更具主动性和可控性，因此，中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决定性作用。（2）对政府债权和政府存款的关系。这两种项目属于财政收支的范畴，反映了中央银行对政府的资金来源与运用的对应关系。（3）国外资产和其他存款及自有资本的关系。中央银行国外资产业务是有条件限制的，对基础货币有重要影响。

I.

论述题

1.联系我国实际，试分析发行中央银行债券的意义。

答：（1）我国发行中央银行债券的实践。中央银行债券是中央银行为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。我国从1993年开始发行中央银行债券，当年发行了200亿元的中央银行融资债券。2002年9月，为吸收因外汇占款投放而增加的流动性，并进一步丰富中央银行公开市场业务操作工具，中国人民银行将公开市场业务未到期的正回购转为中央银行票据，之后，中央银行票据不断发行。到2004年底，中国人民银行发行的中央银行债券余额为11 079.01亿元，占当年负债总额78 435.58亿元的比重为14.12%。

（2）发行中央银行债券对中央银行实现货币政策目标进行货币政策操作具有重要意义。中央银行债券发行时可以回笼基础货币，中央银行债券到期则体现为投放基础货币。发行中央银行债券是中央银行的一种主动负债业务，其发行的对象主要是国内金融机构。通常是在商业银行或其他非银行金融机构的超额储备过多，而中央银行不便采用其他政策工具进行调节的情况下发行的。许多发展中国家在由直接调控转向间接调控的过程中，由于金融市场不发达，尤其是国债市场不发达，中央银行债券往往成为公开市场操作的主要工具。

发行中央银行债券的货币政策效应在于，直接减少了基础货币量，这与提高法定存款准备金率以降低商业银行超额存款准备水平的效果是相同的。但与提高法定存款准备金相比，发行中央银行债券的独到之处在于，既实现了宏观调控目标，又具有市场化、灵活性的优势。提高法定存款准备金率后，超额存款准备部分地转变为法定存款准备金，商业银行这部分资金无法用于流通支付，

只能存放在央行的账户上；而中央银行票据尽管不能用于现金支付，但作为货币市场的重要交易工具，其可以上市交易，这样赋予了持券机构自我调节流动性的权利。最终的持券者是谁对于中央银行并不重要，关键是中央银行债券在总量上吸收了商业银行这部分多余的流动性。

（3）发行中央银行债券对我国的利率市场化改革有重要意义。从货币政策操作的角度看，中央银行采用价格（利率）招标方式能够发现真实市场价格、货币市场利率，采用数量招标方式能够以稳定的价格引导货币市场供求状况。通过发行中央银行债券，一方面可以了解市场对利率走势的预期，引导、稳定货币市场利率水平；另一方面还可以根据市场的反应来了解货币量的供求。中国人民银行在发行中央银行债券时，针对外汇占款持续增加的情况，根据市场利率变化与货币政策的需要，决策使用价格（利率）招标方式或数量招标方式，灵活调节金融体系的流动性。其中，价格（利率）招标方式发行央行债券更多一些，以发现市场利率水平，了解金融机构对利率走势的预期。中央银行债券的收益率水平与货币市场利率的关联性不断加强，这为基准利率的形成、建立间接调控机制、深化利率市场化改革创造了条件。 2.你认为应如何完善我国外汇储备的经营管理？

答：对外汇储备的管理，从总体上讲应该注意两方面：一是外汇储备规模的管理；二是外汇储备结构的管理。

（1）对外汇储备规模的管理。国际储备过多是对资源的浪费，过少则将面临丧失国际支付能力的可能，因此，确定合理持有水平，是一个十分重要的问题。保有多少国际储备，并没有统一的固定不变的标准，需要根据本国的国际收支状况和国内经济的政策确定。一般来说，首先，要从国家支付债务和商品进口方面考虑，满足其周转需要，防止出现支付困难的情况。目前，多数国家只把外汇储备作为周转性手段，而把黄金储备作为保值手段。外汇储备的数量，在发展中国家一般相当于2～3个月的进口额。同时，也要考虑债务偿还问题。长期债务构成比重大，外汇储备可偏低一些；如果短期债务多，则需保有较多的外汇储备。其次，还要从货币政策方面考虑。国际储备在许多国家也是货币发行准备金，它对于调节货币发行、稳定对内对外币值有着重要的作用。如美国、日本、德国等国的货币，是其他国家国际储备货币的主要来源。因此，这些国家的国际储备一方面要用于支付进口和偿还债务；另一方面还要根据货币政策的需要，干预外汇市场。从这个方面看，它们需要保有较多的国际储备才行。但由于它们本身就是储备货币发行国，国际储备的弹性很大，所以，对这些国家来说，事实上又没必要保持过多的国际储备，与数量相比更重要的是国际储备的结构，一般来说，外汇储备水平可以低一些，而黄金储备水平则需要高一些。近年来，我国的外汇储备增长迅速，到2004年底已达到6 099亿美元。对我国来说，外汇储备显然足以满足支付和应对风险的需要，并且，持有这样一笔巨额的外汇储备，其成本也是巨大的。首先是会有利差的损失，据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，我国目前6 099亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失会更大。其次是存在着高额的机会成本损失。我国每年要引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，我国又持有大约6 000多亿美元的外汇储备闲置不用，其潜在的机会成本不可忽视。因此应当注意适当控制外汇储备的规模，尽可能减少持有成本。

（2）对外汇储备结构的管理。一般情况下，国家都是从安全性、收益性、可兑现性这三个方面考虑其构成比例。在黄金与外汇储备比例为一定的条件下，目前各国在外汇储备上也是从外汇资产多元化入手，争取分散风险，增加收益，获得最大的灵活性，通过一篮子货币来解决外汇资产多元化问题。我国的外汇储备币种结构，由于保密原因不得而知，但其以美元资产为主是众所周知的。在贸易伙伴多元化、汇率风险巨大的今天，应当进一步加强外汇储备资产的多元化，适当减少美元资产的比例，增加其他币种的规模，特别是应当发挥外汇储备对经济增长的作用，建立将储备转化为投资、将资金转化为资本的新机制。

第四章

一、名词解释

1.清算：在转账结算中，商业银行需要通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接收、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等系列程序，这些程序就是所谓的清算。

2.支付系统：也称清算系统，是指在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排。

3.净额结算：即支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额（贷方或贷方），即结算头寸。支付系统对金融机构的结算头寸通过中央银行或清算机构进行划转，从而实现双边或多边的清算过程。 4.全额结算：即支付系统对金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时间进行总的借贷方净额结算。

5.国库：国家金库的简称，为国家办理预算资金的收入和支付、政府债券的发行和兑付、保管政府持有的黄金和维持外汇资产的正常运转。

6.金融统计：按照规定的统计制度，根据统计的一般原理，运用科学的统计方法，对金融活动的数量信息进行收集、整理和分析，为经济和金融决策提供依据和政策建议的过程。

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