案例9洪城水业IPO

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第四部分:企业筹资篇

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洪城水业IPO案例分析

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1.基本理论2.案例引入

3.筹资情况

4.结论评价3

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1.基本理论

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IPO概述一2IPO是公司实现 多渠道融资的 一种手段。公 司通过IPO可以 一次性地获得 股权性资金以 支持企业的发 展。

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IPO是Initial Public Offering的简 称，即首次公 开发行股票， 也就是国内俗 称的上市。

IPO是公司发展 到一定阶段的重 要选择。

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IPO概述二4IPO是公司从私人 公司走向公众公司 的一个过程。

5IPO是公司、股东 及高管价值实现的 最佳方式。 净资产不再是衡量 公司及股东价值的 标准，公司市值将 成为衡量价值的标 准。

6IPO是公司股东风险 分散化的一种方式， 包括公司经营风险， 定价及出售风险。

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上市公司 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务 院或者国务院授权的证劵交易部门审查批准后， 其股票在证劵交易所上市交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公 司的一般特点。 最大的特点在于可利用证劵市场进行筹资，广泛 的吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规 模，增强产品的竞争力和市场占有率。

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企业上市的动因 发现并提高公司的市场价值 拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产 业整合 给雇员以福利的变现 分散公司股权，引进战略投资者 提供已控股股东在股票市场上进行资产变 现的机会 提高企业在市场上的声望8

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企业上市的缺点 (1)信息披露使财务状况公开化， 且披露 成本较高 (2)股权稀释，减少控股权 (3)上市的成本和费用较高 (4)高级管理人员将承担更多的责任，公 司将面临严格的审查 (5)经常会产生控股败诉9

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IPO相关规定 对发行人要求 程序 询价制度 募集资金的试用

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对发行人的要求 主体资格 公司治理 独立性 财务要求 其他要求

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程序 发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方 案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确 的事项作出决议，并提请股东大会批准。 发行人股东大会就本次发行股票作出决议。

发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请 文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。

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程序 自中国证监会核准发行之日起，发行人应 在6个月内发行股票；超过6个月未发行的， 核准文件失效，须重新经中国证监会核准 后方可发行。 若股票发行申请未获核准的，自中国证监 会作出不予核准决定之

日起6个月后，发行 人可再次提出股票发行申请。13

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询价制度 询价对象及其管理的证劵投资产品(以下称股票 配售对象)应当在中国证卷业协会登记备案，接 受中国证卷业协会的自律管理。 主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值 研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以 任何形式公开披露投资价值研究报告的内容。

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询价制度 初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿 股以下，提供有效报价的询价对象不足20 家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上， 提供有效报价的询价对象不足50家的，发 行人及其主承销商不得确定发行价格，并 应当中止发行。

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募集资金的使用 募集资金应当有明确的使用方向，原则上 应当用于主营业务。 除金融类企业外，募集资金使用项目不得 为财务性投资，不得直接或者间接投资于 以买卖有价证劵为主要业务的公司。 发行人应当建立募集资金专项存储制度， 募集资金应当存放于董事会决定的专项账 户。16

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问题一：IPO需要经过哪些程序？

四大步骤

计划

筹备

审核

上市

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IPO的程序计划确定企业发展规划 和固定资产投资项 目详细计划

筹备一 制定股份制改 组方案 取得相关申请 聘请财务顾问

筹备二 发起人实施企业 改组方案 筹集股份制公司 上市准备操作

股票发行 及上市

上市 股份制公司成立 运行及上市辅导 路演发行

审核 见面会 反馈会 部例会 发审会18

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步骤一：计划

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步骤一：计划企业发展规划

筹集资金，强 强联合，扩大 公司规模与知 名度，使企业 在现有基础上 更上一台阶。

投资项目，分 担风险，增加 公司赢利能力 ，更强而有力 地强占市场， 股东财富最大 化。20

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步骤一：计划保证公司运行畅通

为扩大生产能力，发行A股融资建设青云水厂三期工程

资金阶段性闲置

资金用途

建设牛行水厂一期工程

补充公司流动资金

建设下正街水厂技术改造项目21

本文来源：https://www.bwwdw.com/article/00l4.html