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互联网金融六种常见模式

互联网金融的三重境界：网络、数据及信用平台互联网金融对垒传统金融

传统金融“触电”新兴电商“淘金” 互联网金融的受益者

中国互联网金融：2013全面回顾，2014年趋势

传统企业拥抱互联网

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互联网金融

互联网金融迅速成为银行和电商最热门的词汇，以银行为代表的传统 今年以来，金融机构，包括几大国有商业银行以及招商、民生等纷纷开展互联网金融业务，而像

阿里巴巴、京东、苏宁、国美等著名电商企业也不断推出自己的新产品和新服务。

? 互联网金融六种常见模式

互联网金融六大发展模式中第三方支付最热 1、第三方支付

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付 服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提 供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三支 付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰 富的综合支付工具。

从发展路径与用户积累途径来看，目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归 为两大类：一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网 站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案，以快钱、易宝 支付、汇付天下、拉卡拉等为典型代表。

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另一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保

功能的第三方支付模式。货款暂由平台托管并由平台通知卖家货款到达、进行发货；

在此类支付模式中，买方在电商网站选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行

货款支付，待买方检验物品后进行确认后，就可以通知平台付款给卖家，这时第三

方支付平台再将款项转至卖方账户。

第三方支付公司主要有交易手续费、行业用户资金信贷利息及服务费收入和沉

淀资金利息等收入来源。比较而言，独立第三方支付立身于B（企业）端，担保模式

的第三方支付平台则立身于C（个人消费者）端，前者通过服务于企业客户间接覆盖

客户的用户群，后者则凭借用户资源的优势渗入行业。

第三方支付的兴起，不可避免的在结算费率及相应的电子货币/虚拟货币领域给

银行带来挑战。第三方支付平台与商业银行的关系由最初的完全合作逐步转向了竞

争与合作并存。随着第三方支付平台走向支付流程的前端，并逐步涉及基金、保险

（放心保）等个人理财等金融业务，银行的中间业务正在被其不断蚕食。

另外，第三方支付公司利用其系统中积累的客户的采购、支付、结算等完整信

息，可以以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质、便捷的信贷等金融

服务。同时，支付公司也开始渗透到信用卡和消费信贷领域。第三方支付机构与商

业银行的业务重叠范围不断扩大，逐渐对商业银行形成了一定的竞争关系。

2013年7月份持有支付牌照的企业已达到250家。在牌照监管下，第三方支付

领域今后更多的是巨头们的竞争，一方面是类似支付宝、快钱、易宝支付等市场化

形成的巨头，另一方面是新浪支付、电信运营商支付以及可能的支付平台。

2、P2P网络贷款平台 P2P（Peer-to-Peer lending），即点对点信贷。P2P网络贷款是指通过第三方互

联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有

出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分

担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利 率条件。

P2P平台的盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理

费用。贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情

况和银行的利率水平提供参考利率。

由于无准入门槛、无行业标准、无机构监管，对P2P网贷还没有严格意义上的

概念界定，其运营模式尚未完全定型。目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯

线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷（部分业务）等，其特

点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核

借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。

第二种是线上线下结合的模式，此类模式以翼龙贷为代表。借款人在线上提交

借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、

还款能力等情况。

第三种，以宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中，这种模式是公司

作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资 者。

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从P2P的特点来看，其在一定程度上降低了市场信息不对称程度，对利率市场化将起到一定的推动作用。由于其参与门槛低、渠道成本低，在一定程度上拓展了

社会的融资渠道。但从目前来看，P2P网贷暂时很难撼动银行在信贷领域的霸主地位，

无法对银行造成根本性冲击。

P2P针对的主要还是小微企业及普通个人用户，这些大都是被银行“抛弃”的客户，资信相对较差、贷款额度相对较低、抵押物不足，并且因为央行个人征信系统

暂时没有对P2P企业开放等原因，造成P2P审贷效率低、客户单体贡献率小，以及 批贷概率低等现状，并且很多异地的信用贷款，因为信贷审核及催收成本高的原因， P2P平台坏债率一直居高不下。 不少

据网贷之家不完全统计，目前全国活跃的P2P网贷平台大约在800家左右，根 据了解的最近平台相关规划、建设情况，预计在2013年底将达到1500家左右。从 目前整体P2P行业来看，先进入者因为有一定的知名度及投资者积累，相对大量的 投资者来说，更多的是缺乏优质的信贷客户；而对于一些新上线的平台，因为缺少 品牌知名度及投资者的信任，或者被迫选择一些虚拟的高利率的标的来吸引投资者， 或者是依托线下合作的小贷、担保公司资源将一些规模标的进行资金规模或者时间 段的分拆，以便尽快形成一定的交易量，争取形成良性循环。

P2P网贷平台还处于培育期，用户认知程度不足、风控体系不健全，是P2P行业 发展的主要障碍。少数平台跑路的信息也给行业带来了不好的影响，其大都是抱着 捞一把就跑的心态，在平台上线不长的时间内依靠高回报率骗取投资人的资金，而 很少是因为真正的经营不善而倒闭的。因此，不能因为少数害群之马的恶劣行为来 彻底否定一个行业，而是要在逐步建立备案制以及相关资金监管的同时，加大对真 正违法诈骗的行为进行严厉打击。

3、大数据金融

大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联 网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户 的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面 有的放矢。

基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服 务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产 中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。目前，大数据 服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代 表的供应链金融模式。

阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务，凭借电子化系统对贷款 人的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款，单笔金额在5 万元以内，与银行的信贷形成了非常好的互补。京东商城、苏宁的供应链金融模式 是以电商作为核心企业，以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信，为供货商 提供贷款。大数据金融模式广泛应用于电商平台，以对平台用户和供应商进行贷款 融资，从中获得贷款利息以及流畅的供应链所带来的企业收益。随着大数据金融的 完善，企业将更加注重用户个人的体验，进行个性化金融产品的设计。未来，大数 据金融企业之间的竞争将存在于对数据的采集范围、数据真伪性的鉴别以及数据分析和个性化服务等方面。 4

互联网金融

4、互联网金融门户

互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的

方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互

联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方

理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。

这种模式不存在太多政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。目前在互联网金融门户

领域针对信贷、理财、保险、P2P等细分行业分布有融360、91金融超市、好贷网、

银率网、格上理财、大童网、网贷之家等。

相对传统金融机构，互联网金融更为透明高效，并打破了金融机构对金融资源强势定价权，缓解了金融领域存在的信息不对称问题，提高了信息配比效率，让金

融需求更便捷、高效地获得满足。大数据、高效率、颠覆性等信贷交易核心风控特

点，已形成和体现了互联网公司的优势，并在体系内具备了可批量复制的可行性。

互联网本来就是颠覆传统的，其兴起就是要对金融格局重新进行划分。诸如百度等

互联网公司掌握了巨大流量入口，这可帮助其利用大数据优势洞察目标客户的真实

金融需求，针对性的设计个性化产品和服务，为每个人的金融需求进行风险定价提

供可能，大大降低了边际交易成本，原来只有在金融机构贵宾室享受的服务，现在

在线就能得到。互联网金融的出现，对传统理财产品是个直接竞争，重新切分蛋糕

不可避免。以前高收益产品门槛高，普通人根本够不着，而现在互联网金融产品则

提供门槛低、成本少、盈利水平高的理财产品。从这个角度说，金融互联网和互联

网金融的差异分野显性化，像银行运用互联网技术，其主导法则仍是“二八法则”，

但互联网做金融，其基本法则变为“长尾理论”。当然，面对互联网金融的挑战，传

统金融公司绝不会袖手旁观，转型和融合将是后续变奏曲。

5、信息化金融机构

所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金

融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。从金融整个行业来看，

银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不仅具有国际领先的金融信息技术平台，

建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，

而且以信息化的大手笔—数据集中工程在业内独领风骚。

目前，一些银行都在自建电商平台，从银行的角度来说，电商的核心价值在于增加用户粘性，积累真实可信的用户数据，从而银行可以依靠自身数据去发掘用户

的需求。建行推出“善融商务”、交行推出“交博汇”等金融服务平台都是银行信息

化的有力体现。工行的电商平台也预计在2014年元旦前后上线，作为没有互联网基

因的银行一拥而上推广电商平台，目的何在？

从经营模式上来说，传统的银行贷款是流程化、固定化，银行从节约成本和风险控制的角度更倾向于针对大型机构进行服务，通过信息技术，可以缓解甚至解决

信息不对称的问题，为银行和中小企业直接的合作搭建了平台，增强了金融机构为

实体经济服务的职能。

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但更为重要的是，银行通过建设电商平台，积极打通银行内各部门数据孤岛，

形成一个“网银+金融超市+电商”的三位一体的互联网平台，以应对互联网金融的

浪潮及挑战。

信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解，就是通过金融机构的信息

化，让我们汇款不用跑银行、炒股不用去营业厅、电话或上网可以买保险，虽然这

是大家现在已经习以为常的生活了，但这些都是金融机构建立在互联网技术发展基

础上，并进行信息化改造之后带来的便利。未来，传统的金融机构在互联网金融时

代，更多的是，如何更快、更好的充分利用互联网等信息化技术，并依托自身资金

实力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控体系完善等优势，作为互联网金融模式

的一类来应对非传统金融机构带来的冲击，尤其是思维上、速度上的冲击。

6、众筹

众筹大意为大众筹资或群众筹资，是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资

金的模式。本意众筹是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人

对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援 助。

众筹平台的运作模式大同小异—需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平

台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介

绍项目情况。众筹的规则有三个：一是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数；二

是在设定天数内，达到目标金额即成功，发起人即可获得资金；项目筹资失败则已

获资金全部退还支持者；三是众筹不是捐款，所有支持者一定要设有相应的回报。

众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用。

此前不断有人预测众筹模式将会成为企业融资的另一种渠道，对于国内目前IPO

闸门紧闭，企业上市融资之路愈走愈难的现状会提供另一种解决方案，即通过众筹

的模式进行筹资。但从目前国内实际众筹平台来看，因为股东人数限制及公开募资

的规定，国内更多的是以“点名时间”为代表的创新产品的预售及市场宣传平台，

还有以“淘梦网”、“追梦网”等为代表的人文、影视、音乐和出版等创造性项目的

梦想实现平台，以及一些微公益募资平台。

互联网知识型社群试水者—罗振宇作为自媒体视频脱口秀《罗辑思维》主讲人， 其2013 年8月9日，5000个200元/人的两年有效期会员账号，在6小时内一售而空，也称得上众筹模式的成功案例之一，但很难具有一定的复制性。

自2013年年中以来，以创投圈、天使汇为代表的一批针对种子期、天使期的创

业服务平台，以一种“众投”的模式进入的人们的视野，并很好的承接了对众筹本

意的理解，但是因为项目优劣评判的困难、回报率的极为不确定性，目前仅仅停留

在少量天使投资人、投资机构及少数投资玩票的人当中，涉及金额也相对较小。

与热闹的P2P相对，众筹尚处于一个相对静悄悄的阶段。目前国内对公开募资

的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在国内发展缓慢，很难在

国内难以做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。 从行业发展来看，

目前众筹网站的发展要避免出现当年团购网站由于运营模式和内容上的千篇一律，

呈现出一窝蜂的兴起，而又一大片的倒下的局面。这就要求众筹网站的运营体现出

自身的差异化，凸显出自身的垂直化特征。

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互联网金融 ? 互联网金融的三重境界：网络、数据及信用平台

互联网将对传统金融业态产生颠覆式影响。以互联网为核心的现代IT技术日新

月异，特别是移动互联网、社交网络、搜索引擎、大数据及云计算等，其将带来3

大革命性影响，互联网金融还有三重境界：网络、数据及信用平台。

? 互联网金融对垒传统金融

通过以下5方面对比可以看出，互联网金融具有传统金融不可比拟的优点。

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? 传统金融“触电”新兴电商“淘金”

在网络金融时代，传统金融“触电”，新兴电商“淘金”。互联网金融正使得金融

行业从传统的网点向流量金融迁移；而传统金融服务方式将被彻底解构，逐步完成从 物理网点向电子屏幕的迁移。

? 互联网金融的受益者

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普通的工薪阶层及学生人群因此受益。数据显示，目前支付宝用户中，21岁至30岁的人群占比高达58%，这意味着超过一半的支付宝用户都是30岁以下的年轻人

群，而余额宝的出现则将这些年轻人群的小额闲散资金作为了吸纳目标，同时一部

分银行活期储蓄也开始流入进来。

? 互联网是否足以颠覆传统金融？

互联网金融的三大相对优势

互联网金融的相对优势之一：庞大的用户群。截至2013年6月底，我国网民规模达5.91亿，半年共计新增网民2656万人。互联网普及率为44.1%，较2012年底提升了2.0个百分点。手机网民规模达4.64亿，较2012年底增加约4379万人，网民中使用手机上网人群占比由74.5%提升至78.5%。

网民收入结构：网民中月收入在500元及以下和无收入的人群占比分别为14.9%和8.9%，相比2012年底有所提升。

网民年龄机构：据统计，2012年线上基金的用户年龄集中于25-35岁年龄段。其中31-35岁区间最多，占全部线上基金用户的28.4%；25-30岁占比为25.6%；41-50岁占比为20.3%。线上保险的用户年龄也集中于25-30岁区间。其中25-30岁区间占全部线上保险用户的31.2%；31-35岁占比为22.7%；41-50岁占比为15.1%。

基金和保险在各自主要用户群中，线上用户比例高于整体比例，说明网上渠道有效的提升了用户购买的便捷性，并且线上渠道在用户中的影响力也在增大。

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互联网金融的潜力之一在于它能激活数以亿计的长尾用户。传统商业认为企业界80%但长尾理论认为，只要产品的存储和流通的渠道足够 的业绩来自20%的产品，

大，需求不旺的产品的市场份额可以和少数热销产品的市场份额相匹敌甚至更大，

即众多小市场汇聚成可与主流相匹敌的市场。目前比较成功的互联网金融模式都可

以用长尾理论去解释：它们的用户大多消费额度很小但数量很多，这也能为之提供

巨大的收入。

互联网金融相对优势之二：大数据。1980年，托夫勒在《第三次浪潮》一书中将大数据赞颂为“第三次浪潮的华彩乐章”。大数据就是指海量的数据，包括企业信

息化的用户交易、社会化媒体中用户的行为、关系以及无线互联网中的地理位臵数

据等。大数据技术的战略意义不在于掌握庞大的数据信息，而在于对这些含有意义

的数据进行专业化处理。换言之，如果把大数据比作一种产业，那么这种产业实现

盈利的关键，在于提高对数据的“加工能力”，通过“加工”实现数据的“增值”。

互联网与金融有诸多的共通之处，所有的金融产品都是各种数据的组合，这些数据在网上实现数量匹配、期限匹配和风险定价，再加上网上支付就形成了互联网

金融的核心。

以客户为中心。当前互联网金融具有尊重客户体验、 互联网金融相对优势之三：

强调交互式营销、主张平台开放等新特点，且在运作模式上更强调互联网技术与金

融核心业务的深度整合。在传统金融机构难以企及的细节上为客户带来流畅、便捷

的体验，并能针对不同用户推出个性化的和地方化的产品和服务。

现实离理论还很远

金融中介存在主要有两个原因：第一，金融中介有规模经济和专门技术，能降低资金融通的交易成本“第二，金融中介有专业的信息处理能力，能缓解储蓄者和

融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险问题。

从现实来看，很长时间内市场信息不对称、传统金融中介的专业优势和规模经济都会持续，再加上制度因素，市场不可能达到一般均衡定理描述的状态，因此我

们认为在相当长期限内，传统金融与互联网会是一种竞合的关系而不是完美假设条

件下的颠覆。

? 中国互联网金融：2013全面回顾，2014年趋势

我们先来梳理2013年互联网金融的10件大事

1、3月7日：阿里宣布将成立小微金融集团。包括两块，一个是余额宝，一个是阿里小贷。

2、6月13日：余额宝上线。

3、7月：百度、新浪获得支付牌照，京东金融集团成立，拉开互联网金融战。百度申请的是互联网支付的牌照，新浪获得互联网支付、预付卡发行与受理牌照。大家如果去留心支付界的事情，大约有5、6类的牌照，移动互联网都是全国性的，但是线下银行都是区域性的，如果你拿区域性的牌照只能区域性地去做。他们俩为什么都没有去拿线下银行卡收单的牌照，是因为线下银行卡收单的成本很高，光一个POS的成本就是成百上千块，简单的也要三四百块钱一个，那么这个成本是商家出还是卖家出?所以另外一个现在线上银行卡收单的机会不多了，这就是为什么9月份支付宝去取消自己的线下POS机，来抑制中国银联垄断，仅这个线下银行卡账单关停跟银联没有什

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么关系，仅就这个事儿上来说，因为第一个成本很高，二是受益很小，三是没有这个需要通过POS支付来完成我的布局。

4、8月5日：微信5.0版发布，微信支付功能上线。微信支付来了，虽然不太好用，网卡，成功概率不高，因为移动端的网卡成功率是比较低的。但是他的影响还是很好，现在整个微信的用户是3000万，是我自己打听来的，不靠谱的话我也不负责。

5、8月29日：民生电商在深圳前海注册成立，民生进军互联网金融。这个8月份的时候是民生电商，这个注册的事儿，他注册的很难，2012年底的时候就开始布局来招人，民生电商已经在谈要做的事情，他讲的是我从B2B和B2C两端来切入，包括切入电商业务，然后他现在做的是两个一块儿，他做的是一个中小电商金融联盟。从这个可以看出他一再给中小电商提供金融的服务，因为中小电商的能力弱啊，你跟银行已经大的金融机构博弈、谈判能力很弱势，你谈到的筹码就比较少。另外一个中小金融电商联盟，他想帮的是一些农商行来转型来做。实际上我觉得民生电商现在遇到很多坎坷，但是如果他能够抓住这个需求，然后找到一些实干型的人才，那么他在这两块儿，中小电商金融联盟和中小金融电商联盟是可以寻找一些机会的。

6、10月21日：百度宣布与华夏基金联合推出的理财计划百发即将上线，年化收益率8%。然后十月份推出百发，我觉得百发出来，告诉大家我互联网换一种玩法，倒贴。

7、10月30日：2013互联网金融全球峰会在京召开，参与人员3000人。十月份互联网金融千人会做的，一个全球互联网金融峰会。那么我也是互联网金融千人会的一个发起人，然后这是互联网金融全球最大的一个会，他是一个峰会。邀请了Lending Club、卡巴斯基等一些全球的人过来分享，他现在在深圳、杭州、香港、华尔街、北美等，都做了一些业务讨论。我觉得他最大的贡献就是促进了业界的讨论，千人会其实是一个草根的组织，他实际上推进了行业的发展，大家可以关注下他接下来做的一些事情。

8、11月6日：众安在线正式开业，三马开卖保险。我觉得这个整个互联网保险行业怎么来进入互联网，这个思维和尝试。众安在线因为是三个老大都来博弈，个人觉得老大和老大的合作可能就是每个人都想当老大，没人那么配合。

9、11月12日：十八届三中全会，提出“发展普惠金融。鼓励创新，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”。不管怎么样，他不管你、包容你，对你来说就是机会。大家只要两个红线不要去碰，就是非法吸收公共存款、非法集资，那么久包容不管你。那么对于你来说就是最好的发展机会。

10、11月28日：央行知道的中国清算支付协会下属的互联网金融专业委员会成立，马明哲出任会长。互联网金融的专业委员会成立，是有75家企业单位，P2P行业有10家，其实还有很多很好的P2P的公司还没有加入，接下来肯定都会加入。这就是银行、基金、保险这些传统金融和第三方支付都纳入了我的视野，就是我官方来看你以后可能会是合法的，只要你自己协调好不要去犯规，我都会给你空间。

2014年互联网金融的8大趋势

1、互联网金融步入理性发展阶段，注重基础设施建设。

2013年是互联网金融元年，大家也很懵，首先互联网金融是什么，首先去了解。

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接着是说，怎么去做互联网金融，你创业，你的核心竞争力在哪里?我觉得大家，尤其是创业的人，不要一下子扎进去，你要知道自己长久的竞争力在哪儿。支付宝、京东、腾讯都有10-15年历史了，你怎么去拼得过他们?我觉得基础设施的建设主要包括几块儿：支付、数据、?为什么说支付，因为一般普通的小的创业者，说我再去申请一个第三方支付牌照，是不可能的，但是你的数据可以留下来。因为你是最能够接触到用户的，你把这个用户的数据、把架构做好，那么在来是会给你产生巨大的能量的。对对于互联网巨头来说这更像是一场长跑，不是说互联网企业在金融行业做个渠道就行了，这个是很容易死掉的。因为渠道的迁移是越来越快的，你知道微信的下一个是什么吗?我也不知道。所以说做渠道你永远没办法去休息，不可能一劳永逸，你要去做基础的数据。我们刚才说支付宝的成功，因为他有数据，因为他知道这么多年用户的习惯，可以去做用户行为分析。现在很多人用支付宝来做信用卡还款，他在两个省做实验，可以出个征信报告和数据分析。

2、移动互联网金融将成为创业蓝海。

像挖财等出了一些产品，接下来移动互联网的机会会越来越大。首先大家都知道中国人到2013年智能机的出货量是3.6个亿，这是IDC的数据。2014年智能手机中国的出货量会是4.5个亿，二智能手机在所有手机汇总的出货量达到80%，这就是移动互联网带来的新的机会。我也在思考，对于互联网我们还能做什么?很多媒体人把视野关注到数据的渠道，对于所有的传统媒体和网络媒体来说，在移动端我们又重新站回了同一起跑线，来寻找更多的机会。2014我们可以看到这样一个格局，竞争会越来越激烈。现在移动支付有几种情况，一个是NFC的支付，就是运营商搞得一块儿;另外一个就是支付宝和微信的这个扫一扫，这两个会比较厉害，他们之间迎来的会是生态之争。他不是说我支付宝或者微信自己弄个扫一扫就好了，而是你需要线下的商场和便利店，都要配合扫一扫的。你有没有把这些点的利益都绑在一起，最近比较火的是滴滴打车和快的打车，天涯和支付宝的扫一扫。我扫一扫不收费，我支付宝给打车用户和司机分别5块钱;那么滴滴呢，你叫车点快的我就给你5块钱，快的从杭州杀到北京来了，你滴很难受。滴滴背后的干爹是腾讯，快的是阿里，两个打的很凶。还有运营商的ASC支付，大家看到最简单的就是我们公交卡的支付。银联也会推ASC，现在已经有线下的刷卡系统，已经占了40%的市场，他会主要去推。就是你要调和的利益是什么，有银联、运营商，这些利益之争。而你的另外一个就是支付宝和微信，他的这个你要完成的就是说，个人用户我去线下的O2O、线下的实体，愿意去推我，那么两边就会打得比较凶。

3、移动支付的格局之争更激烈，金融O2O将成为2014年热词。

O2O这个词一定会成为未来一年的热词，不仅是金融领域。因为我们可以看到，比如民生电商的这个线上银行，最近关门了，不过没关系，将来肯定会想办法进行曲线救国。包括社区怎么打通线上线下，比如腾讯的微生活在，可以看到O2O上会有很多动作。

4、互联网金融将成为电商标配，差异化成为核心竞争力。

大的电商平台和小的电子商务平台，你包括化妆品领域的聚美、热风，还有卖鞋子的优购，卖房的搜房网、易居中国，这些都会来做互联网金融。因为他们自己是有一个特殊的用户群的，这要去稳住这个客户群，我都可以去做，支付环节已经打通了，借用支付宝、财付通或其他支付都可以去做。在做的时候你就要去想，你的核心竞争

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力在哪里。比如现在的搜索，车载在做，我房贷在做，你们之前怎么形成差异化，包括租房和易车，你怎么形成自己的差异化产品，接下来就是内功了。

5、互联网去偷更大步骤切入金融：BAT之外，还有更多。

以后互联网金融进入的巨头会越来越多，包括网易、链家。因为链家已经很好地把IT系统做了，比如清华对面的华清家园，每一栋没一号楼，一提多少层多少户，他在他的IT系统上都可以标注出来，绝对不会出错，他的录入人员绝对不会出错。比如每一次拨电话给客户访问，都会记录好。今天刚刚来的时候，我在地铁上看到的，链家现在在做自如的租房的平台，他就是一个租房的市场。你像现在很多年轻的小白领，他不想天天跟中介斗来斗去的，然后天天被房主赶。他想住的更舒服一些，管理更好一些，那么链家做的就是租房市场。还有很多传统商贸的企业，都会来做。还有现在线下的很多担保、小贷的公司都来做互联网金融，因为他有很多客户和项目来源，像现在很多互联网上的P2P就跟担保和小贷合作，你扮演的就是渠道的作用，接下来人家要自己干了你怎么办?

6、传统金融机构将越来越快速进入互联网金融。

大家可以看到工行、招行、平安、民生都会来做，还有越来越多的证券，比如国泰君安。已经拿到牌照和没有拿到牌照的，都憋了一股劲儿。金融行业的人是很聪明的，最聪明的就是金融和互联网。互联网的是天天忙让我自己能赚到钱;互联网是我制造一个封闭的系统让我自己赚到钱。这两个碰到一起的时候，看未来谁能做的更好吧。

7、细分领域的监管政策将逐步落地。

细分领域，包括P2P的领域，因为比特币已经做了一些政策的要求了，还有众筹，都会有。P2P，一些很多专家除了两条红线以后，他有很多落地的，比如你不能去做资金池，你不能做最的平台，另外你平台不能去做担保。还有你的项目方要来做一个项目，那么你应该做一个声明，那么你就不能给项目方去融资，因为你是关联的。

8、互联网金融领域的投资并购将不断呈现。

接下来互联网金融领域的投资和并购会很多，今年it桔子做了一个演示，互联网金融的每个分支都会有很多的分工。

比如说做你的贷款、支付、理财、保险，接下来投资和并购的会很多。我觉得2014年对于互联网金融创业的人会有很多机会，关键你想进入什么样的领域，去做这个事情。然后也希望大家多去寻找包括交易、医疗、零售诸多传统领域的机会，这是互联网创业人的下一个蓝海。

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巨头们在做什么 巨

? 传统企业拥抱互联网

1、互联网思维的内涵

互联网思维闯入的是哪个体系?互联网是一个新东西，它构建的是一个崭新的生态系统，它是一种商业民主化的思维。根据摩尔定律等理论，互联网的三大基础要件——带宽、存储、服务器都将无限指向免费。在互联网经济中，垄断生产、销售以及传播将不再可能。

商业民主化的一个重要结果就是用户至上，这也是互联网思维的核心内涵。在以丰饶为特性的互联网经济中，“用户至上”已成为生态系统的硬性要求，使用户体验达到极致、为产品赋予情感成为商家的必修功课。

2、传统企业拥抱互联网最大的障碍：你曾经成功的经验

传统经济世界的人是否能够进入新的互联网经济世界呢?可能性当然有，但过程会非常痛苦。当下，包括互联网创业者在内的许多人其实都不是互联网世界的“原住民”，都要努力习得新的思维方式。而这并非易事。“看不见-看不起-看不懂-来不及”是马云对人们面对新商机时所做出反应的经典总结。尤其对于传统企业家来说，曾经的成功经验更是会成为其向互联网思维转型的最大障碍。

另外需要注意的是，试图转型的企业必须抛弃简单将互联网当工具的做法，从思维的高度拥抱互联网，否则一定不会有理想结果。

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面对互联网的冲击，传统企业若是“体”不变，即原来的生产、销售、管理方式等不变，只是将互联网或移动互联网嫁接进企业，建个网站、开个微信，毫无用处。

3、如何拥抱?有三大转型层面

传统工业化的生产方式不会在短时间内被彻底淘汰，但它不代表未来的方向，转型势在必行。

首先，产品成为有机生命体。互联网时代的企业应将产品视为一个有机生命体，产品拥有自己的生长过程，其生长动力来自用户的需求。

保罗〃格雷厄姆曾在《黑客与画家》中提到，产品开发有两种模式：一种是圣母玛利亚模式，企业内部团队封闭开发，花N年时间，努力把所有可能性都想到，然后召开发布会，隆重登场，就像圣母驾着祥云而来;另一种是互联网企业中常见的迭代开发模式，即先推出一个用户最需要的功能，然后根据用户反馈不断完善。后者是以用户需求为中心的互联网思维的体现。

其次，传播渠道再无垄断。传统媒体垄断被打破，新闻发布会等工业时代的传播方式将逐渐失效，基于自媒体的口碑传播将取而代之。

传统企业要推出一个新的产品，往往会搞大规模发布会、找公关、约记者、打广告，试图通过控制媒体达到宣传的目的。然而在比特经济学向原子经济学转变的过程中，以单向大规模传播为特征的传统媒体业成为最先受到冲击的行业之一：媒体产品天然可以实现数字化;人人都可以进行内容生产;牌照垄断失去意义，免费的传播渠道越来越多。

第三，无限可能的组织形态。但在互联网时代，这一假设受到冲击。传统企业的多层级管理有时反而会增加摩擦、沟通等成本，还会带来用户反馈机制不够灵活等各种问题。加里〃哈默尔等管理学者曾经展望过无层级、去中心等未来组织的种种可能。平等、开放、协作原本就是互联网思维的题中之义，正和岛等更加激进的企业已经初步以“无组织的组织”实践证明了新组织形式的有效。

4、必须坚持的转型五大原则

运用互联网思维的五项原则：专注、无界、精益、媒体化、协作。 专注：毕其功于一役，做到极致

简单说，专注即集中力量攻打一个点，将其做到极致，给用户留下深刻印象。专注并非简单指企业要专注于某一个领域，比如只做办公软件、只做房地产、只做营销，而是要找到更加聚焦的点，将有限的人力、物力、财力投入其中寻求突破，其他方面可以做得不如别人，甚至不做。比如，京东一直在砸重金自建物流体系，它所能提供的优质配送服务体验就是那个极为有力的点。今年10月，京东推出了一系列以配送快为卖点的漫画广告，虽然不无夸张，甚至暗讽马云，但天猫对此束手无策。

无界：专业与人文，理性与感性的交汇

互联网思维本质上是一种感性主导的思维。互联网时代的企业需要将感性和理性两种思维模式打通融合，更好地满足用户的功能需求与情感需求。在产品研发、制造等阶段，企业仍需要严谨的理性思维和逻辑思维;但从把握用户痛点的角度，企业又必须借助感性的力量洞察人性。张小龙曾说，产品经理要成为一个文艺青年。

实现这一点并不容易，因为理性向来会对人性形成制约。如今企业在技术手段等方面的能力日益接近，竞争力反而更多来自对人性的发掘与体悟。稻盛和夫曾说，真理的布是由一根线编织出来的，把各种事物的现象单纯化，会越来越接近其原始的面

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貌，也就是接近真理。但我们往往想得过于复杂，反而越来越难以接近原初的东西。比如，我们在看到一棵树时，脑子中会首先反映出书中描述的树的形状构成，而只有把理性的东西抽离，回到我们最初看到树时那一刹那的感受，才可能发生更具突破性的创新，就像打坐参禅的乔布斯设计出了出色的苹果。

精益：迭代推进，臻于完备

精益与前面所说的产品自生长相关，是指基于用户的需求不断对产品加以完善。微信在推出后1年内迭代开发44次，小米手机每周都有四五十个BUG(漏洞)要修改，且这些BUG多是由MIUI论坛等地方的用户帮忙提出的。51信用卡也是精益思想的卓越体现，2012年4月底创业团队才有了产品的初步想法，5个人封闭开发15天后，第一个版本的产品就已经上线，在此基础上不断迭代更新，使之越来越符合用户的需求。

媒体化：有爱就有传播

用互联网思维打造的产品天然具有媒体属性，因为它们基本具备两个特点：一是极致的产品体验;一是强烈的情感诉求。

为什么Roseonly会传播?尽管有噱头成分，但它的玫瑰花确实是从厄瓜多尔进口的，产品做到了极致。“有爱”也是企业或产品赢得用户口碑传播的关键。企业永远将麻烦与风险留给自己，才能让用户尖叫，让用户情不自禁爱上你并为你传播。小米手机、野兽派、南食召、黄太吉煎饼、雕爷牛腩等都是充分发挥了产品自传播特性的案例。

互联网时代最有效的传播方式即口碑传播，其最大特点就是无法强制。无论是微博还是微信，打动用户后产生的自愿传播成为最佳形式。甘其食是杭州知名的包子连锁店，包子本身其实与巴比馒头等并无根本区别。虽然它在肉多少克、皮几个褶、用哪块腿肉等方面有更为精细的设定，但其最根本的优势在于“有爱”。无论是当天包子没卖完就会处理掉，12秒内完成交易减少用户等候时间，还是为员工提供宿舍、烧饭阿姨、定制床铺等细节，都是如此。而这一点经口碑传播被不断放大后，与其他品牌的差异就会越来越大，很多事情就会变得不一样。

协作：传统组织的变形与再造

协作关乎利用互联网思维进行组织变革。新时代背景下，为了降低组织内部的沟通成本，实现快速的市场反馈，充分调动员工的能动性，企业需要尝试建立一种以平等、开放、去层级为特点的组织。

变化正在发生。比如传统企业一般会有门面和前台，但现在很多互联网化的公司已经没有前台，等级森严的层级体系被打破，总经理、副总经理之类的职位、称呼被取消，创始人制、合伙人制渐渐流行。不少软件企业的CEO甚至没有自己的独立办公室，他们跟大家一起坐在工位上。

对于传统老企业来说，向互联网思维转型艰难但必要;对于新创企业来说，更是不妨运用互联网思维去改造诸多亟待转型的传统行业。

小米手机已经为有心转型的企业做出了极好的榜样：在芯片、制造等环节难以突破的背景下，小米抓住MIUI(小米手机操作系统)这一与用户直接发生联系的关键点大力提升用户体验，甚至不惜花100万元征集一张壁纸;采用互联网销售的方式，砍掉一般占毛利润40%的传统渠道花费;营销方面则充分利用粉丝文化开展口碑传播，由此创造了高利润的快速增长传奇。

想想看，如果当初小米采用的是传统工业化的生产方式，我们可能早已将它遗忘。

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貌，也就是接近真理。但我们往往想得过于复杂，反而越来越难以接近原初的东西。比如，我们在看到一棵树时，脑子中会首先反映出书中描述的树的形状构成，而只有把理性的东西抽离，回到我们最初看到树时那一刹那的感受，才可能发生更具突破性的创新，就像打坐参禅的乔布斯设计出了出色的苹果。

精益：迭代推进，臻于完备

精益与前面所说的产品自生长相关，是指基于用户的需求不断对产品加以完善。微信在推出后1年内迭代开发44次，小米手机每周都有四五十个BUG(漏洞)要修改，且这些BUG多是由MIUI论坛等地方的用户帮忙提出的。51信用卡也是精益思想的卓越体现，2012年4月底创业团队才有了产品的初步想法，5个人封闭开发15天后，第一个版本的产品就已经上线，在此基础上不断迭代更新，使之越来越符合用户的需求。

媒体化：有爱就有传播

用互联网思维打造的产品天然具有媒体属性，因为它们基本具备两个特点：一是极致的产品体验;一是强烈的情感诉求。

为什么Roseonly会传播?尽管有噱头成分，但它的玫瑰花确实是从厄瓜多尔进口的，产品做到了极致。“有爱”也是企业或产品赢得用户口碑传播的关键。企业永远将麻烦与风险留给自己，才能让用户尖叫，让用户情不自禁爱上你并为你传播。小米手机、野兽派、南食召、黄太吉煎饼、雕爷牛腩等都是充分发挥了产品自传播特性的案例。

互联网时代最有效的传播方式即口碑传播，其最大特点就是无法强制。无论是微博还是微信，打动用户后产生的自愿传播成为最佳形式。甘其食是杭州知名的包子连锁店，包子本身其实与巴比馒头等并无根本区别。虽然它在肉多少克、皮几个褶、用哪块腿肉等方面有更为精细的设定，但其最根本的优势在于“有爱”。无论是当天包子没卖完就会处理掉，12秒内完成交易减少用户等候时间，还是为员工提供宿舍、烧饭阿姨、定制床铺等细节，都是如此。而这一点经口碑传播被不断放大后，与其他品牌的差异就会越来越大，很多事情就会变得不一样。

协作：传统组织的变形与再造

协作关乎利用互联网思维进行组织变革。新时代背景下，为了降低组织内部的沟通成本，实现快速的市场反馈，充分调动员工的能动性，企业需要尝试建立一种以平等、开放、去层级为特点的组织。

变化正在发生。比如传统企业一般会有门面和前台，但现在很多互联网化的公司已经没有前台，等级森严的层级体系被打破，总经理、副总经理之类的职位、称呼被取消，创始人制、合伙人制渐渐流行。不少软件企业的CEO甚至没有自己的独立办公室，他们跟大家一起坐在工位上。

对于传统老企业来说，向互联网思维转型艰难但必要;对于新创企业来说，更是不妨运用互联网思维去改造诸多亟待转型的传统行业。

小米手机已经为有心转型的企业做出了极好的榜样：在芯片、制造等环节难以突破的背景下，小米抓住MIUI(小米手机操作系统)这一与用户直接发生联系的关键点大力提升用户体验，甚至不惜花100万元征集一张壁纸;采用互联网销售的方式，砍掉一般占毛利润40%的传统渠道花费;营销方面则充分利用粉丝文化开展口碑传播，由此创造了高利润的快速增长传奇。

想想看，如果当初小米采用的是传统工业化的生产方式，我们可能早已将它遗忘。

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